【正文】 方式、數(shù)額、利率、償還時(shí)間，以及分年還本付息數(shù)額。b)、技術(shù)方案建設(shè)期間分年度投資支出額和技術(shù)方案投資總額。a）.技術(shù)方案投人物和產(chǎn)出物的價(jià)格、費(fèi)率、稅率、匯率、計(jì)算期、生產(chǎn)負(fù)荷及基準(zhǔn)收益率等。2）、事中評(píng)價(jià)事中評(píng)價(jià)，亦稱跟蹤評(píng)價(jià)，是指在技術(shù)術(shù)方案的基本情況包括：投資目的、意義、要求、建設(shè)條件和投資環(huán)境，做好市場(chǎng)調(diào)查研究和預(yù)測(cè)、技術(shù)水平研究和設(shè)計(jì)方案。1）.事前評(píng)價(jià)是指在技術(shù)方案實(shí)施前為決策所進(jìn)行的評(píng)價(jià)。靜態(tài)分析可根據(jù)技術(shù)方案的具體情況選做。分析應(yīng)從投資各方實(shí)際收入和支出的角度，計(jì)算投資各方的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察投資各方可能獲得的收益水平。分析應(yīng)在擬定的融資方案下，從技術(shù)方案資本金出資者整體的角度，計(jì)箅技術(shù)方案資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察技術(shù)方案資本金可獲得的收益水平。融資后分析：融資后分析應(yīng)以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，考察技術(shù)方案在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，判斷技術(shù)方案在融資條件下的可行性。2融資前分析應(yīng)計(jì)算那些指標(biāo)：①、考察技術(shù)方案整個(gè)計(jì)箅期內(nèi)現(xiàn)金流人和現(xiàn)金流出，②、編制技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表，③、計(jì)箅技術(shù)方案投資內(nèi)部收益率、④、凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等指標(biāo)；2技術(shù)方案初步投資決策與融資方案研究的依據(jù)和基礎(chǔ)是什么：從技術(shù)方案投資總獲利能力的角度，考察方案設(shè)計(jì)的合理性，應(yīng)作為技術(shù)方案初步投資決策與融資方案研究的依據(jù)和基礎(chǔ)。2）.一般宜先進(jìn)行融資前分析，在融資前分析結(jié)論滿足要求的情況下，初步設(shè)定融資方案，再進(jìn)行融資后分析。動(dòng)態(tài)分析能較全面地反映技術(shù)方案整個(gè)計(jì)算期的經(jīng)濟(jì)效果。23 、動(dòng)態(tài)分析：動(dòng)態(tài)分析是在分析方案的經(jīng)濟(jì)效果時(shí)，對(duì)發(fā)生在不同時(shí)間的現(xiàn)金流量折現(xiàn)后來計(jì)箅分析指標(biāo)。2按評(píng)價(jià)方法是否考慮時(shí)間因素分類：.對(duì)于定量分析，按其是否考慮時(shí)間因素又可分為靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析。1定性分析：是指對(duì)無(wú)法精確度量的重要因素實(shí)行的估遣分析方法。18 . 定量分析定量分析是指對(duì)可度量因素的分析方法。對(duì)同一個(gè)技術(shù)方案必須同時(shí)進(jìn)行確定性評(píng)價(jià)和不確定性評(píng)價(jià)。因此，正確選擇經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的方法是十分重要的。1經(jīng)營(yíng)性方案的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)：分析擬定技術(shù)方案的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，據(jù)此考察擬定技術(shù)方案的財(cái)務(wù)可行性和財(cái)務(wù)可接受性，1非經(jīng)營(yíng)性方案的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)：應(yīng)主要分析擬定枝術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力。短期借款應(yīng)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，其利息應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力：1）、 財(cái)務(wù)生存能力分析也稱資金平衡分析，2）、是根據(jù)擬定技術(shù)方案的財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表， 12101010資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用丄3）、通過考察擬定技術(shù)方案計(jì)箅期內(nèi)各年的投資、融資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流人和流出，計(jì)箅凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，4）、分析技術(shù)方案是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性。經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容：一般包括方案盈利能力、償債能力、財(cái)務(wù)生存能力等評(píng)價(jià)內(nèi)容。經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的內(nèi)涵：對(duì)技術(shù)方案的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證，為選擇技術(shù)方 案提供科學(xué)的決策依據(jù)。這里的技術(shù)方案：是廣義的，既可以是工程建設(shè)中各種技術(shù)措施和方案々如工程設(shè)計(jì)、施工工藝、生產(chǎn)方案、設(shè)備更新、技術(shù)改造、新技術(shù)開發(fā)、工程材料利用、節(jié)能降耗、環(huán)境技術(shù)、工程安全和防護(hù)技術(shù)等等措施和方案），也可以是建設(shè)相關(guān)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略方案（如企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資、技術(shù)發(fā)展等關(guān)乎企業(yè)生存發(fā)展的戰(zhàn)略方案〆。