【文章內(nèi)容簡介】 當日市場開市于它的最低點附近，后來強烈地上沖，但最后卻向下回落，收市于開市價附近。換句話說，這個交易時間單位內(nèi)的上沖行情不能夠維持下去。在理想的流星形態(tài)中，流星線的實體與前一根蠟燭線的實體之間存在價格跳空。不過，我們將從幾個實例中看到，這樣的價格跳空并不是非有不可的。在下降趨勢后，如果出現(xiàn)了與流星線外觀一致的蠟燭線，則可能構(gòu)成一個看漲信號。這樣的蠟燭線稱為倒錘子線。本章后面有關(guān)部分將要討論倒錘子線形態(tài)。倒錘子線雖然倒錘子線不屬于星線形態(tài)，但是因為它的外形與流星線相象，所以我們把它放在本章最后這個部分來討論。如圖 5．31所示，倒錘子線看上去與流星線頗為相象，它也具有較長的上影線，較小的實體，并且實體居于整個價格范圍的下端。但是不同的是，流星線是一根頂部反轉(zhuǎn)蠟燭線，而倒錘子線卻是一根底部反轉(zhuǎn)蠟燭線。如果倒錘子線出現(xiàn)在下降趨勢之后，則構(gòu)成一個看漲的蠟燭圖形態(tài)，這一點與普通的錘子線如出一轍。讓我們回頭再看看前面討論過的圖例5．2請注意 6目 4日的看漲吞沒形態(tài)的第一根蠟燭線。它的外觀與流星線并無二致（這樣的蠟燭線實體的顏色是無所謂的）。在這個實例中，這根蠟燭線處于下降趨勢內(nèi)，因此，成為一個潛在的看漲倒錘子線。在分析倒錘子線時，有一點非常重要：當?shù)瑰N子線出現(xiàn)后，必須等待下一個時間單位的看漲信號對它加以驗證。倒錘子線的驗證信號可能采取下面這樣的形式：倒錘子線次日的開市價向上跳空，超過了倒錘子線的實體。向上跳空的距離越大，驗證信號就越強烈。還可能采取另外一種形式：倒錘子線次日是一根白色蠟燭線，并且它的價格均處在較高的水平。對于倒錘子線形態(tài)，之所以說看漲驗證信號非常重要，是因為形成倒錘子線的價格變化過程看起來似乎是看跌的。這就是說，在倒錘子蠟燭線當日，市場的開市價位于當日最低價處，或者接近最低價。后來，市場上漲了，但是牛方無力將上漲行情維持下去。最后，市場收市于當日最低價，或者在最低價的附近。為什么這樣的蠟燭線竟然是潛在的看漲反轉(zhuǎn)信號呢？其解答必須從下一天的行情中尋找。如果下一日市場開市于倒錘子線的實體之上，則意味著凡是在倒錘子線當日開市和收市時賣出做空的人現(xiàn)在統(tǒng)統(tǒng)處于虧損狀態(tài)。市場維持在倒錘子線實體之上的時間愈久，則上述空頭止損出市的可能性越大。在這種情況下，首先可能引發(fā)空頭平倉上漲行情，然后，空頭平倉上漲行情可能促使企圖抄底做多的人跟風買入。這個過程自我循環(huán)，市場螺旋上升，結(jié)果就可能形成一段上升趨勢。第六章 其它反轉(zhuǎn)形態(tài)比較而言，我們在第四章和第五章所介紹的反轉(zhuǎn)形態(tài)都是較強的反轉(zhuǎn)信號。一旦它們出現(xiàn)，就表明牛方已經(jīng)從熊方手中奪過了大權(quán)(比如說看漲吞沒形態(tài)、啟明星形態(tài)，或者刺透形態(tài)等)，或者熊方已經(jīng)從牛方手中搶回了主動權(quán)(比如說看跌吞沒形態(tài)，黃昏星形態(tài)或者烏云蓋頂形態(tài)等)。本章要討論更多的反轉(zhuǎn)形態(tài)。其中一部分形態(tài)通常——但并不總是——構(gòu)成反轉(zhuǎn)信號，因此，它們是較弱的反轉(zhuǎn)信號。