【正文】 ），則該基金不能成立。A．是否可以贖回 B．組織形式 C．經(jīng)營目標(biāo) D．投資對象3．下列哪項不屬于成長型基金與收入型基金的差異：（ D ）。1) 如果三種債券都有８%的到期收益率，它們的價格各應(yīng)是多少？2)如果投資者預(yù)期在下年年初時到期收益率為8%，那時的價格各為多少？對每種債券，投資者的稅前持有期收益率是多少？如果稅收等級為：普通收入稅率30%，資本收益稅率20%，則每種債券的稅后收益率為多少（參見所用教材126頁） 作業(yè)三 一、解釋下列名詞1． 投資基金（參見所用教材191頁）2． 遠(yuǎn)期外匯交易（參見所用教材222頁）3． 外匯套利交易（參見所用教材228頁）4． 保險（參見所用教材241頁）5． 生命表（參見所用教材248頁）二、單項選擇題1．投資基金的特點不包括（ B ）。三種債券有相同的違約風(fēng)險，都是十年到期。（參見所用教材10104頁）2．債券發(fā)行利率的影響因素。（ ）10．股票行市與預(yù)期股息收益和市場利率成正比。（ ）8．以發(fā)起方式設(shè)立公司，可以采用公募發(fā)行方式發(fā)行股票。（ ）6．利率預(yù)期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經(jīng)驗事實。（ ）4．債券的發(fā)行利率或票面利率等于投資債券的實際收益率。（ ）2．債券等價收益率低于真實年收益率，但高于銀行貼現(xiàn)收益率。A．企業(yè)風(fēng)險 B．貨幣市場風(fēng)險 C．市場價格風(fēng)險 D．購買力風(fēng)險 E．道德風(fēng)險10．下列屬于股票投資系統(tǒng)風(fēng)險的是（ BCD ）。A．投資規(guī)模大型化 B．投資種類分散化 C． 投資期限短期化 D．投資期限梯型化 E．投資品種相對集中8．影響股票價格的宏觀經(jīng)濟因素主要包括（ ABDE ）。A．法定利率 B．經(jīng)濟發(fā)展情況 C．物價水平 D．中央銀行的公開市場操作 E．匯率6．債券投資者的投資風(fēng)險主要由（ ABCDE ）形式構(gòu)成。A．債券的供求關(guān)系 B．債券的票面利率 C．債券的償還期限 D．債券的發(fā)行發(fā)式 E．債券的發(fā)行價格4．在證券交易所內(nèi)的交易中，成交階段所要經(jīng)歷的環(huán)節(jié)有（ ABC ）。A．用于回購的證券的質(zhì)地 　B．回購期限的長短 C. 交割的條件 D. 貨幣市場其它子市場的利率水平 E．資本市場利率水平2．同其它貨幣市場信用工具相比，政府短期債券的市場特征表現(xiàn)在（ ADE ）。A．利率 B．匯率 C．股息、紅利 D．物價15．下列哪項不是市場風(fēng)險的特征（ C ）。A．算術(shù)平均法 B．加權(quán)平均法 C．除數(shù)修正法 D．基數(shù)修正法12．從股票的本質(zhì)上講，形成股票價格的基礎(chǔ)是（ D ）。A．達(dá)成交易 B．買賣雙方?jīng)Q定價格 C．交割期限 D．交易者需求10．股票的買賣雙方直接達(dá)成交易的市場稱為（ B ）。A．市場是否是完全競爭的 B．投資者是否是理性 C．期限不同的證券是否可以完全替代 D．參與者是否具有完全相同的預(yù)期8．債券投資者投資風(fēng)險中的非系統(tǒng)性風(fēng)險是（ C ）。A．協(xié)議包銷 B．俱樂部包銷 C．銀團(tuán)包銷 D．委托包銷6．決定債券內(nèi)在價值（現(xiàn)值）的主要變量不包括（ D ）。A．美洲銀行 B．花旗銀行 C．匯豐銀行 D．摩根銀行4．下列存單中，利率較高的是（ C）。A．銀行債券 B．企業(yè)債券 C．政府債券 D．金融債券2．（ A ）是四種存單中最重要、也是歷史最悠久的一種，它由美國國內(nèi)銀行發(fā)行。股票行市并非直接取決于股票價值，而是取決于預(yù)期股息收益和市場利率，因此：2 n0 \7 x* m9 _7 ＝預(yù)期股息收益247。這些金融交易包括：(1)今天你訪問了一家當(dāng)?shù)劂y行，為購買一輛小汽車和一些家俱融資而獲得了三年期貸款；(2)你在附近銀行購買了9800元的國庫券，今天交割；(3) 某A股普通股票價格上漲，為此你電話指示經(jīng)紀(jì)人買入100股該股票；(4) 你獲得了一筆收入，和當(dāng)?shù)匾患一鸸韭?lián)系，買入15000元證券投資基金。六、 案例分析請將下列金融交易進(jìn)行分類，判斷它們是否屬于①貨幣或資本市場；②初級或次級市場；③公開或協(xié)議市場。（5）責(zé)任和權(quán)利不同。（4）風(fēng)險和收益不同。（3）期限不同。（2）發(fā)行者不同。從二者的相互區(qū)別看，主要表現(xiàn)在：（1）二者的性質(zhì)不同。（2） 都是資本市場的主要交易對象。（10）匯票有預(yù)備付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票則都沒有。（8）本票、支票的背書人負(fù)有追償義務(wù)；匯票的背書人有擔(dān)保承兌及付款的義務(wù)。（6）支票有保付、劃線制度；匯票、本票均沒有。（4）支票的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提；匯票、本票的出票人同付款人或收款人之間則不必先有資金關(guān)系。（2）匯票、支票的當(dāng)事人有三個，即出票人、付款人和收款人；而本票則只有兩個，即出票人和收款人。另一類是市場風(fēng)險，即因市場利率上升而導(dǎo)致金融工具市場價格下跌的風(fēng)險。安全性又稱風(fēng)險性，是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。流動性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價值增值的特性。期限性是指債務(wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。其四，是一個由許多具體市場組成的龐大的體系。其二，是資金盈余者與資金短缺者之間的資金融通的過程。對此可從四個方面理解。（ ）15．在對公司增資擴股方面，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓權(quán)。（ ）13．匯票、本票和支票都是需要承兌后方為有效的票據(jù)。（ √ ）11．傭金經(jīng)紀(jì)人不屬于任何會員行號，而僅以個人名義在交易廳取得席位，是我們通常所說的自由經(jīng)紀(jì)人，這類經(jīng)紀(jì)人在美國最為流行。（ √ ）9．機構(gòu)投資者和家庭部門一樣，是主要的資金供給者，兩部門在資本市場的地位是互為促進(jìn)。（ ）7．政府部門是一國金融市場上主要的