【正文】 就不用大費(fèi)周折，對(duì)方肯定不堪一擊。這個(gè)過(guò)程，就叫作“試盤(pán)”。這時(shí)候，就要選擇在合適的時(shí)機(jī)，用小部分資金拉抬和打壓股價(jià)，以探明市場(chǎng)對(duì)該股的反應(yīng)和其他投資者對(duì)該股的持籌意愿。 在股市上也一樣。下一步就是要選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，進(jìn)行拉抬股價(jià)，促使股價(jià)脫離成本區(qū)域。用資金比重的70%左右做為戰(zhàn)略建倉(cāng)部分，剩余30%左右低吸高拋?zhàn)鰹闈L動(dòng)拉抬股價(jià)之用。如果有很寬裕的建倉(cāng)時(shí)間的話(huà)，一般也不提倡用此方法，畢竟會(huì)在一定程度上增加主力運(yùn)作成本。后來(lái)該股經(jīng)過(guò)一年時(shí)間運(yùn)作，股價(jià)從主力建倉(cāng)成本的12元附近一直上漲到最高49元（復(fù)權(quán)后），漲幅達(dá)到300%！ 這種方法采用逆向思維，但必須遵照一定的先決條件。筆者認(rèn)識(shí)的一位投資者，在該股沒(méi)有主力的時(shí)候持有該股長(zhǎng)達(dá)兩年時(shí)間，苦苦等待拉升機(jī)會(huì)。雖然主力成本相對(duì)較高，但由于大盤(pán)處于大牛市的初中級(jí)階段，個(gè)股背后有重大題材和利好，在推高建倉(cāng)的背后，個(gè)股就會(huì)存在更大的漲幅。這種方法往往容易誤導(dǎo)投資者，促使其發(fā)生方向性的錯(cuò)誤判斷。以上條件缺一不可。由于市場(chǎng)人士大多會(huì)認(rèn)為主力為了降低成本會(huì)采取打壓股價(jià)進(jìn)行建倉(cāng)或主力建倉(cāng)往往在低位的習(xí)慣性思維而采取的逆反手段，把股價(jià)推升至相對(duì)高位建倉(cāng)的一種方法。也可通過(guò)技術(shù)指標(biāo)、技術(shù)形態(tài)、股價(jià)走勢(shì)，利用媒體輿論等工具向投資者撒謊，影響投資者正確的判斷能力，最終導(dǎo)致投資者錯(cuò)誤的決策，從而達(dá)到低位建倉(cāng)的目的。待媒體輿論的影響力逐步消退后，可利用手中籌碼再行打壓股價(jià)，造成主力出貨跡象，誘使散戶(hù)割肉出局。 關(guān)于吸籌期間媒體輿論的應(yīng)用： 主力在吸籌期間，總會(huì)有意無(wú)意地留下痕跡來(lái)，引起一些輿論媒體的關(guān)注。 跌停板吸貨方法運(yùn)用；在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)里，選擇有利空襲擊的個(gè)股，破壞技術(shù)和走勢(shì)形態(tài)，引起止損盤(pán)拋售；或采取炸單的形式，促使日K線(xiàn)上陰線(xiàn)越跌越快，越跌越大，促使持股者的心理壓力大增，引起投資者不拋售將會(huì)下跌空間無(wú)限的恐懼感。97元價(jià)位后，借助前期跟進(jìn)散戶(hù)三次在箱體頂部沒(méi)賣(mài)而坐電梯的后悔莫及心理，一上午之內(nèi)，五次打開(kāi)漲停板，并且放出巨大的成交量，促使所有持有0653ST九州的投資者，驚慌失措，生怕不賣(mài)出去，辛辛苦苦賺到的蠅頭小利會(huì)象前幾次一樣再度失去！于是散戶(hù)竟相拋售......主力成功接納了大批的廉價(jià)籌碼，直到下午開(kāi)盤(pán)，浮碼才漸趨穩(wěn)定，股價(jià)牢牢封在漲停......第二天股價(jià)再度漲停，第三天摸高到漲停后開(kāi)始回調(diào)后，然后又接連四個(gè)漲停...... 