【正文】 條件。第四，地方金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管體系。那么在這個(gè)情況下面除了我們所說(shuō)的主板市場(chǎng)，除了全國(guó)統(tǒng)一的資本市場(chǎng)，銀行借貸市場(chǎng)以外，我們還要建立地方性的金融的市場(chǎng)交易的平臺(tái)和地方性的金融交易市場(chǎng)體系。第三，地方金融市場(chǎng)交易體系。因?yàn)楝F(xiàn)在的銀行，這個(gè)往往比較著眼于不動(dòng)產(chǎn)的抵押。 第二方面，地方金融產(chǎn)品創(chuàng)新體系。包括像小額貸款公司，村鎮(zhèn)銀行，還有其他的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，包括等等等等。第一，地方金融組織體系。也力圖來(lái)解決我們剛才講到的金融跟經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，和金融本身自身有序穩(wěn)定發(fā)展的問(wèn)題。因?yàn)槊耖g資金在地下運(yùn)作的過(guò)程中分散運(yùn)作的過(guò)程中很大程度上也引發(fā)了金融的一些不穩(wěn)定這種狀態(tài)，所以我們?cè)趺礃幽軌蛴幸粋€(gè)有序運(yùn)行的金融的問(wèn)題去做，那實(shí)際上就是一個(gè)非常重要的方面。這實(shí)際上就是一個(gè)中小企業(yè)、小微企業(yè)整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)怎么樣能夠跟金融能夠有互動(dòng)發(fā)展的要求，那么這個(gè)要通過(guò)我們的地方金融體系的建設(shè)，能夠來(lái)推動(dòng)這件事情，來(lái)解決這件事情。一個(gè)金融跟經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，怎么樣來(lái)解決兩多兩難問(wèn)題。我自己認(rèn)為地方金融體系的發(fā)展，就是由經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的客觀的要求提出來(lái)的。怎么樣能夠理順民間的金融，是成為我們金融市場(chǎng)有序穩(wěn)定健康發(fā)展的重要的要求。第三，民間金融規(guī)范的需要。因?yàn)槟銖倪@個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)說(shuō)，特別是中國(guó)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀態(tài)條件下，實(shí)際上不光是中國(guó)，其他國(guó)家也是同樣如此，有很多不同層次的經(jīng)濟(jì)的需要，有大的，有小的，對(duì)這個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的活動(dòng)就是它的滿足程度，需要程度是有很大的千差萬(wàn)別的。我剛才也說(shuō)了，從金融的行業(yè)來(lái)說(shuō)，我們可以有很多不同的界定，但是不管怎么樣的界定，剛才的第一部分里面我們管金融改革也談到了，我們要建立多層次的金融市場(chǎng)，要建立多樣化的金融機(jī)構(gòu)。所以這個(gè)金融在發(fā)展過(guò)程中同時(shí)也對(duì)其他的產(chǎn)業(yè)發(fā)展起著非常重要的推動(dòng)作用。第二、支持工業(yè)、支持農(nóng)業(yè)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我們知道，金融行業(yè)它就是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要的組成方面，也是第三產(chǎn)業(yè)重要的組成部分。現(xiàn)在我們處在一個(gè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)頭，那么在這個(gè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中，它有兩個(gè)非常重要的內(nèi)容。