金融法的改進(jìn)路徑-文庫(kù)吧資料
2025-06-28 02:25本頁(yè)面
【正文】 條雖然提到“保護(hù)存款人和其他客戶(hù)的合法利益”，但它和“促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展”、“保護(hù)商業(yè)銀行的合法權(quán)益”并列一起，沒(méi)有強(qiáng)調(diào)處于相對(duì)弱勢(shì)地位的消費(fèi)者利益保護(hù)的特殊性和重要性。努力減少金融犯罪。通過(guò)審慎有效的監(jiān)管，增進(jìn)市場(chǎng)信心。2003年，銀監(jiān)會(huì)從中國(guó)人民銀行分設(shè)出來(lái)后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)確立了監(jiān)管工作新的理念、“四個(gè)監(jiān)管目標(biāo)”和“六條良好監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”。金融危機(jī)中的美國(guó)，痛定思痛，認(rèn)識(shí)到對(duì)金融消費(fèi)者利益保護(hù)的不足，一味地追求金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)最大化是釀成次貸危機(jī)的原因之一，于是，也開(kāi)始借鑒加拿大的經(jīng)驗(yàn)，將成立“消費(fèi)者金融保護(hù)局”，為持有金融產(chǎn)品的個(gè)人消費(fèi)者提供保護(hù)。加拿大改革者認(rèn)為，“現(xiàn)存的對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)在減少金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的信息和實(shí)力不對(duì)稱(chēng)方面沒(méi)有有效發(fā)揮作用，提高消費(fèi)者的地位將促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，使金融部門(mén)更好地回應(yīng)消費(fèi)者的需求。2001年6月，加拿大為保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，出臺(tái)了《金融消費(fèi)者管理局法》(FinancialConsumerAgency ofCanadaAct)，成立了金融消費(fèi)者管理局(FinancialConsumerAgency ofCanada，F(xiàn)CAC)專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)金融消費(fèi)者的保護(hù)工作。最著名的是1997年澳大利亞設(shè)立專(zhuān)門(mén)的審慎監(jiān)管局(APRA)和證券投資委員會(huì)(ASIC)，分別負(fù)責(zé)維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定以及保護(hù)消費(fèi)者利益，在實(shí)踐中演繹了的“雙峰”理論。他進(jìn)而提出，應(yīng)根據(jù)監(jiān)管目標(biāo)的不同設(shè)立兩個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別作為審慎監(jiān)管者和金融消費(fèi)者權(quán)利的保護(hù)者，行使專(zhuān)業(yè)化監(jiān)管職能。英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家MichaelTaylor提出了著名的“雙峰”理論(Twinpeaks)，認(rèn)為金融監(jiān)管存在兩個(gè)并行的目標(biāo)，一是審慎監(jiān)管目標(biāo)，旨在維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和金融體系的穩(wěn)定，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融危機(jī)或金融市場(chǎng)崩潰。 [10]2000年英國(guó)《金融服務(wù)和市場(chǎng)法》第一次在法律中規(guī)定四大監(jiān)管目標(biāo)中也有“消費(fèi)者保護(hù)”目標(biāo)。典型的表現(xiàn)就是這一時(shí)期美國(guó)一系列以保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利為主旨的金融立法，如1969年《誠(chéng)實(shí)貸款法》、1974年《信貸機(jī)會(huì)均等法》和《公平貸款法》?！叭愣ɡ怼闭J(rèn)為，金融安全、金融效率和消費(fèi)者保護(hù)都很重要，金融法的立法，金融監(jiān)管目標(biāo)的設(shè)定，金融體制改革的指導(dǎo)原則，都應(yīng)該在這“三足”之間求得平衡。那么，我們能否找到一個(gè)更好的模型來(lái)處理這個(gè)難題呢?筆者提出的解決方案就是“三足定理”。” [9]但問(wèn)題是，美國(guó)這次為什么沒(méi)有處理好金融安全與金融效率的關(guān)系? 其實(shí)，這暴露了現(xiàn)有的理論還沒(méi)有研究好處理好二者的關(guān)系。監(jiān)理署為此利益而努力的手段是使下列關(guān)系保持適當(dāng)?shù)钠胶猓捍龠M(jìn)與保證全國(guó)銀行體系各成員業(yè)務(wù)的安全與健全，并要求它們高度遵守法律和各種規(guī)章制度。二是側(cè)重于權(quán)衡或選擇，視經(jīng)濟(jì)環(huán)境的需要而突出重點(diǎn)。金融安全和金融效率之間的關(guān)系，以及干預(yù)主義和自由主義之間的關(guān)系到底該怎么處理?如果畫(huà)一條直線(xiàn)，這一端是金融安全，另一端是金融效率，那么，在金融安全和金融效率這兩端，到底該如何“執(zhí)中”?經(jīng)濟(jì)法學(xué)界所提出的經(jīng)濟(jì)法基本原則“適度干預(yù)原則”或“調(diào)制適度原則”中的“適度”，到底在哪里?是中間點(diǎn)呢?還是偏左一點(diǎn)，還是偏右一點(diǎn)?抑或是和經(jīng)濟(jì)指數(shù)掛鉤?如果是，如何掛鉤呢?是歷史上的當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)偏左(強(qiáng)化金融效率)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)偏右(強(qiáng)化金融安全)，抑或是其他?如果是前者，豈不是又進(jìn)入了歷史的周期性循環(huán)。當(dāng)金融效率受到抑制時(shí)又強(qiáng)調(diào)自由主義，否定干預(yù)主義。 [7] (二)金融危機(jī)治亂循環(huán)的原因分析 之所以出現(xiàn)上述的治亂循環(huán)，是因?yàn)槊看谓鹑谖C(jī)都會(huì)促使人們更加重視金融安全問(wèn)題，并深入思考金融運(yùn)行模式、理念和制度存在的問(wèn)題或缺陷，并往往能發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)的發(fā)生都和金融監(jiān)管的漏洞有關(guān)，于是出臺(tái)相關(guān)法律，加強(qiáng)金融監(jiān)管。 [6]總之，面對(duì)危機(jī)，金融效率目標(biāo)退居次要位置，金融安全目標(biāo)又開(kāi)始居于首要地位。擴(kuò)大監(jiān)管措施的適用范圍，將信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)涵蓋在內(nèi)。一旦確認(rèn)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)復(fù)蘇，則將采取措施改善銀行系統(tǒng)中的資金質(zhì)量、數(shù)量和國(guó)際協(xié)調(diào)性，監(jiān)管措施必須能阻止過(guò)度杠桿，并要求銀行在經(jīng)濟(jì)良好時(shí)期也需儲(chǔ)備充足的緩沖資金。擴(kuò)大監(jiān)管措施的適用范圍，將所有對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)來(lái)說(shuō)都十分重要的金融機(jī)構(gòu)、金融工具和金融市場(chǎng)涵蓋在內(nèi)，首次覆蓋對(duì)沖基金。2009年4月2日，二十國(guó)集團(tuán)倫敦峰會(huì)閉幕，會(huì)后發(fā)表了正式公報(bào)，表示將采取
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