【正文】 ，證券金融公司確定T日轉(zhuǎn)融券標(biāo)的證券清單、各期限檔次轉(zhuǎn)融券融入費(fèi)率等，在轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺上維護(hù)業(yè)務(wù)參數(shù)，并發(fā)送給證券交易所，由證券交易所于T日開市前在滬市綜合業(yè)務(wù)平臺或深市綜合協(xié)議平臺上公布。出借人申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股的整數(shù)倍，最小申報(bào)數(shù)量不低于1萬股，最大單筆申報(bào)數(shù)量不超過100萬股。對于轉(zhuǎn)融通指定成交對手方申報(bào)，證券交易所將證券金融公司與出借人的轉(zhuǎn)融通指定成交對手方申報(bào)直接匹配成交，生成轉(zhuǎn)融券融入成交數(shù)據(jù)。一、轉(zhuǎn)融券融入（一）匹配原則對于轉(zhuǎn)融通非指定成交對手方申報(bào)，如果每一期限檔次下每只證券所有出借人融出申報(bào)總數(shù)量小于證券金融公司融入申報(bào)數(shù)量時，按照出借人融出申報(bào)的時間順序匹配成交。第五節(jié)轉(zhuǎn)融券融入業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)融券融入業(yè)務(wù)流程是指證券金融公司作為借入人向出借人借入證券，到期歸還證券并支付相關(guān)費(fèi)用的過程。（二）證券金融公司對展期申報(bào)進(jìn)行審核T+n2日前，證券金融公司對證券公司提出的展期申報(bào)進(jìn)行審核，并將審核結(jié)果通知證券公司。三、展期（一）證券公司提出展期申報(bào)T+n3日前，證券公司通過轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺提出轉(zhuǎn)融資展期申報(bào)。（二）證券金融公司發(fā)送交收通知數(shù)據(jù)T+n1日，證券金融公司將T+n日到期交收通知數(shù)據(jù)發(fā)送證券公司。證券金融公司發(fā)送成交數(shù)據(jù)15:1515:30，證券金融公司通過轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺將轉(zhuǎn)融資成交數(shù)據(jù)發(fā)送給登記結(jié)算公司滬深分公司，供其進(jìn)行轉(zhuǎn)融通資金劃付。證券金融公司匹配成交，生成成交數(shù)據(jù)15:0015:15，轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺根據(jù)匹配原則對申報(bào)指令進(jìn)行匹配，并生成上海、深圳市場的轉(zhuǎn)融資成交數(shù)據(jù)。主要申報(bào)指令要素包括：A. 指令日期；B. 證券公司轉(zhuǎn)融通借入人代碼；C. 轉(zhuǎn)融資期限品種代碼；D. 轉(zhuǎn)融資費(fèi)率；E. 融入金額；F. 指定資金劃款路徑（市場市場信息每筆合約負(fù)債余額該筆合約融入日轉(zhuǎn)融資日費(fèi)率合約期限）282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828282828信息及登記結(jié)算公司資金賬號，需與結(jié)算公司商定）；G. 申報(bào)標(biāo)志（申報(bào)、撤銷）。（二）具體流程證券金融公司確定和維護(hù)業(yè)務(wù)參數(shù)每個交易日9:00前，證券金融公司確定當(dāng)日可融出的資金總額度、各期限檔次轉(zhuǎn)融資費(fèi)率等，在轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺上維護(hù)并發(fā)布業(yè)務(wù)參數(shù)。每一證券公司當(dāng)日各期限檔次融入資金總額不超過5億元。（最小成交單位為10萬元）。借入人申報(bào)的資金融入總額大于本公司融出資金申報(bào)總額時，按照下列原則分別依次成交：首先按比例分配不同期限檔次可融出的資金數(shù)額，按比例分配后有剩余金額的，按期限從長到短的次序分配剩余金額。證券金融公司建立轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺處理轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)資金劃轉(zhuǎn)在證券登記結(jié)算體系內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)。（四）違約金試點(diǎn)期間，%收取。