【正文】 5572994502124995155662186329216995221595226195流動負(fù)債總額007986121011621722941229412294122941229412294122941應(yīng)付帳款0030945157722010314103141031410314103141031410314流動資金借款0048926944899712627126271262712627126271262712627其他000000000000建設(shè)投資借款65001400010059000000000　負(fù)債合計65001400018045121011621722941229412294122941229412294122941投資人權(quán)益1715375740181213951271561102054132721163388194055198655203255資本金1715372634351443935949594959495949594959495949累計盈余公積金31114613512656196111267715744188112187724944公益金1557301756328148056339787294051093912472累計未分配利潤264012416298515577081690107757133823159890159890159890　計算指標(biāo)1資產(chǎn)負(fù)責(zé)率2流動比率3速動比率輔助表 1： 流動資金估算表 單位：萬元序號項目周轉(zhuǎn)期周轉(zhuǎn)次數(shù)3456789101112投產(chǎn)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期1流動資產(chǎn)　　10083150782007328352283522835228352283522835228352應(yīng)收帳款　7554882511095315463154631546315463154631546315463存貨　　34885432737710458104581045810458104581045810458外購物品　18941156921973138313831383138313831383138動力費用　　0　　　　　　　　　在產(chǎn)品　3653086311971697169716971697169716971697產(chǎn)成品　182017300039835623562356235623562356235623現(xiàn)金　1810471395174324312431243124312431243124312流動負(fù)債　　30945157722010314103141031410314103141031410314應(yīng)付帳款　6309451577220103141031410314103141031410314103143流動資金　　6988992112853180381803818038180381803818038180384流動資金本年增加額　　69882932293251850000005新增流動資金貸款　　48922053205336300000006利息（i=%)　　260369478670670670670670670670輔助表 2： 投資計劃與資金籌措表 單位：萬元序號項目合計5達(dá)產(chǎn)期6789101112達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期投產(chǎn)期1投資總額　　　　　　　　　建設(shè)投資1287264366436000000建設(shè)期利息16652351430000000起初流動資金1803800698829322932518500　小計32575667178666988293229325185002資金籌措　　　　　　　　　自有資本59491713662097880880155600　其中：建設(shè)投資537171366　　　　　　　流動資金5411　　20978808801556　　借款2662765007500489220532053363000建設(shè)投資借款1400065007500　　　　　　流動資金借款12627　　4892205320533630　　其他　　　　　　　　　　小計3257666717866698829322932518500輔助表 3： 固定資產(chǎn)折舊費估算表 單位：萬元序號項目折舊年限合計3456789101112投產(chǎn)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期1房屋及建筑物20　　　　　　　　　　　投入原值　44394439422440093794357933643149293427192504折舊費　　215215215215215215215215215215凈。按照我們所調(diào)查的將產(chǎn)品按照產(chǎn)品價格、式樣、選擇性質(zhì)量、用途，經(jīng)過有關(guān)人員對上述因素，給出權(quán)重，、。