【正文】 通過賬外資金和債權(quán)換股權(quán)，虛減成本費用。2005年，該空殼公司的財務(wù)主管、會計均由該公司的財務(wù)人員兼任，通過該空殼公司的銀行賬戶，開始了規(guī)模巨大的造假行為。2007年中國上市公司造假明星股無疑是西安達(dá)爾曼制藥公司，這家上市公司2007年下半年被證監(jiān)會立案調(diào)查，2008年被財政部行政處罰。聯(lián)合國在有關(guān)報告中指出，國際“五大”（安達(dá)信當(dāng)時未退出）在對亞洲公司進行審計時，采用較低的審計標(biāo)準(zhǔn)，而同時又以其令人尊敬的會計事務(wù)所簽署審計報告，實際并未提供與其收費相符的服務(wù)品質(zhì)。我國審計市場一直存在著僧多粥少的局面，經(jīng)濟上嚴(yán)重依賴于少數(shù)客戶。從會計師事務(wù)所的行為來看，其中必有問題。在格林柯爾入主美菱之后，普華永道也辭去了美菱的審計工作?？讫埮c格林柯爾的審計機構(gòu)都應(yīng)當(dāng)是普華永道。 （4）會計師事務(wù)所屢玩“謙讓”須提高警惕。銷售發(fā)生在年底，虛增收入的目的是顯然奏效的。事后，科龍電器原財務(wù)部副部長在佛山市中級人民法院的庭審供詞：20022004年間，顧雛軍都會下達(dá)財務(wù)指標(biāo)，商業(yè)承兌匯票的交易量就是根據(jù)指標(biāo)套算出來的。自2000年上市以后，格林柯爾的業(yè)績一路高歌猛進，2001年度達(dá)到了巔峰。 （3）縱向比較近年年報不難發(fā)現(xiàn)數(shù)字游戲。如果投資者認(rèn)真地分析一下這些奇怪的現(xiàn)象，就可以推斷出格林柯爾嚴(yán)重侵占科龍資金的現(xiàn)象。僅從科龍的合并報表以及母公司報表可以看出，科龍有大額的資金被母公司（格林柯爾）侵占。我們都知道把存單抵押在銀行可以得到的貸款比率是相當(dāng)高的（接近100％），格林柯爾貸到的金額卻不到抵押存款金額的60％，銀行如此小心不免讓人產(chǎn)生懷疑。格林柯爾報表的確有些蹊蹺，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：賬上現(xiàn)金非常巨大，占總資產(chǎn)的64％，占凈資產(chǎn)比例更是高達(dá)74％，從關(guān)聯(lián)公司購入制冷劑形成的存貨也相當(dāng)可觀。用這個公式推出200200％，沒有人會相信這是巧合！格林柯爾一直宣稱制冷劑替換工程收費是根據(jù)客戶用電數(shù)據(jù)推算出來的，涉及的參數(shù)有客戶制冷設(shè)備功率、當(dāng)?shù)仉妰r、設(shè)備每月工作時數(shù)等。購進的制冷劑只有兩種用途：分銷及用于替換工程。再就是是格林柯爾制冷劑的采購、消耗及庫存情況。格林柯爾科技招股書中關(guān)于收費模式的計算公式是，客戶系統(tǒng)的動力乘以當(dāng)?shù)仉娰M，乘以估計每月運作小時，乘以收取費用的月數(shù)再乘以10％。 從格林柯爾科技的公開的財務(wù)報表看出，1998年該公司收入僅11萬元，利潤為負(fù)800萬元，3年里增長了3300倍。加上他的非上市資產(chǎn)，其總身價應(yīng)當(dāng)在20億元以上。1989年，在英國，顧雛軍創(chuàng)辦了顧氏熱能技術(shù)有限公司，1995年12月，回國發(fā)展，投資5000萬美元在天津建成亞洲最大非氟制冷劑生產(chǎn)基地。顧雛軍1959年生于江蘇泰縣，1981于年江蘇工學(xué)院動力工程系本科畢業(yè)，1984于年天津大學(xué)熱能工程系研究生畢業(yè)。據(jù)有關(guān)資料指出，科龍電器與格林柯爾系公司或懷疑與格林柯爾系公司有關(guān)的公司之間進行的不正?，F(xiàn)金流出總額約為40．71億元。