【正文】 資金的終值；P 資金的現(xiàn)值i 利率；n 計(jì)息周期。 二、一次支付類型等效值的計(jì)算161。 資金等效值的計(jì)算分為：現(xiàn)值的計(jì)算和終值的計(jì)算兩種。88161。161。161。161。 “現(xiàn)值 ”并非專指一筆資金 “現(xiàn)在 ”的價(jià)值，它是一個(gè)相對(duì)的概念。161。161。161。87161。 ② 這里的等值，是指具有相同的時(shí)間價(jià)值，目的是對(duì)方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析。 ① 資金等值有三個(gè)要素：金額；金額發(fā)生的時(shí)間；利率 /折現(xiàn)率。161。這一原理叫做 資金等值原理 。86（二）資金等值原理：161。 5年后可獲得：161。 85第四節(jié) 資金的等效值及其計(jì)算一、資金等效值的概（一）概念161。投產(chǎn)后，年經(jīng)營(yíng)成本和稅金支出為 600萬元。 例 2: 某化工項(xiàng)目建設(shè)周期為 2年，生產(chǎn)期為 8年。 例 1: 某廠 1998 年初借 5000萬元， 1999年末又借 3000萬元，此兩筆借款從 2023年開始連續(xù) 3年每年末以等金額方式償還 ,問每年末應(yīng)償還多少？試?yán)L出其現(xiàn)金流量圖。 現(xiàn)金流量圖的畫法與觀察、分析問題的角度有關(guān)。 通常規(guī)定在利息周期發(fā)生的現(xiàn)金流量均作為發(fā)生在周期末。 垂直箭線表示現(xiàn)金流量多少 , 箭頭向上表示現(xiàn)金流入 , 箭頭向下表示現(xiàn)金流出，線段的長(zhǎng)短應(yīng)反映出現(xiàn)金流量的大小，最好成比例。 時(shí)間原點(diǎn)通常選為項(xiàng)目建設(shè)期的開始點(diǎn)。161。第一年初規(guī)定為 0，本期末與下期初重合。 在現(xiàn)金流量圖中： 161。三、現(xiàn)金流量圖161。 生產(chǎn)期： CF=S – C – R – IΦ – IW161。 不同時(shí)期的凈現(xiàn)金流量：161。 Ir。 IΦ與新增流動(dòng)資金 IW；161。 R （在進(jìn)行項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，不計(jì)稅金。 C；161。 1固定資產(chǎn)投資及其貸款利息 IP；161。 凈現(xiàn)金流量 同一時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出。 現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金流出 在每一時(shí)點(diǎn)上，項(xiàng)目或系統(tǒng)實(shí)際發(fā)生的資金流出。 現(xiàn)金流入 在每一時(shí)點(diǎn)上，項(xiàng)目或系統(tǒng)實(shí)際發(fā)生的資金流入。 解：按年計(jì)息 ：161。78161。(2)直接按單位計(jì)息周期利率來計(jì)算，但計(jì)息期數(shù)要作相應(yīng)調(diào)整。所以， 77【例】：現(xiàn)設(shè)年名義利率 r=10%，則年、半年、季、月、日的年實(shí)際利率如表 在一年內(nèi)產(chǎn)生的利息為 m— 在一年中的計(jì)息次數(shù)。i— 實(shí)際利率， L— 年內(nèi)產(chǎn)生的利息， F— 年末本利和， 實(shí)際利率與名義利率的關(guān)系設(shè)： P— 年初本金， 實(shí)際利率與名義利率的含義年利率為 12%，每年計(jì)息 1次 ——12% 為實(shí)際利率；年利率為 12%，每年計(jì)息 12次 ——12% 為名義利率，實(shí)際相當(dāng)于月利率為 1%。 r 名義利率；161。式中：161。161。 Fn =P (1+i)n 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，一般以復(fù)利計(jì)算75（三）名義利率與實(shí)際利率161。742．單利和復(fù)利 (1)單利 (Simple Interest)：僅用本金計(jì)算利息，利息不再生利息。：在一個(gè)計(jì)息周期內(nèi)所得到的利息額與借貸金額之比。73(一 )、利息與利率 ：占用資金所付出的代價(jià) (或放棄使用資金所得的補(bǔ)償 )。161。 利息與利潤(rùn)的異同：161。 利潤(rùn)則是指資金投入生產(chǎn)過程后，獲得的超過原有投入部分的收益。 利息是指因占用資金所付出的代價(jià)，或因放棄資金的使用權(quán)所得到的補(bǔ)償。 相對(duì)尺度：?jiǎn)挝粫r(shí)間內(nèi)單位投資的利息額、純利潤(rùn)或純收益，稱為利率、盈利率或收益率，也統(tǒng)稱為資本報(bào)酬率 。 絕對(duì)尺度：利息、純利潤(rùn)、純收益。一般的，資金時(shí)間價(jià)值的衡量可采用絕對(duì)尺度和相對(duì)尺度。 資金時(shí)間價(jià)值的衡量161。 用于縮短項(xiàng)目建設(shè)周期，早日發(fā)揮投資效益。 樹立時(shí)間就是金錢的觀念，提高資金的利用效率和投資效益；161。 資金時(shí)間價(jià)值的意義161。 。 、161。 