【正文】 3 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 圖表 520032009年電解銅出口量變化 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān) 20 Page 21 第四章 銅價(jià)格走勢(shì)及價(jià)格影響因素 歷史價(jià)格走勢(shì) 2005 年以來(lái)，全球宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁，美國(guó)通脹加劇，美元走 軟，全球銅供應(yīng)持續(xù)受到罷工、能源等問(wèn)題的嚴(yán)重干擾，倫敦庫(kù)存持 續(xù)下降，這些因素令銅價(jià)重新獲得了上漲的動(dòng)力。2009 年，盡管金融危機(jī)肆虐全球，但 中國(guó)對(duì)銅的需求明顯強(qiáng)于海外，國(guó)產(chǎn)精銅尚不能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)消費(fèi)量，更 不可能大量出口到國(guó)外。2006 年 110 月，倫銅走勢(shì)強(qiáng)于滬銅，比值一直有利于出口， 因此陰極銅出口量為近 5年來(lái)的最高點(diǎn)，2006年 11 月，陰極銅出口 關(guān)稅由 10%提高到 15%，出口成本增加，一般貿(mào)易難以進(jìn)行，受此影 響，2007 年出口量大幅回落。2009 年在后金融危機(jī)時(shí)代，全球銅消費(fèi)的亮點(diǎn)無(wú)疑出現(xiàn)在中 國(guó)消費(fèi)的增長(zhǎng)中，具體就體現(xiàn)在中國(guó)精銅進(jìn)口猛增上，從下圖可以看 出， 2009 年中國(guó)精銅進(jìn)口量在 318萬(wàn)噸以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)之前的年份， 甚至與 2008 年相比翻了一倍多。2007年， 由于國(guó)內(nèi)需求的增加，陰極銅進(jìn)口出現(xiàn)了巨幅增加。 東北, 2% 華南, 2% 西南, 7% 華中, 9% 華北, 10% 華東, 59% 西北, 11% 圖表 1 中國(guó)陰極銅產(chǎn)量地區(qū)分布圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì) 16 Page 17 （單位：萬(wàn)噸/年） 地區(qū)地區(qū) 省份省份 公司名稱(chēng)公司名稱(chēng) 粗煉產(chǎn)能粗煉產(chǎn)能 精煉產(chǎn)能精煉產(chǎn)能 華東華東 江西江西 江西銅業(yè)公司江西銅業(yè)公司 9090 9090 西南西南 云南云南 云南銅業(yè)股份有限公司云南銅業(yè)股份有限公司 4545 5050 華東華東 安徽安徽 金隆銅業(yè)金隆銅業(yè) 3535 4040 西北西北 甘肅甘肅 金川集團(tuán)有限公司金川集團(tuán)有限公司 3535 4040 華中華中 湖北湖北 大冶有色金屬公司大冶有色金屬公司 1010 3030 華東華東 江蘇江蘇 銅陵有色集團(tuán)公司（銅陵有色集團(tuán)公司（張家港聯(lián)合銅業(yè)）張家港聯(lián)合銅業(yè)） 00 2020 華東華東 山東山東 陽(yáng)谷祥光銅業(yè)陽(yáng)谷祥光銅業(yè) 2020 2020 華東華東 山東山東 東營(yíng)方圓有色金屬有限公司東營(yíng)方圓有色金屬有限公司 1010 1818 華東華東 安徽安徽 銅陵有色集團(tuán)公司銅陵有色集團(tuán)公司 （銅都銅業(yè)（銅都銅業(yè) 1717 1717 華東華東 山東山東 煙臺(tái)鵬暉銅業(yè)公司煙臺(tái)鵬暉銅業(yè)公司 1212 1212 華東華東 浙江浙江 寧波金田銅業(yè)公司寧波金田銅業(yè)公司 00 2020 華北華北 山西山西 中條山有色集團(tuán)公司中條山有色集團(tuán)公司 1010 1010 華東華東 山東山東 山東金升有色集團(tuán)山東金升有色集團(tuán) 