【正文】 莊家吸飽了籌碼也不可能一味地盲目拉高股價(jià)，股價(jià)無(wú)回檔地大幅上升會(huì)使得短線客無(wú)驚無(wú)險(xiǎn)得大賺莊家的錢，這在邏輯上是不可能成立的，也是投下了巨資的莊家無(wú)法容忍的，于是股市中就有了洗盤的產(chǎn)生。持有一只本來(lái)可以賺大錢的股票，卻因走勢(shì)太可怕而斬倉(cāng)離場(chǎng)，然而剛剛斬倉(cāng)，股價(jià)卻飛一樣漲起來(lái)，似乎就差我們手中這一股，你不拋他就不漲。 　　拉升行情的特點(diǎn)是換手積極，股價(jià)上漲時(shí)成交量持續(xù)放大，并沿著５日移動(dòng)平均線上行；當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，成交量過(guò)度萎縮，并且能夠在１０或３０日移動(dòng)平均線處明顯止跌回穩(wěn)，當(dāng)成交量創(chuàng)新記錄直至無(wú)法再擴(kuò)大，股價(jià)收大陰放大量時(shí)，上升行情才結(jié)束。有時(shí)股價(jià)指數(shù)雖然繼續(xù)上升，成交量卻無(wú)法再放大，上升行情極可能在數(shù)日內(nèi)結(jié)束，與先見量，后見價(jià)相印證。 　　通常多頭行情開始時(shí)，股價(jià)呈現(xiàn)大漲小回的走勢(shì)，往往是漲３天，回檔整理１天；再漲３天，再回檔整理１－２天；再漲３天，再回檔整理２－３天；一路漲上去，一直漲到成交量已放大為底部起漲點(diǎn)的４倍，或股價(jià)已上漲１倍時(shí)方才可能結(jié)束。 　　從盤面來(lái)觀察，通常上升行情開始時(shí)一定會(huì)有極強(qiáng)烈的買進(jìn)信號(hào)告訴你可以大膽進(jìn)場(chǎng)了，這個(gè)強(qiáng)烈的買進(jìn)信號(hào)是放巨量拉長(zhǎng)陽(yáng)線。 　　此刻莊家和上市公司的緊密聯(lián)系達(dá)到了頂峰，真正實(shí)質(zhì)性的東西現(xiàn)在可以拍板了，有的上市公司募集資金投資項(xiàng)目突變，有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)大起大落。莊家此時(shí)最害怕的是基本面突變和其他比自己更有優(yōu)勢(shì)的個(gè)股崛起，使自己在跟風(fēng)資金面前失寵。所以我們經(jīng)?？吹娇s量走第三浪的圖形。 　　由于我們對(duì)第三浪的高度和五浪結(jié)構(gòu)十分熟悉，莊家根本不用擔(dān)心沒有跟風(fēng)者，也不需要刻意的制造消息，只要再發(fā)揚(yáng)光大就可以了，前期的消息和想象力將在這個(gè)階段充分消化。這個(gè)階段的莊家操作方式和拉升期有點(diǎn)相似，只不過(guò)根據(jù)自己的持倉(cāng)情況決定拉升的斜率。有時(shí)在啟動(dòng)階段連出天量，股價(jià)以很徒的角度上升，這可能是多個(gè)莊家在搶籌碼，以后會(huì)逐步調(diào)整為獨(dú)莊股，最后的莊家的成本價(jià)很高，經(jīng)常成為惡莊或強(qiáng)莊。脫離成本區(qū)的目標(biāo)價(jià)位是從底部上升２５－３５％，此時(shí)莊家的持倉(cāng)量增加了，最多時(shí)可能是流通股數(shù)的６０％以上。 　　往往獨(dú)莊股和多莊股的第一波拉升高度是有區(qū)別的。這時(shí)投資者總是聽到相互矛盾的或不確定的消息。有時(shí)為了放大成交量或吸引市場(chǎng)的注意或顯示實(shí)力，莊家經(jīng)常用大手筆對(duì)敲，即先掛出幾千或幾萬(wàn)手的賣盤，幾分鐘后一筆或幾筆買入。這時(shí)的莊家是最可愛的，一往無(wú)前，視死如歸。 　　