【正文】 水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益識別和計(jì)算的基礎(chǔ)上，編制經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表，計(jì)算經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）、經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比（BCR）等分析指標(biāo)，分析項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效率。水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析中船舶運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)費(fèi)用計(jì)算應(yīng)采用船舶艘天費(fèi)用參數(shù)。航運(yùn)梯級開發(fā)工程項(xiàng)目在航運(yùn)方面產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益可參照航道和船閘項(xiàng)目識別，還應(yīng)包括發(fā)電效益、防洪效益，此外還有供水、灌溉、旅游、養(yǎng)殖等效益。內(nèi)河航道項(xiàng)目主要經(jīng)濟(jì)效益為船舶大型化效益、減少船舶擁擠所帶來船舶運(yùn)輸費(fèi)用節(jié)約、替代陸路運(yùn)輸費(fèi)用的節(jié)約和縮短水路運(yùn)距的效益。防波堤項(xiàng)目的建設(shè)將提高碼頭作業(yè)天數(shù)，主要經(jīng)濟(jì)效益為提高通過能力所帶來碼頭投資的節(jié)省和船舶停泊費(fèi)用的節(jié)約。對于新建進(jìn)港航道項(xiàng)目，如果“無項(xiàng)目”情況不能滿足一定要求的海輪進(jìn)出，則應(yīng)與碼頭泊位建設(shè)項(xiàng)目合并作為整體的港口工程項(xiàng)目，參照碼頭泊位項(xiàng)目進(jìn)行效益識別，總效益原則上按投資比例分?jǐn)?。進(jìn)港航道項(xiàng)目可分?jǐn)U建和新建兩種情況。碼頭泊位項(xiàng)目主要經(jīng)濟(jì)效益為船舶待泊費(fèi)用節(jié)約；縮短水、陸路運(yùn)距的效益；船舶大型化效益和貨物在途時間節(jié)約價(jià)值。7）其它合理、可靠的可量化直接經(jīng)濟(jì)效益。6）貨物在途時間價(jià)值節(jié)約。5）縮短陸路運(yùn)距的效益。4）替代陸路運(yùn)輸費(fèi)用的節(jié)約。3）縮短水路運(yùn)距的效益?！坝许?xiàng)目”情況下，則能夠有效緩解能力的限制，根據(jù)排隊(duì)論模型可以測算出船舶待泊（待閘）費(fèi)用節(jié)約。2）船舶待泊（待閘、候潮）費(fèi)用節(jié)約。“有—無”對比方法識別，其主要經(jīng)濟(jì)效益包括：1）船舶大型化效益。對于碼頭泊位項(xiàng)目，當(dāng)其效益的產(chǎn)生必須依托航道、防波堤等設(shè)施的建設(shè)時，應(yīng)包括相應(yīng)航道、防波堤等設(shè)施的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。土地費(fèi)用和水域使用費(fèi)原則上按政府規(guī)定收費(fèi)情況計(jì)列。鑒于大部分水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目的主要投入物已基本市場化，一般不再對投資和營運(yùn)維護(hù)成本等進(jìn)行影子價(jià)格調(diào)整?！坝许?xiàng)目”和“無項(xiàng)目”的運(yùn)輸組織方案在經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告中應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)描述?！坝许?xiàng)目”是實(shí)施項(xiàng)目后評價(jià)期內(nèi)預(yù)計(jì)發(fā)生的情況；“無項(xiàng)目”是不實(shí)施本項(xiàng)目的預(yù)計(jì)發(fā)展情況，是現(xiàn)有運(yùn)輸系統(tǒng)在評價(jià)期內(nèi)最可能發(fā)生的情景，允許在現(xiàn)狀情況下有少量投入。，通過測算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用、效益和相關(guān)評價(jià)指標(biāo)，分析項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效率和建設(shè)時機(jī)，評價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性，為水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目決策提供依據(jù)。水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益一般不能真實(shí)反映項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果。融資風(fēng)險(xiǎn)主要包括資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。加權(quán)平均資金成本以各種資金占全部資金的比重為權(quán)數(shù)，對個別資金成本進(jìn)行加權(quán)平均確定的，其計(jì)算公式為： （3―1）式中Kw―加權(quán)平均資金成本；Kj―第j種個別資金成本；Wj―第j種個別資金成本占全部資金的比重（權(quán)數(shù)）。根據(jù)權(quán)益資金和債務(wù)資金的各自成本和所占比例，計(jì)算整個融資方案的加權(quán)資金成本。