【正文】 券化傾向，儲蓄存款轉(zhuǎn)向證券投資。 金融證券化 金融證券化指在整個金融市場中，證券的比率越來越大。資本市場包括中長期銀行信貸市場、證券市場（債券市場、股票市場）、保險市場、融資租賃市場。包括貨幣市場、資本市場。具體地說，其購買者在向出售者支付一定費用后，就獲得了能在規(guī)定期限內(nèi)以某一特定價格向出售者買進或賣出一定數(shù)量的某種金融商品或金融期貨合約的權(quán)利。 金融期貨的風險轉(zhuǎn)移功能 金融期貨的風險轉(zhuǎn)移功能是指套期保值者通過金融期貨交易將價格風險轉(zhuǎn)移給愿意承擔風險的投資者，從而達到為其現(xiàn)貨保值的目的。 金融期貨 金融期貨是指以各種金融商品如外匯、債券、股價指數(shù)等作為標的物的期貨交易方式。在我國銀行、保險和證券業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，銀行主要從事存貸款業(yè)務，保險公司從事保險業(yè)務，證券公司從事證券發(fā)行承銷、證券經(jīng)紀和證券自營業(yè)務等，證券公司、基金公司是證券市場上主要的機構(gòu)投資者之一。 監(jiān)事會 監(jiān)事會是由全體監(jiān)事組成的、對公司業(yè)務活動及會計事務等進行監(jiān)督的機構(gòu)。 間接融資 間接融資是指以貨幣為主要金融工具，通過銀行體系吸收社會存款，再對企業(yè)、個人貸款的一種融資機制。 記賬式債券 記賬式債券是一種只在電腦賬戶中作記錄，而沒有實物形態(tài)的債券。 記名股票 記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。 基金資產(chǎn)凈值 基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負債后的價值。 基金運作費用 基金運作費用又稱操作費用，包括支付注冊會計師費、律師費、召開年會費用、中期和年度報告的印刷制作費以及買賣有價證券的手續(xù)費等。 基金托管費 基金托管費是基金托管人為基金提供托管服務而收取的費用。 基金管理人 基金管理人是指負責基金具體投資操作和日常管理的機構(gòu)。 基金管理費 基金管理費是指支付給實際運用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務的基金管理人的費用，也就是管理人為管理和操作基金而收取的費用。機構(gòu)投資者一般具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強、注重投資的安全性、可通過有效的資產(chǎn)組合以分散投資風險、對市場影響大等特點。 價格優(yōu)先 價格優(yōu)先是指價格較高的買進申報優(yōu)先于價格較低的買進申報，價格較低的賣出申報優(yōu)先于價格較高的賣出申報；市價買賣申報優(yōu)先于限價買賣申報。 經(jīng)紀服務 經(jīng)紀服務是指在證券交易所市場中，投資者通過證券經(jīng)紀商買賣證券，證券經(jīng)紀商為投資者提供的各種服務的統(tǒng)稱。一般說，績優(yōu)股可進行中、長期投資。由于記賬式國債的發(fā)行和交易均為無紙化，所以效率高，成本低，交易安全。 記賬式國債 記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／平均股東權(quán)益，是利潤額與平均股東權(quán)益的比值，凈資產(chǎn)收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指標，該指標越高，說明投資帶來的收益越高。集合競價的所有交易以同一價格成交。 （三）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。 （一）可實現(xiàn)最大成交量的價格；集合競價 所謂集合競價，是指在每個交易日上午9:25時，交易所電腦主機對9:15時至9:25時之間所接受的全部有效委托進行一次集中撮合處理的過程。 債券到期收益率 債券到期收益率是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實際價格之比率。 債券持有期收益率 債券持有期收益率是指買入債券后持有一段時間，又在債券到期前將其出售而得到的收益，包括持有債券期間的利息收入和買賣價差（資本損益）與買入債券的實際價格之比率。如果債權(quán)人在債券期滿之前將債券轉(zhuǎn)讓，有可能獲得債券的買賣價差。 債券收益性 債券收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入。