在日Ｋ線圖上表現(xiàn)為股價(jià)從長(zhǎng)期潛伏的底部突起，在周Ｋ線上形成旗桿，價(jià)升量增，周成交量一般可以達(dá)到前５周平均成交量的５倍以上，這一步是所有的莊家都要做的。由于莊股從啟動(dòng)到目標(biāo)位需要拉升多次，也就是常說(shuō)的有幾個(gè)波段，在每個(gè)波段中的莊家操作方法都是有所不同的。在大盤無(wú)熱點(diǎn)的情況下，使自己成為熱點(diǎn)就能吸引大量的短線資金，還有些舉重很久的強(qiáng)莊股也喜歡這么做。有些莊家總是喜歡在大盤指數(shù)無(wú)所作為時(shí)跳出來(lái)表演。） 莊家拉升時(shí)操作策略與跟莊技巧 　　啟動(dòng)拉升需要等待合適的時(shí)機(jī)，莊股相互之間也在觀望，對(duì)同一板塊的其他股票的動(dòng)向十分關(guān)注。（如：600651飛樂音響在98年9月9日、10日與11日、14日的走勢(shì)，0020深華發(fā)在98年5月4日至5月11日的走勢(shì)） 　?、劢?jīng)常在通過(guò)前期某一阻力位（區(qū)）時(shí)會(huì)進(jìn)行震蕩整理以消化該阻力的壓力，而且突破之后又將加速上揚(yáng)。（如：600623輪胎橡膠從98年3月下旬至7月中旬的走勢(shì)，及600855 ST北旅從98年3月下旬以后的走勢(shì)） 　　盤面特征： 　?、俳?jīng)常在中（高）價(jià)區(qū)連拉陽(yáng)線。（如：0020深華發(fā)在98年5月上旬的走勢(shì)） 　?、叟_(tái)階式：此類莊家往往不具備控盤的實(shí)力，或者由于關(guān)聯(lián)單位涉及面廣，無(wú)法保證絕對(duì)保密不走漏消息，故采用此手法盡量減輕上行時(shí)的壓力。（如：600009虹橋機(jī)場(chǎng)在98年10月下旬那幾天的當(dāng)日走勢(shì)） 　?、谥崩剑捍祟惽f家一般實(shí)力強(qiáng)大，喜歡急功近利式的短線兇悍炒作。與此同時(shí)，在分時(shí)曲線圖上經(jīng)常沿45176。如均線系統(tǒng)呈典型的多頭排列，主要技術(shù)指標(biāo)處于強(qiáng)勢(shì)區(qū)，日K線連續(xù)飄紅收陽(yáng)。另外，在尾市時(shí)拉升經(jīng)常帶有刻意成份，其目的主要是為了顯示莊家的實(shí)力，吸引散戶注意和跟風(fēng)，或者是為了做K線（騙線）圖和要構(gòu)筑（維系）良好的技術(shù)形態(tài)。這主要是因?yàn)橹行∩粼趧倓傞_市時(shí)（和閉市前）并不知道自己所持的某只股票會(huì)上漲和上漲多少，所以此時(shí)掛出的賣單較少。 第三節(jié) 莊家拉升及K線的典型形態(tài)拉升時(shí)的技術(shù)特點(diǎn)及盤面特征 　　拉升：該階段為主升段，行情誘人且升幅可觀。別天天盯著漲幅榜前十名，那是別人的老婆，看也白看。吸貨如同釀酒，釀的時(shí)間越長(zhǎng)，其味越香醇。但6月份除權(quán)后便節(jié)節(jié)敗退，可以判斷莊家并沒有控盤。此類個(gè)股往往具有未來(lái)大黑馬的潛質(zhì)。莊家把價(jià)位推高一個(gè)臺(tái)階后，若大盤走弱，莊家無(wú)法抵擋蜂擁的拋盤，只好且戰(zhàn)且退。邯鄲鋼鐵（600001）雖然極具投資價(jià)值，但其大腹便便的體態(tài)使其找不到婆家。如成都華聯(lián)（0593）流通股僅2359萬(wàn)，浙江東方（600120）、岳陽(yáng)恒立（0622）流通盤則僅一千多萬(wàn)，身材可與趙飛燕媲美。當(dāng)然，對(duì)長(zhǎng)期低位震蕩的個(gè)股有無(wú)莊家伏兵，也要結(jié)合基本面分析。延邊公路（0776）自97年7月起長(zhǎng)達(dá)8個(gè)月在79元的箱體內(nèi)波動(dòng)，散戶如同被拎起來(lái)，再摔下去，散戶被摔得火冒金星，不得不交籌投降。