其中資本金成本一般可以根據(jù)投資方的期望報(bào)酬率進(jìn)行估算，也可參照資本金的實(shí)際獲取成本或既有企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率測算。同時結(jié)合投資方和債權(quán)人的要求應(yīng)分別分析項(xiàng)目資本金和債務(wù)資金的結(jié)構(gòu)合理性。 資金結(jié)構(gòu)合理性分析系指對項(xiàng)目資本金與項(xiàng)目債務(wù)資金、項(xiàng)目資本金內(nèi)部結(jié)構(gòu)以及項(xiàng)目債務(wù)資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)等資金比例合理性的分析。既有法人和新設(shè)法人項(xiàng)目債務(wù)資金均可通過商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、外國政府貸款、國際金融組織貸款、出口信貸、銀團(tuán)貸款、企業(yè)債券、國際債券、融資租賃等渠道和方式籌措。新設(shè)法人融資的項(xiàng)目資本金可通過股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措。 既有法人的項(xiàng)目資本金通過內(nèi)部融資和新增資本金兩個渠道解決。既有法人融資方式，建設(shè)項(xiàng)目所需資金來源于既有法人內(nèi)部融資、新增資本金和新增債務(wù)資金。融資方案的內(nèi)容主要包括項(xiàng)目融資主體的確定，資本金比例和來源，債務(wù)資金來源、構(gòu)成及籌措成本。3. 資金來源與融資方案分析，測算項(xiàng)目融資成本；并通過對可能的融資方案進(jìn)行比較分析，推薦項(xiàng)目融資方案。水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目評價(jià)期的起始年為建設(shè)開始年，建設(shè)期根據(jù)工程建設(shè)的合理工期確定。 水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目的壽命周期較長，多數(shù)情況下較難以對項(xiàng)目全壽命期進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價(jià)。 水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的財(cái)務(wù)折現(xiàn)率（財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率）應(yīng)根據(jù)全部投資加權(quán)資金成本或項(xiàng)目業(yè)主設(shè)定的基本收益率要求確定，無法明確測算加權(quán)資金成本時可參照商業(yè)銀行長期貸款利率確定。在實(shí)際操作中，可根據(jù)各項(xiàng)成本費(fèi)用測算的具體情況，將成本費(fèi)用中與生產(chǎn)規(guī)模變化直接相關(guān)的部分計(jì)為可變成本，將與產(chǎn)量變化基本無關(guān)的費(fèi)用項(xiàng)目計(jì)為固定成本。 水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目的企業(yè)所得稅按《企業(yè)所得稅法》進(jìn)行測算， 計(jì)算方法如下：所得稅＝應(yīng)納稅所得額所得稅率有涉及所得稅減免的項(xiàng)目，應(yīng)說明相關(guān)減免政策的來源和主要內(nèi)容，并按相關(guān)規(guī)定測算。財(cái)務(wù)費(fèi)用主要來自于借款或債券利息支出，根據(jù)項(xiàng)目營運(yùn)期的各項(xiàng)借款或債券進(jìn)行利息的測算。經(jīng)營成本是經(jīng)濟(jì)評價(jià)中的特定概念，是營運(yùn)期內(nèi)項(xiàng)目的主要現(xiàn)金流出，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況分項(xiàng)估算，水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)營成本主要包括材料燃料動力費(fèi)用、工資及福利費(fèi)用、修理及維護(hù)費(fèi)用、其他成本費(fèi)用。一般計(jì)算方法如下： 營業(yè)稅＝營業(yè)收入營業(yè)稅率城市維護(hù)建設(shè)稅＝營業(yè)稅適用稅率教育費(fèi)附加＝營業(yè)稅適用稅率梯級開發(fā)等類型項(xiàng)目涉及增值稅的，應(yīng)按相關(guān)規(guī)定估算并計(jì)入營運(yùn)收入及稅金估算表。對營業(yè)收入的估算必須列出計(jì)算公式，明確說明營業(yè)收入與經(jīng)營規(guī)模（吞吐量、通過量、發(fā)電量等）的關(guān)系；價(jià)格確定應(yīng)以目前的市場價(jià)格和國家有關(guān)規(guī)定為基礎(chǔ)，充分考慮未來市場發(fā)展變化情況合理確定項(xiàng)目價(jià)格水平；有多種營業(yè)收入的項(xiàng)目須分項(xiàng)進(jìn)行估算；根據(jù)國家規(guī)定由企業(yè)代征代繳的各種稅、費(fèi)不應(yīng)計(jì)入項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益。根據(jù)營業(yè)收入分年估算結(jié)果編制營業(yè)收入及稅金估算表。評價(jià)中對營運(yùn)期內(nèi)的當(dāng)年所需流動資金增加額在當(dāng)年安排。改擴(kuò)建項(xiàng)目的總投資，應(yīng)充分考慮現(xiàn)有資產(chǎn)的利用和沉沒成本問題，正確識別“現(xiàn)狀”、“新增”、“增量”狀態(tài)下的資產(chǎn)變化情況，參照新建項(xiàng)目進(jìn)行估算。，水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目的投資估算方法依據(jù)交通運(yùn)輸行業(yè)相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。