增值形式：161。 161。 （一）資金增殖的基本條件161。 資金的時(shí)間價(jià)值：資金在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其循環(huán)周轉(zhuǎn)中，隨著時(shí)間變化而產(chǎn)生的資金增殖或經(jīng)濟(jì)效益。 貨幣的職能：貯藏、流通、支付手段、價(jià)值尺度，增殖（當(dāng)貨幣作為資金投入生產(chǎn)過程時(shí)，會(huì)產(chǎn)生增殖 ―― 收益）。一般地，資金＝資本＋負(fù)債。161。企業(yè)通過各種融資渠道所獲得的資金。161。68一、與資金有關(guān)的幾個(gè)概念161。 問題： ① 若現(xiàn)在急用，欲全部提出，那么銀行會(huì)付給公司多少？（已知銀行的貼現(xiàn)利率為 I），會(huì)是 500萬元？161。 例題 N年后到期的 500萬元的期票一張。并且時(shí)間越長(zhǎng)，增值 (贏利 )越多。161。 問題： ① 從 C公司角度看，借用他人的資源，是要付出代價(jià)的 利息，并且時(shí)間越長(zhǎng)，付出的代價(jià)（成本、費(fèi)用）越多。 例題 Y銀行借入 1000萬元，并約定借期為 N年，貸款年利率為 I。 （整體規(guī)劃，分步實(shí)施）67第二節(jié) 資金的時(shí)間價(jià)值161。 通常包括兩個(gè)方面的可比性：161。 時(shí)間可比要求經(jīng)濟(jì)壽命不同的技術(shù)方案進(jìn)行比較時(shí)，應(yīng)采用相同的計(jì)算期。 (產(chǎn)品在不同生命周期的價(jià)格變化 )。 ；161。 ；161。65161。三、產(chǎn)品價(jià)格的可比性 價(jià)格的可比性，是指在計(jì)算各個(gè)對(duì)比方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，必須采用合理的價(jià)格和一致的價(jià)格。 指對(duì)滿足相同需要的不同技術(shù)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)效益比較和評(píng)價(jià)時(shí)，必須從整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)角度和方案的實(shí)施與使用的全過程出發(fā)，比較和分析對(duì)比方案的全部消耗費(fèi)用。 64 161。因此，方案間沒有可比性，不能直接相比較。 相對(duì)比方案的產(chǎn)品質(zhì)量相同或基本相同時(shí)，則視為有可比性，可直接比較技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效益。161。 相互對(duì)比的方案在產(chǎn)品質(zhì)量、品種相同的條件下，如果產(chǎn)品產(chǎn)量相等或基本相等時(shí)，則視方案間有可比性，可直接進(jìn)行比較。 63161。 （一）品種可比性 成本分?jǐn)?61。 指相比較的技術(shù)方案所提供的功能 (使用價(jià)值 )都能滿足同樣的社會(huì)需要，即功能等同化或等效化。62第一節(jié) 可比原則 161。教學(xué)重點(diǎn)：掌握可比原則；掌握資金時(shí)間價(jià)值的概念，現(xiàn)金流量和凈現(xiàn)金流量的概念；掌握繪制現(xiàn)金流量圖的規(guī)則；掌握資金等值的概念及計(jì)算公式，能綜合運(yùn)用資金等值計(jì)算公式分析與解決實(shí)際技術(shù)經(jīng)濟(jì)問題。 (1)投資利潤(rùn)率 =(正常生產(chǎn)年份利潤(rùn)總額 / 項(xiàng)目總投資 ) 100%161。161。59161。 (3)向投資者分配利潤(rùn)；161。當(dāng)盈余公積金達(dá)到注冊(cè)資本的 50%時(shí)不再提取 。161。 稅后利潤(rùn)一般按下列順序進(jìn)行分配 :161。161。 2．稅后利潤(rùn)161。 + 年資源稅 +年城市維護(hù)建設(shè)稅 161。 －年總成本費(fèi)用161。 年利潤(rùn)總額＝年產(chǎn)品銷售收入161。 　　 項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈虧的總額，是企業(yè)最終的財(cái)務(wù)成果，也是考核企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要綜合指標(biāo)。57三、利潤(rùn)161。 二、營(yíng)業(yè)稅216。56216。　 　　 　　增值稅計(jì)算公式：　　 增值稅稅率設(shè)基本稅率、低檔稅率和零稅率三檔稅率。161。 增值稅　　 從銷售收入中扣除的增值稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加；計(jì)入總成本費(fèi)用的房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅、印花稅等；計(jì)入固定資產(chǎn)總投資的固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅；以及從利潤(rùn)中扣除的所得稅等。 工商稅分為流轉(zhuǎn)稅、資源稅、收益稅、財(cái)產(chǎn)稅、特定行為稅等幾類。 