這些形態(tài)包括孕線形態(tài)、平頭頂部形態(tài)和平頭底部形態(tài)、捉腰帶蠟燭線、向上跳空二只烏鴉、反擊蠟燭線等。然后本章還要探討一些強烈的反轉(zhuǎn)信號，其中包括三只烏鴉、三山形態(tài)、三川形態(tài)，圓形頂、圓頂?shù)?、塔形頂和塔形底等。孕線形態(tài)，其中后一根蠟燭線的實體較小，并且被前一根相對較長的實體包容進去。本形態(tài)的名字來自一個古老的日本名詞，意思就是“懷孕”。在本形態(tài)中，長的蠟燭線是“母”蠟燭線，而小的蠟燭線則是“子”或“胎”蠟燭線。在第三章，我們曾交代過，紡錘線(即具有小實體的蠟燭線)在某些形態(tài)中很有用處。孕線形態(tài)就是這些形態(tài)的一個例子(星線也是一個例子，這在第五章己有探討)。孕線形態(tài)與吞沒形態(tài)相比，兩根蠟燭線的順序恰好顛倒過來。在吞沒形態(tài)中，后面是一根長長的實體，它將前一個小實體覆蓋進去了。而在孕線形態(tài)中，前一個是非常長的實體，它將后一個小實體包容起來。在吞沒形態(tài)中，兩根蠟燭線的實體的顏色應(yīng)當互不相同。而在孕線形態(tài)中，這一點倒不是一項必要條件。無論如何，最終您會發(fā)現(xiàn)，在絕大多數(shù)情況下，孕線形態(tài)的兩個實體的顏色也是不同的。孕線形態(tài)與西方技術(shù)分析理論中的收縮日概念有相似之處。按照西方的理論，如果某日最高價和最低價均居于前一日價格區(qū)間的內(nèi)部，則這一天就是一個收縮日()。但是，西方技術(shù)分析理論認為，收縮日通常沒有什么預(yù)測意義。而在蠟燭圖理論中，孕線形態(tài)的出現(xiàn)，預(yù)示著市場將同先前的趨勢分道揚鑣。另一方面，西方的收縮日概念僅要求當日的最高點和最低點都處在前一時間段的區(qū)間之內(nèi)，而孕線形態(tài)則不僅要求當日的開市價與收市價均處于前一日的較寬的開市價與收市價的范圍之內(nèi)(即前一日是一個較高的實體)，而且要求當日的開市價與收市價之間的距離比較小(即這一天是一根較小的實體)。與其它一些反轉(zhuǎn)形態(tài)相比，比如說錘子線、上吊線或吞沒形態(tài)等，孕線形態(tài)所構(gòu)成的反轉(zhuǎn)信號通常不如它們重要。當孕線形態(tài)出現(xiàn)時，好像市場的剎車踏板被踩了下去，于是當前的市場趨勢就結(jié)束了。然后，市場常常轉(zhuǎn)入平靜狀態(tài)。有的時候，孕線形態(tài)也可能構(gòu)成重大趨勢變化的警告信號——尤其是在它處于市場頂部的情況下。，稱為十字孕線形態(tài)。所謂十字孕線形態(tài)，指的是在孕線形態(tài)中，第二天是一根十字線，而不是一個小實體。因為十字孕線形態(tài)包含了一根強有力的十字蠟燭線(第八章將更詳盡地討論十字線)，所以這類形態(tài)被視為主要反轉(zhuǎn)信號。十字孕線形態(tài)有時也稱為呆滯形態(tài)。，在孕線形態(tài)中，第二根蠟燭線的顏色是無所謂的。這種形態(tài)的決定性特征是，第二個時間單位的實體相對于第一個時間單位的實體是非常小的，并且這個小實體居于大實體內(nèi)部。無論在一般的孕線形態(tài)中，還是在十字孕線形態(tài)中，上下影線的大小通常是無關(guān)緊要的。孕線形態(tài)揭示了市場在其前后健康狀況的明顯反差。