【正文】 產(chǎn)品基礎(chǔ)的基準(zhǔn)指數(shù)。 上證50指數(shù) 上證50指數(shù)由上海證券交易所編制，于2004年1月2日正式發(fā)布，指數(shù)簡稱為上證50，指數(shù)代碼000016，基日為2003年12月31日，基點(diǎn)為1000點(diǎn)。上證50指數(shù)是根據(jù)科學(xué)客觀的方法，挑選上海證券市場規(guī)模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優(yōu)質(zhì)大盤企業(yè)的整體狀況。 上證紅利指數(shù) 上證紅利指數(shù)挑選在上證所上市的現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定、具有一定規(guī)模及流動性的50只股票作為樣本，以反映上海證券市場高紅利股票的整體狀況和走勢。該指數(shù)2005年1月4日發(fā)布。上證紅利指數(shù)是上證所成功推出上證180、上證50等指數(shù)后的又一次指數(shù)創(chuàng)新，是滿足市場需求、服務(wù)投資者的重要舉措。上證紅利指數(shù)是一個(gè)重要的特色指數(shù)，它不僅進(jìn)一步完善了上證指數(shù)體系和指數(shù)結(jié)構(gòu)，豐富指數(shù)品種，也為指數(shù)產(chǎn)品開發(fā)和金融工具創(chuàng)新創(chuàng)造了條件。 損益表 損益表又稱利潤表,是用以反映公司在一定期間利潤實(shí)現(xiàn)(或發(fā)生虧損)的財(cái)務(wù)報(bào)表。它是一張動態(tài)報(bào)表。損益表可以為報(bào)表的閱讀者提供做出合理的經(jīng)濟(jì)決策所需要的有關(guān)資料,可用來分析利潤增減變化的原因、公司的經(jīng)營成本、做出投資價(jià)值評價(jià)等。 ST股票 滬深交易所在1998年4月22日宣布，將對財(cái)務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進(jìn)行特別處理(Specialtreatment)，由于特別處理，在簡稱前冠以ST，因此這類股票稱為ST股票。 實(shí)時(shí)監(jiān)控 實(shí)時(shí)監(jiān)控是指有關(guān)管理層借助于現(xiàn)代化的電子監(jiān)控系統(tǒng)，并根據(jù)預(yù)先設(shè)定的各種指標(biāo)對整個(gè)交易過程實(shí)施追蹤監(jiān)控，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)證券交易過程中的各種異常情況。 事后監(jiān)查 事后監(jiān)查是指有關(guān)管理層就有關(guān)證券交易活動實(shí)施事后的或階段性的總結(jié)、調(diào)查，去弊存利。 市價(jià)委托 市價(jià)委托是指投資者向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時(shí)，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。 時(shí)間優(yōu)先 時(shí)間優(yōu)先是指同價(jià)位申報(bào)，依照申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序。電腦申報(bào)競價(jià)時(shí)按計(jì)算機(jī)主機(jī)接受的時(shí)間順序排列；書面申報(bào)競價(jià)時(shí)，按證券經(jīng)紀(jì)商接到書面憑證的順序排列。 三公原則 三公原則指公開原則、公平原則和公正原則。公開原則是要求證券發(fā)行人和與發(fā)行證券相關(guān)信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露。公平原則是要求參與證券發(fā)行與交易活動的一切當(dāng)事人法律地位平等，合法權(quán)益受到公平保護(hù)。公正是要求國家和地方證券監(jiān)管機(jī)關(guān)對一切監(jiān)管對象予以公正待遇。 上市契約 上市契約是指證券獲準(zhǔn)上市時(shí)，上市公司應(yīng)與證券交易所訂立上市協(xié)議，作為確定上市公司與證券交易所各自權(quán)利和義務(wù)的依據(jù)。 上市證券 上市證券又稱掛牌證券，是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向證券交易所注冊登記，獲得在交易所內(nèi)公開買賣資格的證券。 社會公眾股 社會公眾股是指我國境內(nèi)社會個(gè)人和機(jī)構(gòu)，以其合法財(cái)產(chǎn)向公司上市流通股份投資所形成的股份。 適銷證券 適銷證券是指證券持有人在需要現(xiàn)金或希望將持有的證券轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金時(shí)，能夠迅速地在證券市場上出售的證券。 收入型基金 收入型基金是指以獲取當(dāng)期的最大收入為目的，而投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價(jià)證券為主的基金。 私募證券 私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對較松、投資者也較少、不采取公示制度。私募證券的投資者多為與發(fā)行者有特定關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資者，也有發(fā)行公司、企業(yè)的內(nèi)部職工。 隨時(shí)償還 隨時(shí)償還是指債券寬限期限過后，發(fā)行人可以自由決定償還時(shí)間，任意償還債券的一部分或全部。 速動比率 速動比率也稱為酸性測試比率，是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負(fù)債的比值。