跌停板的吸貨方法；1999年12月份，0682東方電子經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的橫盤(pán)后跌破平臺(tái)，走出跳水行情，12月27日該股以跌停板開(kāi)盤(pán)，使跳水行情進(jìn)入白熾化狀態(tài)，散戶(hù)恐慌拋盤(pán)如云，最后這些廉價(jià)籌碼都被主力在絕對(duì)低位一網(wǎng)打盡，從而展開(kāi)一輪翻番的拉升行情...... 漲停板吸貨方法的運(yùn)用：漲停板的位置最好選擇在前期的投資者都能預(yù)測(cè)到的阻力位附近。譬如箱體或者平臺(tái)，進(jìn)行低買(mǎi)高賣(mài)，賺取蠅頭不利....... 根據(jù)以上散戶(hù)的心理狀態(tài)，可以采取漲停板或跌停板方式進(jìn)行吸籌： 比如0653ST九州，在2000年7月27日以前的時(shí)候，主力在4——6月份的三重底結(jié)構(gòu)內(nèi)吸納了一定的籌碼，后來(lái)由于大勢(shì)熱點(diǎn)集中在重組股和ST類(lèi)個(gè)股上，主力為了抓住戰(zhàn)機(jī)，在7月27日上午，決定進(jìn)行最后一次吸籌。如果有一天股價(jià)稍微上漲或保本，或稍有贏(yíng)利，他們也會(huì)束手無(wú)策，生怕股價(jià)再次下跌，失去逃跑機(jī)會(huì)，再次挨套的恐懼心理會(huì)促使他們不問(wèn)青紅皂白，奪路出局，往往股價(jià)在他們出局后會(huì)一路高歌，青云直上...... 第三類(lèi)散戶(hù)喜歡靜態(tài)地看待事物。 第二類(lèi)散戶(hù)是套不怕，不怕套，怕不套的類(lèi)型。他們?cè)诠蓛r(jià)上漲時(shí)興高采烈，稍有震蕩就會(huì)逃之夭夭，往往是追漲殺跌，買(mǎi)高賣(mài)低，股價(jià)翻了一倍，帳上卻沒(méi)收益。 其它技術(shù)指標(biāo)，與此大同小異，我們?cè)谶@里僅舉一例，限于拋磚引玉...... ： 我們?cè)谘芯可?hù)的心理時(shí)，發(fā)現(xiàn)一個(gè)非常有趣的現(xiàn)象，大致也可以歸納為三類(lèi)： 第一類(lèi)散戶(hù)：股價(jià)上漲時(shí)不怕，跌時(shí)害怕。我們?cè)谘芯考夹g(shù)指標(biāo)的同時(shí)，更注重研究技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算方法和原理，找出其內(nèi)在的真實(shí)機(jī)理，加以控制和運(yùn)用...... 比如市場(chǎng)上最常用的KDJ指標(biāo)： 其計(jì)算公式和理論上的依據(jù)： ctln n日RSV=————X100 hnln 其中ct（代表當(dāng)日收盤(pán)價(jià)），ln代表n日內(nèi)的最低價(jià)，hn代表n日內(nèi)的最高價(jià)。 五：無(wú)論在吸籌的基本方法單獨(dú)運(yùn)用或者組合運(yùn)用上，都可以利用技術(shù)形態(tài)或者技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行有效的配合。如此反復(fù)，到7月份，在歷史底部區(qū)域反復(fù)做了三個(gè)經(jīng)典的雙頭，但等到股價(jià)拉高到78元時(shí)，在5塊多拋出的散戶(hù)才明白，原來(lái)不是雙頭，而是個(gè)三重底結(jié)構(gòu)啊.......對(duì)于很多散戶(hù)來(lái)說(shuō)，他們只注重形態(tài)和形態(tài)的重要性，很少有人注意形態(tài)所處的位置和形態(tài)代表的意義。至少這個(gè)股目前是如此。在股價(jià)的歷史底部區(qū)域，做出一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的頭肩頂形態(tài)。