各項(xiàng)評價(jià)參數(shù)的確定應(yīng)遵照國家和行業(yè)的相關(guān)規(guī)定。水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算，在充分調(diào)研了解現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，詳細(xì)采集相關(guān)數(shù)據(jù)，嚴(yán)格遵照國家現(xiàn)行財(cái)稅制度，采用相同的價(jià)格體系，對各項(xiàng)成本和收益進(jìn)行估算。2. 評價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，其準(zhǔn)確性和可靠性對經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論將產(chǎn)生決定性影響。在經(jīng)濟(jì)評價(jià)工作中要實(shí)事求是，做到科學(xué)、求實(shí)、公正、可靠，重視基礎(chǔ)資料的收集、測算、整理和分析，采用的數(shù)據(jù)應(yīng)準(zhǔn)確、完整。經(jīng)濟(jì)評價(jià)工作應(yīng)以動態(tài)分析和定量分析為主，經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益及財(cái)務(wù)成本收益應(yīng)定量測算，區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響分析和利益相關(guān)者經(jīng)濟(jì)影響分析可采取定量分析與定性分析相結(jié)合的方法。“有項(xiàng)目”情況和“無項(xiàng)目”情況對比的原則，進(jìn)行費(fèi)用效益分析和計(jì)算。根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，可增加利益相關(guān)者經(jīng)濟(jì)影響分析。對于經(jīng)濟(jì)效果不確定性較大、存在較大經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目，可根據(jù)需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析。工程可行性研究階段（包括項(xiàng)目申請報(bào)告）的財(cái)務(wù)分析應(yīng)進(jìn)行全面的融資后分析。水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)工作應(yīng)根據(jù)資金來源測算融資成本，對非經(jīng)營性項(xiàng)目還應(yīng)分析項(xiàng)目建成后維持運(yùn)營資金的來源。備案類水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目可參考《水運(yùn)方法與參數(shù)》只進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。利益相關(guān)者經(jīng)濟(jì)影響分析是識別和分析項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)行過程中，與相關(guān)個人、群體（集團(tuán)）或組織經(jīng)濟(jì)利益相互影響的范圍和程度。不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析，是針對主要不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)因素對項(xiàng)目主要評價(jià)指標(biāo)和項(xiàng)目實(shí)施效果的經(jīng)濟(jì)影響進(jìn)行分析和評價(jià)，同時提出規(guī)避或減輕項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的措施與建議。經(jīng)濟(jì)分析是運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，采用經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析方法，在對項(xiàng)目所消耗的資源和產(chǎn)生的效益進(jìn)行測算后，從合理配置資源角度，分析項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效率和對經(jīng)濟(jì)社會產(chǎn)生的貢獻(xiàn)，評價(jià)水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。 經(jīng)濟(jì)評價(jià)工作的主要結(jié)論作為政府投資和審批、核準(zhǔn)水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目申請報(bào)告的依據(jù)之一。水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目其它階段的經(jīng)濟(jì)評價(jià)工作可參照使用。《水運(yùn)方法與參數(shù)》中所稱的水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目，主要指港口建設(shè)項(xiàng)目和航道建設(shè)項(xiàng)目。水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（2009年修訂）2009年11月目 錄1. 總則 12. 評價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 43. 資金來源與融資方案分析 84. 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析 105. 財(cái)務(wù)分析 156. 費(fèi)用效果分析 227. 