那關(guān)于這個(gè)地方金融體系的建設(shè)，在發(fā)展過(guò)程中我自己認(rèn)為很大程度上是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融發(fā)展提出的一些需要，概括起來(lái)我自己認(rèn)為三個(gè)方面尤其突出。那你把它看成是地方金融的一個(gè)范疇，我覺(jué)得也是可以的。因?yàn)楝F(xiàn)在這個(gè)概念還沒(méi)有特別特別非常清晰的界定。也就是說(shuō)，區(qū)域金融和地方金融它這一塊東西里面是有一個(gè)交叉的一個(gè)邊界的問(wèn)題。江蘇也同樣如此，廣東也同樣如此。因?yàn)槟闳绻鄬?duì)于國(guó)家金融來(lái)說(shuō)，地方金融更多的是地方層面特別是地方從這個(gè)政府層面能夠來(lái)影響，能夠來(lái)調(diào)節(jié)，能夠來(lái)掌控這些金融的包括金融的機(jī)構(gòu)，包括金融的活動(dòng)，那就是我們所說(shuō)的地方的金融機(jī)構(gòu)。這一塊從地方層面上來(lái)看這個(gè)金融我們就把它叫做地方金融。我們剛才講到利率的問(wèn)題，匯率的問(wèn)題，還有貨幣的金融調(diào)控問(wèn)題，很大程度上都是屬于站在國(guó)家的層面上討論的金融，討論的金融政策、金融的調(diào)控，金融的監(jiān)管等等。這就是我們所說(shuō)的這個(gè)區(qū)域的金融。當(dāng)然相對(duì)應(yīng)的還有一個(gè)概念就是區(qū)域金融，所謂區(qū)域金融就是在一個(gè)區(qū)域里的角度來(lái)討論金融問(wèn)題。第二，區(qū)域金融與公司金融。那么所謂宏觀金融也就是說(shuō)從整體的討論金融的問(wèn)題，我剛剛講的像金融改革的很多都是著眼于宏觀的金融角度，比如說(shuō)利率的問(wèn)題，匯率的問(wèn)題，這些都是屬于宏觀的金融問(wèn)題。我想先討論幾個(gè)相關(guān)的概念，一個(gè)就是宏觀金融和微觀金融。包括深圳前海的改革，溫州金融改革綜合試驗(yàn)區(qū)和麗水農(nóng)村金融改革，那么這些有一些具體的舉措。這是我對(duì)中國(guó)金融改革在這一個(gè)命題上面談的一些基本想法，不對(duì)的地方請(qǐng)各位領(lǐng)導(dǎo)、各位學(xué)員批評(píng)指正！謝謝大家！二、地方金融體系建設(shè)與中小企業(yè)融資創(chuàng)新（一）相關(guān)概念第二部分是關(guān)于地方金融體系建設(shè)與中小企業(yè)的融資創(chuàng)新。你這個(gè)金融改革也是隨著整個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展，隨著整個(gè)我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融它也會(huì)不斷地提出新的要求，不斷地向縱深的發(fā)展。同時(shí)有序推進(jìn)資本賬戶的開(kāi)放，借鑒甚至融入金融的全球化，提升人民幣的國(guó)際化的地位。所以中國(guó)如果要成為金融業(yè)發(fā)展的大國(guó)和強(qiáng)國(guó)，也就是說(shuō)我們要金融業(yè)真正能夠推動(dòng)我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展跟我們經(jīng)濟(jì)能夠有互動(dòng)、良性、協(xié)調(diào)發(fā)展的話，我們必須加快金融市場(chǎng)的市場(chǎng)化開(kāi)放的市場(chǎng)化腳步包括利率市場(chǎng)化；發(fā)展債券市場(chǎng)，發(fā)展我們所說(shuō)的中小企業(yè)的間接融資市場(chǎng)；完善中國(guó)的金融體系的這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)防范制度，建立健全存款保險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理破產(chǎn)機(jī)制等等。比如說(shuō)我們的存款保險(xiǎn)制度到現(xiàn)在為止還沒(méi)有能夠出來(lái)，我們的金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)機(jī)制我們現(xiàn)在看起來(lái)也不是那么完善，包括風(fēng)險(xiǎn)管理的一些機(jī)制。