制藥項目投資價值分析報告-文庫吧資料
2025-01-05 15:39本頁面
【正文】 XX制藥未來成長性如何？我們的投資回報如何？（一）投資發(fā)展部與 XX總溝通后的穩(wěn)健預測：2023/3/5 星期五26（二）投資發(fā)展部與 XX總溝通后的穩(wěn)健預測依據(jù)：政府每年 10%15%增長的依據(jù)：? 中國每年新增肺 AAA人 150萬，中國政府對 WHO承諾：新增肺 AA發(fā)現(xiàn)率為85%，診療率 100%，治愈率 90%，按每天每人治療費用 2元，治療期 69個月，治療費用全部由政府承擔。銷管費用預測中合理考慮了審計過程發(fā)現(xiàn)的費用低估現(xiàn)象和今后經(jīng)營發(fā)展中必須增加的費用開支。從 14年開始在成本中每年增加技改工程投入的折舊費 600萬元。但該數(shù)與 XX的底線 2707萬元尚有 52萬元的差距。經(jīng)過審計調(diào)整后，凈利潤的審定數(shù) 2560萬元，剔除非經(jīng)常性損益后為 2523萬元。計提專項壞賬準備 ，減少利潤總額 ，減少凈利 。公司管理人員獎金在利潤分配賬戶核算，審計更正調(diào)增管理費用 ，減少利潤總額 ，減少凈利 元。按人力條線測算補計職工五險一金，審計調(diào)增管理費用 ，減少利潤總額 ，減少凈利 。審計將專項應付款按收支情況分別追溯調(diào)整，調(diào)增管理費用 、調(diào)減營業(yè)外收入 ，減少利潤總額，減少凈利 。公司費用跨期，審計調(diào)增費用 ，減少利潤總額 ，減少凈利 。公司成本少結(jié)轉(zhuǎn) ，審計調(diào)增成本 ，減少利潤總額 ，減少凈利 。公司銷售截止不正確，審計調(diào)減收入 、調(diào)減成本 ，減少利潤總額 ，減少凈利 元。作為制藥企業(yè)還是需要領取的，建議通過承諾函來實現(xiàn)反饋 ,屬實該公司固體危險廢棄物委托一家廢棄物處置公司處理，但該被委托單位沒有藥品廢棄物處理常用的焚燒方式的資質(zhì)，可能存在危廢處理不規(guī)范的質(zhì)疑或風險。雙方進一步討論確認 反饋當?shù)丨h(huán)境監(jiān)測站對企業(yè)的污水排放定期進行了監(jiān)測，可能是一年或半年一次，結(jié)果都符合排放要求的，但無法出示相應的監(jiān)測報告。不影響決策 ,請趙俊進一步查證 不需反饋生產(chǎn)現(xiàn)場管理較差。實施 PQ認證的難度較大。正在進行三期工程建設，若新車間能按 cGMP要求建設 ,需增加設備投入。四組分的 FDC產(chǎn)品 ,由于原研單位保密的原因發(fā)表的文獻資料很少，特別是臨床報告。不影響決策 反饋 ,不需回復申請 PQ認證的藥品必須提供該藥品有關藥理、藥效、毒理、臨床的文獻資料。 不影響決策 反饋 ,不需回復所有申請 PQ認證藥品均要與原研公司生產(chǎn)的該藥品作生物等效性試驗，只有等效的情況下才能通過 PQ認證。 不影響決策，但在協(xié)議中需做承諾 不需反饋2023/3/5 星期五20三、項目盡調(diào)發(fā)現(xiàn)的問題 有哪些？如何解決的？（三） PQ認證的基礎等方面：疑惑或問題的主要內(nèi)容 內(nèi)部意見 反饋建議 XX使用的原料藥、輔料和生產(chǎn)的成品均執(zhí)行中國藥典標準，不符合 PQ認證的標準。 不影響決策 不需反饋企業(yè)人均工資偏低，只相當于當?shù)厣缙焦べY的 60%左右。在協(xié)議中明確由老股東承擔 不需反饋公司存在翻建房屋未變更權(quán)證的情況。 簽有條件的投資協(xié)議 生效條件 不需反饋有未決執(zhí)行案件一宗，系 1992年原 XX制藥廠為同體系單位借款擔保承擔連帶還款責任，于2023年 9月被申請執(zhí)行。2023/3/5 星期五18三、項目盡調(diào)發(fā)現(xiàn)的問題 有哪些？如何解決的？（一）法務方面：疑惑或問題的主要內(nèi)容 內(nèi)部意見 反饋建議企業(yè)改制及員工身份置換相關資料查閱復印受限，有些事情暫時無法確認，包括職工身份置換金是否支付等。?10月 15日， XX總組織 XX總、 XXX、 XX等對盡調(diào)提出的問題進一步進行了梳理，并形成了綜合處理意見（見后文）。如：沈抗、南街村等二、控股 XX制藥的目的、整合點有哪些？（二）整合復星內(nèi)部資源，優(yōu)化內(nèi)部管理，提高協(xié)同效應復星醫(yī)藥AAAA物整合XX制藥上下游原料產(chǎn)供如：桂林南藥的丙硫 如：復星旗下的 AA藥品整合相關療效藥品整合如：藥友保肝藥進入 AA醫(yī)院渠道PQ認證后的國際市場兩張國際名片：青蒿素、 AA藥產(chǎn)品、技術、市場、團隊等資源的整合二、控股 XX制藥的目的、整合點有哪些？（三）并購小病種龍頭藥企，保持穩(wěn)定的利潤和現(xiàn)金流? 小病種的龍頭（ AA，眼藥，鎮(zhèn)痛，麻醉，精神）? 利潤空間較大? 擴大品牌優(yōu)勢? 擴大競爭優(yōu)勢三、項目盡調(diào)發(fā)現(xiàn)的問題 有哪些？如何解決的？?10月 13日，召開項目盡調(diào)匯報會，法務、人力資源、質(zhì)量環(huán)保、財務、審計等條線提出了 20個問題（見后文）。（ 4） PQ認證后對國內(nèi)銷售的幫
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