低位震蕩吸貨的個(gè)股，股價(jià)走勢(shì)猶如關(guān)在箱體內(nèi)的乒乓球上竄下跳，莊家此時(shí)左右開弓，既當(dāng)買家又當(dāng)賣家，價(jià)格跌下來(lái)則吸，價(jià)格漲上去則用大單打下來(lái)，在分時(shí)圖上多為急跌后緩慢爬升，升時(shí)量逐漸放大。根據(jù)成交，我們可以判斷莊家何時(shí)進(jìn)駐，兵力如何，進(jìn)而可大致推測(cè)出莊家可能拉升的幅度。成交量比較均勻，廈門建發(fā)吸籌期間，成交量柱狀圖幾乎齊頭并進(jìn)，5日均量線與10日均量線幾乎粘連在一起，顯非一般散戶所為。廈門建發(fā)（600153）98年6月至8月吸籌期間，長(zhǎng)江沒決堤，股市倒象洪水四處亂竄，大盤大跌10％，莊家則在下游張開羅網(wǎng)，讓慌不擇路的魚兒自動(dòng)投入網(wǎng)內(nèi)。沈陽(yáng)農(nóng)信（550511）周線圖上吸籌期間如同一條直線，90%。經(jīng)過(guò)如此巧取豪奪，散戶的籌碼已悄然流入莊家的倉(cāng)庫(kù)，此種震蕩式建倉(cāng)手法表現(xiàn)在走勢(shì)圖上又可分為以下幾種： 　　一、橫盤型。 莊家震蕩式建倉(cāng)手法介紹 　　莊家兵力眾多，陣容強(qiáng)大，要想悄無(wú)聲息地進(jìn)駐某只股票，非一日一時(shí)之功。拉升的日期一般是莊家倒推算的，如上市公司合同簽約日、中報(bào)年報(bào)出臺(tái)日、股東大會(huì)召開日等，一般要在信息公布前后達(dá)到拉升目標(biāo)位附近，所以出消息就是莊家出貨的標(biāo)志，當(dāng)然這是指在股價(jià)已經(jīng)有很大的漲幅之后。大部分莊家會(huì)在風(fēng)頭過(guò)后變本加厲地反撲。 　?。ǎ担┻M(jìn)入建倉(cāng)后期莊家其實(shí)已經(jīng)沒有退路了，不做也得做。在吸貨階段，往往短期成交量均線（５日均線）會(huì)逐步向上爬升，當(dāng)向上交叉長(zhǎng)期成交量均線（１０日均線）時(shí)則表示上檔浮碼很少，多方已開始組織力量反擊，買點(diǎn)隨即形成。比如：能量潮ＯＢＶ曲線在底部橫盤或已緩緩向上，而此時(shí)股價(jià)僅是橫向波動(dòng)甚至下跌。比如：云天化（６０００９６）的主力于９８年８月至９９年３月期間在９元一帶吸籌，每當(dāng)大盤破位下行之時(shí)，反而成為主力吸納低價(jià)籌碼的大好時(shí)機(jī)，因此表現(xiàn)出良好的抗跌性。比如，邯鄲鋼鐵（６００００１）于９８年１０月至９９年３月，其股價(jià)一直在７－８元的箱體內(nèi)波動(dòng)，而且是價(jià)升量增，價(jià)跌量縮，為明顯的主力吸貨特征。往往在幾天或幾個(gè)小時(shí)就可完成建倉(cāng)任務(wù)。 　?。?、拉高吸貨，哄搶籌碼。由于建倉(cāng)過(guò)程中難以避免不將股價(jià)抬高，但此時(shí)或是籌碼尚未吸夠，或是拉高時(shí)機(jī)沒到，因此必須以少量籌碼再次將股價(jià)打低，甚至打出恐慌盤、斬倉(cāng)盤、止蝕盤。 　?。?、震蕩建倉(cāng)，上打下拉。對(duì)這類股票投資人只要注意就可以了，不必介入其中和莊家比耐心。因此在建倉(cāng)階段，盡量不能讓人察覺有大資金介入，在操作上不能大手筆地明碼執(zhí)杖地買入，而必須將大資金拆小，這對(duì)于資金量大的機(jī)構(gòu)主力來(lái)說(shuō)，相對(duì)建倉(cāng)時(shí)間會(huì)較長(zhǎng)，因而也必須要有足夠的耐心和耐力，因?yàn)樵诘撞课幕I碼越多，其建倉(cāng)的成本越低。（如：0795太原剛玉98年4月份，600634海鳥電子98年8月18日至8月31日，600823萬(wàn)象集團(tuán)98年8月18日至9月7日，600137長(zhǎng)江包裝98年8月19日前后的走勢(shì)） 莊家吸貨時(shí)操作手法 　　通常大主力建倉(cāng)方法主要有以下幾種： 　?。?