【正文】 ．06％，從而6月份貸款余額預(yù)測(cè)值為：12240．4x(1+1．06％)=12370．1億元.　　解：A銀行初始收益率為10%*+8%*=9%　　B銀行初始收益率為10%*+8%*=%　　利率變動(dòng)后兩家銀行收益率分別變?yōu)椋骸　銀行：5%*+8%*=%　　B銀行：5%*+8%*=%　　在開始時(shí)A銀行收益率低于B銀行，%，%，從而使變化后的A銀行的收益率高于B銀行?！　。?）美國在長期資本項(xiàng)下借記1萬美元，因?yàn)橘徺I股票屬于長期資本項(xiàng)目中的交易；美國在短期資本下貸記1萬美元，因?yàn)橛藭?huì)將所得美元存入美國銀行?！　。?）美國在單方轉(zhuǎn)移項(xiàng)目下借記100萬美元，因?yàn)橘?zèng)送谷物類似于貨物流出；美國在商品項(xiàng)下貸記100萬美元，因?yàn)楣任锍隹诒緛砜梢詭碡泿帕魅??！　。?）美國在商品項(xiàng)下借記1萬美元；美國在短期資本帳下貸記工員萬美元，因?yàn)槟鞲绾兔绹峁┑亩唐谫Q(mào)易融資使美國負(fù)債增加?！　∫悦绹鵀槔?，分析說明有關(guān)情況在編制國際收支平衡表時(shí)如何記帳。　　債務(wù)率=外債余額/外匯總收入=92%，該指標(biāo)力略低于國際通用的標(biāo)準(zhǔn)。　　五、計(jì)算分析題　　計(jì)算該國的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率，并分析該國的債務(wù)狀況。 (5)資產(chǎn)變動(dòng)的趨勢(shì)分析； (3)各類資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析；　　(1)各種貸款發(fā)放、回收及余額統(tǒng)計(jì)分析；對(duì)外債的依賴性截止大，債務(wù)國對(duì)國際金融市場(chǎng)和國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化沖擊的抵抗力就越脆弱?！　。?）外資供應(yīng)的不確定性這些不確定性往往是造成債務(wù)國清償困難的重要原因。為了還本付息，倆務(wù)國就要放棄一定數(shù)量用于消費(fèi)和投資的購買力?！　『?jiǎn)述借外債的成本?！　。?）貿(mào)易：借外債不僅促進(jìn)了本國的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化，而且有利于出口商品結(jié)構(gòu)變化?！　。?）技術(shù)和設(shè)備：借入外債后，債務(wù)國可以根據(jù)本國的生產(chǎn)需要和消化能力引進(jìn)國外的先進(jìn)技術(shù)的設(shè)備，經(jīng)過不斷的吸收，提高本國的生產(chǎn)技術(shù)水平和社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率，生產(chǎn)出能夠滿足國內(nèi)需要的產(chǎn)品，豐富本國人民的物質(zhì)文體生活。　　簡(jiǎn)述借外債的經(jīng)濟(jì)效益?！　『?jiǎn)述資本轉(zhuǎn)移與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移的區(qū)別　　資本轉(zhuǎn)移的特征：（1）轉(zhuǎn)移的是固定資產(chǎn)，或者是債權(quán)人不要求任何回報(bào)的債務(wù)減免；（2）與固定資產(chǎn)的獲得和處理相關(guān)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移。當(dāng)其值為正時(shí)，利率上升會(huì)使凈利息收入增加，利率下降會(huì)使凈利息收入降低；反之亦然。　　貸款行業(yè)集中度　　貸款行業(yè)集中度=最大貸款余額行業(yè)貸款額/貸款總額，如果一商業(yè)銀行過多的貸款集中于一個(gè)行業(yè)，那么的貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平會(huì)高些，因此貸款行業(yè)集中度越高，貸款風(fēng)險(xiǎn)越大?！　⊥鈧　⊥鈧窃谌魏谓o定的時(shí)刻，一國居民所欠非居民的以外國貨幣或本國貨幣為核算單位的具有契約性償還義務(wù)的全部債務(wù)。（大使領(lǐng)館、外交人員、留學(xué)人員均一律視為其原經(jīng)濟(jì)體的居民而不論其居住時(shí)間是否超過一年）?！　