速動比率的計(jì)算公式為：速動比率=（流動資產(chǎn)存貨）/流動負(fù)債，用來評價(jià)流動資產(chǎn)總體變現(xiàn)能力。 市盈率 市盈率是每股市價(jià)與每股稅后凈利的比率，亦稱本益比。其計(jì)算公式為：市盈率=每股市價(jià)/每股稅后凈利。該指標(biāo)是衡量股份制企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，用股價(jià)與每股稅后凈利進(jìn)行比較，反映投資者對每1元凈利所愿支付的價(jià)格。 市盈率是估計(jì)普通股價(jià)值的最基本、最重要的指標(biāo)之一。一般認(rèn)為該比率保持在20－30之間是正常的，過小說明股價(jià)低，風(fēng)險(xiǎn)小，值得購買；過大則說明股價(jià)高，風(fēng)險(xiǎn)大，購買時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎。成長性高的公司股票市盈率往往較大。 上市輔導(dǎo) 上市輔導(dǎo)是指由具有主承銷商資格的證券公司擔(dān)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對擬發(fā)行股票并上市的股份有限公司進(jìn)行的規(guī)范化培訓(xùn)、輔導(dǎo)與監(jiān)督。 上市公告書 上市公告書是發(fā)行人在股票上市前向公眾公告發(fā)行與上市有關(guān)事項(xiàng)的信息披露文件，通常包括要覽、緒言、發(fā)行公司概況、股票發(fā)行及承銷、董事、監(jiān)事及高級管理人員持股情況、公司設(shè)立、關(guān)聯(lián)企業(yè)及關(guān)聯(lián)交易、股本結(jié)構(gòu)及大股東持股情況、公司財(cái)務(wù)會計(jì)資料、董事會上市承諾、重要事項(xiàng)揭示、上市推薦意見及備查文件目錄十三個(gè)部分。 上網(wǎng)發(fā)行 上網(wǎng)發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，由主承銷商作為唯一“賣方”，投資者在指定的時(shí)間內(nèi)，按現(xiàn)行委托買入股票方式進(jìn)行股票申購的股票發(fā)行方式。按價(jià)格決定方式不同，又分為上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式和上網(wǎng)競價(jià)發(fā)行方式兩種。 審計(jì)報(bào)告 審計(jì)報(bào)告是審計(jì)人員向發(fā)行人及利害關(guān)系人報(bào)告其審計(jì)結(jié)論的書面文件,也是審計(jì)人員在股票發(fā)行準(zhǔn)備中盡職調(diào)查的結(jié)論性文件。審計(jì)人員出具的審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)作為招股說明書的附錄文件，由審計(jì)人員對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)任。審計(jì)報(bào)告是注冊會計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，實(shí)施必要的審計(jì)程序后，對被審計(jì)單位的會計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見的書面文件。審計(jì)報(bào)告是審計(jì)工作的最終結(jié)果，具有法定的證明效力。 私募債券 私募債券是指向與發(fā)行者有特定關(guān)系的少數(shù)投資者募集的債券，私募債券一般不能在證券市場上交易。它與公募債券相對應(yīng)。網(wǎng)上交易 是指通過互聯(lián)網(wǎng)渠道，進(jìn)行證券行情瀏覽并委托交易的方式，自2000年以后逐步成為投資者主要的交易方式之一。 委比 委比是衡量一段時(shí)間內(nèi)場內(nèi)買、賣盤強(qiáng)弱的技術(shù)指標(biāo)。它的計(jì)算公式為：委比=(委買手?jǐn)?shù)－委賣手?jǐn)?shù))/(委買手?jǐn)?shù)＋委賣手?jǐn)?shù))100％，從公式中可以看出，委比的取值范圍從－100％至＋100％。若委比為正值，說明場內(nèi)買盤較強(qiáng)，且數(shù)值越大，買盤就越強(qiáng)勁。反之，若委比為負(fù)值，則說明市道較弱。為及時(shí)反映場內(nèi)的即時(shí)買賣盤強(qiáng)弱情況，委買手?jǐn)?shù)是指即時(shí)向下五檔的委托買入的總手?jǐn)?shù)，委賣手?jǐn)?shù)是指即時(shí)向上五檔的委托賣出總手?jǐn)?shù)。 無記名(實(shí)物)國債 無記名(實(shí)物)國債，是一種實(shí)物債券，以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。發(fā)行期內(nèi)，投資者可直接在銷售國債機(jī)構(gòu)的柜臺購買。在證券交易所設(shè)立賬戶的投資者，可委托證券公司通過交易系統(tǒng)申購。發(fā)行期結(jié)束后，實(shí)物券持有者可在柜臺賣出，也可將實(shí)物券交證券交易所托管，再通過交易系統(tǒng)賣出。 無形席位 無形席位和有形席位相對應(yīng)，從表面看是在證券交易所內(nèi)無實(shí)際工作位置的席位。從實(shí)質(zhì)看，即報(bào)盤方式看，無形席位是屬于一種場外報(bào)盤，它無需證券公司派駐場內(nèi)交易員，而由投資者在場外通過證券公司的電腦終端向交易所電腦主機(jī)輸入買賣證券的指令。 委托合同 委托合同是指委托人委托受委托人以自己的名義和資金在委托權(quán)限內(nèi)辦理委托事務(wù)而達(dá)成的協(xié)議。 委托買賣 委托買賣是指證券經(jīng)紀(jì)商接受投資者委托，代理投資者買賣證券，從中收取傭金的交易行為。 