在牛市行情中，孕線形態(tài)的前一個長長的白色實體表明，市場本來充滿了活力，但是，后一個小小的實體卻反映出市場猶疑不定。這說明牛方向上的推動力正在衰退。由此看來，有可能發(fā)生趨勢反轉(zhuǎn)。在熊市行情中，孕線形態(tài)的前一根長長的黑色蠟燭線反映了沉重的拋售壓力，但是，隨后的小實體卻表明市場躊躇不前。第二天的小實體是個警告信號，說明熊方的力量正在減弱，因此，本形態(tài)可能構(gòu)成趨勢反轉(zhuǎn)信號。十字孕線形態(tài)在常規(guī)的孕線形態(tài)中，前一根為高高的實體，后一根為小小的實體。不過，到底什么樣的蠟燭線算得上“小”實體，并無一定之規(guī)，這一點與其它許多圖表分析技術(shù)一樣，具有主觀住。作為一條普遍的經(jīng)驗，在孕線形態(tài)中，第二根實體越小，則整個形態(tài)越有力量。這條經(jīng)驗通常都是成立的，因為第二個實體越小，市場的矛盾心態(tài)就越甚，所以，越有可能釀成趨勢反轉(zhuǎn)。在極端的情況下，隨著第二根蠟燭線的開市價與收市價之間的距離的收窄，這個實體越來越小，最后就形成了一根十字線。我們曾經(jīng)提到，如果在一根十字線之前有一根長長的實體，則構(gòu)成了十字孕線形態(tài)。十字孕線形態(tài)所蘊含的技術(shù)意義，比普通的孕線形態(tài)重要得多。一般的孕線形態(tài)并不屬于主要反轉(zhuǎn)形態(tài)，但是，十字孕線形態(tài)恰恰是一種主要反轉(zhuǎn)形態(tài)。一旦在一根很長的白色蠟燭線之后出現(xiàn)了一根十字孕線，如果多頭交易商對這個形態(tài)視而不見的話，他就把自己推到了危險的境地。十字孕線形態(tài)也可能引發(fā)底部過程，不過，當這類形態(tài)出現(xiàn)在市場頂部時更有效力。平頭頂部形態(tài)和平頭底部形態(tài)平頭形態(tài)是由具有幾乎相同水平的最高點的兩根蠟燭線組成的，或者是由具有幾乎相同的最低點的二根蠟燭線組成的。之所以將這種形態(tài)稱為平頭形態(tài)，是因為這些蠟燭線的端點就像鑷子腿一樣平齊。在上升的市場中，當幾根蠟燭線的最高點不相上下時，就形成了一個平頭頂部形態(tài)。在下降的市場上，當幾根蠟燭線的最低點基本一致時，就形成了一個平頭底部形態(tài)。平頭形態(tài)既可以由實體構(gòu)成，也可以由影線或者十字線構(gòu)成。平頭形態(tài)既可以由相鄰的蠟燭線組成，也可以由相隔較近的蠟燭線組成。不過，在這種情況下，它通常不能成為一個決定性的反轉(zhuǎn)形態(tài)。構(gòu)成平頭形態(tài)的蠟燭線也可能相距甚遠，并且其中間夾著較長期的市場變化；或者在平頭形態(tài)之內(nèi)，同時包含著其它看跌的蠟燭圖因素(在構(gòu)成頂部反轉(zhuǎn)信號時)，或者同時包含著其它看漲的蠟燭圖因素(在構(gòu)成底部反轉(zhuǎn)信號時)。在這樣的情況下，平頭形態(tài)就多了一些額外的技術(shù)分量。，在上升趨勢中，先是一根長長的白色蠟燭線，后是一根十字線。這個二蠟燭線形態(tài)既是一個十字孕線形態(tài)，又是一個平頭形態(tài)，因為這兩根蠟燭線具有同樣的最高點。綜合來看，這個形態(tài)可能構(gòu)成了重要的反轉(zhuǎn)信號。，在這個平頭形態(tài)中，先是一根長長的白色蠟燭線，后是一根上吊線。下一天，如果市場開市于上吊線的實體之下，那么，把這個形態(tài)判斷為一個頂部反轉(zhuǎn)信號，就有了很大的勝算。