【正文】 都應(yīng)該處于前一個實體的范圍之內(nèi)。這三根黑色蠟燭線勾勒出了這么一幅不祥的景象：一群烏鴉棲落在一棵枯朽的大樹上。拿這句話來形容這“三只翅膀”的烏鴉，那是再恰當(dāng)不過了。有的時候，三只烏鴉形態(tài)又稱作三翅烏鴉形態(tài)。如果在類似的形態(tài)中，連續(xù)出現(xiàn)了三根依次下降的黑色蠟燭線，則構(gòu)成了所謂的三只烏鴉形態(tài)()。相對而言，向上跳空二只烏鴉形態(tài)和鋪墊形態(tài)都是很少見的。如果接下來的一根蠟燭線是白色的，并向上跳空，向上超過了上述最后一根黑色蠟燭線的上影線；或者這根白色蠟燭線的收市價高于最后一根黑色蠟燭線的最高價，則形成了買入信號。這種形態(tài)稱為鋪墊形態(tài)()。但是，與向上跳空二只烏鴉形態(tài)不同的是，在上升行情中，這類形態(tài)是看漲的。如果次日(也就是指第四天)市場還是不能拿下前面的制高點，那么，我們可以想見，將會出現(xiàn)更低的價格。而且，更糟糕的是，第三日的收市價低于第二日的收市價，如果市場果真如此堅挺，那么，為什么它不能維持新高水平呢？為什么市場的收市價下降了呢？這時候，牛方心中恐怕正在惴惴不安地盤算著這些問題。到此時為止，牛方至少還能撈著幾根救命稻草，因為這根黑色蠟燭線還能夠維持在前一天的收市價之上。在理想的向上跳空兩只烏鴉形態(tài)中，第二個黑色實體的開市價高于第一個黑色實體的開市價，并且它的收市價低于第一個黑色實體的收市價。兩個黑色的小實體好像是棲立在高高的樹枝上的兩只烏鴉，它們不祥地向下凝視著?！跋蛏咸铡敝傅氖菆D示的小黑色實體與它們之前的實體(即第一個小黑色實體之前的實體，通常是一根長長的白色實體)之間的價格跳空。如果市場收市于白色的看漲捉腰帶線之下，則意味著市場的拋售壓力重新積聚起來了。這個術(shù)語的意思是“抓著對手的腰帶，將他推出圈外”。另外，如果捉腰帶線是在市場趨勢已經(jīng)發(fā)展了較長時間之后才出現(xiàn)的，那么，它的意義也更加重要。看跌捉腰帶線有時也稱為開盤禿(頭)陰線?？吹窖鼛螒B(tài)()是一根長長的黑色蠟燭線，它的開市價位于當(dāng)日的最高點(或者這根蠟燭線只有極短的上影線)，然后市場一路下跌?？礉q捉腰帶線又稱為開盤禿(腳)陽線。捉腰帶線捉腰帶形態(tài)是由單獨一根蠟燭線構(gòu)成的，既可能具有看漲的意義，也可能具有看跌的意義。在理想的刺透形態(tài)中，第二天的開市價低于第一天的最低點。為一個看漲刺透形態(tài)的變體，它同時還構(gòu)成了一個平頭底部形態(tài)。最后，這個二蠟燭線組合也可以視為孕線形態(tài)。在這里的二蠟燭線形態(tài)中，后一根為錘子線，并且它成功地向下試探了前一根長長的黑色蠟燭線的最低點。黑色蠟燭線的最高點曾經(jīng)觸及前一天的最高點，而后市場再回落。，是一個烏云蓋頂形態(tài)的變體。在這根蠟燭線上，市場開市于最低點，然后上沖到前一天的最高價的水平，后來卻收市于當(dāng)日的最低點附近。在這個平頭頂部形態(tài)中，第二根蠟燭線同時又是一根看跌的流星線。這個二蠟燭線的混合體也可以看做一個孕線形態(tài)。下一天，如果市場開市于上吊線的實體之下，那么，把這個形態(tài)判斷為一個頂部反轉(zhuǎn)信號，就有了很大的勝算。綜合來看，這個形態(tài)可能構(gòu)成了重要的反轉(zhuǎn)信號。，在上升趨勢中，先是一根長長的白色蠟燭線，后是一根十字線。