（三）轉(zhuǎn)融券融出費(fèi)用本公司按照融出證券當(dāng)日收市后市值、融出日（或展期日）轉(zhuǎn)融券費(fèi)率和實(shí)際占用天數(shù)向轉(zhuǎn)融券借入人收取費(fèi)用，計(jì)算公式如下：每筆轉(zhuǎn)融券融出合約費(fèi)用=該筆證券融出合約余額該筆合約融出日（或展期日）轉(zhuǎn)融券日費(fèi)率實(shí)際占用天數(shù)轉(zhuǎn)融券融出合約余額=融出日（或展期日）收市后融出證券收盤價(jià)融出余量；融出日（或展期日）轉(zhuǎn)融券日費(fèi)率=融出日（或展期日）轉(zhuǎn)融券年費(fèi)率/360。了結(jié)轉(zhuǎn)融資合約時，按照先償還轉(zhuǎn)融資本金，再償還轉(zhuǎn)融資費(fèi)用的順序進(jìn)行。轉(zhuǎn)融通費(fèi)用按合約生效當(dāng)日（或展期日）的固定費(fèi)率計(jì)算費(fèi)用。二、費(fèi)用的計(jì)算轉(zhuǎn)融通費(fèi)用從成交當(dāng)日起按日歷時間計(jì)算，于合約了結(jié)時支付；轉(zhuǎn)融通合約期限順延的，順延期間轉(zhuǎn)融通費(fèi)用正常計(jì)算。（三）費(fèi)率的公告每日開市前，證券金融公司在轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺設(shè)置并公布轉(zhuǎn)融通費(fèi)率，同時將轉(zhuǎn)融券融入費(fèi)率發(fā)送給滬市綜合業(yè)務(wù)平臺或深市綜合協(xié)議平臺，由證券交易所對出借人公布。當(dāng)市場狀況發(fā)生重大變化，證券金融公司出于風(fēng)險(xiǎn)控制或落實(shí)監(jiān)管要求的需要，可以對個別期限檔次或個別證券的轉(zhuǎn)融通費(fèi)率進(jìn)行非常規(guī)調(diào)整，調(diào)整幅度可以超過300個基點(diǎn)。一般情況下，轉(zhuǎn)融資及轉(zhuǎn)融券年費(fèi)率的調(diào)整幅度為550個基點(diǎn)。試點(diǎn)期間轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)費(fèi)率如下：期限轉(zhuǎn)融資費(fèi)率（年化）　期限轉(zhuǎn)融券融入費(fèi)率（年化）　期限轉(zhuǎn)融券融出費(fèi)率（年化）7天%3天%3天%14天%7天%7天%28天%14天%14天%　　28天%28天%　　182天%182天%違約金率按每日萬分之五計(jì)收。轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)費(fèi)率由證券金融公司根據(jù)市場狀況、風(fēng)險(xiǎn)控制需要并結(jié)合營運(yùn)成本、市場利率變化等情況制定和調(diào)整。借入人不同意提前歸還且司法機(jī)關(guān)強(qiáng)制要求提前歸還的，由證券金融公司自行買券歸還。申請獲批后，證券金融公司將通過融入證券、與借入人協(xié)商提前還券或買入證券等方式歸還出借人。對于期限在14天及以上的轉(zhuǎn)融券合約，當(dāng)司法機(jī)關(guān)依法對出借人的轉(zhuǎn)融券債權(quán)進(jìn)行處置，要求提前了結(jié)相關(guān)轉(zhuǎn)融券合約時，出借人可以提出提前索還申請。全部出借人都同意展期的，按照原轉(zhuǎn)融券合約期限展期；全部出借人都不同意展期的，借入人在歸還日歸還證券；部分出借人同意展期的，證券金融公司只對同意展期的出借人所融出證券進(jìn)行展期處理，按照原合約期限生成新合約；未被同意展期的證券，借入人仍須在合約歸還日歸還。對于轉(zhuǎn)融資合約的展期申請，如果證券金融公司同意展期，則按原轉(zhuǎn)融資合約期限展期；如不同意，則借入人在合約歸還日歸還資金。申請成功后將生成新合約，新合約的期限檔次與原合約相同，費(fèi)率執(zhí)行原合約歸還日的新費(fèi)率（如有調(diào)整）。除前述合約順延的特殊情況之外，在轉(zhuǎn)融通合約到期時借入人如需展期，需在歸還日至少3個交易日前向證券金融公司提出展期申請。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)初期，借入人只能申請展期1次，且展期后新舊合約總期限不能超過6個月。二、轉(zhuǎn)融通合約期限順延和縮短的特殊情形轉(zhuǎn)融券合約到期時如遇標(biāo)的證券停牌，且證券公司無法償還該證券，轉(zhuǎn)融券合約期限可以順延，順延期間照常計(jì)息；轉(zhuǎn)融資或轉(zhuǎn)融券合約歸還日為非交易日的，該歸還日順延至下一交易日，順延期間照常計(jì)息。轉(zhuǎn)融資合約期限分為三檔，即7天、14天、28天。