國有企業(yè)的多層代理及其改革-文庫吧資料
2025-06-02 22:35本頁面
【正文】 結構的不合理使激勵與監(jiān)督功能弱化?；蛘咴诓块T利益的驅動下，這些部門各自選擇一些法規(guī)中對自己有利的條款來干預企業(yè)，致使企業(yè)無所適從。某些國有企業(yè)管理人員利用監(jiān)管部門的“懈惰”為自己謀取最大利益，或者與監(jiān)管部門的某些官員“串謀”共同攫取國家利益。在現行體制下，主要是以經營績效與經營管理人員實際收入掛鉤的利益共生共長機制保證管理人員實現國有資產保值增值的經營目標，并通過最終的人事任免實行強約束。在改革過程中，為了減少政府對國有企業(yè)干預造成的弊端，我們在行政管理體制改革中撤并了政府管理國有企業(yè)的專業(yè)職能機構，成立了國有資產監(jiān)管機構。導致國有企業(yè)代理制問題的主要原因，不僅有國有企業(yè)內部治理結構的問題，也有政府監(jiān)管部門外部“監(jiān)督”缺失的問題。這種情況就可能形成表3③的均衡狀態(tài)，這時，國家的收益受到最大損害。 圖1激勵與監(jiān)督相互替代 四、國有企業(yè)委托—代理關系與激勵—監(jiān)督機制：中國的實踐 在經濟轉型過程中，中國政府“激勵”國有企業(yè)經營者的一個重要手段就是把企業(yè)經營者收益與企業(yè)經營績效掛鉤。如圖1所示，如果激勵和監(jiān)督不足（如B 點或C 點），就會導致企業(yè)低效率。這時，即使對經理實行利潤分層、高薪制，但由于監(jiān)督不足，導致這些經理的預期風險收入大大提高，那些措施也就難以真正發(fā)揮激勵作用。 正如促使各級代理人努力工作的內外部“激勵”機制要耗費成本一樣，約束他們行為的內外部“監(jiān)督”機制同樣要耗費成本，而且這二者在一定程度上：有替代作用（見圖1）。這就需要在設計內部激勵結構的同時，建立和完善外部制度，一方面能增強信息透明度，削弱代理人的信息優(yōu)勢，另一方面增加失范行為暴露的概率，降低代理人預期的風險收益。 以上分析表明，當對政府官員和企業(yè)經理的激勵足夠充分時，可以達到國有企業(yè)利潤最大化的最優(yōu)解。第二，從“雙不掛”狀態(tài)到“雙掛”狀態(tài)是一種帕雷托改進（Pareto improvement）。在這幾種博弈中，“最劣的”均衡狀態(tài)產生于只把國有企業(yè)的經理的收益與其工作績效掛鉤，而不把政府官員的收益與他們工作績效掛鉤的條件下；這種“單掛”對國有企業(yè)的經營績效的損害比“雙不掛”還要嚴重。 表4情景4：國家、政府官員和企業(yè)經理的對策組合和收益 對以上四種博弈均衡狀態(tài)的比較可以發(fā)現：第一，當政府官員和企業(yè)經理雙方的收益與他們各自的工作績效掛鉤，各代理人都為了自身的收益最大化而為各自的委托人“努力工作”，在這種博弈均衡狀態(tài)下，國有企業(yè)實現利潤最大化，也即國家收益最優(yōu)。博弈均衡出現在政府官員和企業(yè)經理都“努力工作”的對策組合（見表4的狀態(tài)①）。既然政府官員和企業(yè)經理的收益都與他們的工作績效掛鉤，那么他們將都選擇“努力工作”，提高國有企業(yè)的效益，使他們自己的收益最大化。由于經理的行為直接影響企業(yè)績效，經理的“不努力工作”的后果將是企業(yè)效益低下。但由于企業(yè)效益好壞與經理的收益無關，經理將選擇“不努力工作”。這時，政府官員和企業(yè)經理很容易共謀（collusion ）侵占國家利益，使國家的收益最低。他們將選擇那些能夠給他們提供最大好處（如賄賂）的人擔任企業(yè)經理，而不是選擇那些能夠給國有企業(yè)帶來最大利潤的人擔任經理。這種努力的程度取決于其邊際收益能否抵補其努力工作帶來的負效用。以下各表的收益值的含義與本表相同。在這種組合下，國家的收益比較低。 情景（scenario）政府官員和企業(yè)經理的收益都不與他們的工作績效掛鉤（雙不掛） 與“努力工作”相比，“不努力工作”至少可以避免為工作而付出所帶來的負效用。 根據以上假設，政府官員和企業(yè)經理將依據他們收益選擇對策（strategy）；而且他們的對策選擇的結果將影響國家、政府官員和企業(yè)經理三方的收益。政府官員的風險收入來自于賄賂，而經理的風險收入來自于在職消費、挪用或侵占國有資產等敗德（moral hazard）和失范行為。政府官員和經理的收益分為兩部分：預期收入加上為工作而付出帶來的負效用（disutility）。這些企業(yè)經理也有兩種選擇，即為委托人“努力工作”，或者“不努力工作”。在行為上，就國家利益要求來看，這些政府官員可以在“努力工作”或者“不努力工作”之間作出選擇，這里的“不努力工作”包括消極怠工式的懶惰和非法侵占國有資產等行為失范。為了簡化分析，在此省略了董事會層級
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