通過(guò)組合使用，可以在股價(jià)的歷史底部區(qū)域不斷地塑造一些經(jīng)典的頭部狀態(tài)，誘使跟風(fēng)盤(pán)和上檔的套牢盤(pán)交出籌碼。就這樣一晃三個(gè)月過(guò)去了，我的朋友情緒開(kāi)始逐步變壞，看著別的股價(jià)上上下下，嘴里罵主力：“你不漲，你就是跌也行啊，你個(gè)鱉孫！”在上漲的前一個(gè)星期，他終于挺不住了，幾乎平手出局。由于平臺(tái)橫盤(pán)時(shí)間較長(zhǎng)，有時(shí)連個(gè)差價(jià)也難以打出來(lái)，看著其它的股票潮起潮落，頻頻有差價(jià)可賺，絕大多數(shù)投資者都會(huì)耐不住寂寞，拋出廉價(jià)籌碼，去追求短線(xiàn)收益......筆者的一個(gè)朋友，在1999年2月份的時(shí)候以8元的價(jià)格跟隨主力一道買(mǎi)入0539粵電力1萬(wàn)多股。在跌到關(guān)鍵位置時(shí)，在支撐位上放上大買(mǎi)單，嚇跑空頭。但如果采取向下打壓的方法，恐怕手中打壓的籌碼就象肉包子打狗，有去無(wú)回，會(huì)被其他的散戶(hù)和機(jī)構(gòu)一一接走。 ：該方法多用于績(jī)優(yōu)大盤(pán)股上。如果市場(chǎng)形象較好的個(gè)股采用此方法，往往會(huì)在炸單的同時(shí)被其他主力機(jī)構(gòu)捷足先登，投雞不成蝕把米，反而會(huì)弄巧成拙。 此種方法通常適用于大盤(pán)或板塊人氣極度悲觀(guān)或者個(gè)股有利空襲來(lái)的時(shí)候。這時(shí)主力可以在下檔的買(mǎi)單上分批掛進(jìn)小量買(mǎi)單，守株待兔，待成交完畢后再行掛出買(mǎi)單，周而復(fù)始；也可以根據(jù)需要，使買(mǎi)單的重心逐步下移或者橫盤(pán)......在尾市的時(shí)候再次利用人氣渙散和承接買(mǎi)單稀少時(shí)打低股價(jià)，連同自己當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)的籌碼造成主動(dòng)被套......幾次三番股價(jià)重心逐步下探.......由于股價(jià)逐步下跌，一些散戶(hù)投資者會(huì)逐漸產(chǎn)生惜售心態(tài)，或者擺出一幅死豬不怕開(kāi)水燙的模樣，這樣勢(shì)必會(huì)影響到主力吸籌的效果。首先利用開(kāi)盤(pán)時(shí)，下檔承接盤(pán)稀薄時(shí)，拋出小量籌碼，就可將股價(jià)造低。如果拋出的籌碼太多，反而適得其反，得不償失。那么沒(méi)關(guān)系，下面我們將采用下跌趨勢(shì)或者打壓的方法建倉(cāng)。并且由于股價(jià)長(zhǎng)期的穩(wěn)定，會(huì)給一些散戶(hù)投資者造成一種安全的感覺(jué)，而不愿低價(jià)賣(mài)出籌碼，造成主力吸貨被動(dòng)。雖然此時(shí)的成交量絕對(duì)是真刀真槍的買(mǎi)進(jìn)，但因?yàn)榱磕懿淮?，大多也不?huì)引起市場(chǎng)投資者的注意。但隨著時(shí)間的推移和某個(gè)價(jià)位上的流通籌碼日趨減少，總是固定在某個(gè)價(jià)位區(qū)域很難再吸到廉價(jià)籌碼了。這時(shí)可以趁收盤(pán)時(shí)，非職業(yè)投資者注意力比較渙散，下檔承接盤(pán)稀薄時(shí)，再次用少量籌碼將股價(jià)打下。如果有小賣(mài)單主動(dòng)出現(xiàn)，也不要去維護(hù)盤(pán)面（如果籌碼還不足的話(huà)），讓股價(jià)自由地回落，直到再次有大賣(mài)單出現(xiàn)......也有的時(shí)間，由于大勢(shì)不好的原因，上檔不斷有大賣(mài)單出現(xiàn)，主力只好抓緊吸籌力度......