保險公司經(jīng)營風(fēng)險分析課件-文庫吧資料
2025-01-04 22:25本頁面
【正文】 雖然總投資收益率受到資本市場大幅波動影響表現(xiàn)得穩(wěn)定性較差，但從 三年移動平均收益率上看，總體仍呈現(xiàn)顯著向上趨勢 。 中國壽險投資結(jié)構(gòu)效仿美國模式 ，在宏觀經(jīng)濟高速增長背景下投資收益率有望保持穩(wěn)定并小幅上升， 而預(yù)定利率不高于 %的監(jiān)管規(guī)定短期不會改變 ，中國壽險業(yè)未來出現(xiàn)大規(guī)模利差損的可能性不大。 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 隨著 2023年以來中國壽險業(yè)投資渠道的拓寬和投資結(jié)構(gòu)的改善 ，保險 投資收益率不斷上升 。另外，審慎監(jiān)管杜絕了新的利差損保單的產(chǎn)生。 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 ? 2023年 7月 9日，保監(jiān)會下發(fā) 《 關(guān)于人身保險預(yù)定利率有關(guān)事項的通知 》 ： 傳統(tǒng)人身保險預(yù)定利率 由保險公司按照審慎原則自行決定； 分紅保險 的預(yù)定利率、 萬能保險 的最低保證利率不得高于年復(fù)利 %。 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 我國保險業(yè)起步較晚， 90年代受保險技術(shù)限制 ，壽險公司保障型、投資型 產(chǎn)品開發(fā)能力有限 ，其 銷售的產(chǎn)品以儲蓄性險種為主 ，在 90年代中期前后， 在較高通脹率背景下 ，我國壽險公司 銷售了大量較高預(yù)定利率保單。 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 20世紀(jì) 90年代日本保險業(yè)危機的主要原因就是其嚴(yán)重的利差損： 表 1 日本前 10大壽險公司利差損估算（ — ） 公司名稱 損失額 （ 億日元 ） 約折合億美元 日本生命 3600 第一生命 2400 住友生命 2100 朝日生命 1300 明治生命 1300 三井生命 820 太陽生命 820 安田生命 750 協(xié)榮生命 700 千代田生命 380 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 ? 投資政策決定各國保險投資收益 。 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 ?D. 壽險中預(yù)定利率的影響 壽險中大部分業(yè)務(wù)屬于 長期業(yè)務(wù) ，在 計算保費時要考慮資金的時間價值 ，保險公司 一般預(yù)設(shè)一承保利率 ，作為對保單持有人的利息 回報 ，也是其計收純保費的 折現(xiàn)依據(jù) 。 ?C. 統(tǒng)計數(shù)據(jù)的影響 在 損失分布 模型的 擬合 中，保險人面臨的主要困難是：其最 關(guān)心的是分布的右尾 (即高額賠款損失 )，但右尾的數(shù)據(jù)往往又是最少的 ，因此，擬合的結(jié)果在左尾 (小額損失 )可能會有較高的 可信度 ，但在右尾的效果就未必如此。如衛(wèi)星、核電站風(fēng)險，就全世界范圍內(nèi)看其風(fēng)險單位也是極少的，遠(yuǎn)不能滿足大數(shù)法則要求的條件來測定其損失。 一般中小型保險公司，或區(qū)域性保險公司，甚至全國性保險公司都難以承受這種損失 。 常態(tài)巨災(zāi)風(fēng)險 指年內(nèi)至少發(fā)生一次以上， 標(biāo)的之間彼此相容的風(fēng)險， 如惡劣氣候性災(zāi)害。 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 ? 巨災(zāi)風(fēng)險 是指發(fā)生周期較長、發(fā)生頻率較低，但一旦發(fā)生將會出現(xiàn)巨額損失，其實際損失常會超過當(dāng)年損失期望值，給保險公司財務(wù)穩(wěn)定造成不良影響。 