第二節(jié)交易期限管理一、固定期限轉(zhuǎn)融通合約實(shí)行固定期限，除特殊情形外，原則上不允許出借人提前索還證券，也不允許借入人展期。借入人向本公司歸還該轉(zhuǎn)融通標(biāo)的證券后，本公司歸還出借人，期間轉(zhuǎn)融券費(fèi)用按該筆合約轉(zhuǎn)融券費(fèi)率、實(shí)際占用天數(shù)計(jì)算。（四）標(biāo)的證券對應(yīng)的上市公司被收購轉(zhuǎn)融通標(biāo)的證券對應(yīng)的上市公司被收購，且以該證券終止上市為收購目的的，標(biāo)的證券合約歸還日在收購起始日起10個交易日內(nèi)的，該筆合約到期歸還。轉(zhuǎn)融通合約順延后30個交易日內(nèi)，該證券復(fù)牌的，合約應(yīng)當(dāng)于復(fù)牌日了結(jié)；轉(zhuǎn)融通合約順延30個交易日后，該證券仍未復(fù)牌的，本公司在合約順延后的第31個交易日與出借人、借入人采取現(xiàn)金方式了結(jié)該筆合約，現(xiàn)金了結(jié)金額按照該證券對應(yīng)的證券業(yè)協(xié)會股票行業(yè)指數(shù)計(jì)算。如遇可充抵保證金證券退市，自退市之日起，該證券的折算率和市值調(diào)整為零，因此引發(fā)的證券公司保證金低于證券金融公司規(guī)定比例的，證券公司應(yīng)在2個交易日內(nèi)補(bǔ)足。證券公司將該證券轉(zhuǎn)出轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶的，應(yīng)當(dāng)符合證券金融公司關(guān)于提取保證金的相關(guān)規(guī)定。雙方另有約定的除外。（二）不定期調(diào)整當(dāng)交易所調(diào)整標(biāo)的證券范圍、可充抵保證金證券范圍或其折算率，標(biāo)的證券、可充抵保證金證券價(jià)格出現(xiàn)異常波動，上市公司基本面等發(fā)生重大變化造成標(biāo)的證券、可充抵保證金證券面臨風(fēng)險(xiǎn)時，證券金融公司可以對標(biāo)的證券范圍、可充抵保證金證券范圍及其折算率進(jìn)行不定期調(diào)整。股票折算率的確定方案綜合下述四項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行評分：（1）最近3個月的平均換手率：將股票按照最近3個月每日換手率的平均值從低到高排序，按股票數(shù)量等分為10級，第i級的分值為i；（2）最近3個月的波動率：將股票按照最近3個月的波動率從高到低排序，按股票數(shù)量等分為10級，第i級的分值為i；（3）最近交易日的PE：將股票按照最近交易日的PE從高到低排序，按股票數(shù)量等分為10級，第i級的分值為i；（4）最近交易日的PB：將股票按照最近交易日的PB從高到低排序，按股票數(shù)量等分為10級，第i級的分值為i；將上述四項(xiàng)得分的平均值作為該股票的最終得分，按下表確定折算率：股票折算率確定表是否測算過折算率的范圍？得分區(qū)間[1,2)[2,3)[3,4)[4,5)[5,6)[6,7)[7,8)[8,9)[9,10]折算率基金折算率的確定方案綜合下述三項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行評分：（1）最近3個月的平均換手率：將基金按照最近3個月每日換手率的平均值從低到高排序，按基金數(shù)量等分為8級，第i級的分值為i；（2）最近3個月的波動率：將基金按照最近3個月的波動率從高到低排序，按基金數(shù)量等分為8級，第i級的分值為i；（3）凈值：將基金按照凈值從低到高排序，按基金數(shù)量等分為8級，第i級的分值為i；將上述三項(xiàng)得分的平均值作為該基金的最終得分，按下表確定折算率：基金折算率確定表得分區(qū)間[1,2)[2,3)[3,4)[4,5)[5,6)[6,7)[7,8)折算率債券折算率的確定方案根據(jù)債券的信用等級確定折算率，如下表所示：債券折算率確定表債券類型信用評級折算率國債國家信用企業(yè)債AAAAAA二、標(biāo)的證券、可充抵保證金證券及其折算率的調(diào)整證券金融公司業(yè)務(wù)決策委員會是轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)標(biāo)的證券、可充抵保證金證券及其折算率的決策機(jī)構(gòu)，相關(guān)業(yè)務(wù)部門擬定標(biāo)的證券和可充抵保證金證券名單、確定可充抵保證金證券折算率以及提出定期或不定期調(diào)整建議等，都需提交業(yè)務(wù)決策委員會審議，審議通過后方可執(zhí)行。（二）可充抵保證金證券范圍證券金融公司在交易所公布的融資融券可充抵保證金證券范圍內(nèi)剔除權(quán)證、被交易所實(shí)行特別處理的股票、未完成股權(quán)分置改革的股票后的剩余證券即作為轉(zhuǎn)融通可充抵保證金證券。