構(gòu)成平頭形態(tài)的蠟燭線也可能相距甚遠(yuǎn)，并且其中間夾著較長期的市場變化；或者在平頭形態(tài)之內(nèi)，同時包含著其它看跌的蠟燭圖因素(在構(gòu)成頂部反轉(zhuǎn)信號時)，或者同時包含著其它看漲的蠟燭圖因素(在構(gòu)成底部反轉(zhuǎn)信號時)。平頭形態(tài)既可以由相鄰的蠟燭線組成，也可以由相隔較近的蠟燭線組成。在下降的市場上，當(dāng)幾根蠟燭線的最低點基本一致時，就形成了一個平頭底部形態(tài)。之所以將這種形態(tài)稱為平頭形態(tài)，是因為這些蠟燭線的端點就像鑷子腿一樣平齊。十字孕線形態(tài)也可能引發(fā)底部過程，不過，當(dāng)這類形態(tài)出現(xiàn)在市場頂部時更有效力。一般的孕線形態(tài)并不屬于主要反轉(zhuǎn)形態(tài)，但是，十字孕線形態(tài)恰恰是一種主要反轉(zhuǎn)形態(tài)。我們曾經(jīng)提到，如果在一根十字線之前有一根長長的實體，則構(gòu)成了十字孕線形態(tài)。這條經(jīng)驗通常都是成立的，因為第二個實體越小，市場的矛盾心態(tài)就越甚，所以，越有可能釀成趨勢反轉(zhuǎn)。不過，到底什么樣的蠟燭線算得上“小”實體，并無一定之規(guī)，這一點與其它許多圖表分析技術(shù)一樣，具有主觀住。第二天的小實體是個警告信號，說明熊方的力量正在減弱，因此，本形態(tài)可能構(gòu)成趨勢反轉(zhuǎn)信號。由此看來，有可能發(fā)生趨勢反轉(zhuǎn)。在牛市行情中，孕線形態(tài)的前一個長長的白色實體表明，市場本來充滿了活力，但是，后一個小小的實體卻反映出市場猶疑不定。無論在一般的孕線形態(tài)中，還是在十字孕線形態(tài)中，上下影線的大小通常是無關(guān)緊要的。，在孕線形態(tài)中，第二根蠟燭線的顏色是無所謂的。因為十字孕線形態(tài)包含了一根強有力的十字蠟燭線(第八章將更詳盡地討論十字線)，所以這類形態(tài)被視為主要反轉(zhuǎn)信號。，稱為十字孕線形態(tài)。然后，市場常常轉(zhuǎn)入平靜狀態(tài)。與其它一些反轉(zhuǎn)形態(tài)相比，比如說錘子線、上吊線或吞沒形態(tài)等，孕線形態(tài)所構(gòu)成的反轉(zhuǎn)信號通常不如它們重要。而在蠟燭圖理論中，孕線形態(tài)的出現(xiàn)，預(yù)示著市場將同先前的趨勢分道揚鑣。按照西方的理論，如果某日最高價和最低價均居于前一日價格區(qū)間的內(nèi)部，則這一天就是一個收縮日()。無論如何，最終您會發(fā)現(xiàn)，在絕大多數(shù)情況下，孕線形態(tài)的兩個實體的顏色也是不同的。在吞沒形態(tài)中，兩根蠟燭線的實體的顏色應(yīng)當(dāng)互不相同。在吞沒形態(tài)中，后面是一根長長的實體，它將前一個小實體覆蓋進(jìn)去了。孕線形態(tài)就是這些形態(tài)的一個例子(星線也是一個例子，這在第五章己有探討)。在本形態(tài)中，長的蠟燭線是“母”蠟燭線，而小的蠟燭線則是“子”或“胎”蠟燭線。孕線形態(tài)，其中后一根蠟燭線的實體較小，并且被前一根相對較長的實體包容進(jìn)去。這些形態(tài)包括孕線形態(tài)、平頭頂部形態(tài)和平頭底部形態(tài)、捉腰帶蠟燭線、向上跳空二只烏鴉、反擊蠟燭線等。本章要討論更多的反轉(zhuǎn)形態(tài)。第六章 其它反轉(zhuǎn)形態(tài)比較而言，我們在第四章和第五章所介紹的反轉(zhuǎn)形態(tài)都是較強的反轉(zhuǎn)信號。