金融機(jī)構(gòu)信用管理的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析-文庫(kù)吧資料
2025-01-05 05:18本頁(yè)面
【正文】 一目的 ? 信貸配給的存在不否及其變動(dòng)對(duì)企業(yè)的投資活動(dòng)有重大的影響 ? 主張政府 通過(guò)各種信用管理的手段 ， 控制信用的供給 ? 這三個(gè)斱面 ， 后來(lái)都為新凱恩斯者加以収揮 ， 成為新凱恩斯主義信貸配給理論的主要內(nèi)容 信貸配給理論的產(chǎn)生不収展 ? 新古典信貸配給理論 ? 阿克洛夫 ： 20世紈 70年代后期 ， 阿克洛夫關(guān)亍丌對(duì)稱信息的范式被引入信貸市場(chǎng)分析 ， 大量研究表明 ， 由亍貸款人存在的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)行為 ， 信貸市場(chǎng)存在信貸配給 ? 薩繆爾森等： “ 看丌見(jiàn)的手 ” 會(huì)自動(dòng)調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求 ， 在價(jià)格充分収揮作用的市場(chǎng)上 ， 信貸配給丌會(huì)出現(xiàn) 。 信貸配給理論的產(chǎn)生不収展 ? 亞當(dāng) ?斯密的信貸配給理論 ? 在高利貸條件下 ， 誠(chéng)實(shí)的借款人由亍丌能支付高額的利息成本 ， 貸款往往被浪費(fèi)者和投機(jī)者所得 ， 這會(huì)造成資本的浪費(fèi) 。銀行在貸款契約中寫入嚴(yán)格的限制性條款，通過(guò)監(jiān)督借款人的活動(dòng)，看他是否遵守和執(zhí)行了限制性契約 第二節(jié) 信貸配給理論 ? 一、信貸配給的概念 ? 在信貸市場(chǎng)上，由于各種外生的約束或內(nèi)生的市場(chǎng)失靈，使得 現(xiàn)行的利率低于瓦爾拉斯均衡條件下的利率水平 ，從而產(chǎn)生對(duì)貸款的超額需求，銀行等金融機(jī)構(gòu)不得不依賴各種非價(jià)格手段在借款人中間分配貸款的現(xiàn)象。 ? 識(shí)別手段不對(duì)稱 ? 大多數(shù)企業(yè)建立專職信息機(jī)構(gòu)，配置專門信息人員，在信息識(shí)別處理上借助計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，模擬市場(chǎng)進(jìn)行深層次的定性分析識(shí)別，使企業(yè)的信息識(shí)別逐步轉(zhuǎn)向科學(xué)的理性識(shí)別 ? 而一些基層商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的信息識(shí)別還處于看報(bào)表、匯數(shù)字、搞對(duì)比的傳統(tǒng)信息識(shí)別上，停留在膚淺的定性分析和經(jīng)驗(yàn)判斷階段，有的商業(yè)銀行甚至還沒(méi)有將企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和有關(guān)資料輸入微機(jī)管理，以致缺乏連續(xù)性、系統(tǒng)性的信息識(shí)別 金融機(jī)構(gòu)信用管理的基本原理 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因： ? 必要條件：信息不對(duì)稱 ? 充分條件：不完善的信用制度以及不完全契約 ? 金融機(jī)構(gòu)在信用管理時(shí)，需要遵循的原理主要有以下幾點(diǎn)： 信用風(fēng)險(xiǎn)的事先防范 ? 有效收集和篩選信息 ? 從受信人處收集可靠的信息，進(jìn)行有效地篩選排除高風(fēng)險(xiǎn)的受信人 ? 信用配給制度 ? 監(jiān)督外部化，依靠信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)受信人的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，在根據(jù)受信人的信用級(jí)別實(shí)施信貸控制，排除高風(fēng)險(xiǎn)受信人 ? 項(xiàng)目評(píng)估和貸款審查制度 ? 對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的評(píng)估 ? 抵押物和高凈值 ? 要求借款人提供自有資產(chǎn)作為擔(dān)保 信用風(fēng)險(xiǎn)的事后防范 ? 采取有效措施縮小交易雙方的信息差距，使得代理人的信息優(yōu)勢(shì)不足以獲得較多的機(jī)會(huì)收益 ? 例如 ,采取駐廠信貸員制度等 ? 強(qiáng)化委托 —— 代理關(guān)系中委托人對(duì)代理人的約束和激勵(lì)機(jī)制 ? 銀行的相機(jī)控制制度，即商業(yè)銀行可以利用破產(chǎn)、強(qiáng)制重組等手段對(duì)不合作的企業(yè)實(shí)價(jià)威脅 ? 政府管制。 ? 當(dāng)后向的信息不對(duì)稱存在時(shí)，對(duì)同一個(gè)借款人而言，銀行提高利率的結(jié)果會(huì)激勵(lì)該借款人趨向于將這筆貸款投向高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目， 金融機(jī)構(gòu)無(wú)法完全掌握和控制貸款的用途，道德風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)一旦產(chǎn)生，就會(huì)造成金融機(jī)構(gòu)預(yù)期收益的下降 ? 道德風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)是： ? 風(fēng)險(xiǎn)的潛在性 ? 企業(yè)包裝業(yè)績(jī)借貸，利用好項(xiàng)目貸款，資金到位后就轉(zhuǎn)投其他項(xiàng)目 ? 風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期性 ? 切實(shí)培養(yǎng)銀行與企業(yè)之間的“契約”規(guī)則，建立有效的信用體系，需要長(zhǎng)期的努力 ? 風(fēng)險(xiǎn)的破壞性 ? 不良資產(chǎn)形成以后，即使耗費(fèi)大量人力、物力、財(cái)力，往往也不能彌補(bǔ)所受的損失 ? 控制的艱巨性 ? 預(yù)測(cè)機(jī)制、轉(zhuǎn)移機(jī)制、控制機(jī)制沒(méi)有完全統(tǒng)一 信息丌對(duì)稱不信用風(fēng)險(xiǎn) 丌對(duì)稱信息不市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn) ? 信息源占有不對(duì)稱 ? 企業(yè)經(jīng)營(yíng)者直接掌握著 企業(yè)的全部信息 ，同時(shí)也深諳自身的全部風(fēng)險(xiǎn)信息。而這種不作為的行為，就是 道德風(fēng)險(xiǎn) 。何以如此？這是因?yàn)樽孕熊囃侗：髮W(xué)生們對(duì)自行車安全防范措施明顯減少。按常理，這幾個(gè)有經(jīng)營(yíng)頭腦的學(xué)生應(yīng)獲得 5%左右的利潤(rùn)。道德風(fēng)險(xiǎn)亦稱道德危機(jī)。道德風(fēng)險(xiǎn)是 20世紀(jì) 80年代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的一個(gè)經(jīng)濟(jì)哲學(xué)范疇的概念，即“從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大
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