這樣雖然多進(jìn)少出，一天下來(lái)，不知不覺(jué)中到收盤(pán)時(shí)，在日K線(xiàn)上也做成了個(gè)中陽(yáng)線(xiàn)。采取多進(jìn)少出的形式，吸納廉價(jià)籌碼。當(dāng)盤(pán)面上檔有大賣(mài)單掛出的時(shí)候，可以分批或照單全收，但這樣勢(shì)必會(huì)引起股價(jià)上漲，導(dǎo)致市場(chǎng)人士警覺(jué)。那么我們有沒(méi)有辦法在偷吃魚(yú)的同時(shí)卻不粘上腥味呢？下面我們就大資金進(jìn)入股市的辦法做一點(diǎn)探討： ： 選擇在黎明前黑暗或者大盤(pán)人氣悲觀(guān)的時(shí)候，借著夜幕做掩護(hù)，悄悄地走出不為投資者所注意的緩慢上升通道。因?yàn)楣墒芯拖笕萜骼碚撘粯?。畢竟很多散?hù)看問(wèn)題只是注重問(wèn)題的表象，技術(shù)派基本派都無(wú)足輕重。這些林林總總、五花八門(mén)的方法促使如今的散戶(hù)越來(lái)越難對(duì)付。但現(xiàn)在大部分涉足股市的大中小散戶(hù)，都有一套自以為是的理論——或自己發(fā)明創(chuàng)造，或者沿用抄襲，但都無(wú)外乎兩種：基本分析和技術(shù)分析。在她眼里，這些人賠錢(qián)太應(yīng)該了。以及大盤(pán)走勢(shì)，選擇合適的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。以免出現(xiàn)河蚌相爭(zhēng)、漁翁得利之錯(cuò)誤。選擇那些股性活躍的個(gè)股，由于這些個(gè)股走勢(shì)活躍，容易吸引跟風(fēng)炒作，再加上前期活躍的行情形成了K線(xiàn)上簡(jiǎn)單明了的走勢(shì)結(jié)構(gòu)，上方套牢籌碼較為松散，為以后拉升股價(jià)時(shí)走出輕快上揚(yáng)的行情埋下伏筆。通過(guò)對(duì)股價(jià)歷史走勢(shì)的研究，找出前期上檔套牢籌碼的位置和區(qū)域，然后選擇恰當(dāng)?shù)氖侄危M盤(pán)、打壓、震蕩）策劃未來(lái)股價(jià)走勢(shì)的大體布局和結(jié)構(gòu)。運(yùn)用此方法操作垃圾類(lèi)重組個(gè)股，將是首選目標(biāo)。 關(guān)于打壓：打壓吸籌或是洗盤(pán)，或是出貨；最適合用于績(jī)差類(lèi)或重組或利空打擊類(lèi)個(gè)股了，由于此類(lèi)個(gè)股，基本面比較差，投資人無(wú)信心長(zhǎng)期投資，大多都抱著投機(jī)的心態(tài)介入。我們將在以后的章節(jié)里詳細(xì)探討如何在不同的市場(chǎng)環(huán)境下，根據(jù)不同的股票，選擇相應(yīng)的策略..... 再如橫盤(pán)，這種形式，大多適合一些價(jià)值嚴(yán)重低估或業(yè)績(jī)優(yōu)良的個(gè)股，因?yàn)檫@些個(gè)股是市場(chǎng)人士人人皆知的白馬股，無(wú)論是吸籌還是洗盤(pán)階段，或者出活階段，由于投資人抱以投資的心態(tài)介入，如果采用向下打壓的方法，那麼主力反而還會(huì)喪失原來(lái)手中的籌碼！這些打壓的籌碼會(huì)被其他機(jī)構(gòu)或大戶(hù)接走，起到得不償失的作用。股價(jià)拉高以后，無(wú)論你的帳面贏(yíng)利如何豐厚，如果不能將手中的籌碼兌現(xiàn)成現(xiàn)金，那么這次運(yùn)作也只能說(shuō)是一個(gè)美麗的肥皂泡。因?yàn)槊總€(gè)市場(chǎng)的參與者都是抱著贏(yíng)利的目的參與進(jìn)來(lái)的，大多數(shù)參與者就是抱著不賺錢(qián)不走的態(tài)度。