【正文】 實(shí)現(xiàn)從注重定性管理與評(píng)價(jià)向量化貸后管理檢查與考核轉(zhuǎn)變。通過(guò)有效的貸后管理，對(duì)借款人、項(xiàng)目、貸款資金、信用結(jié)構(gòu)等實(shí)施動(dòng)態(tài)跟蹤與監(jiān)督，是信貸管理的核心和永恒主題。在整個(gè)貸款管理的過(guò)程中，從工作標(biāo)準(zhǔn)、制度和操作管理等環(huán)節(jié)，充分體現(xiàn)了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，通過(guò)有效的貸后監(jiān)督和滾動(dòng)預(yù)測(cè)方式，及時(shí)識(shí)別信貸風(fēng)險(xiǎn)，制定防范預(yù)案并化解風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)從事后的被動(dòng)化解向主動(dòng)預(yù)防及事先的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理轉(zhuǎn)變。除信用貸款外，發(fā)起機(jī)構(gòu)有一定比例的項(xiàng)目貸款接受了第三方保證人提供的保證擔(dān)保。在進(jìn)行特定項(xiàng)目貸款評(píng)審時(shí)，貸款評(píng)審部門還會(huì)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況，計(jì)算該項(xiàng)目預(yù)期的貸款資產(chǎn)質(zhì)量等級(jí)和違約損失率數(shù)據(jù)，并根據(jù)所設(shè)定的門檻值判斷是否發(fā)放貸款。首先，參照國(guó)際同行的慣例作法，發(fā)起機(jī)構(gòu)在中國(guó)人民銀行貸款質(zhì)量五級(jí)分類法的基礎(chǔ)上，對(duì)信貸資產(chǎn)質(zhì)量分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了二次細(xì)化，建立了五類十四級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，并且設(shè)定了與五類標(biāo)準(zhǔn)具有明確的對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)換關(guān)系。發(fā)起機(jī)構(gòu)項(xiàng)目貸款審核標(biāo)準(zhǔn)在項(xiàng)目貸款審核中，發(fā)起機(jī)構(gòu)主要參照的標(biāo)準(zhǔn)是貸款的預(yù)期資產(chǎn)質(zhì)量等級(jí)和預(yù)期損失率這兩個(gè)主要指標(biāo)。貸款承諾與合同簽訂階段：根據(jù)審議批準(zhǔn)的貸款條件及要求，由相關(guān)的業(yè)務(wù)部門組織出具貸款承諾，并進(jìn)行貸款及相關(guān)擔(dān)保合同的談判及磋商階段，以達(dá)成最終的貸款文件。第三步是貸款風(fēng)險(xiǎn)邊界判斷，由發(fā)起機(jī)構(gòu)內(nèi)部的法律、信用管理等部門分別對(duì)擬貸款項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債邊界、信用風(fēng)險(xiǎn)邊界和法律風(fēng)險(xiǎn)邊界進(jìn)行獨(dú)立分析判斷，并出具風(fēng)險(xiǎn)判斷意見。第一步是合規(guī)性審查，在此階段主要由評(píng)審管理部門從標(biāo)準(zhǔn)、方法、程序、信息、邏輯、表達(dá)等方面對(duì)評(píng)審報(bào)告內(nèi)容是否符合編制評(píng)審報(bào)告的一般性要求進(jìn)行審查。審議結(jié)果經(jīng)分行行長(zhǎng)同意提交總行評(píng)審管理部門。評(píng)審小組根據(jù)調(diào)查及談判結(jié)構(gòu)編寫評(píng)審報(bào)告。開發(fā)儲(chǔ)備階段：發(fā)起機(jī)構(gòu)的各分行通過(guò)與客戶的初步訪談以及對(duì)項(xiàng)目一般信息的了解，將借款人以及借款項(xiàng)目的基本信息推薦進(jìn)入“項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)” 。生效條款 自簽署之日生效爭(zhēng)議解決 仲裁合同權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)讓限制 不得轉(zhuǎn)讓合同名稱 資產(chǎn)支持證券發(fā)行安排協(xié)議合同當(dāng)事方 中誠(chéng)信托投資有限責(zé)任公司，作為發(fā)行人國(guó)家開發(fā)銀行，作為發(fā)行安排人當(dāng)事方主要權(quán)利義務(wù) (1) 發(fā)行人同意委托國(guó)家開發(fā)銀行擔(dān)任發(fā)行安排人，協(xié)助發(fā)行人對(duì)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行，并按規(guī)定向發(fā)行安排人支付發(fā)行安排費(fèi)。