問5年末存款金額為多少？解：年有效利率 ieff ＝I/P ＝（１＋ｒ／ｍ）ｍ －1=（1+10%/2）21=% F = P( 1 + i )n＝(1+)51000 ＝按第二種計(jì)算時(shí)：F = P( 1 + i )n；這里i=10%247。 r = ｉ m ； 第二個(gè)方面：有效利率的計(jì)算（記?。磦€(gè)重點(diǎn)；）１）有效利率的概念 ？答：是指資金在計(jì)息中所發(fā)生的實(shí)際利率，包括：①＼計(jì)息周期有效利率和②．年有效利率兩種情況。很顯然，計(jì)算名義利12101010資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用丄率時(shí)忽略了前面各期利息再生的因素，這與單利的計(jì)算相同。 應(yīng)堅(jiān)持按比例同時(shí)出資，特殊情況下，不能按比例同時(shí)出資的，應(yīng)進(jìn)行資金等值換算。而利用等值的概念，則可以把在不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的資金換算成同一時(shí)點(diǎn)的等值資金，然后再進(jìn)行比較。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，等值是一個(gè)十分重要的概念，它為評(píng)價(jià)人員提供了一個(gè)計(jì)算某一經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有效性或者進(jìn)行技術(shù)方案比較、優(yōu)選的可能性。(二）等值計(jì)箅的應(yīng)用 影響資金等值的因素有三個(gè)：①、資金數(shù)額的多少、②、資金發(fā)生的時(shí)間長(zhǎng)短、利③、率〔或折現(xiàn)率）的大小。6)、當(dāng)問題包括A與F時(shí)，系列的最后一個(gè)A是與F同時(shí)發(fā)生。5)、當(dāng)問題包括A與F時(shí)，系列的第一個(gè)A與P隔一期。3）、F發(fā)生在考察徹期末，即ｎ期末。2）、P是在第一計(jì)息期開始時(shí)。0點(diǎn)就是第一期初，也叫零期。8% =10000=144870(元)3，現(xiàn)值計(jì)算（已知A，求P①、由式（F =A((1+i)n1)/i和式〔F = P( 1 + i )n可得：F =A((1+i)n1)/i；P( 1 + i )n = A((1+i)n1)/i= A((1+i)n1)/i ( 1 + i )n②、P=A((1+i)n1)/ i ( 1 + i )n）々1210101212〕 12101010資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用丄」例121010124『某投資項(xiàng)目，計(jì)算期5年，每年年末等額收回100萬(wàn) 元， 問在利率為10%時(shí)，開始須一次投資多少？解：P=A((1+i)n1)/ i ( 1 + i )nP=100((1+10%)51) 247。等額支付系列現(xiàn)金流量如圖121010123所示。如果多次支付現(xiàn)金流量人有如下特征，則可大大簡(jiǎn)化上述計(jì)算公式。多次支付是指現(xiàn)金流量在多個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生，而不是集中在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上。因此，應(yīng)合理分配各年投資額，在不影響技術(shù)方案正常實(shí)施的前提下，盡量減少建設(shè)初期投資額，加大建設(shè)后期投資比重。因此，應(yīng)使技術(shù)方案早日完成，早日實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)能力，早獲收益，多獲收益， 才能達(dá)到最佳經(jīng)濟(jì)效益。二、是要注意現(xiàn)金流量的分布情況。在工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)應(yīng)當(dāng)注意以下兩點(diǎn)：一、是正確選取折現(xiàn)率。故（( 1 + i )n或(P/F,i,n）也可叫折現(xiàn)系數(shù)或貼現(xiàn)系數(shù)。quot。quot。quot。quot。一次支付現(xiàn)金流量終值計(jì)算（已知P求 F ）一次支付n年末終值（即本利和）的計(jì)算公式為：F = P( 1 + i )n在(F/P,I,n)中括號(hào) P=F(P/F,i,n)③、—次支付現(xiàn)值系數(shù)這個(gè)名稱描述了它的功能，即未來一筆資金乘上該系數(shù)就可求出其現(xiàn)值。②、一次支付又稱整存整付，是指所分析技術(shù)方案的現(xiàn)金流量，無(wú)論是流入或是流出，分別〇即現(xiàn)在的資金價(jià)值或本金、資金發(fā)術(shù)方案的現(xiàn)金流量，無(wú)論是流入或是流出，分別在各時(shí)點(diǎn)上只發(fā)生一次，如圖121010122所示。所以有必要對(duì)式It = i Ft1 和 Ft =Ft1 (1+ i)根據(jù)現(xiàn)金流量支付情形進(jìn)一步簡(jiǎn)化。繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好現(xiàn)金流量的三要素：①、現(xiàn)金流量的大?。虎?、方向（現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出）；③、作用點(diǎn)（現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)）。投入的資金、花費(fèi)的成本和獲取的收益，均可看成是以資金形式體現(xiàn)的該系統(tǒng)的資金流出或資金流入。在實(shí)際使用中都采用間斷復(fù)利，這一方面是出于習(xí)慣，另一方面是因?yàn)闀?huì)計(jì)通常在年底結(jié)箅一年的進(jìn)出款，按年支付稅金、保險(xiǎn)金和抵押費(fèi)用，因而采用間斷復(fù)利考慮問題更適宜。復(fù)利計(jì)箅有間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利之分。復(fù)利計(jì)息比較符合資金在社會(huì)再生產(chǎn)過程中運(yùn)動(dòng)的實(shí)