再加上我們可以看到相當(dāng)數(shù)量的民間資本的運(yùn)作也不規(guī)范，也不透明，形成金融的隱患和金融的風(fēng)險(xiǎn)。直接就對(duì)接了，但是長(zhǎng)期以來(lái)我們到現(xiàn)在為止還是以間接融資為主的一個(gè)融資模式，直接融資的比例比較低。間接融資主要表現(xiàn)為通過(guò)銀行來(lái)對(duì)接有錢(qián)和需要錢(qián)的，這個(gè)我們就把它叫做間接融資。（八）中國(guó)金融體系建設(shè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展我們的金融體系是典型的到現(xiàn)在為止是銀行主導(dǎo)型的，所以現(xiàn)在企業(yè)的融資方式比較單一，基本上可以說(shuō)間接融資為主。除了這個(gè)以外我們的金融改革的進(jìn)一步深化在許多方面都會(huì)展開(kāi)，也不光是這幾個(gè)地方。這就是我們所說(shuō)的農(nóng)村金融改革在麗水作為試點(diǎn)來(lái)推進(jìn)我們的改革的問(wèn)題。到“十二五”末，努力建成一個(gè)全國(guó)農(nóng)村金融改革的先行區(qū)；金融創(chuàng)新的示范區(qū)；金融發(fā)展的繁榮區(qū)；金融生態(tài)的優(yōu)質(zhì)區(qū)；金融運(yùn)行的安全區(qū)。這就是我們可以看到，麗水農(nóng)村金融改革的目標(biāo)是這樣的，通過(guò)改革試點(diǎn)，通過(guò)這樣的改革的努力創(chuàng)新，形成一個(gè)資本充足、服務(wù)完善，安全的現(xiàn)代農(nóng)村金融制度。第三，加大政策支持的力度，拓寬農(nóng)村的融資渠道。從改革方向來(lái)看，麗水的農(nóng)村金融改革一個(gè)因地制宜，創(chuàng)新農(nóng)村機(jī)構(gòu)的組織形式。它的改革試點(diǎn)主要解決長(zhǎng)期存在的城鄉(xiāng)借貸洪溝，破解城鄉(xiāng)金融兩元化的困局。也就是說(shuō)，麗水成為中國(guó)第一個(gè)經(jīng)央行批準(zhǔn)的農(nóng)村金融改革的試點(diǎn)地區(qū)。包括金融體系的建設(shè)，風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，這個(gè)地方金融管理的體系等等，我自己認(rèn)為都是在這個(gè)目標(biāo)都是為了加快完善我們信用生態(tài)的建設(shè)。這怎么樣能夠打造我們所說(shuō)的一個(gè)金融產(chǎn)業(yè)，從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來(lái)打造這個(gè)金融行業(yè)，在這個(gè)過(guò)程里面我自己認(rèn)為也提出了很多信號(hào)。第三，加快發(fā)展金融的產(chǎn)業(yè)。在這個(gè)金融改革試驗(yàn)區(qū)里面，比如說(shuō)也講到了人民幣、私人境外直接投資試點(diǎn)的問(wèn)題。包括這個(gè)我們所說(shuō)的各種加快金融的創(chuàng)新，無(wú)論是保險(xiǎn)、債券、還有其他的股權(quán)場(chǎng)外交易等等，在這個(gè)里面都提出來(lái)了，這個(gè)很大程度上我自己認(rèn)為就是把金融市場(chǎng)進(jìn)一步活躍。第一，加快活躍金融市場(chǎng)。怎么樣能夠來(lái)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)我們中小企業(yè)，推動(dòng)我們實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠發(fā)展。深圳前海的金融改革很大程度上是對(duì)接香港的金融市場(chǎng)，涉及到在開(kāi)放過(guò)程中我們金融的一些發(fā)展的東西。通過(guò)這樣溫州的金融改革，為全國(guó)的金融改革來(lái)進(jìn)行探索，積累經(jīng)驗(yàn)，從而向全國(guó)進(jìn)行推廣。溫州金融改革的目標(biāo)就是形成一個(gè)規(guī)范的多元化的完善的金融結(jié)構(gòu)體系，規(guī)范引導(dǎo)民間金融資本，解決溫州當(dāng)前現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中存在著的一些問(wèn)題。