違約責(zé)任 在發(fā)生冒領(lǐng)利息或冒兌本金的情形下，由辦理付息或兌付的相關(guān)當(dāng)事方自行承擔(dān)全部責(zé)任。? 有義務(wù)在發(fā)行結(jié)束后，依發(fā)行安排人協(xié)調(diào)，按照登記托管機(jī)構(gòu)規(guī)定辦理證券的托管事宜。 ? 有義務(wù)按時(shí)足額將承銷款項(xiàng)劃入發(fā)行人指定的銀行帳戶。? 有義務(wù)提交各項(xiàng)所需文件。? 協(xié)助發(fā)行人完成資產(chǎn)支持證券等的招標(biāo)(或/和定向發(fā)行) 工作。(2) 發(fā)行安排人? 有義務(wù)協(xié)助發(fā)行人取得資產(chǎn)支持證券的發(fā)行審批。? 按照主管部門的審批及相關(guān)市場(chǎng)規(guī)則的規(guī)定，安排資產(chǎn)支持證券上市交易。? 有義務(wù)通過(guò)發(fā)行資金帳戶對(duì)資產(chǎn)支持證券的募集款項(xiàng)進(jìn)行歸集。生效條款 自簽章且《信托合同》生效之日起生效，自信托終止時(shí)終止。違約責(zé)任 違約方應(yīng)賠償因其違約而給守約方造成的全部損失，貸款機(jī)構(gòu)嚴(yán)重違約的情況下，可能導(dǎo)致被更換。對(duì)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)提出的請(qǐng)求及時(shí)做答復(fù)并在必要時(shí)召集證券持有人大會(huì)。接受受托人的監(jiān)督檢查。定期向受托人提供資產(chǎn)管理服務(wù)報(bào)告，以供受托人向證券持有人進(jìn)行持續(xù)披露所需，并在發(fā)生重大事件時(shí)及時(shí)向受托人報(bào)告。妥善保管全部資產(chǎn)文件。不得以謀求自身利益為目的對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處分。有權(quán)針對(duì)緊急事件采取應(yīng)急措施。生效條款 自合同經(jīng)雙方簽字蓋章且《信托合同》生效之日起生效爭(zhēng)議解決 仲裁合同權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)讓限制 無(wú)專門的限制規(guī)定合同名稱 證券化信貸資產(chǎn)管理服務(wù)合同合同當(dāng)事方 中誠(chéng)信托投資有限責(zé)任公司，作為信托受托人國(guó)家開發(fā)銀行，作為貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)當(dāng)事方主要權(quán)利義務(wù) (1) 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)根據(jù)《證券化信貸資產(chǎn)管理服務(wù)合同》的規(guī)定以及受托人的指令或證券持有人大會(huì)的決議對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理。違約責(zé)任 由于信托受托人違約導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)遭受直接損失的，信托受托人應(yīng)在合理范圍內(nèi)承擔(dān)賠償責(zé)任。對(duì)信托財(cái)產(chǎn)資金帳戶內(nèi)的資金進(jìn)行再投資。(2) 信托受托人以信托名義在資金保管機(jī)構(gòu)開立信托財(cái)產(chǎn)資金帳戶。接受受托人監(jiān)督和查詢，并按受托人的要求定期提供對(duì)帳單和定期報(bào)告。保證信托財(cái)產(chǎn)資金帳戶的獨(dú)立性。違約責(zé)任 賠償因違約給守約方或其他相關(guān)方造成的全部損失生效條款 自委托人和受托人法定代表人或授權(quán)代表簽字并加蓋公章后生效爭(zhēng)議解決 仲裁合同權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)讓限制 無(wú)特殊規(guī)定合同名稱 資金保管合同合同當(dāng)事方 中誠(chéng)信托投資有限責(zé)任公司，作為信托受托人中國(guó)銀行股份有限公司，作為資金保管機(jī)構(gòu)當(dāng)事方主要權(quán)利義務(wù) (1) 資金保管機(jī)構(gòu)收取保管費(fèi)用。(3) 受益人全體證券持有人及其合法繼承人和受讓人為信托的受益人，有權(quán)依《信托合同》取得其信托收益、了解信托財(cái)產(chǎn)的管理及收支情況、召集以及參加證券持有人大會(huì)就相關(guān)事項(xiàng)做出決議。? 為維護(hù)受益人的權(quán)利和利益，監(jiān)督貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、23 / 61資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)以及其他交易方履行相關(guān)協(xié)議的約定。? 