如是三番，絕大多數(shù)散戶(hù)將禁受不住行情的威嚇和利誘，紛紛出局，即使有個(gè)別散戶(hù)和大戶(hù)預(yù)測(cè)對(duì)了該股今后的行情，但他們也會(huì)被眼前血淋淋真實(shí)的走勢(shì)教訓(xùn)得頭破血流——這就是震蕩。我們不妨給他們提供一些出逃的機(jī)會(huì)，與己與彼都有利。這時(shí)由于我們?cè)诘臀灰呀?jīng)建立部分倉(cāng)位，籌碼已經(jīng)日趨集中，在市場(chǎng)上流通的浮動(dòng)籌碼也越來(lái)越少，很難再吸到廉價(jià)籌碼。進(jìn)一步研究個(gè)股走勢(shì)中上下檔套牢籌碼的分布位置，從而對(duì)應(yīng)這些籌碼分布的區(qū)域作出相應(yīng)的運(yùn)作策劃——震蕩、橫盤(pán)、打壓等。也是每一個(gè)戰(zhàn)略投資人必修的重點(diǎn)課程。但也不乏一些高明的戰(zhàn)略投資者，事實(shí)資產(chǎn)重組后，真正深入到企業(yè)中去，成為企業(yè)的主人，親自參與和管理企業(yè)，不斷的把一些好的項(xiàng)目投入和引進(jìn)到企業(yè)中，促使企業(yè)真正發(fā)生質(zhì)的變化。然后把大量的資金，埋伏在二級(jí)市場(chǎng)，通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)資產(chǎn)重組有力的配合，在二級(jí)市場(chǎng)上大量套取差價(jià)和現(xiàn)金。這是一個(gè)極具威力的杠桿。而社會(huì)公眾股可以在二級(jí)市場(chǎng)流通；也正是這種結(jié)構(gòu)的不合理性，造成了中國(guó)股市巨大的黑洞。 中國(guó)股市重組類(lèi)個(gè)股緣何成為香餑餑？主要原因還是由于中國(guó)股市結(jié)構(gòu)的不合理性。 公司高管人員和企業(yè)員工的整體素質(zhì)和水平。當(dāng)這種未來(lái)價(jià)值普遍得到市場(chǎng)人士的認(rèn)可或稱(chēng)道時(shí)，這種認(rèn)可早已反映到高企的股價(jià)上，這樣精明的戰(zhàn)略投資者可以提前實(shí)現(xiàn)該個(gè)股的價(jià)值回歸。通過(guò)對(duì)公司新項(xiàng)目投入的情況和未來(lái)贏(yíng)利的準(zhǔn)確估算，對(duì)企業(yè)的實(shí)際價(jià)值有一個(gè)科學(xué)的定價(jià)和預(yù)期。 募集資金的投向、分配及應(yīng)用：報(bào)告期內(nèi)，公司募集資金是否按照招股說(shuō)明書(shū)（或配股說(shuō)明書(shū)）所承諾的項(xiàng)目實(shí)施，募集資金投入項(xiàng)目的建設(shè)情況及進(jìn)度；預(yù)期產(chǎn)生利益的大小及時(shí)間段；募集資金投入項(xiàng)目的市場(chǎng)狀況。 主導(dǎo)產(chǎn)品的在同行業(yè)內(nèi)檔次的定位；技術(shù)水平、科技含量；科研開(kāi)發(fā)能力；市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)體系的開(kāi)發(fā)、建設(shè)及布局；是否具備穩(wěn)定的客戶(hù)應(yīng)用群體。主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，及其經(jīng)營(yíng)狀況；兼營(yíng)業(yè)務(wù)，和經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。用到股市上來(lái)講，也就是你想炒作某股，也必定要設(shè)計(jì)好炒作的理由，這也正是題材的魅力所在 之市場(chǎng)調(diào)研 第二節(jié)：項(xiàng)目的調(diào)研 一、上市公司調(diào)研： 選擇好假設(shè)中的項(xiàng)目之后，需要對(duì)該上市公司進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查和研究。