也就是通過(guò)這樣的金融改革能夠強(qiáng)化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這也是我們金融改革的一個(gè)非常重要的立足點(diǎn)，也就是一方面要把金融自己能夠有序，要能夠發(fā)展金融本身的市場(chǎng)金融業(yè)自身能夠得到很好有序的發(fā)展。因?yàn)檫@個(gè)我就不多解釋了。怎么樣能夠使它形成一種比較統(tǒng)一、有序、同時(shí)又是多樣化的這么一種金融框架，尤其是地方金融體系的建設(shè)。第二個(gè)，構(gòu)建多元化的金融體系。溫州金融改革的方向很大程度上我們可以從這樣一個(gè)方面來(lái)體現(xiàn)，一個(gè)就是我們現(xiàn)在的民間的資金能夠進(jìn)入到規(guī)范化，陽(yáng)光化這樣一個(gè)道路。五，深化地方金融機(jī)構(gòu)；六，創(chuàng)新發(fā)展面向小微企業(yè)和“三農(nóng)”的金融產(chǎn)品和服務(wù)，建立多層次服務(wù)體系；七，培育發(fā)展地方資本市場(chǎng)；八，發(fā)展各類(lèi)債券產(chǎn)品；九，拓寬保險(xiǎn)服務(wù)領(lǐng)域；十，加強(qiáng)社會(huì)金融體系建設(shè)；十一，完善地方金融管理體制；十二，建立金融綜合改革風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。那么這個(gè)溫州的金融改革的方面大概有十二項(xiàng)現(xiàn)在主要的業(yè)務(wù)。這是深圳的前海金融改革，這是一個(gè)方面，我們可以看到它改革一個(gè)非常重要的一個(gè)特點(diǎn)就是跟香港進(jìn)行對(duì)接，怎么樣來(lái)推動(dòng)人民幣在開(kāi)放的道路上面進(jìn)一步向前拓展。所以這個(gè)是前海金融改革的方向。通過(guò)前海這么一個(gè)合作區(qū)來(lái)解決人民幣在這個(gè)過(guò)程中使它的國(guó)際化的過(guò)程中保證一種比較雙向流動(dòng)，這樣一種穩(wěn)定的這么一個(gè)機(jī)制。一個(gè)就是緊緊的圍繞著開(kāi)放對(duì)接香港金融市場(chǎng)，加快人民幣國(guó)際化等等這些方面展開(kāi)，所以它的一個(gè)就是跨境金融合作，怎么樣能夠使深圳跟香港、廣東跟香港進(jìn)一步能夠加強(qiáng)金融的合作。這一次前海的金融改革也就是廣東、深圳前海金融改革，它相所對(duì)應(yīng)的對(duì)接的是香港金融市場(chǎng)，在這個(gè)過(guò)程里面通過(guò)這一塊能夠在這些方面能夠有一些新的突破，這個(gè)也包括成立一些我們所說(shuō)的債券市場(chǎng)，股權(quán)交易所，那么特別是關(guān)于雙向跨境貸款等等，這些東西在前海的金融改革里面我們都看到了。剛才我也提到過(guò)了，我們的金融產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)有許多進(jìn)一步改革的這些要求。大力推進(jìn)前海開(kāi)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)的發(fā)展，開(kāi)展金融業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)，開(kāi)展資本項(xiàng)目的開(kāi)放和利率匯率形成機(jī)制市場(chǎng)化等金融機(jī)制的改革和業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新。第一，這個(gè)深圳前海金融改革。我們的金融改革一方面對(duì)外開(kāi)放一方面對(duì)內(nèi)開(kāi)放，通過(guò)內(nèi)外的雙重開(kāi)放能夠通過(guò)我們金融向進(jìn)一步發(fā)展方向比較穩(wěn)健比較大步地往前邁進(jìn)。第二，怎么樣能夠?qū)︺y行業(yè)的業(yè)務(wù)管制，對(duì)銀行業(yè)組織的制度，包括人力資源的制度，包括銀行業(yè)和非銀行的金融機(jī)構(gòu)在這個(gè)過(guò)程中怎么樣能夠放松對(duì)它的一些管制，實(shí)現(xiàn)組織創(chuàng)新和實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)內(nèi)的金融開(kāi)放包含了兩個(gè)方面的含義。