【正文】 Y1 ENTER X1 Σ+ Y2 ENTER X2 Σ+ …… ? 按 g 和 g s 取得平均值與標(biāo)準(zhǔn)差； ? 一元線性回歸方程： Y= a +b X。 – 按 g Σ+，再按 g s，得到 ，代表該數(shù)列的總體標(biāo)準(zhǔn)差 σ。 – 按 g ，得到均值 。 – 54 Σ+ （輸入 X2） 顯示 。 ? 標(biāo)準(zhǔn)差：用于反映所有變量值與均值的平均差異 。 （再按＋得到包括應(yīng)計(jì)利息 AI在內(nèi)的債券支付總價(jià)，本例 AI=0） 金 融 理 財(cái) 師 65 債券（ BOND）到期收益率計(jì)算 上題中，假設(shè)已知債券買入價(jià)格為 105元，那么，債券的到期收益率是多少？ ? 輸入債券購買價(jià)（不包括 AI）： 105 PV ? 輸入債券的票面利率 ： 6 PMT ? 確定日期輸入模式 ： g ? 輸入債券買入日 ： ENTER ? 輸入債券到期日 ： ? 按 f YTM， 得出 即債券的到期收益率 YTM為 %。 試計(jì)算買入價(jià)格 。 金 融 理 財(cái) 師 64 債券（ BOND）價(jià)格計(jì)算 ? HP12C默認(rèn)債券年付息 2次，計(jì)息基礎(chǔ)為 ACT（實(shí)際天數(shù)） 。 ? 上述用法均以按月日年模式（ g ）為例 。 ? 在計(jì)算利息時(shí)需要算持有存款或債券的天數(shù)，若已知購入與贖回相隔的天數(shù)與購入日，也可以算出贖回日 。這是這個(gè)功能鍵的主要用途 。 ? 相隔天數(shù)計(jì)算 例如要求解 2023年 12月 25日和 2023年 2月 12日相隔幾天 : g （如以前設(shè)定過則無需此步）； ， ENTER； ，按 g ?DYS 得到 49。 ? f CLEAR REG ? 按 100 CHS g CF0 ? 按 0 g CFj， 4 g Nj ? 按 10 g CFj ? 按 0 g CFj， 4 g Nj ? 按 10 g CFj ? 按 0 g CFj， 4 g Nj ? 按 10 g CFj ? 按 0 g CFj， 4 g Nj ? 按 100 g CFj ? 按 f IRR= ? 該儲(chǔ)蓄保單的年報(bào)酬率為 %。 ? 按 f IRR 得到 ， ? IRR=% 投資成本（貼現(xiàn)率） 8%，表示該項(xiàng)目可行。假設(shè)貼現(xiàn)率為 8%，計(jì)算他的 NPV和 IRR。 ? 按 f IRR鍵時(shí)，可得出內(nèi)部報(bào)酬率的值。 ? 求 NPV前，還應(yīng)先輸入 i=應(yīng)有的投資報(bào)酬率。 ? 一般情況下， NPV0時(shí)，表示該投資方案可行。 ? 如有現(xiàn)金流出，如繳保費(fèi)、成本投入，則輸入負(fù)數(shù) 。 ? 如果連續(xù)出現(xiàn)等額的現(xiàn)金流，可在輸入現(xiàn)金流后，再輸入數(shù)字并按 g Nj，代表該現(xiàn)金流量金額連續(xù)出現(xiàn)的次數(shù)，如從第一期到第五期現(xiàn)金流量相同，則輸入 5 g Nj。 ? 輸入數(shù)字后按 g CFj，輸入第一期的現(xiàn)金流量 。 劉姥姥的總工作年限： g END， 10 i， PV， 5 CHS PMT， 0 FV， n，得到 10， 所以還需要繼續(xù)工作 5年。 ? 解決方案 1（目標(biāo)基準(zhǔn)點(diǎn)法）：提高每年定期定額的投資額 g END， 5 n， 10 i， 0 PV， FV， PMT，得到 。 ? 劉姥姥的資金總供給： g END， 5 n， 10 i， 0 PV， 5 CHS PMT， FV，得到 。在孫子六年的學(xué)習(xí)中，每年需交納學(xué)費(fèi) 10塊大洋。 金 融 理 財(cái) 師 56 教育金規(guī)劃 — 劉姥姥的理想 ? 