有權(quán)委托發(fā)行安排人和承銷商發(fā)行本期證券，享有其在《承銷團(tuán)協(xié)議》項(xiàng)下的權(quán)利；并有權(quán)聘請(qǐng)法律、財(cái)務(wù)、信用評(píng)級(jí)等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)本期證券的發(fā)行及信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行跟蹤盡職調(diào)查、審計(jì)、信用評(píng)級(jí)等服務(wù)。? 有義務(wù)根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和《信托合同》的規(guī)定，承擔(dān)委托人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的所有相關(guān)義務(wù)。? 保證其在《信托合同》項(xiàng)下所做出的聲明和保證于信托生效日是真實(shí)、合法和有效的。? 有權(quán)根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和《信托合同》的規(guī)定，享有委托人應(yīng)當(dāng)享有所有相關(guān)權(quán)利。發(fā)起機(jī)構(gòu)同時(shí)兼任貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)。六、 大會(huì)決議的披露受托人應(yīng)在資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)結(jié)束后十日內(nèi)在中國(guó)貨幣網(wǎng)()、中國(guó)債券信息網(wǎng)()或者中國(guó)人民銀行指定的其他全國(guó)性媒體上公告。即，如果優(yōu)先 A 檔證券尚未清償完畢，應(yīng)以優(yōu)先 A 檔證券持有人大會(huì)所做出決議為準(zhǔn)；以此類推，如果優(yōu)先 B 檔證券尚未清償完畢，應(yīng)以優(yōu)先 B 檔證券持有人大會(huì)所做出決議為準(zhǔn)。 普通決議事項(xiàng)除特別決議事項(xiàng)以外的其他事項(xiàng)，屬于普通決議事項(xiàng)，需要占出席會(huì)議的相關(guān)類別的資產(chǎn)支持證券尚未清償本金余額 50%的資產(chǎn)支持證券持有人一致同意方可通過(guò)。五、 表決 特別決議事項(xiàng)下列事項(xiàng)需要占出席會(huì)議的相關(guān)類別的資產(chǎn)支持證券尚未清償本金余額75%的資產(chǎn)支持證券持有人一致同意形成決議：(1) 決定提前終止本信托的事由；(2) 變更受托人、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)。經(jīng)受托人見證或者經(jīng)律師出具書面意見證明符合《信托合同》約定的自行召集的資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的費(fèi)用由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。資產(chǎn)支持證券持有人自行召開的資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)應(yīng)由受托人見證或者由列席會(huì)議的律師出具書面意見，以證明會(huì)議的召開和相關(guān)決議的形成符合《信托合同》的約定。19 / 611 在資產(chǎn)支持證券持有人自行召開資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)時(shí)，負(fù)責(zé)召集資產(chǎn)持有人大會(huì)的資產(chǎn)支持證券人持有人(召集人)應(yīng)在會(huì)議召開 7 日前書面通知受托人列席會(huì)議。就需要特別決議的事項(xiàng)，法定人數(shù)降為 40%；就普通決議事項(xiàng)，法定人數(shù)降為無(wú)限制。 如果經(jīng)合理召集的任何類別證券持有人大會(huì)的與會(huì)人數(shù)未達(dá)到法定人數(shù)，則受托人或由單獨(dú)或共同持有本類別證券未償本金余額 10%或以上的資產(chǎn)支持證券持有人，有權(quán)在 30 天內(nèi)再次召開持有人大會(huì)。 受托人提議召開或資產(chǎn)支持證券持有人自行召集持有人大會(huì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)至少提前三十日在中國(guó)貨幣網(wǎng)()、中國(guó)債券信息網(wǎng)()上公告資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的召開時(shí)間、地點(diǎn)、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)，以通知全體資產(chǎn)支持證券持有人相關(guān)會(huì)議事宜。