只要市場的收市價不高于這個平頭形態(tài)的頂部，那么這種看跌的態(tài)度就不可動搖。這個二蠟燭線的混合體也可以看做一個孕線形態(tài)。結(jié)合以上分析，這個孕線形態(tài)處于上升趨勢中，構(gòu)成了一個頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。，在這個平頭頂部形態(tài)中，第二根蠟燭線同時又是一根看跌的流星線。盡管它不是一根真正的流星線，但是根據(jù)形成這根蠟燭線的價格變化過程，這根線本身是看跌的。在這根蠟燭線上，市場開市于最低點，然后上沖到前一天的最高價的水平，后來卻收市于當日的最低點附近。另外，本形態(tài)還可以看成孕線形態(tài)。，是一個烏云蓋頂形態(tài)的變體。在這個形態(tài)中，第二天的開市價高于第一天的收市價(而不是高于第一天的最高價)。黑色蠟燭線的最高點曾經(jīng)觸及前一天的最高點，而后市場再回落。這個形態(tài)既可以看做烏云蓋頂形態(tài)，也可以看做平頭頂部形態(tài)，是一個雙重組合。，在這里的二蠟燭線形態(tài)中，后一根為錘子線，并且它成功地向下試探了前一根長長的黑色蠟燭線的最低點。錘子線、市場對支撐水平的成功試探，兩方面因素同時證明賣方已經(jīng)喪失了對市場的控制。最后，這個二蠟燭線組合也可以視為孕線形態(tài)。這是將此處判斷為一個重要支撐水平的第三條理由。，為一個看漲刺透形態(tài)的變體，它同時還構(gòu)成了一個平頭底部形態(tài)。兩者形成了一個有力的組合。在理想的刺透形態(tài)中，第二天的開市價低于第一天的最低點。但是在這個形態(tài)中，第二天的開市價僅低于第一天的收市價。捉腰帶線捉腰帶形態(tài)是由單獨一根蠟燭線構(gòu)成的，既可能具有看漲的意義，也可能具有看跌的意義。看漲捉腰帶形態(tài)是一根堅挺的白色蠟燭線，其開市價位于當日的最低點(或者，這根蠟燭線只有極短的下影線)，然后市場一路上揚?？礉q捉腰帶線又稱為開盤禿(腳)陽線。如果市場處于低價區(qū)域，出現(xiàn)了一根長長的看漲捉腰帶線，則預(yù)示著上沖行情的到來?？吹窖鼛螒B(tài)()是一根長長的黑色蠟燭線，它的開市價位于當日的最高點(或者這根蠟燭線只有極短的上影線)，然后市場一路下跌。在市場處于高價區(qū)的條件下，看跌捉腰帶形態(tài)的出現(xiàn)，構(gòu)成了頂部反轉(zhuǎn)信號?？吹窖鼛Ь€有時也稱為開盤禿(頭)陰線。捉腰帶蠟燭線的長度愈長，則該形態(tài)的技術(shù)意義越重大。另外，如果捉腰帶線是在市場趨勢已經(jīng)發(fā)展了較長時間之后才出現(xiàn)的，那么，它的意義也更加重要。捉腰帶形態(tài)的日文本名稱來自相撲運動的一個術(shù)語：羚羊掛角。這個術(shù)語的意思是“抓著對手的腰帶，將他推出圈外”。如果市場收市于黑色的看跌捉腰帶線之上，則意味著上升趨勢己經(jīng)恢復(fù)。如果市場收市于白色的看漲捉腰帶線之下，則意味著市場的拋售壓力重新積聚起來了。向上跳空二只烏鴉，為向上跳空二只烏鴉形態(tài)(瞧，這個名稱多拗口)?！跋蛏咸铡敝傅氖菆D示的小黑色實體與它們之前的實體(即第一個小黑色實體之前的實體，通常是一根長長的白色實體)之間的價格跳空。在圖示的形態(tài)中，兩個黑色的小實體自然就是“兩只烏鴉”。