【正文】 面上選中一個組合商品如：點(diǎn)擊鼠標(biāo)右鍵選中“組合看漲下單”，或者雙擊組合的賣價，彈出組合看漲下單對話框。如圖所示： 三個商品的交易組合下單： 步驟同兩個商品組合的步驟一樣，就在委托 3里面多加一個商品觸發(fā)條件。 修改組合 在行情界面選擇交易組合“提油套利”，右鍵菜單“修改組合”，彈出修改組合界面，如下圖： 重新定義組合內(nèi)容后，確定， 系統(tǒng)自動保存新的組合內(nèi)容。 如圖所示： 25 與 客 戶 共 同 成 長 等到行情達(dá)到設(shè)定的觸發(fā)價格范圍的時候，在對應(yīng)的成交委托一覽界面中可以看到該商品成交的數(shù)據(jù)信息。 條件單 在界面上選中一個商品如： a0905,點(diǎn)擊鼠標(biāo)后鍵選中“條件單”選項(xiàng)，快捷鍵是（ f），彈出條件單對話框，如圖所示： 在條件單對話框中輸入代碼 a0905，買賣欄選擇“買”，開平欄選擇 “開倉”，價格 3368，數(shù)量選擇 1，觸發(fā)條件選擇最新（ ），小于等于（ ），數(shù)值填寫 3368， 點(diǎn)擊“確定”按鈕。 用戶點(diǎn)擊“下單”按 鈕，在對應(yīng)的成交委托一覽界面中可以看到商品下單相應(yīng)的信息，詳見下面的 成交委托一覽 介紹。 右上角可以調(diào)整代碼、買賣、開平倉、價格、及數(shù)量，當(dāng)前價格默認(rèn)為用戶雙擊行情欄時的賣價，數(shù)量默認(rèn)為 1，用戶可以自由設(shè)定。 刪除組合 與“刪除商品”同樣的步驟，選擇交易組合“ cu0903cu0905”，在該組合上點(diǎn)擊鼠標(biāo)右鍵菜單欄中的“刪除組合”選項(xiàng)，或快捷鍵（ d），彈出對話框，如圖： 點(diǎn)擊“確定” 按鈕，交易組合“ cu0903cu0905”就從行情界面上刪除。如圖所示： 重復(fù)上面的操作步驟，就可以添加更多的商品或交易組合到行情界面中。如圖所示： 追加三個組合商品 ： 如上，步驟一：點(diǎn)擊鼠標(biāo)右鍵選中菜單上的“追加組合”選項(xiàng)，彈出對話框， 如圖所示： 說明： 22 與 客 戶 共 同 成 長 組合名稱： RO0905SR0905+WS0905 組合公式：代碼 1填入 RO0905, 乘 填入 1,操作符選 減 ，代碼 2填入 SR0905, 乘 填入 1，操作符選 加 ，代碼 3填入 WS0905 ,乘 填入 1,委托 1選 買 ，數(shù)量填入 1，委托 2選 賣 ，數(shù)量填入 1，委托 3選 買 ，數(shù)量填入 1。 舉例說明： y0905乘 1減 y0901乘 1（代碼 3以 后不填）， 如 y0905 的最新價格為 5988， y0901 的最新價格為 5888，交易組合公式的值為：5988*15888*1=100，這是最常見的價差套利組合，用戶也可以通過不同的品種及系數(shù)的調(diào)整，檢驗(yàn)最優(yōu)交易組合。 代碼 1：要交易的第一個品種，實(shí)際計(jì)算過程中用該品種的最新價。 例如：跨品種套利組合“提油套利”可包括豆油、豆粕、大豆三個品種。 如圖所示： 20 與 客 戶 共 同 成 長 如何 追加 交易 組合 產(chǎn)品提供靈活的組合交易管理功能，目前組合最大可包括三個品種。 例如：按下（ c）鍵，彈出“追加組合”對話框。如圖所示： 常用快捷鍵介紹： 追加組合（ c），追加商品（ a），撤單（ k），刪除組合（ d），刪除商品（ b），組合下單（ e），輸入組合條件單（ h），輸入條件單（ f），修改組合條件單（ i），修改調(diào)條件單（ g）。 行情界面常用功能 在行情界面上，點(diǎn)擊鼠標(biāo)選中單個商品 ” cu0905” ，右鍵菜單可以實(shí)現(xiàn)如下功能： 追加商品、追加組合、刪除商品 、買開倉、賣開倉、條件單。 18 與 客 戶 共 同 成 長 增倉：期貨當(dāng)前增加的持倉量。 平均價：成交平均價格。 昨收：昨天收盤價格。 最低：當(dāng)日最低價格。 開盤：開盤價格。 成交量：是指當(dāng)日開始交易至當(dāng)時的累計(jì)總成交數(shù)量。 賣價：當(dāng) 前賣出價格。 買價：當(dāng)前買入價。 漲跌：價格的漲跌幅度。如圖所示： 主要字段的含義如下： 商品代碼：股票或期貨代碼。 16 與 客 戶 共 同 成 長 二、套利贏軟件使用 套利贏交易主界面 套利贏交易界面 分為五個板塊：行情界面、行情走勢圖形區(qū)域、條件單界面、成交委托一覽界面、持倉管理界面。 如果連接不上遠(yuǎn)程服務(wù)器，系統(tǒng)會自動搜索當(dāng)前可用的服務(wù)器，直到找到可用的服務(wù)器。 登錄 套利贏 服務(wù)器 、登錄 雙擊 DTS湘財(cái)祈年套利贏執(zhí)行程序，彈出登錄對話框。