在以通訊方式召開持有人大會(huì)的情形下，亦需按上述比例的持有人進(jìn)行投票。受托人決定不召開資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的，應(yīng)向提出書面議案的資產(chǎn)支持證券持有人或者委托人說(shuō)明理由。受托人應(yīng)審查該書面議案，并在收到該書面議案后 7 日內(nèi)作出是否召開資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的決定。 委托人認(rèn)為有必要時(shí)，可以提議受托人召開資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)。在受托人不召集的情況下，資產(chǎn)支持證券持有人有權(quán)依照《信托合同》約定自行召集，并報(bào)中國(guó)人民銀行備案。三、 會(huì)議召集18 / 61 本期證券持有人大會(huì)為不定期會(huì)議。二、 持有人權(quán)利各類別證券持有人大會(huì)均有權(quán)對(duì)涉及本類別證券持有人利益的所有重大事項(xiàng)進(jìn)行表決，包括但不限于下列事項(xiàng)：(1) 監(jiān)督并審議受托人和各中介機(jī)構(gòu)對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的管理和收支情況，并有權(quán)要求受托人和各中介機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)情況做出說(shuō)明；(2) 決定本信托項(xiàng)下受托人、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的更換事宜；(3) 決定信托清算時(shí)非貨幣信托財(cái)產(chǎn)的處置方式；(4) 決定是否進(jìn)行費(fèi)用超過(guò) 300 萬(wàn)元的與信貸資產(chǎn)相關(guān)的訴訟或者仲裁及確定訴訟或者仲裁相關(guān)費(fèi)用的支付方式；(5) 決定是否批準(zhǔn)單個(gè)信托利益核算期內(nèi)，除與信貸資產(chǎn)相關(guān)的訴訟或者仲裁費(fèi)用外，超過(guò) 300 萬(wàn)元(不含 300 萬(wàn)元)的其他管理處置費(fèi)的支出申請(qǐng)與資金用途；(6) 資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)有權(quán)審議受托人報(bào)告的影響信貸資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流發(fā)生或可能發(fā)生的事件及相關(guān)處理措施，并指令受托人按照大會(huì)的決定執(zhí)行。17 / 61第六章 資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的組織形式與權(quán)力一、 組成本期證券中各類別證券的持有人分別組成該類別證券持有人大會(huì)。(2) 承銷商有權(quán)獲得所承銷的資產(chǎn)支持證券；依據(jù)《承銷團(tuán)協(xié)議》有關(guān)條款及《2022年第一期開元信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行辦法》中確定的承銷費(fèi)率，獲得承銷費(fèi)。對(duì)相關(guān)材料進(jìn)行保管。接受受托人監(jiān)督和查詢，并按受托人的要求定期提供對(duì)帳單和定期報(bào)告。(2) 資金保管機(jī)構(gòu)的義務(wù)指定專門的托管部門并選派具備專業(yè)從事信托資金保管經(jīng)驗(yàn)的人員為信托受托人提供保管服務(wù)，為信托開立專門帳戶，并保證信托財(cái)產(chǎn)資金帳戶的獨(dú)立性。4. 資金保管機(jī)構(gòu)(1) 資金保管機(jī)構(gòu)的權(quán)利收取保管費(fèi)用。根據(jù)《證券化信貸資產(chǎn)管理服務(wù)合同》約定墊付管理處置費(fèi)用。收取貸款本息，并劃付至信托財(cái)產(chǎn)資金帳戶；在借款人發(fā)生違約時(shí)及時(shí)提出處置方案供受托人審批。就信托財(cái)產(chǎn)維持完整記錄和憑證管理。(2) 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的義務(wù)設(shè)立專門的部門提供貸款管理服務(wù)，并應(yīng)盡與管理自有資產(chǎn)相同的注意和謹(jǐn)慎義務(wù)。有權(quán)收取服務(wù)費(fèi)，并就其發(fā)生的管理處置費(fèi)用要求受托人給予報(bào)銷。根據(jù)《信托合同》的規(guī)定對(duì)信托利益進(jìn)行分配。