00 1010 東北東北 遼寧遼寧 葫蘆島有色金屬集團(tuán)公司葫蘆島有色金屬集團(tuán)公司 1010 1010 華北華北 內(nèi)蒙古內(nèi)蒙古 內(nèi)蒙古赤峰云銅有色金屬有限公司內(nèi)蒙古赤峰云銅有色金屬有限公司 1010 1010 華東華東 浙江浙江 富春江冶煉有限公司富春江冶煉有限公司 44 1010 西北西北 甘肅甘肅 白銀有色金屬公司白銀有色金屬公司 1010 1010 華東華東 上海上海 上海大昌銅業(yè)上海大昌銅業(yè) 00 華東華東 浙江浙江 蘭溪自立蘭溪自立 00 88 華東華東 上海上海 上海鑫冶銅業(yè)上海鑫冶銅業(yè) 00 66 華北華北 內(nèi)蒙古內(nèi)蒙古 赤峰金劍銅業(yè)赤峰金劍銅業(yè) 66 66 華東華東 安徽安徽 蕪湖恒鑫銅業(yè)蕪湖恒鑫銅業(yè) 00 55 合計(jì)合計(jì) 324324 圖表 2 中國(guó)陰極銅主要生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模 消費(fèi)概況 國(guó)內(nèi)銅消費(fèi)結(jié)構(gòu)大致如下：電力 53%、電子 6%、交通運(yùn)輸 9%、 建筑 2%、空調(diào) 10%、冰箱 2%，其他 18%。 噸。許多前期擱置或暫停 的新擴(kuò)建項(xiàng)目也逐步恢復(fù)，未來(lái)計(jì)劃新擴(kuò)建的項(xiàng)目更是如雨后春筍般 冒了出來(lái)，產(chǎn)能得到大幅擴(kuò)張。2009年中國(guó)精銅表觀消費(fèi)量達(dá) ，增幅為 41%。2008 年，金融危機(jī)后冶煉企業(yè)庫(kù)存壓力巨大，減產(chǎn)限 產(chǎn)情況較多，2008年的產(chǎn)量增幅為 6年來(lái)的唯一低于 10%的一年。 14 Page 15 第三章 我國(guó)銅市場(chǎng)概況 產(chǎn)量及表觀消費(fèi)量 2005 年銅價(jià)開(kāi)始其高速膨脹，與此同時(shí)，中國(guó)陰極銅的產(chǎn)量增 幅也高達(dá)18%。2008 年 10 月 17 日，位于三江地區(qū)的西藏玉龍銅礦第一批陰極銅下線，這 意味著初步探明銅金屬資源儲(chǔ)量 650 萬(wàn)噸以上、遠(yuǎn)景儲(chǔ)量達(dá) 1000 萬(wàn) 13 Page 14噸以上的又一個(gè)世界級(jí)銅礦的誕生，然而總體上看，我國(guó)銅資源無(wú)論 在礦床規(guī)模、礦石品位還是利用率上與其他國(guó)家相比，都還處于劣勢(shì)。西藏的江達(dá)玉龍等，主要屬于三個(gè)成礦帶： 中亞——蒙古成礦帶（包括我國(guó)新疆、甘肅、黑龍江）、阿爾卑斯山 ——喜馬拉雅成礦帶（包括我國(guó)滇臧地區(qū)）、環(huán)太平洋成礦帶（包括 我國(guó)東部廣大地區(qū)）。 斑巖型銅礦探明儲(chǔ)量在我國(guó)各類(lèi)銅礦中居首位，約占全國(guó)總儲(chǔ)量 的 41%。其中最主要的有：斑巖型、矽卡巖型、 層狀性（包括變質(zhì)巖層狀行和含銅砂頁(yè)巖型）、火山沉積型和銅鎳硫 化物性。 我國(guó)銅資源主要分布 我國(guó)銅礦資源儲(chǔ)量位居世界第 7 位。 精銅主要出口國(guó) 智利、俄羅斯、日本、哈薩克斯坦、贊比亞、秘魯、澳大利亞、 加拿大等。 銅的全球流動(dòng) 銅精礦主要出口國(guó) 智利、秘魯、美國(guó)、印尼、葡萄牙、加拿大、澳大利亞等。上述國(guó)家的銅礦資源量占到了全球銅資源總量的 %。 從地區(qū)分布來(lái)看，全球銅蘊(yùn)藏最豐富的地區(qū)共有五個(gè)： (1) 南美洲秘魯和智利境內(nèi)的安第斯山脈西麓； (2) 美國(guó)西部的洛磯和大坪谷地區(qū)； (3) 非洲的剛果和贊比亞； (4) 哈薩克斯坦共和國(guó)； (5) 加拿大東部和中部。根據(jù) 2009 年美國(guó)礦業(yè)局統(tǒng)計(jì)，世界金 屬的可開(kāi)采儲(chǔ)量為 億噸，儲(chǔ)量基礎(chǔ)為 10 億噸。如果銅資源 稀缺的話(huà)，那么位于上游的