在這種情況下，首先可能引發(fā)空頭平倉上漲行情，然后，空頭平倉上漲行情可能促使企圖抄底做多的人跟風(fēng)買入。如果下一日市場開市于倒錘子線的實體之上，則意味著凡是在倒錘子線當(dāng)日開市和收市時賣出做空的人現(xiàn)在統(tǒng)統(tǒng)處于虧損狀態(tài)。最后，市場收市于當(dāng)日最低價，或者在最低價的附近。這就是說，在倒錘子蠟燭線當(dāng)日，市場的開市價位于當(dāng)日最低價處，或者接近最低價。還可能采取另外一種形式：倒錘子線次日是一根白色蠟燭線，并且它的價格均處在較高的水平。倒錘子線的驗證信號可能采取下面這樣的形式：倒錘子線次日的開市價向上跳空，超過了倒錘子線的實體。在這個實例中，這根蠟燭線處于下降趨勢內(nèi)，因此，成為一個潛在的看漲倒錘子線。讓我們回頭再看看前面討論過的圖例5．2請注意 6目 4日的看漲吞沒形態(tài)的第一根蠟燭線。但是不同的是，流星線是一根頂部反轉(zhuǎn)蠟燭線，而倒錘子線卻是一根底部反轉(zhuǎn)蠟燭線。倒錘子線雖然倒錘子線不屬于星線形態(tài)，但是因為它的外形與流星線相象，所以我們把它放在本章最后這個部分來討論。這樣的蠟燭線稱為倒錘子線。不過，我們將從幾個實例中看到，這樣的價格跳空并不是非有不可的。換句話說，這個交易時間單位內(nèi)的上沖行情不能夠維持下去。如圖5．23所示，在流星形態(tài)中，流星線具有較小的實體，而且實體處于其價格區(qū)間的下端，同時，流星線的上影線較長。它的外觀格如其名稱，像一顆流星。這種形態(tài)也極為少見！棄嬰形態(tài)與西方的島形頂部形態(tài)或島形底部形態(tài)類似，不過其中的孤島還應(yīng)當(dāng)是一根十字線。具體說來，在下降趨勢中，如果在一根十字星線的前后均發(fā)生了價格跳空（包括有關(guān)蠟燭線的上下影線也互不接觸），那么這條十字星線就構(gòu)成了一個主要底部形態(tài)。這種形態(tài)稱為棄嬰頂部形態(tài)（如圖5．15所示）。這一點就是為什么在十字星線出現(xiàn)后，我們必須等待下面一、二個時間單位的驗證信號的原因。這一類啟明星形態(tài)能夠構(gòu)成有意義的市場底部過程。在下降趨勢中，如果在一根黑色實體之后，跟隨著一條十字星線，第三根蠟燭線是一根堅挺的白色蠟燭線，并且它的收市價顯著地向上穿入第一根黑色實體之內(nèi)，那么，該底部反轉(zhuǎn)信號就得到了第三根蠟燭線的驗證。在上升趨勢中，十字星線的出現(xiàn)常常構(gòu)成一個警告信號，說明市場頂部已經(jīng)迫近了。在常規(guī)的黃昏星形態(tài)中，星線，即第二根蠟燭線，具有較小的實體，但是在十字黃昏星形態(tài)中，星線是一根十字線。這樣的形態(tài)就稱為十字黃昏星形態(tài)（如圖 5．13所示）。在這根十字線之后的蠟燭線，應(yīng)當(dāng)構(gòu)成趨勢反轉(zhuǎn)的驗證信號。并且這根十字線與前一個實體之間形成了向下的價格跳空，那么，這根十字線就稱為十字星蠟燭線（簡稱十字星線）。這一點表明了原先趨勢力量的衰減，以及新趨勢力量的增長。這些因素包括：l、如果在第一根蠟燭線的實體與星蠟燭線的實體之間存在價格跳空，并且在星線的實體與第三根蠟燭線的實體之間也存在價格跳空；如果第三根蠟燭線的收市價深深地向下扎入第一根蠟燭線的實體之內(nèi)；如果第一根蠟燭線的交易量較輕。