估計成本與實際成本兩者間出現(xiàn)的偏差 是保險公司定價風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因 。V n，則每人躉繳純保費的計算公式如下： ?生死兩全保險躉繳純保費的計算 這種保險可以看作定期生存保險與定期死亡保險的組合，所以，其躉繳純保費的計算公式為： xnnxxxxn LVdVdVdaE )( 121 ??? ???? ?xnnxnx EAA ?? 1 ::山東財政學(xué)院金融學(xué)院 ?人壽保險均衡純保險費計算 假設(shè)已知投保人人均躉繳純保費為 A元，如果換算為人均均衡純保費，則可以計算如下： 設(shè)人均均衡純保費為 b元，則應(yīng)該保證下列公式成立： 根據(jù)該公式，可以求得人均均衡純保費： 1111 ???? ?????????? nnxxxx VbLVbLbLLA ?1111???? ???????nnxxxxVLVLLLAb?山東財政學(xué)院金融學(xué)院 ?人壽保險附加保險費的計算 ?比例法 比例法假定附加保費為毛保費的一定比例，設(shè)為 K。V 2＋ … ＋ aV 1＋ a 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 所以，躉繳純保險費總額＝ adx＋ n1V 2。 第 2年：被保險人死亡人數(shù)為 dx＋ 1，則領(lǐng)取保險金的現(xiàn)值為 adxV n元 ，則每人躉繳純保費的計算公式如下： xnnxnx LVLaA ??? ?1:山東財政學(xué)院金融學(xué)院 ?定期死亡保險躉繳純保費的計算 假設(shè) x歲投保該險種的投保人數(shù)為 Lx，如果被保險人在保險期內(nèi)死亡，則其受益人領(lǐng)取 a元。即這些投保人期初躉繳純保費總額應(yīng)為 aLx+n 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 ?定期生存保險純保費的計算 假設(shè) x歲投保該險種的投保人數(shù)為 Lx， 被保險人于x+n歲領(lǐng)取保險金 ， 領(lǐng)取人數(shù)為 Lx+n， 如果每個人領(lǐng)取 a元 ， 則共領(lǐng)取 a ex：平均余命，是指 x歲的人以后還能生存的平均年數(shù)。 Lx： x歲的生存人數(shù) dx：死亡數(shù)，是指 x歲的人在一年內(nèi)死亡的人數(shù)?？梢杂霉奖硎救缦拢? 附加費率＝ (各項費用總額＋預(yù)期利潤 )／純保費 100％ ?附加費率除按上述公式計算外，還可以根據(jù)經(jīng)驗按純費率的一定比例確定。 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 ?財產(chǎn)保險費率的確定 ?選擇一組適當(dāng)?shù)臍v年保額 損失率 Xi （ 1）必須有足夠的年數(shù)； （ 2）每年的保額損失率須建立在大量統(tǒng)計資料基礎(chǔ)之上； （ 3）選擇的每組保額損失率必須是相對穩(wěn)定的。 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 安全附加的大小既與保險公司承保的 風(fēng)險大小 有關(guān)，也與保險公司的 經(jīng)濟實力 和 市場競爭需要 有關(guān)。 ?附加保費 = 安全附加 + 費用附加 ?安全附加保費 如果保險公司僅僅收取純保費，則經(jīng)常會面臨破產(chǎn)的威脅，因為在某些年份，保險公司的實際賠款支出有可能超過其期望賠付成本。 ?保險費的確定，應(yīng)首先就 各項保險成本進行估計 ，然后 以貼現(xiàn)的方式將其換算為承保時的現(xiàn)值 ，據(jù)以向投保人 收取保險費 。 山東財政學(xué)院金融學(xué)院 二、保險經(jīng)營的風(fēng)險分析 產(chǎn)品定價風(fēng)險 操作風(fēng)險 信用風(fēng)險 市場風(fēng)險 資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險 山東財政學(xué)院金
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