步驟如下： 1） 、訪問湘財(cái)祈年期貨網(wǎng)站 ( )，點(diǎn)擊軟件下載，如下圖： 2） 、選擇“湘財(cái)祈年套利贏套利交易軟件”，點(diǎn)擊下載，如下圖： 9 與 客 戶 共 同 成 長 軟件安裝 雙擊湘財(cái)祈年套利贏安裝包，彈出安裝程 序的界面，如下圖： 10 與 客 戶 共 同 成 長 點(diǎn)擊下一步，可以設(shè)置安裝時的用戶信息，如下圖： 點(diǎn)擊下一步，可以選擇安裝類型，我們?yōu)槟峁﹥煞N安裝類型： 1） 完整安裝：安裝包默認(rèn)裝的路徑是 C:\ProgramFile\DTS(XC)， 2） 自定義：可自定義設(shè)置安裝路徑，如 D盤，識別路徑仍舊為安裝目錄下的 DTS文件夾，如下圖； 11 與 客 戶 共 同 成 長 12 與 客 戶 共 同 成 長 點(diǎn)擊下一步，您會看到進(jìn)度條顯示程序正在安裝過程中，請等待程序安裝結(jié)束，如下圖： 安裝結(jié)束，如下圖，點(diǎn)擊完成，程序安裝結(jié)束。 軟件支持 為了使公司客戶更好地進(jìn)行套利交易，湘財(cái)祈年期貨與上海龍軟信息有限公司合作推出“湘財(cái)祈年套利贏”專業(yè)套利交易軟件，可以給客戶提供方便快捷的套利下單服務(wù)，提高盈利水平。 7 與 客 戶 共 同 成 長 點(diǎn)擊閱讀相關(guān)研究報(bào)告，如下圖所示。 湘財(cái)祈年期貨每日收盤后提供當(dāng)前市場存在的各類套利機(jī)會。 同時，對重點(diǎn)客戶，湘財(cái)祈年研究人員將充分應(yīng)用自己扎實(shí)的專業(yè)知識、協(xié)助客戶事先做好與客戶資產(chǎn)以及資金風(fēng)險(xiǎn)程度一致的交易策略和資金管理方案。 此外，在討論價差的合理與否時，近來全面考慮了所涉及到的各個交易 所的交易規(guī)則、各個商品在不同的交易所中的交易、交割成本和特性，以確保套利研究結(jié)果不會是紙上談兵，而是具有實(shí)際可操作性。 6 與 客 戶 共 同 成 長 湘財(cái)祈年研究人員通過對這些歷史走勢數(shù)據(jù)進(jìn)行詳盡的統(tǒng)計(jì)和分析， 對 這些品種的期貨現(xiàn)貨之間的價差、不同的市場之間的價差、同一市場不同的品種之間的價差、同一品種不同的月份之間的價差的主要變化狀況、合理變化范圍做出了初步的估計(jì) 。因此，還必須要有好的電腦軟件支持。這就需要好的研究支持。 5 與 客 戶 共 同 成 長 三、套利交易所需的配套支持 套利原理雖然簡單易懂，但想要在套利交易中能真正獲得利潤還必須具備其它條件。 即：壓榨利潤＝ %油油價＋ 80%粕粕價－ 100%豆豆價－壓榨成本（如下圖），壓榨利潤越大表明大豆價格相對偏低，可以進(jìn)行買大豆、賣豆油賣豆粕套利 （提油套利）。 典型的跨品種套利包括：豆類提油套利、原油裂解套利、油粕比套利等。當(dāng)豆油和棕櫚油的價差太大時，就會促使更多的棕櫚油的需求而降低豆油的消費(fèi)，從而導(dǎo)致棕櫚油的價格上升、豆油的價格下降，進(jìn)而，豆油和棕櫚油的價差變小。 跨品種套利 ：利用兩個及以上、具有一定相關(guān)性的期貨品種間價差變化獲取利潤?？缙谔桌乾F(xiàn) 行 條件下最為成熟和風(fēng)險(xiǎn)較小的套利交易模式 ，目前在商品期貨市場上被廣泛使用。投資者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進(jìn)某一交割月份期貨合約的 同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約，待其價差向有利可圖的方向變化后，再對沖了結(jié)手中持有的合約頭寸，以謀取利潤。在國內(nèi)，三家交易所之間的上市品種都不相同；而與國外交易所則存在交易權(quán)限、外匯資金進(jìn)出等障礙，因此，跨市場套利對大多數(shù)交易者而言還不能實(shí)現(xiàn)。 具體操作方法是，當(dāng)同一商品在兩個交易所中的價格差額超出了將商品從一個交易所的 4 與 客 戶 共 同 成 長 交割倉庫運(yùn)送到另一交易所的交割倉庫的費(fèi)用時，投資者預(yù)期它們的價格差在未來某一時期將縮小到真正的跨市場交割成本，于是在某一期貨交易所買進(jìn)某交割月份的某種期貨合約的同時，在另一交易所賣出同一交割月份 該種期貨合約。 一般投資者進(jìn) 行期現(xiàn)套利適合于現(xiàn)金交割的期貨品種，如下圖所示的股指期貨期現(xiàn)套利流程。期現(xiàn)套利一般只有企業(yè)才方便操作。期現(xiàn)套利主要包括正向買進(jìn)期現(xiàn)套利和反向買進(jìn)期現(xiàn)套利兩種。理論上，期貨價格是商品未來的價格，現(xiàn)貨價格是商品目前的價格，二者之間具有到期收斂性，因此，兩者間的差距，即“基差”（基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格）應(yīng) 該等于該商品的持有