持有者不能參與企業(yè)的經(jīng)營管理，但有權(quán)按約定的條件向債券發(fā)行人（借款人）取得利息和到期收回本金。 政治風險 政治風險指由于證券所屬國家的政治事件如領(lǐng)導人的變動、大政方針的轉(zhuǎn)變、法令規(guī)章的更改等給投資者帶來的損失。政策風險 政策風險是指政府有關(guān)證券市場的政策發(fā)生重大變化或是有重要的舉措、法規(guī)出臺，引起證券市場的波動，從而給投資者帶來的風險。在約定的轉(zhuǎn)戶日，登記結(jié)算機構(gòu)主動辦理轉(zhuǎn)戶手續(xù)。 整數(shù)委托 整數(shù)委托是指委托買賣證券的數(shù)量為一個交易單位或交易單位的整倍數(shù)。 指定交易 指定交易是指投資者與某一證券經(jīng)營機構(gòu)簽定協(xié)議后，指定該機構(gòu)為自己買賣證券的唯一交易點。 中央結(jié)算 中央結(jié)算是指中央登記結(jié)算機構(gòu)在凈額清算基礎(chǔ)上，作為成交交易的對手完成相關(guān)款項和證券的收付，并保證會員層面交收完成。 中央登記 中央登記是指中央登記結(jié)算機構(gòu)作為交易所及發(fā)行人認定的市場唯一的證券登記機構(gòu)，向發(fā)行人提供發(fā)行登記服務，為發(fā)行人提供有效的證券持有人名冊。 中央存管 中央存管是指中央登記結(jié)算機構(gòu)以電子化賬面系統(tǒng)管理所有進入該系統(tǒng)的證券，包括統(tǒng)一管理投資者證券賬戶，實行證券托管制度及進行與投資者所存入證券相關(guān)的權(quán)益分派等等。 中國證券業(yè)協(xié)會 中國證券業(yè)協(xié)會是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務的金融機構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。證券業(yè)協(xié)會的職責為：協(xié)助證券監(jiān)管機構(gòu)組織會員執(zhí)行有關(guān)法律，維護會員的合法權(quán)益，為會員提供信息服務，制定規(guī)則，組織培訓和開展業(yè)務交流，調(diào)解糾紛，就證券業(yè)的發(fā)展開展研究，監(jiān)督檢查會員行為以及證券監(jiān)督管理機構(gòu)賦予的其他職責。 證券行業(yè)協(xié)會 證券行業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，屬社會法人團體，其權(quán)力機構(gòu)為全體會員組成的會員大會。眾多的證券投資者保證了證券發(fā)行和交易的連續(xù)性，也活躍了證券市場的交易。 證券市場自律 證券市場自律是指證券市場參與者組成自律組織，在國家有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)和政策的指導下，依據(jù)證券行業(yè)的自律規(guī)范和職業(yè)道德，實行自我管理、自我約束的行為。證券發(fā)行人可分為債券發(fā)行人和股票發(fā)行人。 證券市場主體 證券市場主體是指證券發(fā)行人和證券投資者。證券市場功能的發(fā)揮，很大程度上取決于證券中介機構(gòu)的活動。證券市場中介 證券市場中介是連接證券投資者與籌資者的橋梁，是證券市場運行的核心。證券投資國際化已成為證券市場發(fā)展的一個主要趨勢。 證券市場的信息 證券市場的信息是指證券管理部門、證券交易所、上市公司及其他機構(gòu)按照法定程序發(fā)布的有關(guān)證券的發(fā)行、交易及其相關(guān)活動的信息；證券經(jīng)營機構(gòu)、證券咨詢機構(gòu)等依法向公眾提供預測證券市場走勢等可能影響證券市場價格的分析報告、評論等。在證券市場上，投資者為了謀求投資的保值與增值，經(jīng)過對證券發(fā)行人經(jīng)營、財務和財政狀況的分析后，他們就會把資金投向經(jīng)濟效益高的證券，從而社會資金就流向高效產(chǎn)業(yè)部門。其實質(zhì)內(nèi)容是：證券的持有方（融資者、資金需求方）以持有的證券作抵押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿后則需歸還借貸的資金，并按約定支付一定的利息；而資金的貸出方（融券方、資金供應方）則暫時放棄相應資金的使用權(quán)，從而獲得融資方的證券抵押權(quán)，并于回購期滿時歸還對方抵押的證券，收回融出資金并獲得一定利息。這一錢貨兩清的過程稱為交收。 證券賬戶 證券賬戶是指證券登記結(jié)算機構(gòu)為投資者設立的，用于準確記載投資者所持的證券種類、名稱、數(shù)量及相應權(quán)益和變動情況的賬冊，是認定股東身份的重要憑證，具有證明股東身份的法律效力，同時也是投資者進行證券交易的先決條件。 