劉姥姥準(zhǔn)備到賈府幫工，為孫子五年后上學(xué)籌集學(xué)費(fèi)。 ? 第三，計(jì)算為了實(shí)現(xiàn)退休目標(biāo)所需要的儲(chǔ)蓄額。 注意： 1）退休后支出為期初年金，用 BEG， 2）這里以實(shí)際報(bào)酬率而不是名義報(bào)酬率為折現(xiàn)率，算出所需退休金總額一共為 萬元。 這其實(shí)是一個(gè)典型的增長型年金，為了簡化，我們把它處理成一個(gè)普通年金進(jìn)行計(jì)算。 這說明由于通貨膨脹的存在， 30年后需要 能保持現(xiàn)在開銷 5萬元的生活水準(zhǔn) 。 假設(shè)年通貨膨脹率為 3%，年投資報(bào)酬率在其工作期間為 8%，在其退休后為 5%。 ，得到 ，即還需要 28年零 2個(gè)月才能夠還清。 金 融 理 財(cái) 師 53 換房規(guī)劃 ? 最后計(jì)算購買新房所需要的房貸額： ? 1,400,000 ENTER 935, ，得到 464, ，即還需要向銀行申請貸款 464, 。 請你幫他計(jì)算一下，為了購買新房，還要向銀行貸多少錢 ？ 如果每月仍還 3,000元，新房的房貸還需要多久才能夠還清 ？ ? 首先計(jì)算舊房的剩余房貸： ? 10 g n， g i， 3,000 CHS PMT， 0 FV， PV，得到 264,。 金 融 理 財(cái) 師 52 例題 3：換房規(guī)劃 ? 你的客戶現(xiàn)有的房產(chǎn)價(jià)值 120萬元，房貸月繳本息 3,000元，房貸年利率 %，還有 10年才能還清 。 ? 20 n， i， 2 CHS PMT， 0 FV， PV，得到 （這說明他有能力償還 ）。 金 融 理 財(cái) 師 51 例題 2：買房規(guī)劃 ? 你的客戶現(xiàn)有資產(chǎn) 10萬元，可用來定期定額投資的年儲(chǔ)蓄為2萬元，假設(shè)年投資報(bào)酬率為 6%，期限 20年的房貸年利率為%。 ? 3 g n， g i， 50,000 PV， 0 FV， PMT， 得到 1, ，每月平均攤還 1548元 。則前 25期償付本金總額及利息總額各為多少？ ? 3 g n， g i， 50,000 PV， 0 FV， ? PMT，得到 1, ，每月平均攤還 1,548元 。 金 融 理 財(cái) 師 47 有效年利率換算為名義年利率 ? 有效年利率 %，按季復(fù)利，名義年利率多少？ ? f CLEAR FIN ? 4 n ? 100 CHS PV ? ENTER 100 + FV ? i ? 4 ，得到名義年利率 %。 ? 名義年利率 12%，按季復(fù)利，有效年利率為多少？ ? f CLEAR FIN ? 4 n ? 12 ENTER 4 247。 ? 計(jì)算年金問題時(shí)，若題目指明為年投資，用年數(shù)及年報(bào)酬率計(jì)算，若題目指明為月投資，一定要用月數(shù)及月報(bào)酬率計(jì)算。由于買入債券是現(xiàn)金流出，故結(jié)果為負(fù)數(shù)。 PMT，（注意 PMT為債券利息的流入，為正數(shù)） ? 100 FV ? PV，得到 。 金 融 理 財(cái) 師 44 例題 7：由終值與年金，求現(xiàn)值 ? 某附息債券，票面金額為 100元，票面利率 8%， 到期收益率 6%，期限 10年 ，每半年付息一次，那么當(dāng)前價(jià)格是多少？ ? 10 ENTER 2 n ? 6 ENTER 2 247。 金 融 理 財(cái) 師 43 例題 6：由終值、現(xiàn)值、等額支付 與期限，求投資報(bào)酬率 ? 你客戶的目標(biāo)是通過 6年積累 100萬元的退休金，現(xiàn)有資產(chǎn) 10萬元，每月的儲(chǔ)蓄額為 1萬元，那么為實(shí)現(xiàn)這個(gè)退休目標(biāo)，應(yīng)該投資一個(gè)年名義報(bào)酬率為多少的產(chǎn)品或產(chǎn)品組合？ ? 6 g n ? 10 CHS PV ? 