(2) 發(fā)行人/受托人的義務(wù)有義務(wù)根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和《信托合同》的規(guī)定，承擔(dān)受托人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的所有相關(guān)義務(wù)，包括但不限于為信托財(cái)產(chǎn)編制會(huì)計(jì)報(bào)表、定期向委托人及證券持有人報(bào)告信托財(cái)產(chǎn)的狀況、保持信托財(cái)產(chǎn)與受托人自有財(cái)產(chǎn)及其他信托項(xiàng)下的財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、保管信托事務(wù)記錄。2. 發(fā)行人/受托人(1) 發(fā)行人/受托人的權(quán)利有權(quán)根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和《信托合同》的規(guī)定，享有受托人應(yīng)當(dāng)享有的所有相關(guān)權(quán)利，包括但不限于獲得受托報(bào)酬、管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)、提議召集證券持有人大會(huì)，還有權(quán)行使其在《證券化信貸資產(chǎn)管理服務(wù)合同》以及《資金保管合同》項(xiàng)下的權(quán)利。就《借款合同》項(xiàng)下相關(guān)債權(quán)設(shè)立信托之事宜，向相關(guān)借款人及保證人履行通知義務(wù)。(2) 發(fā)起機(jī)構(gòu)/委托人的義務(wù)保證信托財(cái)產(chǎn)符合《信托合同》項(xiàng)下所做的聲明和保證的要求，并應(yīng)按《信托合同》對(duì)不合格信貸資產(chǎn)予以替換。二、 主要當(dāng)事方的主要權(quán)利和義務(wù)1. 發(fā)起機(jī)構(gòu)/委托人(1) 發(fā)起機(jī)構(gòu)/委托人的權(quán)利有權(quán)獲得本期資產(chǎn)支持證券發(fā)行中的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)。本期證券中，優(yōu)先 A 檔及優(yōu)先 B 檔將在銀行間債券市場(chǎng)上市交易，次級(jí)檔證券在認(rèn)購(gòu)人之間通過(guò)協(xié)議進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。借款人國(guó)家開發(fā)銀行(發(fā)起機(jī)構(gòu))國(guó)家開發(fā)銀行(發(fā)行安排人)人)(貸款本金與利息劃付證券本息支付信托合同信托資產(chǎn)對(duì)價(jià)資產(chǎn)支持證券認(rèn)購(gòu)資金服務(wù)合同發(fā)行資金證券本息支付貸款本金與利息償付貸款合同承銷團(tuán)協(xié)議資金保管合同中誠(chéng)信托(受托機(jī)構(gòu))(發(fā)行人)承銷團(tuán)中國(guó)銀行(資金保管機(jī)構(gòu))中債登(證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu))國(guó)家開發(fā)銀行(貸款服務(wù)機(jī)構(gòu))證券持有人(發(fā)行安排協(xié)議14 / 61信托有效期內(nèi)，受托人委托貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)的日?；厥者M(jìn)行管理和服務(wù)。自第四個(gè)本息兌付日開始，在優(yōu)先 A 檔證券項(xiàng)下的當(dāng)期利息、優(yōu)先 B 檔證券項(xiàng)下的當(dāng)期利息和次級(jí)檔期間收益依次清償完畢之后，才開始依次支付優(yōu)先 A 檔證券項(xiàng)下的本金；當(dāng)優(yōu)先 A 檔證券項(xiàng)下的本金全部清償完畢之后，才開始支付優(yōu)先 B 檔證券項(xiàng)下的本金；只有在優(yōu)先 B 檔證券項(xiàng)下的本金全部清償完畢之后，剩余部分支付次級(jí)檔證券。受托人所發(fā)行的證券分為三檔，分別為優(yōu)先 A 檔、優(yōu)先 B 檔以及次級(jí)檔證券，信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生收益的支付順序請(qǐng)參照本發(fā)行說(shuō)明書第十一章的規(guī)定以及《信托合同》的詳細(xì)條款。13 / 61第五章 交易結(jié)構(gòu)及當(dāng)事方的主要權(quán)利與義務(wù)一、 交易結(jié)構(gòu)下圖中列出了本期證券發(fā)行的基本交易結(jié)構(gòu)、各方之間的法律關(guān)系框架及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)過(guò)程：根據(jù)《信托合同》規(guī)定，國(guó)家開發(fā)銀行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)以部分信貸資產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)委托給受托人，以中誠(chéng)信托投資有限責(zé)任公司為受托人，設(shè)立一個(gè)專項(xiàng)信托。 財(cái)