（2）建立評分模型，確定初選名單綜合換手率和波動率兩個指標(biāo)建立評分模型，確定初選標(biāo)的股票名單：1）將樣本股票按照最近3個月每日換手率的平均值從低到高排序，按股票數(shù)量等分為10級，第i級的分值為i；2）將樣本股票按照最近3個月的波動率從高到低排序，按股票數(shù)量等分為10級，第i級的分值為i；3）將上述兩項(xiàng)得分的平均值作為該樣本股票的最終得分，并將全體樣本股票按照最終得分從高到低進(jìn)行排序；4）剔除排名后20%的股票，剩余股票作為初選標(biāo)的股票。證券金融公司前一交易日21:00前將轉(zhuǎn)融通標(biāo)的證券名單，通知證券交易所，并在轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺中更新。五、授信額度調(diào)低后未了結(jié)合約的處理授信額度被調(diào)低后，借入人實(shí)際使用的授信額度大于調(diào)整后的授信額度的，自授信額度調(diào)低之日起，借入人不得發(fā)生新的借入合約；借入人在調(diào)低授信額度前已發(fā)生的借入合約仍然有效，該合約期滿后，超出部分的授信額度不能使用。證券金融公司每月更新借入人凈資本，當(dāng)該指標(biāo)較上月減少超過20%時，重新計(jì)算該借入人的授信額度。四、信用持續(xù)管理證券金融公司定期和不定期對借入人信用評估結(jié)果進(jìn)行重檢。實(shí)際可用額度 = MIN（借入人提交的保證金市值（折算后）/保證金比例，授信額度）三、授信審批證券金融公司業(yè)務(wù)部門按照規(guī)定完成申請人征信及授信評估后，形成借入人信用評估報(bào)告，報(bào)證券金融公司業(yè)務(wù)決策委員會審議。具體計(jì)算公式如下：借入人授信額度= MIN｛申請額度，證券金融公司凈資本50%，借入人凈資本凈資本折扣比例（初期為50%）分類監(jiān)管評級對應(yīng)系數(shù)平均維持擔(dān)保比例對應(yīng)系數(shù)（1－∑內(nèi)部信用屬性調(diào)減百分比－∑外部信用屬性調(diào)減百分比）｝分類監(jiān)管評級系數(shù)和平均維持擔(dān)保比例系數(shù)設(shè)置表分類監(jiān)管評級對應(yīng)系數(shù)平均維持擔(dān)保比例對應(yīng)系數(shù)AAA1≥200%1AA[190%,200%)A[180%,190%)BBB[170%,180%)BB[160%,170%)B160%0CCCCCC（三）保證金比例試點(diǎn)期間，分類監(jiān)管評級AA及以上借入人的保證金比例設(shè)定為20%，A和BBB為25%。內(nèi)部信用屬性評估因子的指標(biāo)及對應(yīng)的扣減比例指標(biāo)扣減比例沒有按時補(bǔ)足保證金每次扣5%發(fā)生逾期債務(wù)每次酌情扣5%10%其他違反轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則的情形每次酌情扣5%10%外部信用屬性評估因子：指證券金融公司通過外部征信平臺查詢到的銀行等外部機(jī)構(gòu)關(guān)于借入人的過往信用記錄，有可能影響信用狀況的涉及民事、行政訴訟和行政處罰的特別記錄等，為授信額度調(diào)減項(xiàng)。對于首次申請參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的借入人，該項(xiàng)指標(biāo)不予扣減。平均維持擔(dān)保比例：借入人在開展融資融券業(yè)務(wù)過程中，全體有負(fù)債客戶的擔(dān)保物資產(chǎn)總值與其融資融券總負(fù)債之比。證券金融公司對上述材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行審核，審核通過后對借入人進(jìn)行授信。證券金融公司對借入人授信額度及保證金比例的確定及調(diào)整，按照集體決策的原則，由證券金融公司業(yè)務(wù)決策委員會最終審議決定。借入人發(fā)生信息變更、暫?；蛉∠Y格等情形時，證券金融公司及時更新借入人名單，通知借入人，并在轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺上更新。借入人資格暫停情形消除后，可以提交恢復(fù)資格申請，經(jīng)證券金融公司審核通過后恢復(fù)其資格。自暫?；蛉∠Y格之日起，借入人不得發(fā)生新的轉(zhuǎn)融通合約；在被暫停或取消資格前已發(fā)生的合約仍然有效，該合約期滿后，借入人償還相應(yīng)負(fù)債，了結(jié)合約。借入人發(fā)生合同到期未申請續(xù)約、主動申請