2005年4月29日，科龍電器公布2004年年報：虧損6000多萬元，這與上一年盈利2億多元的業(yè)績形成巨大反差。2004年前三季度科龍電器的贏利已達(dá)2億元，投資機構(gòu)紛紛做出樂觀的預(yù)計。在顧雛軍率管理團隊進駐科龍電器幾個月后，出臺巨虧15億元的2001年報。新一屆的董事會中共9名董事，其中5名執(zhí)行董事全部來自于格林柯爾。2001年10月31日，科龍電器在香港發(fā)布公告：公司大股東容聲集團與順德格林柯爾(顧雛軍的私人公司)訂立買賣協(xié)議，％的股權(quán)。采取反復(fù)對倒、反復(fù)劃賬的方式注冊順德格林柯爾，并使其從表面上符合《公司法》的相關(guān)出資規(guī)定。典型案例分析格林柯爾從2005年8月1日起停牌，于2007年5月18日退市，顧雛軍資產(chǎn)從此灰飛煙滅。上市公司信息披露舞弊會使我國尚未成熟的證券市場飽受虛假錯誤信息的沖擊，嚴(yán)重誤導(dǎo)證券投資者的行為，扭曲資源配置，破壞市場游戲規(guī)則，導(dǎo)致證券市場信用缺失，加劇市場投機和市場波動，不僅會極大地打擊投資者參與資本市場的信心和積極性，而且也將損害整個資本市場的健康發(fā)展，造成市場籌集資金的萎縮和優(yōu)化資源配置功能的喪失，還會產(chǎn)生和積聚較大的金融風(fēng)險，這對中國的整個經(jīng)濟環(huán)境是一種巨大傷害，也影響了安定團結(jié)和社會的和諧發(fā)展。綜上所述，信息披露舞弊行為會導(dǎo)致股市泡沫成分膨脹，增大證券市場的風(fēng)險。因此，真實的、全面的、及時的信息是整個市場經(jīng)濟活動的協(xié)調(diào)有效運行的必要條件。在市場分散化決策中，只有保證信息的完備和信息的暢通，也就是說，公眾用低廉的成本、便捷的方式能獲得真實的、全面的、及時的信息，才能保證每個參與市場經(jīng)濟活動的企業(yè)和個人能夠根據(jù)這些信息，做出有利于自己的決策。其結(jié)果是不該流出資源的企業(yè)卻流出資源，不該流入資源的企業(yè)卻流入資源，扭曲了市場的資源配置功能。市場資源配置功能的發(fā)揮，是以真實與公允的信息為前提的，而虛假信息會誤導(dǎo)市場，投資者無法辨別優(yōu)劣公司，就會決定降低購買價格預(yù)期以規(guī)避風(fēng)險。上市公司向投資者及時、真實、準(zhǔn)確、完整地披露信息，既是其法定義務(wù)，也是投資者鑒別公司質(zhì)量、進行投資決策的基礎(chǔ)。一個健康的股市，應(yīng)該能夠激發(fā)人們投資熱情、增進經(jīng)濟活力。該公司除了2003年度爆出虧損外，連兩連虧都沒經(jīng)歷就退市了。從另一個角度來說，上市公司會計信息存在著供不應(yīng)求的矛盾，表現(xiàn)為寬型信息需求結(jié)構(gòu)和窄型信息供給結(jié)構(gòu)的矛盾，以及高質(zhì)量信息需求和質(zhì)量信息供給的矛盾。上市公司披露的會計信息含量不高，對外提供的大量信息不能滿足信息使用者的要求由于主客觀方面的原因，目前上市公司披露的會計信息“含金量”不高。表明在當(dāng)前投資者心目中，財務(wù)數(shù)據(jù)的失真已到了一個非常嚴(yán)重的地步。這表明，投資者對上市公司披露的財務(wù)數(shù)據(jù)信心不足。對上市公司披露的財務(wù)數(shù)據(jù)的可信度調(diào)查表明，個人投資者認(rèn)為上市公司披露的財務(wù)信息“完全可信”的人占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的8．45％，“基本可信”的人占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的26．95％，“部分可信”的人占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的45．