1 CHS PMT ? 100 FV ? i ? 12 ，得到 。 ? 在計(jì)算 i 或 n 時(shí)，以萬元為單位輸入，并不會(huì)影響答案的正確性，卻可以節(jié)省輸入時(shí)間 。 金 融 理 財(cái) 師 42 例題 5：由終值、現(xiàn)值、等額支付 與投資報(bào)酬率，求投資期限 ? 你的客戶現(xiàn)有資產(chǎn) 10萬元，月投資額為 1,000元，如果年名義投資報(bào)酬率為 8%，幾年后可以積累 50萬元的資產(chǎn)用于退休？ ? 8 g i ? 10 CHS PV ? CHS PMT ? 50 FV ? n， 12 247。 ? 5 g n ? 10 g i ? 0 PV ? 40 FV ? PMT，得到 ，（為兒子的教育支出需每月儲(chǔ)蓄 5,165元） ? RCL 1 +，得到 。 金 融 理 財(cái) 師 41 例題 4（續(xù)） ? 若你的客戶還有一個(gè)目標(biāo)是 5年后送兒子出國留學(xué)，初步估算，需要準(zhǔn)備 40萬元。 ? 因此，每月定期定額的投資額應(yīng)達(dá) 1,119元才能實(shí)現(xiàn)其退休目標(biāo)。 ? 因此， 13年后可以還清。 金 融 理 財(cái) 師 39 例題 3：已知每期支付、市場利率、現(xiàn)值，求時(shí)間 ? 假設(shè)他向銀行貸 21萬元，并將還款上限提高至收入的40%，則幾年可以還清貸款？ ? g i ? 210,000 PV ? 5,000 ENTER CHS PMT ? 0 FV ? n ? 12 247。 金 融 理 財(cái) 師 38 例題 2：已知每期支付、市場利率、時(shí)間， 求現(xiàn)值 ? 你的客戶月收入為 5,000元，其中 30%計(jì)劃用來繳房貸。 金 融 理 財(cái) 師 37 例題 1：已知現(xiàn)值、市場利率、時(shí)間， 求每期支付 PMT ? 你的客戶向銀行貸款 100萬元，房貸利率是 %，期限 20年，每月本息平均攤還，問他的月供額是多少 ? ? 20 g n ? g i ? 100 PV ? 0 FV ? PMT，得到 = ，即每月本利攤還額為 7,456元。收入的取得、每期房貸本息的支出、利用儲(chǔ)蓄來投資等等，通常都假設(shè)發(fā)生在期末。 ? 按 g再按 END，顯示屏上的 BEGIN會(huì)消失，計(jì)算器又恢復(fù)到期末年金的模式。 金 融 理 財(cái) 師 33 年金現(xiàn)金流量時(shí)間圖 10010203040投資期間 年金終值 每期金額 每期金額 每期金額 ★ 各期等額 ★ 各期連續(xù) 年金計(jì)算 金 融 理 財(cái) 師 34 年金現(xiàn)金流量時(shí)間圖 100102030405060708090100投資期間 (比如貸款期間 ) 每期金額 年金現(xiàn)值 金 融 理 財(cái) 師 35 期初年金與期末年金 現(xiàn)金流量發(fā)生在每期期末，稱為期末年金 現(xiàn)金流量發(fā)生在每期期初，稱為期初年金 比如，保費(fèi)、 生活費(fèi)和房租 一般都是 在期初支出 比如，期 末將本月結(jié)余的儲(chǔ)蓄 存入定期定額基金投資，每月 月末繳交房貸本息等 求期 初年金終值系數(shù) ,則查表時(shí)期數(shù)要加 1期，系數(shù) 1 求期初年金現(xiàn)值系數(shù) ,則查表時(shí)期數(shù)要減 1期，系數(shù) +1 查 普 通 年 金 表 金 融 理 財(cái) 師 36 期初年金與期末年金的設(shè)置 ? 系統(tǒng)默認(rèn)設(shè)置為期末年金。 金 融 理 財(cái) 師 29 貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 ? 現(xiàn)值、終值的計(jì)算 ? 年金計(jì)算 ? 名義年利率與有效年利率換算 ? 房貸利息與本金計(jì)算