161。 161。 二、稅金161。161。 一、銷售收入161。 (七 )財(cái)務(wù)費(fèi)用161。 (五 )副產(chǎn)品收入161。 (三 )其他直接支出費(fèi)用161。 (一 )直接材料費(fèi)161。 可變成本是指產(chǎn)品成本中隨產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而成比例增減的費(fèi)用。 固定成本是指在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)，不隨產(chǎn)品產(chǎn)量而變化的費(fèi)用 。161。 161。其計(jì)算式為：161。 161。 (7)修理費(fèi) (8)利息支出161。 (3)外購(gòu)動(dòng)力 (4)工資及職工福利費(fèi)161。 按費(fèi)用要素劃分 :161。 (2)財(cái)務(wù)費(fèi)用　161。161。 (5) 副產(chǎn)品收入48（三）費(fèi)用的概念及構(gòu)成161。 (1)直接材料費(fèi) (2)直接工資161。 產(chǎn)品制造成本 161。 161。161。 （一）產(chǎn)品成本的概念及構(gòu)成161。 第 t年 Dt＝ r(1r)t1P47第四節(jié) 成本和費(fèi)用161。 第 2年 D2＝ r(1r)P161。設(shè)折舊率為r，則各年折舊額為：161。 46161。 該方法假定折舊額隨著使用年數(shù)的增加而遞減。 161。 161。　　 ② 折舊允許統(tǒng)籌使用?！?：指非使用和非自然因素引起的固定資產(chǎn)價(jià)值的損失，如技術(shù)進(jìn)步、新設(shè)備的產(chǎn)生等。 一、 折舊和折舊率 1. 折舊：折舊是對(duì)固定資產(chǎn)磨損和價(jià)值損耗的補(bǔ)償。 流動(dòng)資金額 =應(yīng)收賬款＋存貨＋現(xiàn)金 應(yīng)付賬款161。 流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款161。 其中：161。 流動(dòng)資金額＝生產(chǎn)成本流動(dòng)資金率 年生產(chǎn)成本43161。 按生產(chǎn)成本估算161。 我國(guó)化工行業(yè)的銷售收入流動(dòng)資金率一般偏高，可取為 15%25%。 按銷售收入估算161。 國(guó)內(nèi)外大多數(shù)化工項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金率為 12%20%。 按建設(shè)投資估算161。例如，對(duì)于我國(guó)礦山類項(xiàng)目和其他部分項(xiàng)目，其經(jīng)營(yíng)成本流動(dòng)資金率可取為 25%左右。 流動(dòng)資金額＝經(jīng)營(yíng)成本流動(dòng)資金率 x經(jīng)營(yíng)成本161。 ：161。 編制概算法是根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目的初步設(shè)計(jì)文件內(nèi)容，采用概算定額或概算指標(biāo)、現(xiàn)行費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等資料，以單位工程為對(duì)象，按編制概算的有關(guān)規(guī)則和要求，分單項(xiàng)工程測(cè)算投資，最后匯總形成項(xiàng)目固定資產(chǎn)總投資。 費(fèi)用系數(shù)法是以方案的設(shè)備投資為依據(jù)，分別采用不同的系數(shù)，估算建筑工程費(fèi)、安裝費(fèi)、工藝管路費(fèi)以及其他費(fèi)用等。 擬建工廠與已知工廠的生產(chǎn)工藝相同，也可用下式估算擬建工廠的投資：式中的 n稱為規(guī)模指數(shù)，是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。 Q2 現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力。 I2 現(xiàn)有工廠投資額；161。 式中161。 如果擬建的工廠與已建成的工廠產(chǎn)品品種和生產(chǎn)工藝相同，可用已知工廠單位生產(chǎn)能力的投資費(fèi)用為基礎(chǔ)，估算擬建工廠的投資額。37三 、固定資產(chǎn)投資的估算161。 (3)遞延資產(chǎn)　　 不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用，包括開辦費(fèi)、固定資產(chǎn)改良支出、租入固定資產(chǎn)的改良支出以及攤銷期限在 1年以上的其他待攤費(fèi)用。 35（四）流動(dòng)資金36二、項(xiàng)目資產(chǎn)(1)固定資產(chǎn)： 使用年限在 1年以上，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。 （三）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅161。161。161。 （二）固定資產(chǎn)投資161。對(duì)有的項(xiàng)目，還應(yīng)包括固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)