委托手續(xù)費(fèi) 委托手續(xù)費(fèi)是指投資者在辦理委托買賣時(shí)，向證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)繳納的手續(xù)費(fèi)，這筆費(fèi)用主要用于通訊、設(shè)備、單證制作等方面的開支，一般按委托的筆數(shù)計(jì)算。 違約風(fēng)險(xiǎn) 違約風(fēng)險(xiǎn)又稱信用風(fēng)險(xiǎn)，是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，它通常針對債券而言。 外國債券 外國債券是指某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。其特點(diǎn)是債券發(fā)行人在一個(gè)國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個(gè)國家。 外商投資股份有限公司 外商投資股份有限公司是指全部資本由等額股份構(gòu)成，股東以其所認(rèn)購的股份對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以全部資產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，中外股東共同持有公司股份，外國股東購買并持有的股份占公司注冊資本25%以上的企業(yè)法人。 外資股 外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。它是我國股份公司吸收外資的一種方式。 無風(fēng)險(xiǎn)利率 無風(fēng)險(xiǎn)利率是指將資金投資于某一項(xiàng)沒有任何風(fēng)險(xiǎn)的投資對象而能得到的利息率。這是一種理想的投資收益，一般認(rèn)為銀行存款利率和國債利息率為無風(fēng)險(xiǎn)利率。 梧桐樹協(xié)定 梧桐樹協(xié)定是在1792年5月17日，24名經(jīng)紀(jì)人在華爾街的一棵梧桐樹下聚會，商訂的一項(xiàng)協(xié)議，約定每日在梧桐樹下聚會從事證券交易并訂出了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn)及其他交易條款。這是紐約證券交易所的開端。停牌、復(fù)牌 出現(xiàn)以下情況之一的，上市公司董事會應(yīng)當(dāng)向證券交易所申請對其股票及其衍生品種例行停牌與復(fù)牌： （一）上市公司于交易日公布中期報(bào)告摘要或年度報(bào)告摘要，當(dāng)日上午停牌1小時(shí)； （二）公司召開股東大會，會議期間為證券交易所開市時(shí)間，自股東大會召開當(dāng)日起實(shí)施停牌，直至股東大會決議公告的當(dāng)日上午10:30復(fù)牌；公告日為非交易日，則公告后第一個(gè)交易日復(fù)牌； （三）公司于交易日公布董事會關(guān)于權(quán)益分派、配股、公積金轉(zhuǎn)增股本等決議，當(dāng)日上午停牌1小時(shí)； （四）公司于交易日刊登獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)配股或增發(fā)新股的提示公告，當(dāng)日上午停牌1小時(shí)。 特別處理 上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常，導(dǎo)致投資者難于判斷公司前景，權(quán)益可能受到損害的，證券交易所將對公司股票交易實(shí)行特別處理。 特別處理包括以下措施： （一）在公司股票及其衍生品種的證券簡稱前冠以ST字樣； （二）股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5％。 上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，為財(cái)務(wù)狀況異常： （一）最近兩個(gè)會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤均為負(fù)值； （二）最近一個(gè)會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊資本，即每股凈資產(chǎn)低于股票面值； （三）最近一個(gè)會計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告被注冊會計(jì)師出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告； （四）最近一個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的股東權(quán)益扣除注冊會計(jì)師、有關(guān)部門不予確認(rèn)的部分，低于注冊資本； （五）最近一份經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告對上年度利潤進(jìn)行調(diào)整，導(dǎo)致連續(xù)兩個(gè)會計(jì)年度虧損； （六）經(jīng)證券交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)定為財(cái)務(wù)狀況異常的。 