證券交易原則 證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則，它貫穿于證券交易全過程。它與證券發(fā)行有著密切的聯(lián)系，兩者相互促進、相互制約。 證券上市 證券上市是指有價證券在證券交易所內(nèi)掛牌買賣。 證券發(fā)行人 證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的政府及其機構(gòu)、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)。 證券承銷 證券承銷是證券經(jīng)營機構(gòu)代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。 證券信息公司 證券信息公司是指依法設立的對證券信息進行收集、加工、整理、存儲、分析、傳遞以及信息產(chǎn)品、信息技術(shù)的開發(fā),為客戶提供各類證券信息服務的專業(yè)性中介機構(gòu)。證券交易所 證券交易所是提供證券集中競價交易場所的不以營利為目的的法人。投資者可登錄中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站（）進行查詢。 證券投資咨詢公司 證券投資咨詢公司又稱證券投資顧問公司,是指對證券投資者和客戶的投融資、證券交易活動和資本營運提供咨詢服務的專業(yè)機構(gòu)。證券服務機構(gòu)主要包括證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、信用評級機構(gòu)、會計師事務所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務所、證券信息公司等。可以為中小投資者帶來較好的投資回報。 證券投資基金 證券投資基金是指一種利益共享、風險共擔的集合投資方式,即通過發(fā)行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運用資金,從事股票、債券等金融工具投資。 證券經(jīng)紀商 證券經(jīng)紀商是指以接受客戶委托，代客戶買賣證券并以此收取傭金的證券經(jīng)營機構(gòu)。 證券承銷商 證券承銷商是依照規(guī)定有權(quán)包銷或代銷有價證券的證券經(jīng)營機構(gòu)，是證券一級市場上發(fā)行人與投資者之間的媒介。中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站建立“證券公司信息公示專欄”，向社會公示證券公司的法人基本情況、營業(yè)性分支機構(gòu)、高管人員和產(chǎn)品等信息。(7)其他服務。(5)基金管理。(3)自營證券買賣。證券經(jīng)營機構(gòu)的具體業(yè)務有以下幾個方面:(1)代理證券發(fā)行。 證券經(jīng)營機構(gòu) 證券經(jīng)營機構(gòu), 證券流通市場 證券流通市場又稱二級市場或次級市場，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場所。 證券發(fā)行市場是發(fā)行人發(fā)行新證券，吸收閑散資金的場所。 證券發(fā)行市場 證券發(fā)行市場是指發(fā)行人向投資者出售證券的市場，又稱一級市場、初級市場。 證券市場 證券市場是股票、債券、投資基金券等各種有價證券發(fā)行和買賣的場所。投資者持有這種證券也就同時擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。證券的收益性 證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)的回報。債券多有明確的還本付息期限，有長有短，以滿足不同的籌資者和投資者對融資期限以及與此相關(guān)的收益率高低的需求。流動性以變通的方式滿足了投資者對資金的隨機需求。在現(xiàn)有的社會生產(chǎn)條件下，投資者難以確定他所持有的證券將來能否取得收益和能獲得多少收益，從而就使持有證券具有風險。 證券的風險性 證券的風險性是指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現(xiàn)，甚至使本金也受到損失的可能。證券從一般意義上是指用以證明或設定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。 一般說，開市即封漲停的股票，勢頭較猛，只要當天漲停板不被打開，第二日仍然有上沖動力。 （三）暫停上市后恢復上市的股票； （一）首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金；股票、基金漲幅價格的計算公式為：漲幅價格=前收盤價（1+漲幅比例），計算結(jié)果按照四舍五入原則取至價格最小變動單位。有的放矢，通過高拋低吸的方法，穩(wěn)定股價，避免出現(xiàn)個別股票大起大落的現(xiàn)象 漲停板 證券市場中交易當天價格的最高限度稱為漲停板，漲停板時的價格叫漲停板價。同時，做市商可以通過在市場上人為地買進賣出股票，活躍人氣，帶動其他投資者實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)。它通過低買高拋的形式，來穩(wěn)定股票價格。指定交易（1）有助于防止投資者股票被盜賣；（2）自動領(lǐng)取紅利，由證券交易系統(tǒng)直接將現(xiàn)金紅利資金記入投資者的賬戶內(nèi)；（3）可按月按季度收到證券經(jīng)營機構(gòu)提供的對帳服務。但如果股價一旦跌破支撐線，此線將轉(zhuǎn)變?yōu)槿蘸蠊蓛r上升的阻力線。如果股價一旦突破阻力線，則該阻力線法反而會轉(zhuǎn)變成為股價的支撐線。 終止上市 我國《證券法》規(guī)定：上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達到上市條件；（2）公司不按照規(guī)定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；（3）公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個年度內(nèi)未能恢復盈利；（4）公司解散或者被宣告破產(chǎn)；（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。 空頭套期保值 空頭套期保值是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指可轉(zhuǎn)換證券實際轉(zhuǎn)換時按轉(zhuǎn)換成普通股的市場價格計算的理論價值。看漲期權(quán) 看漲期權(quán)又稱買入期權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)議價格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。 開放式基金 開放式基金是指基金發(fā)行人在設立基金時，基金規(guī)模不固定，可視投資者的需求追加發(fā)行，投資者也可根據(jù)市場狀況和各自的投資需求隨時向基金管理人或其代理銷售機構(gòu)申購或贖回。 會計師事務所 會計師事務所是依法設立并承辦注冊會計師業(yè)務的機構(gòu)。 可轉(zhuǎn)換公司債 可轉(zhuǎn)換公司債是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。開盤價 證券的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。一般來說，一旦首次公開上市完成后，這家公司就可以申請到證券交易所或報價系統(tǒng)掛牌交易。首次公開招股是指一家企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。public滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值,具有良好的市場代表性。滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，其中滬市有179只，深市121只。 滬深300指數(shù) 滬深300指數(shù)簡稱:滬深300；指數(shù)代碼:滬市000300、深市399300。 貨幣期權(quán) 貨幣期權(quán)又叫外幣期權(quán)、外匯期權(quán)，是指買方在支付了期權(quán)費后即取得在合約有效期內(nèi)或到期時以約定的匯率購買或出售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。 會員制交易所 會員制證券交易所是指由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體，我國滬深證券交易所都是會員制證券交易所。符合條件的發(fā)行公司，經(jīng)證券管理機關(guān)批準后方可取得發(fā)行資格，在證券市場上發(fā)行證券。試 核準制 核準制即所謂的實質(zhì)管理原則，以歐洲各國的公司法為代表。 回購交易單位 回購交易單位是指證券交易所對回購交易雙方參與回購交易委托買賣的最低數(shù)量規(guī)定。