不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析 258. 區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響分析 289. 利益相關(guān)者經(jīng)濟(jì)影響分析 3010. 方案經(jīng)濟(jì)比選 3111. 附表 3343 / 451. 總則 為貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，規(guī)范水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)工作，根據(jù)國家發(fā)展改革委、原建設(shè)部《關(guān)于印發(fā)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)的通知》（發(fā)改投資[2006]1325號）的要求，按照國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定，結(jié)合水運(yùn)行業(yè)實(shí)際情況，在總結(jié)原交通部1988年頒布的《水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)辦法》執(zhí)行情況的基礎(chǔ)上，編制《水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》（以下簡稱《水運(yùn)方法與參數(shù)》）。，《水運(yùn)方法與參數(shù)》主要用于規(guī)范和指導(dǎo)水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)。水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究（包括預(yù)可行性研究和工程可行性研究）的經(jīng)濟(jì)評價(jià)必須按照《水運(yùn)方法與參數(shù)》的要求開展工作。除港口和航道建設(shè)項(xiàng)目以外的其他涉及水運(yùn)行業(yè)的建設(shè)項(xiàng)目、投資活動、相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或經(jīng)營方式調(diào)整等活動，需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價(jià)工作時，可參考使用《水運(yùn)方法與參數(shù)》。 水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)應(yīng)根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、綜合交通運(yùn)輸規(guī)劃、水運(yùn)相關(guān)規(guī)劃，在運(yùn)量預(yù)測、市場分析、工程技術(shù)研究等研究工作的基礎(chǔ)上，通過經(jīng)濟(jì)分析、財(cái)務(wù)分析，結(jié)合相應(yīng)的不確定性分析，對被評價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性、財(cái)務(wù)可行性進(jìn)行分析和論證，必要時可對特定項(xiàng)目增加風(fēng)險(xiǎn)分析、區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響分析和利益相關(guān)者經(jīng)濟(jì)影響分析。財(cái)務(wù)分析是在國家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系的前提下，從項(xiàng)目投資主體（企業(yè)）的角度，考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力、盈利能力和償債能力，評價(jià)水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響分析是從區(qū)域經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)，考察和評價(jià)水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目對所在地及其影響地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。 對于政府投資和核準(zhǔn)類的水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目，經(jīng)濟(jì)評價(jià)工作必須按照《水運(yùn)方法與參數(shù)》進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析、財(cái)務(wù)分析和不確定性分析，并根據(jù)需要開展經(jīng)濟(jì)評價(jià)的其他工作。小型水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目在無要求時可以不進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析。項(xiàng)目預(yù)可行性研究階段的財(cái)務(wù)分析工作以融資前分析為主，對于經(jīng)營性項(xiàng)目主要考察項(xiàng)目的總體盈利能力；對于航道等非經(jīng)營性項(xiàng)目主要進(jìn)行財(cái)務(wù)生存能力分析。對經(jīng)濟(jì)分析和財(cái)務(wù)分析主要指標(biāo)需測算結(jié)果并進(jìn)行不確定性分析。特大型水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目可能對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生較大影響時，應(yīng)進(jìn)行區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響分