上市公司出現(xiàn)以下異常狀況之一，證券交易所對其股票交易實(shí)行特別處理： （一）由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致上市公司主要經(jīng)營設(shè)施遭受損失，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動基本中止，在三個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)的； （二）公司涉及其可能負(fù)有賠償責(zé)任的訴訟或仲裁案件，并已收到法院或仲裁機(jī)構(gòu)的法律文書且可能涉及的賠償金額累計(jì)超過上市公司最近年度報(bào)告中列示的凈資產(chǎn)的50％的； （三）公司主要銀行帳號被凍結(jié)，影響上市公司正常經(jīng)營活動的； （四）公司出現(xiàn)其他異常情況，董事會認(rèn)為有必要實(shí)行特別處理并作出決定的； （五）人民法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告上市公司破產(chǎn)的； （六）公司股票被暫停上市，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)恢復(fù)上市的； （七）經(jīng)證券交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)定為狀況異常的其他情形。 T+1交收制度 自1995年1月1日起，為了保證股票市場的穩(wěn)定，防止過度投機(jī)，股市實(shí)行T＋1交收制度，當(dāng)日買進(jìn)的股票，要到下一個(gè)交易日才能賣出，同時(shí)對資金仍然實(shí)行T＋0，即當(dāng)日回籠的資金馬上可以使用。這種交收方式目前適用于我國的A股、基金、國債交易。 填息 除息后股價(jià)上升，將除息的差價(jià)補(bǔ)回，稱為填息。與填權(quán)相同。 填權(quán) 指股票除權(quán)后價(jià)格上漲，直到除權(quán)前的價(jià)格。由于股本的增加，造成股價(jià)正常下跌后，股價(jià)又形成上升趨勢，回補(bǔ)下跌的價(jià)差。 突破 指股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的盤整后越過阻力線或跌破支撐線。前者稱為向上突破，后者稱為向下突破。 套牢 指投資者預(yù)測股價(jià)即將上漲或下跌而買進(jìn)賣出股票后，股價(jià)未能如愿發(fā)展，無法按計(jì)劃將股票出手或購回而遭遇的交易風(fēng)險(xiǎn)。在買進(jìn)股票后價(jià)格下跌不能出手的稱為多頭套牢；將買來的股票放空賣出，但股價(jià)卻一直上漲而不能回補(bǔ)的稱為空頭套牢。套牢者一般為散戶，其中尤以初入市者為多。建議廣大投資者切不可盲目入市，應(yīng)先學(xué)習(xí)一些基本的知識和技巧，再入市操作。 投資基金 證券投資基金（以下簡稱基金）是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。 托管券商制度 托管券商制度是指深圳證券市場的投資者持有的股份需托管在自己選定的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)處，由證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)管理其名下明細(xì)股票資料。下影線 在K線圖中，從實(shí)體向下延伸的細(xì)線叫下影線。在陽線中，它是當(dāng)日開盤價(jià)與最低價(jià)之差；在陰線中，它是當(dāng)日收盤價(jià)與最低價(jià)之差。帶有下影線的Ｋ線形態(tài)，可分為帶下影線的陽線、帶下影線的陰線和十字星。要更為精確的判斷多空雙方力量，還要根據(jù)不同的形態(tài)做出判斷。 銷售毛利率 銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，簡稱為毛利率。其計(jì)算公式如下：銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入100%。該項(xiàng)指標(biāo)表示每1元銷售收入扣除銷售產(chǎn)品（或商品）成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)。 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是反映公司在一定時(shí)期現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出動態(tài)狀況的報(bào)表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相一致。通過現(xiàn)金流量表可以概括反映經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響。 信用評級機(jī)構(gòu) 信用評級機(jī)構(gòu)是金融市場上一個(gè)重要的服務(wù)性中介機(jī)構(gòu),它是由專門的經(jīng)濟(jì)、法律、財(cái)務(wù)專家組成的對證券發(fā)行人和證券信用進(jìn)行等級評定的組織。 虛擬資本 虛擬資本是以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。它獨(dú)立于實(shí)際資本之外，本身不能在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用。一般情況下，虛擬資本的價(jià)格總額大于實(shí)際資本額，其變化并不反映實(shí)際資本額的變化。 限價(jià)委托 限價(jià)委托是指投資者要求經(jīng)紀(jì)商在執(zhí)行委托指令時(shí)必須按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格買賣證券，即必須以限價(jià)或低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券。 新股上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行 新股上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行是繼新股上網(wǎng)競價(jià)發(fā)行后采用的一種運(yùn)用交易所先進(jìn)交易系統(tǒng)來實(shí)施的股票發(fā)行方式，是