第一就是要進(jìn)一步開(kāi)放我們的金融市場(chǎng)；第二，構(gòu)建多元化的金融體系；第三，加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。到現(xiàn)在為止我們金融改革開(kāi)放出現(xiàn)了一些新的發(fā)展態(tài)勢(shì)。所以這個(gè)資產(chǎn)證券化我自己認(rèn)為兩個(gè)方面反映了金融的特點(diǎn)，一方面金融的活力，另外一方面在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中也可能導(dǎo)致這種金融的風(fēng)險(xiǎn)。所以這個(gè)實(shí)體資產(chǎn)跟你這個(gè)金融資產(chǎn)，金融資產(chǎn)在資產(chǎn)證券化過(guò)程中的基礎(chǔ)資產(chǎn)和后來(lái)的派生的資產(chǎn)之間它這個(gè)差距以后會(huì)越來(lái)越大。比如說(shuō)你信用的增級(jí)，你資產(chǎn)池的打造，還有你爭(zhēng)取上市的過(guò)程，都有很多包裝還有其他方面的因素。我們可以看到通過(guò)資產(chǎn)證券化使得原來(lái)的沉淀的資產(chǎn)現(xiàn)在可以變成了流動(dòng)性資產(chǎn)，原來(lái)這個(gè)固定資產(chǎn)或者說(shuō)長(zhǎng)期的資產(chǎn)現(xiàn)在可以變成了短期的而且可以經(jīng)?？梢允褂玫馁Y產(chǎn)，這個(gè)是我們所說(shuō)的把原來(lái)可以經(jīng)常所說(shuō)的一個(gè)觀點(diǎn)死錢(qián)變成活錢(qián)，這個(gè)是資產(chǎn)證券化。我在這個(gè)PPT上我們可以看到，這個(gè)資產(chǎn)證券化這么基本的框架，那么從資產(chǎn)證券化角度來(lái)說(shuō)，我自己認(rèn)為，在這個(gè)資產(chǎn)證券化過(guò)程中是體現(xiàn)了金融的這個(gè)幾個(gè)方面的特點(diǎn)。我想整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)也一樣，這個(gè)實(shí)業(yè)貿(mào)易金融這三者也應(yīng)該在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)過(guò)程中不可缺少，同時(shí)又能夠形成一個(gè)有機(jī)融合的這么一種狀態(tài)，在這種情況下面，金融真正能夠真正發(fā)揮推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，作為經(jīng)濟(jì)的重要推動(dòng)這樣功能來(lái)體現(xiàn)出來(lái)，也能夠真正實(shí)現(xiàn)我們所說(shuō)的良性循環(huán)和互動(dòng)的發(fā)展。我自己認(rèn)為產(chǎn)業(yè)這個(gè)主要是指實(shí)業(yè)相當(dāng)于是人的軀體，貿(mào)易相當(dāng)于人身上的水分，金融相當(dāng)于人身上的血液。但是從這個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況來(lái)看，我們?nèi)绻f(shuō)把各個(gè)方面做一個(gè)再進(jìn)一步細(xì)化的分工的話，我們就會(huì)看到，金融和經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，往往通過(guò)金融或者說(shuō)是虛擬資產(chǎn)和實(shí)際資產(chǎn)的關(guān)系上面來(lái)體現(xiàn)出來(lái)，我們有的時(shí)候又叫做金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)或者說(shuō)金融虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)這么一種關(guān)系上反映出來(lái)。那么在這里面我們必須強(qiáng)調(diào)一個(gè)非常重要的一個(gè)觀點(diǎn)，就是這個(gè)金融和經(jīng)濟(jì)的關(guān)系