17％，認(rèn)為“基本不可信”的人占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的16．10％，認(rèn)為“完全不可信”的人占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的3．14％。完全理解的比例很低，還有部分投資者基本不能或完全不能理解，這可以得出一個結(jié)論：信息披露項目和會計信息過于專業(yè)化。據(jù)不完全統(tǒng)計，認(rèn)為“完全能夠”的9．75％，認(rèn)為“基本能夠”的人占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的38．00％，認(rèn)為“部分能夠”的人占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的35．47％，認(rèn)為“基本不能夠”的人占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的13．57％，認(rèn)為“完全不能夠”的人占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的3．18％。（3）會計信息的可理解性分析。（2）會計信息披露不規(guī)范。這是目前我國會計信息披露的又一重大問題。重大會計查差錯可以導(dǎo)致虛假陳述行為發(fā)生，按照我國現(xiàn)行的法律規(guī)定，證券交易所對發(fā)生重大會計差錯的上市公司可以立即予以譴責(zé)，證監(jiān)會可以立即對其進行處罰，一旦做出處罰，投資者就可以以虛假陳述為侵權(quán)事由狀告上市公司，追究管理層“虛假陳述”的責(zé)任和會計師的審計責(zé)任。（6）濫用會計政策、會計估計及其變更的，應(yīng)當(dāng)作為重大會計差錯處理。（4）年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財務(wù)報告批準(zhǔn)報出日之間發(fā)現(xiàn)的報告年度的會計差錯及以前年度的非重大會計差錯，應(yīng)按照會計準(zhǔn)則的規(guī)定處理；對于發(fā)現(xiàn)的報告年度重大會計差錯，應(yīng)調(diào)整以前年度的相關(guān)項目。（3）本期發(fā)現(xiàn)的與前期相關(guān)的重大會計差錯，如影響損益，應(yīng)將其對損益的影響數(shù)調(diào)整當(dāng)期的期初留存收益，會計報表其他相關(guān)項目的期初數(shù)也應(yīng)一并調(diào)整；如不影響損益。依據(jù)會計準(zhǔn)則，發(fā)現(xiàn)會計差錯，應(yīng)按六種情況處理：（1）本期發(fā)現(xiàn)的與本期相關(guān)的會計差錯，應(yīng)調(diào)整本期相關(guān)項目。 濫用會計差錯會計差錯就是指企業(yè)在會計核算時，由于會計確認(rèn)、計量、記錄等方面出現(xiàn)的錯誤。依據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，會計估計變更的會計處理方法是未來適用法。會計估計的變更并不意味著前期回?fù)艄烙嬍清e誤的，只是由于情況變化，或者掌握了新的信息、累積了更多的經(jīng)驗，使得變更估計政策能夠更好的反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。會計估計變更是企業(yè)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)的，對諸如壞賬準(zhǔn)備的計提比例、固定資產(chǎn)的折舊年限、無形資產(chǎn)攤銷年限等事項做出新的估計行為。