下面開列了一些參考性因素，如果黃昏星形態(tài)或啟明星形態(tài)兼具這樣的特征。在島形反轉(zhuǎn)頂部形態(tài)中，交易時段2的最低點必須同時居于交易時段1和交易時段3的最高點之上。圖5．7乍一看去，像是西方技術(shù)分析理論中的島形反轉(zhuǎn)形態(tài)。話說回來，根據(jù)我的經(jīng)驗，第二個價格跳空并不常見，而且對于本形態(tài)的成功來說，可有可無，不是必要條件。交通信號燈從綠色（對應(yīng)于堅挺的白色實體）變成黃色（對應(yīng)于星線的警告信號），再從黃色變成紅色（對應(yīng)于黑色實體，證實先前的上升趨勢已告結(jié)束）。第三根蠟燭線具有黑色實體，它劇烈地向下扎入第一天的白色實體的內(nèi)部。星線的出現(xiàn)，是頂部形態(tài)的第一個征兆。黃昏星形態(tài)是由三根蠟燭線組成的（如圖5．7所示）。黃昏星形態(tài)黃昏星是啟明星的頂部對等形態(tài)，是看跌的、它的名稱的由來也是顯而易見的。在理想的啟明星形態(tài)中，中間蠟燭線（即星線）的實體，與它前、后兩個實體之間均有價格跳空。隨后的一天，是一個較小的實體，這就意味著賣方已經(jīng)失去了將市場進(jìn)一步壓低的能量。當(dāng)?shù)谝粭l黑色實體蠟燭線出現(xiàn)時，市場正處于下降趨勢中。本形態(tài)發(fā)出的信號是，牛方已經(jīng)重新奪回了主導(dǎo)權(quán)。在本形態(tài)中，先是一根長長的黑色實體，隨后是一根小小的實體，并且在這兩個實體之間形成了一個向下跳空（這兩條蠟燭線組成了基本的星線形態(tài)）。啟明星形態(tài)啟明星形態(tài)屬于底部反轉(zhuǎn)形態(tài)（如圖5．3所示）。這四種反轉(zhuǎn)形態(tài)分別是：黃昏星形態(tài)；啟明星形態(tài)；十字星形態(tài)；流星形態(tài)。但不論出于哪一個原因，星線都能告訴我們，當(dāng)前上升趨勢的驅(qū)動力已經(jīng)瓦解，市場容易遭到賣方的攻擊而向下回落。如果在一根長長的白色蠟燭線之后出現(xiàn)了一根星線，則構(gòu)成了警告信號：因為市場原來受買方的控制，現(xiàn)在轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方與賣方勢均力敵的僵持狀態(tài)。星線的較小的實體顯示，熊方和牛方的較量已經(jīng)轉(zhuǎn)入僵持狀態(tài)。如果星線的實體已經(jīng)縮小為十字線則稱之為十字星線（如圖5．2所示）。星線本身的顏色并不重要。如圖5．1所示，星蠟燭線（簡稱星線）的實體較小，并且在它的實體與它前面的較大的蠟燭線的實體之間形成了價格跳空。在斬回線形態(tài)中，白色蠟燭線的實體必須向上推進(jìn)到黑色蠟燭線實體的中點以上，才能夠構(gòu)成底部反轉(zhuǎn)信號。在市場形成了上述三類形態(tài)的情況下，只要價格再次下跌到其中的白色蠟燭線的最低點以下，交易商就應(yīng)當(dāng)明日，賣出的好機會來了（請注意，圖 4．32所示的插入線形態(tài)如果處在下跌行情中，是看跌的，但是，如果它處在上升行情中倒應(yīng)該視為看漲信號。在插入線形態(tài)中，白色蠟燭線比上述兩個形態(tài)的更長一些，其收市價也更多地刺入前一個黑色實體之內(nèi)，但是沒有達(dá)到黑色實體中點的水平。在待入線形態(tài)中，白色蠟燭線（其外形通常是比較小的）的收市價位于前一個蠟燭線的最低價下方附近。