H收支平衡　　國際收支平衡是指在某一特定的時(shí)期內(nèi)（通常為一年）國際收支平衡表的借方余額和貸方余額基本相等，處于相對(duì)平衡狀態(tài)。 ABCDE ABCD BCE　　ABCDE ABC B　　二、多選題　　ABCDE CC C D現(xiàn)在市場(chǎng)利率發(fā)生變化，從10％降為5％，分析兩家銀行的收益率變動(dòng)情況。　　對(duì)于兩家面臨相同的經(jīng)營環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的A、B銀行，假設(shè)其利率敏感性資產(chǎn)的收益率等于市場(chǎng)利率(因?yàn)樗鼈兺讲▌?dòng))，它們資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同：A銀行資產(chǎn)的50％為利率敏感性資產(chǎn)，而B銀行中利率敏感性資產(chǎn)占70%。 　　請(qǐng)完成表格中空余的單元。 % 增長率 　?。?）美國政府向某國提供100萬美元的谷物援助　?。?）美國政府向巴基斯坦提供100萬美元的貨幣援用力。　?。?）美國由墨西哥進(jìn)口1萬美元的紡織品，3個(gè)月后支付貨款?！　∫悦绹鵀槔?，分析說明下列情況在編制國際收支平衡表時(shí)如何記帳（為簡(jiǎn)便起見，資本與金融帳戶只區(qū)分長期資本與短期資本）?！　『?jiǎn)述資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)的主要內(nèi)容五、計(jì)算分析題　　某國某年末外債余額856億美元，當(dāng)年償還外債本息額298億美元，國內(nèi)生產(chǎn)總值3057億美元，商品勞務(wù)出口收入932億美元。　　簡(jiǎn)述借外債的經(jīng)濟(jì)效益。 C、存放中央銀行的準(zhǔn)備金 　　D、流動(dòng)資產(chǎn)貸款 )　　A、金融債券 C、擔(dān)保功能　　D、代理功能　　A、中介功能 E、金融租賃　商業(yè)銀行最重要的功能有( B、普通中長期貸款 E、伙伴國統(tǒng)計(jì)　國際商業(yè)貸款的種類主要有（ B、國際交易報(bào)告統(tǒng)計(jì) ）　　A、外國及港澳地區(qū)在我國境內(nèi)的留學(xué)生　　B、中國短期出國人員（在境外居留時(shí)間不滿1年）　　C、中國駐外使領(lǐng)館工作人員及家屬　　D、國際組織駐華機(jī)構(gòu)　　E、在中國境內(nèi)依法成立的外商投資企業(yè)　國際收支統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來源主要有（ C、其他債權(quán)　　D、在基金組織的儲(chǔ)備頭寸　　A、貨幣黃金 ）　　A、實(shí)行交易主體申報(bào)制　　B、通過銀行申報(bào)為主，單位和個(gè)人直接申報(bào)為輔　　C、定期申報(bào)和逐年申報(bào)相結(jié)合　　D、采用抽樣調(diào)查方法　　E、各部門數(shù)據(jù)超級(jí)匯總　儲(chǔ)備資產(chǎn)包括（ D、銀行營業(yè)收益率二、多選題　我國的國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)體系從內(nèi)容上看，包括（ 　　C、凈利息收益率 )。 B、短期負(fù)債和長期負(fù)債　　C、主動(dòng)負(fù)債和被動(dòng)負(fù)債 ) 。 )。 C、證券資產(chǎn)　　A、現(xiàn)金 D、外國政府貸款　商業(yè)銀行中被視為二級(jí)準(zhǔn)備的資產(chǎn)是(　　A、國際金融組織貸款 ）　　A、國際收入決定外匯供給，國際支出決定外匯需求　　B、國際收入決定外匯需求，國際支出決定外匯供給　　C、外匯供給決定國際收入，外匯需求決定國際支出　　D、外匯供給決定國際支出，外匯需求決定國際收入　下列外債中附加條件較多的是（ C、% ）　　A、% C、% ）　　A、% C、% ）　　A、% C、收支行為發(fā)生日期 )為標(biāo)準(zhǔn).　　A、簽約日期　　日元升值有利于外國商品的進(jìn)口，不利于日本商品的出口，因而會(huì)減少貿(mào)易順差或擴(kuò)大貿(mào)易逆差。 (其中t=3)　　由R=(1+r)q1,R==,從而，　　債券C的投資價(jià)值為：　　PC= Mi∑{1/(1+r)t}+M/(1+r)n 　　=1000∑1/(1+)t+1000/　　= +1000/=（其中t=6）　　由R=(1+r)q1,R==,從而，　　債券D的投資價(jià)值為：　　PD= Mi∑(1+i)t1/(1+r)t+M/(1+r)n 　　=1000∑(1+)t1/()t+1000/　　=+1000/ =（其中t=6）　　由上面的比較可以得到：　　四種債券的投資價(jià)值由高到低為C、A、D、B　．