產(chǎn)品不受歡迎（滯銷），虧損。產(chǎn)品一般接受（銷售一般），有盈利。該產(chǎn)品推入市場，計算時利潤或?qū)F(xiàn)值只是一個目標(biāo)，實現(xiàn)這一目標(biāo)不能說沒有任何風(fēng)險，假如生產(chǎn)的產(chǎn)品沒有更多市場，或者說銷售得太少，這就是出現(xiàn)風(fēng)險了。也就是目前人們的接受程度，接受程度包括質(zhì)量、價格等諸多因素，還涉及操作收費等一系列問題。 分析： 當(dāng)單位產(chǎn)品價格變化時單位產(chǎn)品價格變化率：下降率分析為3％、5％、10％％、15％，先算出期望值單位產(chǎn)量價格下降3％5％lO％15％概率(Xi)期望值隨機變量時期望值對應(yīng)于時取值=3%+5%+10%+15% =+++ = 即 %期望值與實際值的偏差程度：隨機變量X的標(biāo)準(zhǔn)差：—隨機變量時標(biāo)準(zhǔn)值—隨機變量時均值—隨機變量時取值—隨機變量時概率值將上面數(shù)值代入公式為：%~%之間，在這一范圍風(fēng)險是比較小的。成本中也有產(chǎn)量和單位成本的因素。 前而敏感性分析限于基本指標(biāo)(投資、銷售、成本)上漲或下降10％的范圍，實際上存在多種可能，這種可能采用概率分析如下： 本分析選擇最易變化的因素，一是銷售價格，二是成本。詳見下表：敏感性分析表序號影響因素變化率內(nèi)部收益率變化幅度 1 銷售價格變化： 銷售價格增加 5%%% 銷售價格增加 10%%% 銷售價格增加 15%%％ 銷售價格減少 5%%％ 銷售價格減少 10%％％ 銷售價格減少 15%%％2 變化成本變化: 變動成本增加 5%％％ 變動成本增加 10%％％ 變動成本增加 15%％% 變動成本減少 5%%% 變動成本減少 10%%％ 變動成本減少 15%%% 3 投資變化: 投資增加 5%%％ 投資增加 10%％％ 投資增加 15%％% 投資減少 5%％％ 投資減少 10%%％ 投資減少 15%%%　基準(zhǔn)內(nèi)部收益率： 68．02%六、風(fēng)險分析 我們對各項經(jīng)濟指標(biāo)的估計，客觀上存在著事先不能肯定(可能發(fā)生，也不可能發(fā)生)的狀態(tài)，如預(yù)先估計的效益是否達(dá)到一個測定的目標(biāo)，有多大把握有多大風(fēng)險，這一風(fēng)險可能性如何需要運用概率的理論。成本三個因素進(jìn)行比較（與基礎(chǔ)書）分析，測定出影響程度。(按第八年計算）五、敏感性分析 敏感性分析是考查投資項目有關(guān)的一個或幾個因素發(fā)生變化，對該項目的經(jīng)濟效益指標(biāo)，如投資利潤率、財務(wù)內(nèi)部收益率，凈現(xiàn)（自籌影響有多大，以便對投資方案的承受能力作出判斷）。年生產(chǎn)總成本 =單價產(chǎn)量固定成本單位可變成本X產(chǎn)量 因盈虧平衡點出現(xiàn)在銷售收入：生產(chǎn)總成本的產(chǎn)量水平上，即：銷售收入=生產(chǎn)總成本。四、平衡點分析： 平衡點是不盈利不虧損的損益臨界點，即維持正常生產(chǎn)的起碼條件．是對產(chǎn)量、成本、銷售收入三個變量之間關(guān)系，分析該項目在這些因素可能出現(xiàn)的主要影響因素，以便來取預(yù)防的對策。11745)=4年。 (3)投資回收期(動態(tài)) 計算式(累率現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份l+(上年累計凈現(xiàn)金流量絕對值247。三、經(jīng)濟指標(biāo) (一)盈利能力分析靜態(tài)指標(biāo)(按投產(chǎn)年計算)（1）投資利潤率=年均利潤總投資100%=37230 32575100%=114%（2）投資利稅率=年均利潤總投資100%=38576 32575100%=% 動態(tài)指標(biāo) (1)財務(wù)內(nèi)部收益率：(FIRR) 式中：C1——現(xiàn)金流入 C2——現(xiàn)金流出 (C1—CO)t——年現(xiàn)金凈流量 t——年 n——計算期 i——折現(xiàn)率 按“內(nèi)插法”方式計算式為： I(1)+ npv1 npv1+npv2（i(2)i(1)) 式中NPVli(1)=35％時的現(xiàn)值 NPV2i(2)=40％時的現(xiàn)值 經(jīng)計算結(jié)果，財務(wù)內(nèi)部收益率：％，％。 (3)可變成本+總成成本折舊攤銷費利息支出，見輔助表，總本費用估算表5。詳見輔助表成本計算 (1)按費用經(jīng)濟性質(zhì)分類。 折舊 固定資的折舊率計算式按常規(guī)公式。 稅金 各項按國家稅法：增值稅17％：教育附加3％；資源附加7％：所得稅按35％計算。表中一些數(shù)字，如原材料消耗、單價、設(shè)備等都是估算值。 (3)因該項目單一，不