綜上所達(dá)，上述三類潛在的看跌信號（如圖 4．30到圖 4．32所示）與看漲的斬回線形態(tài)（如圖 4．29所示）在圖形上統(tǒng)統(tǒng)是一樣的。他們對形狀近似的價格形態(tài)做了進(jìn)一步的區(qū)分，將它們分為三種情況，分別稱為待入線形態(tài)、切入線形態(tài)、插入線形態(tài)（參見圖 4．30到圖 4．32）。在斬回線形態(tài)中，白色蠟燭線的實體必須向上推進(jìn)到黑色蠟燭線實體的中點之上。在講述烏云蓋頂?shù)臅r候，我曾經(jīng)提到，雖然有些日本交易商更愿意看到黑色實體的收市價向下穿過了前一個白色實體的中點，但是在這一條判別準(zhǔn)則上，還是有一定的靈活余地的。關(guān)于刺透形態(tài)，也有四項參考性因素，如果刺透形態(tài)兼具這些特征，那么它們的技術(shù)分量將大為增強。現(xiàn)在，熊方開始對手上的空頭頭寸忐忑不安起來。到此刻為止，熊方觀察著行情的發(fā)展，感覺諸事順?biāo)?。關(guān)于刺透形態(tài)背后的心理過程，可以作如下理解：市場本來處于下降趨勢中，刺透形態(tài)第一天的疲弱的黑色實體加強了這種市場預(yù)期。在刺透形態(tài)中，白色實體向上刺入黑色實體的程度越大，那么，該形態(tài)構(gòu)成底部反轉(zhuǎn)信號的可能性就越大．在理想的刺透形態(tài)中，白色實體必須向上穿入到前一個黑色實體的中點水平以上。看漲的刺透形態(tài)與看漲吞沒形態(tài)同屬一個家族，在看漲吞沒形態(tài)中，白色實體吞沒了前面的那條黑色實體。其中第一根蠟燭線具有黑色實體，而第二根蠟燭線則具有長長的白色實體。那么，刺透形態(tài)作為它的反面形態(tài)，當(dāng)然是底部反轉(zhuǎn)信號（如圖 4．29所示）。是的，有這樣的形態(tài)，它的名稱為刺透形態(tài)（或者說，斬回線形態(tài)）。而在看跌吞沒形態(tài)中，黑色實體則完全地覆蓋了前一日的白色實體。對期貨交易商來說，極高的持倉量也是一種警告信號。隨后，市場卻發(fā)生了拋售行情。具體說來，當(dāng)日開市價創(chuàng)出了新高。在烏云蓋頂形態(tài)中，如果第二個實體（即黑色的實體）的開市價高于某個重要的阻擋水平，但是市場未能成功地堅守住，那么可能證明牛方已經(jīng)無力控制市場了。如果在烏云蓋頂形態(tài)之后，或者在看跌吞沒形態(tài)之后，出現(xiàn)了一根長長的白色實體，而且其收市價超過了這兩種形態(tài)的最高價，那么這可能預(yù)示著新一輪上沖行情的到來。那么，看跌吞沒形態(tài)就成了日全食，在這的情況下，月亮遮住了太陽的全部（也就是說，覆蓋了整個白色實體）。在烏云蓋頂形態(tài)中，黑色實體僅僅向下覆蓋了白色實體的一部分。下面列出了一些參考性因素，如果烏云蓋頂形態(tài)具有這樣的特征，則有助于增強其技術(shù)分量：在烏云蓋頂形態(tài)中，黑色實體的收市價向下穿入前一個白色實體的程度越深，則該形態(tài)構(gòu)成市場頂部的機會越大。有些日本技術(shù)分析師要求，第二天黑色實體的收市價必須向下穿過前一天白色實體的50％。在這一形態(tài)中，第一天是一根堅挺的白色實體；第二天的開市價超過了第一天的最高價（這就是說超過了第一天的上影線的頂端），但是，市場卻收市在接近當(dāng)日的最低價的水平，并且收市價明顯地向下扎入到第一天白色實體的內(nèi)部。這種形態(tài)也是由兩根蠟燭線組成的