需要說(shuō)明的是，被選擇的目標(biāo)其炒作的概念越豐富、題材越新穎越好，散戶(hù)的認(rèn)同程度越高，未來(lái)的炒作越容易成功！股市是沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)場(chǎng)，雙方交戰(zhàn)的勝敗與否，除了客觀(guān)的力量和條件的懸殊外，最主要的還是民心向背。資金面再小的，只有根據(jù)板塊之間的熱點(diǎn)切換，做一個(gè)掏糨糊的短線(xiàn)套利主力了。這樣的話(huà)，能夠更有效地利用拉抬資金，實(shí)現(xiàn)資金利用率，每年都能做兩波較大的行情。在年初時(shí)，利用當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)熱點(diǎn)拉升科技網(wǎng)絡(luò)類(lèi)個(gè)股，而在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)冰點(diǎn)—資產(chǎn)重組類(lèi)個(gè)股上悄悄建倉(cāng)。 假若是資金量非常龐大的機(jī)構(gòu)，可以選擇兩個(gè)差距較大的板塊進(jìn)行吸籌。比如1997年的香港回歸、1999年的澳門(mén)回歸，都造成了相關(guān)板塊的炒作熱潮。根據(jù)其上市時(shí)間的長(zhǎng)短又可分為新股、次新股和老八股等。 第四種情況：根據(jù)上市公司自身的股本大小又可分為大盤(pán)股、中盤(pán)股和小盤(pán)股。 如：600737新疆屯河、600645望春花、600165寧夏恒力、0552甘長(zhǎng)風(fēng)、0557銀廣廈等個(gè)股都走上了漫漫牛途。目前通常比較明顯的分類(lèi)為上海本地股、深圳本地股、西部概念、少數(shù)民族概念及邊疆概念股。而海南板塊的股票則是因?yàn)樵谠缒攴康禺a(chǎn)熱、旅游熱中留下了大量的泡沫，以致于公司的基本面大多都不是很好，所以才給后市的海南板塊炒作重組題材留下了無(wú)窮無(wú)盡的想象。這些地域不同的板塊，也常常由于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和戰(zhàn)略計(jì)劃部署的不同，往往帶來(lái)無(wú)限的商機(jī)。 第三種情況：通過(guò)對(duì)上市企業(yè)地域進(jìn)行劃分。窮則變，變則通，這類(lèi)上市企業(yè)，如果不想退出市場(chǎng)的話(huà)，唯一的出路就是通過(guò)資產(chǎn)兼并與重組，促使企業(yè)提高贏(yíng)利水平，擺脫困窘，正因?yàn)檫@潛藏的題材使其成為真正的大黑馬出沒(méi)的板塊…… 例如：過(guò)去的0409華立高科，后來(lái)由于四通集團(tuán)的入駐更名為四通高科；0525寧天龍與紅太陽(yáng)的重組；0008深錦興與億安科技的重組；0403宜春工程與三九制藥的重組；0402重慶華亞與金融街的重組；0583川長(zhǎng)征與托普軟件的重組等眾多成功案例。正因?yàn)樵擃?lèi)股票臭名昭著，所以?xún)r(jià)格才非常低迷。1995年時(shí)的0023深天地，儲(chǔ)備了一塊很具備升值潛力的地皮，在1997年將該地皮轉(zhuǎn)手銷(xiāo)售，獲得巨額非經(jīng)營(yíng)性收入，從而反映到股價(jià)上，該股從7元左右上升到28元附近…… 績(jī)差類(lèi)個(gè)股：這類(lèi)個(gè)股由于歷史包袱或者行業(yè)不景氣、經(jīng)營(yíng)方法陳舊、規(guī)模較小等一系列問(wèn)題導(dǎo)