69，試計(jì)算日元與美元匯率變化幅度，以及對(duì)日本貿(mào)易的一般影響。從兩只股票的β系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，第一只股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)要高于第二只股票，β2δ2m ==，%（100%），而第二只股票有β2δ2m==，僅占總風(fēng)險(xiǎn)的36%（100%）?！〗猓旱谝恢还善钡钠谕找鏋椋篍（r）=+E（rm）=　　第二只股票的期望收益為：E（r）=+E（rm）=　　由于第一只股票的期望收益高，所以投資于第一只股票的收益要大于第二只股票。它表明本國利率高于（或低于）外國利率的差額等于本國貨幣的預(yù)期貶值（或升值）的幅度。Ee,r代表以本幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)收益率，r*代表以外幣計(jì)價(jià)的相似資產(chǎn)的收益率，　　利率平價(jià)模型是關(guān)于遠(yuǎn)期匯率的決定和變化的理論，其基本理論是遠(yuǎn)期與即期的差價(jià)等于兩國利率之差，利率較低國家貨幣的遠(yuǎn)期差價(jià)必將升水，利率較高的國家的遠(yuǎn)期匯率必將貼水?！　。?）對(duì)于付息債券而言，若市場(chǎng)價(jià)格等于面值，則其到期收益率等于票面利率；如果市場(chǎng)價(jià)格低于面值，則其到期收益率高于票面利率；如果市場(chǎng)價(jià)格高于面值，則到期收益率低于票面利率；　　（2）債券的價(jià)格上漲，到期收益率必然下降；債券的價(jià)格下降，到期收益率必然上升；　　（3）如果債券的收益率在整個(gè)期限內(nèi)沒有變化，則說明起市場(chǎng)價(jià)格接近面值，而且接近的速度越來越快；　?。?）債券收益率的下降會(huì)引起債券價(jià)格的提高，而且提高的金額在數(shù)量上會(huì)超過債券收益率以相同的幅度提高時(shí)所引起的價(jià)格下跌金額；　?。?）如果債券的息票利率較高，則因收益率變動(dòng)而引起的債券價(jià)格變動(dòng)百分比會(huì)比較?。ㄗ⒁?，該原理不適用于1年期債券或終生債券）?；痉治鲋饕ê暧^經(jīng)濟(jì)因素分析，產(chǎn)業(yè)分析和公司分析。　　當(dāng)|Ex+Em|1時(shí)，本幣貶值會(huì)改善國際收支　　當(dāng)|Ex+Em|=1時(shí)，本幣貶值對(duì)本國的國際收支沒有影響　　當(dāng)|Ex+Em|1時(shí)，本幣貶值使本國的國際收支惡化四、簡(jiǎn)答題　　什么是股票市場(chǎng)的基本分析？　　基本分析是對(duì)影響股票市場(chǎng)的許多因素如宏觀因素，產(chǎn)業(yè)和區(qū)域因素，公司因素等存在于股票市場(chǎng)之外的基本因素進(jìn)行分析，分析它們對(duì)證券發(fā)行主體（公司）經(jīng)營狀況和發(fā)展前景的影響，進(jìn)而分析它們對(duì)公司股票的市場(chǎng)價(jià)格的影響?！　曲線效應(yīng)　　本幣貶值后，會(huì)促進(jìn)出口和抑制進(jìn)口，從而有利于國際收支的改善，但這一改善過程存在著“時(shí)滯”現(xiàn)象，表現(xiàn)為短期內(nèi)國際收支暫時(shí)會(huì)惡化，但長期來看，在|Ex+Em|1的條件下，國際收支會(huì)得到改善?！　⊥鈪R　　通常所指的外匯是靜態(tài)意義下的狹義的含義，是指以外幣表示的可以進(jìn)行國際間結(jié)算的支付手段，包括以外幣表示的銀行匯票、支票、銀行存款等。　　開放式基金和封閉式基金　　開放式基金是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時(shí)申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定；封閉式基金的基金規(guī)模在基金發(fā)行前就已經(jīng)確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變?！　