兩個黑色的小實體好像是棲立在高高的樹枝上的兩只烏鴉，它們不祥地向下凝視著。從這個形象的比喻來看，顯而易見，這是一種看跌的價格形態(tài)。在理想的向上跳空兩只烏鴉形態(tài)中，第二個黑色實體的開市價高于第一個黑色實體的開市價，并且它的收市價低于第一個黑色實體的收市價。這個形態(tài)在技術(shù)上看跌的理論依據(jù)大致如下：市場本來處于上升趨勢中，并且這一天的開市價同前一天的收市價相比，是向上跳空的，可是市場不能維持這個新高水平，結(jié)果當天反而形成了一根黑色蠟燭線。到此時為止，牛方至少還能撈著幾根救命稻草，因為這根黑色蠟燭線還能夠維持在前一天的收市價之上。第三天的行情又為市場抹上了更深的疲軟色彩：當天市場曾經(jīng)再度創(chuàng)出新高，但是同樣未能將這個新高水平維持到收市的時候。而且，更糟糕的是，第三日的收市價低于第二日的收市價，如果市場果真如此堅挺，那么，為什么它不能維持新高水平呢？為什么市場的收市價下降了呢？這時候，牛方心中恐怕正在惴惴不安地盤算著這些問題。思來想去，結(jié)論往往是，市場不如自己當初指望的那樣堅挺。如果次日(也就是指第四天)市場還是不能拿下前面的制高點，那么，我們可以想見，將會出現(xiàn)更低的價格。還有一種與向上跳空二只烏鴉有點瓜葛的蠟燭圖形態(tài)，其外形與向上跳空二只烏鴉形態(tài)有一定程度的相似之處。但是，與向上跳空二只烏鴉形態(tài)不同的是，在上升行情中，這類形態(tài)是看漲的。正因為如此，它就成了為數(shù)不多的蠟燭圖持續(xù)形態(tài)的一員(其它持續(xù)形態(tài)我們將在第七章中討論)。這種形態(tài)稱為鋪墊形態(tài)()。鋪墊形態(tài)發(fā)生在牛市行情中，是一種看漲的持續(xù)形態(tài)，在這個形態(tài)中，頭三根蠟燭線與向上跳空二只烏鴉形態(tài)相似，但是此后，又跟了一根黑色蠟燭線。如果接下來的一根蠟燭線是白色的，并向上跳空，向上超過了上述最后一根黑色蠟燭線的上影線；或者這根白色蠟燭線的收市價高于最后一根黑色蠟燭線的最高價，則形成了買入信號。在鋪墊形態(tài)中，可以有2根、3根乃至4根黑色蠟燭線。相對而言，向上跳空二只烏鴉形態(tài)和鋪墊形態(tài)都是很少見的。三只烏鴉在向上跳空二只烏鴉形態(tài)中，包含了兩根黑色蠟燭線。如果在類似的形態(tài)中，連續(xù)出現(xiàn)了三根依次下降的黑色蠟燭線，則構(gòu)成了所謂的三只烏鴉形態(tài)()。如果三只烏鴉形態(tài)出現(xiàn)在高價格水平上，或者出現(xiàn)在經(jīng)歷了充分發(fā)展的上漲行情中，就預(yù)示著價格即將下跌。有的時候，三只烏鴉形態(tài)又稱作三翅烏鴉形態(tài)。日本有句俗語：“好事不出門，壞事長翅膀”。拿這句話來形容這“三只翅膀”的烏鴉，那是再恰當不過了。正如該形態(tài)的名稱所示，三只烏鴉指的就是這三根黑色的蠟燭線。這三根黑色蠟燭線勾勒出了這么一幅不祥的景象：一群烏鴉棲落在一棵枯朽的大樹上。因此，三只烏鴉形態(tài)具有看跌的意味。從外形上說，這三根黑色蠟燭線的收市價都應(yīng)當處于其最低點，或者接近其最低點；每根黑色蠟燭線的開市價也都應(yīng)該處于前一個實體的范圍之內(nèi)。另外，分析者可能還希望“三只烏鴉”中的第一根黑色蠟燭線的實體，居于它之前的那根白色蠟燭線的最高點以下。如果第二根黑色蠟燭線和第三根黑色蠟燭線的開市價均分別處在前一根黑色蠟燭線