使用時，按規(guī)定處理，無規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)采用追溯調(diào)整法，但若會計政策變更的累積數(shù)不能合理確定的，采用未來適用法。（3）不重要的交易或事項采用新的會計政策。依據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，以下三種情況不屬于會計政策變更：（1）對初次發(fā)生的交易或事項采用新的會計政策。（8）在建工程、無形資產(chǎn)計價方法的變更。（6）壞賬損失核算政策的變更。（4）長期投資核算變更。（2）外市折算政策變更。如果前期會計政策是錯誤的，則屬于會計差錯，應(yīng)按會計差錯更正的會計處理方法進行會計處理。 濫用會計政策、會計估計及其變更會計政策是指企業(yè)在會計核算中所遵循的具體原則以及企業(yè)所采用的具體會計處理辦法；會計政策變更是企業(yè)對相同的交易或事項由原來采用的會計政策改用另一種會計政策的行為。倘若這些會計信息延誤披露，不僅使該會計信息失去投資參考價值，而且有可能為內(nèi)幕交易和莊家操縱市場行為創(chuàng)造良機，個別機構(gòu)投資者和莊家甚而利用所獲信息向社會投資公眾推薦自己被套住的股票，使中小投資者蒙受損失，這必然有損于證券市場的有效性。遲滯或延遲是指披露的會計信息對廣大投資者而言失去時效，即該會計信息對投資決策已無任何參考價值。反之，預(yù)測所依據(jù)的假設(shè)沒有合理的支持證據(jù)，預(yù)測的方法不合理，沒有獲取預(yù)測基本假設(shè)所依據(jù)的重要資料，這些都會導(dǎo)致預(yù)測嚴(yán)重違規(guī)，從而誤導(dǎo)投資者。由于對企業(yè)未來前景的預(yù)測是建立在某些資料及假設(shè)的基礎(chǔ)上的，這些資料及假設(shè)因素的變化會引起財務(wù)報表及預(yù)測結(jié)果的變動。那么，能不能說只要預(yù)測與結(jié)果之間有差距，其預(yù)測就是不真實的?當(dāng)然不能?？赡馨l(fā)生，也可能不發(fā)生；發(fā)生的結(jié)果可能比較接近預(yù)測的結(jié)果，也可能遠(yuǎn)離預(yù)測結(jié)果。誤測或虛假允諾是在沒有合理根據(jù)的情況下，就未來事實所作的虛假陳述。從遺漏行為所遺漏或掩蓋的信息內(nèi)容來看，主要有以下幾種：；；、監(jiān)事及高級管理人員持股變動情況披露不充分；；、前次募集資金使用情況和利潤構(gòu)成的會計信息披露不充分；，隱藏財務(wù)風(fēng)險；，隱瞞企業(yè)風(fēng)險；，制造虛假印象；，掩蓋固定資產(chǎn)磨損程度。但是，遺漏行為沒有公開某種事實，就會給公眾造成某種虛假的印象，因而同樣是違規(guī)的一種。遺漏是應(yīng)當(dāng)公開而沒有公開過去或現(xiàn)在已經(jīng)存在的公司有關(guān)狀況的行為。從內(nèi)容來看，虛構(gòu)的會計信息內(nèi)容主要有以下幾種：，虛構(gòu)企業(yè)償債能力；，夸大企業(yè)實力；，夸大企業(yè)收益；，虛構(gòu)營業(yè)資本周轉(zhuǎn)率；，提高企業(yè)變現(xiàn)能力；，虛增企業(yè)實力；，夸大企業(yè)信用狀況。這與遺漏不同，遺漏是應(yīng)當(dāng)陳述而不加陳述。所謂虛構(gòu)，是就過去或現(xiàn)在并不存在的事實所作的陳述。本文認(rèn)為，上市公司披露的會計信息主要是供投資者投資決策所用的，這是會計信息披露的根本目的。此外，若能在實證研究中選擇大量樣本做定量分析會使文章更有說服力，但由于筆者理論功底尚淺，加之時間有限，使得論文還有需要充實和完善之處。運用預(yù)期效用理論在理性人假設(shè)的條件下對失信行為進行收益——成本分析，為防范上市公司信息違規(guī)提供科學(xué)的論證，并在此基礎(chǔ)上為證券監(jiān)管提出了有效