《?jí)市場(chǎng)　　二級(jí)市場(chǎng)，即證券流通市場(chǎng)，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所。 BCE ABCD　　CDE ABC D C A　　利用下表資料，計(jì)算人民幣匯率的綜合匯率變動(dòng)率貨幣名稱基期報(bào)告期雙邊貿(mào)易占中國外貿(mào)總值的比重美元20日元25英鎊15港幣20德國馬克10法國法郎10參考答案一、單選題　　C其中，債券A以單利每年付息一次，年利率為8%；債券B以復(fù)利每年付息一次，年利率為4%；債券C以單利每年付息兩次，每次利率是4%；債券D以復(fù)利每年付息兩次，每次利率是2%；假定投資者認(rèn)為未來3年的年折算率為r=8%，試比較4種債券的投資價(jià)值。試分析這兩只股票的收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況。五、計(jì)算分析題　　下表是某公司A的1998年（基期）、1999年（報(bào)告期）的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，請(qǐng)利用因素分析法來分析各個(gè)因素的影響大小和影響方向。 ）　　A．本幣貶值一定會(huì)使國際收支得到改善　　B．本幣貶值不一定會(huì)使國際收支得到改善　　C．|Ex+Em|1時(shí)，本幣貶值會(huì)使國際收支得到改善　　D．|Ex+Em|=1時(shí)，本幣貶值會(huì)使國際收支得到改善　　E．|Ex+Em|1時(shí)，本幣貶值會(huì)使國際收支得到改善三、名詞解釋　　證券　　二級(jí)市場(chǎng)　　開放式基金和封閉式基金　　馬可維茨有效組合　　外匯　　遠(yuǎn)期匯率　　J曲線效應(yīng)　　馬歇爾—勒納條件四、簡(jiǎn)答題　　什么是股票市場(chǎng)的基本分析？　　債券的定價(jià)原理。 ）。 ）。 ）。 ）。則（同時(shí)，該基金持有的5億元面值的某種國債的市值為6億元?！　．存款利率降低　　B．債券收益率下降　　C．債券收益率上漲　　D．股票二級(jí)市場(chǎng)股指上揚(yáng)　　E．債券的稅收優(yōu)惠措施　某證券投資基金的基金規(guī)模是30億份基金單位。 ）　　A．市場(chǎng)行為包括一切信息　　B．市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的　　C．所有投資者都追逐自身利益的最大化　　D．價(jià)格沿著趨勢(shì)波動(dòng)，并保持趨勢(shì)　　E．歷史會(huì)重復(fù)　下面會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格上漲的有（ ）。 C．區(qū)域因素　　D．公司因素　　A．宏觀因素 D、進(jìn)出口需求彈性之和必須大于1二、多選題　下列影響股票市場(chǎng)的因素中屬于基本因素的有（　　A、本國不存在通貨膨脹 D、　馬歇爾—勒納條件表明的是，如果一國處于貿(mào)易逆差中，會(huì)引起本幣貶值，本幣貶值會(huì)改善貿(mào)易逆差，但需要具備的條件是（　　A.、 D、　2000年1月18日倫敦外匯市場(chǎng)上美元對(duì)英鎊匯率是：1英鎊=—，某客戶買入50000英鎊，需支付（ B、 D、賣出價(jià)　一美國出口商向德國出售產(chǎn)品，以德國馬克計(jì)價(jià)，收到貨款時(shí)，他需要將100萬德國馬克兌換成美元，銀行的標(biāo)價(jià)是USD/DEM:,他將得到（ B、間接標(biāo)價(jià)法 ）。B、債券基金股票　　C、基金債券股票 ）。 C、方差—協(xié)方差A(yù)BCA100120130B120144156C130156169　　A、 D、%　某人投資了三種股票，這三種股票的方差—協(xié)方差矩陣如下表，矩陣第（i，j）位置上的元素為股票I與j的協(xié)方差，則該股票投資組合的風(fēng)險(xiǎn)是（ B、% ）。 C、判別分析法　　A、相關(guān)分析 D、無法確定　判斷產(chǎn)業(yè)所處生命周期階段的最常用統(tǒng)計(jì)方法是（ B、走低 ）。 C、下跌、下跌 ）　　A、上漲、下跌　　儲(chǔ)蓄存款發(fā)展速度和增長速度計(jì)算表：年份儲(chǔ)蓄存款（億元）儲(chǔ)蓄存款發(fā)展速度（%）儲(chǔ)蓄存款增長速度（%）　　1994　　21519　　—　　—　　1995　　29662　　138　　38　　1996　　38520　　130　　30　　1997　　46280　　120　　20　　1998　　53408　　1