、隱蔽吸貨，不露聲色。（如：600857寧波中百的莊家從98年6月10日開始通過(guò)連續(xù)拉升至6月18日直接進(jìn)莊） 　盤面特征： 　?、偃誎線經(jīng)常在低位拉小十字星，或者小陰陽(yáng)實(shí)體方塊。（如：600651飛樂音響在98年8月18日進(jìn)莊之前，先向下進(jìn)行打壓） 　?、劾呶洠ɑ蜻吚呂?月18日開始，成交量在底部呈逐步放大之勢(shì)） 　　運(yùn)用手法： 　?、僭诘臀恢脚_(tái)吸貨。 　　④技術(shù)指標(biāo)經(jīng)常出現(xiàn)底背離。分時(shí)成交常出現(xiàn)無(wú)量空跌的現(xiàn)象。 　　技術(shù)特點(diǎn)： 　?、俳?jīng)常有大筆賣單掛留，但隨即會(huì)迅速撤掉，或者所掛的賣單手?jǐn)?shù)越來(lái)越少。 第二節(jié) 莊家吸貨及K線的典型形態(tài)莊家吸貨（建倉(cāng)）時(shí)的技術(shù)特點(diǎn)及盤面特征 　　吸貨（建倉(cāng)）：對(duì)應(yīng)買入時(shí)機(jī)。 　　我覺得對(duì)于上市公司方面的各種消息一定要結(jié)合當(dāng)時(shí)的股價(jià)走勢(shì)來(lái)判斷，不要見了風(fēng)就是雨，不要主觀想象會(huì)怎么樣。有的上市公司和母公司玩對(duì)到放量的把戲，美其名曰實(shí)質(zhì)性扶植。有一家上市公司大量法人股近幾年每年３、４月跳槽，董事會(huì)在股東大會(huì)上亂吹，希望大股東帶來(lái)什么什么，股價(jià)一飛沖天，到頭來(lái)股民們一場(chǎng)空歡喜，來(lái)年大股東又要跳槽了。其中的運(yùn)作方法變化多端，有點(diǎn)講不清楚誰(shuí)是誰(shuí)非，反正莊家和上市公司都是大贏家。其實(shí)質(zhì)就是從根本上改變上市公司的狀況，常用手法是資產(chǎn)注入、利潤(rùn)注入、主業(yè)轉(zhuǎn)向、兼并和改名稱等。 　　現(xiàn)在流行的生產(chǎn)自救做法是上市公司包裝法，不管莊家是不是被套都可以實(shí)施。 　　在建倉(cāng)期被套，莊家不會(huì)維持股價(jià)，而是主動(dòng)向下砸盤，希望帶出割肉盤，倒做差價(jià)，以求建倉(cāng)的成本更低。對(duì)于不同原因的不同套法，莊家所采用的自救方法是不同的。 四、生產(chǎn)自救 　　莊家炒作被套是常有的事，有的是因?yàn)榛久娓淖?，有的是因?yàn)閷?duì)大盤趨勢(shì)判斷失誤，有的是因?yàn)槌杀究刂撇划?dāng)造成資金困難，有的是因?yàn)楹匣锓脚R時(shí)變卦等。 　　集團(tuán)性投機(jī)資金做長(zhǎng)莊的不多，他們都是限時(shí)結(jié)帳的，所以必須打壓出貨清倉(cāng)為止，這類莊股回調(diào)的幅度一般比較大。此時(shí)的莊家能進(jìn)能退，在對(duì)大勢(shì)判斷明確之后，利用手中的獲利籌碼做無(wú)本生意，高拋低吸是最快樂的。反彈騙線之后莊家就露出了出貨的真面目，也就是構(gòu)成下跌第三浪。這其間莊家對(duì)接盤的成本位計(jì)算得十分精確，一般不給接盤獲利出貨的機(jī)會(huì)，但又不會(huì)使跟入盤絕望。 　　莊家出貨關(guān)鍵是要穩(wěn)住接入籌碼的人，剛開始時(shí)不會(huì)砸盤太狠，慢慢的少量拋，一般在開始出貨的第一天可能收出較大成交量的小實(shí)體陰陽(yáng)線，大部分有長(zhǎng)上影線，然后就是縮量盤下，接著是小幅度的技術(shù)反彈，一些重要的技術(shù)位不會(huì)馬上被打穿，三至四天后六十分鐘Ｋ線形成明顯下降通道，這時(shí)總的跌幅在８～１５％之間，手法隱蔽的話跌幅會(huì)更小，隨后會(huì)產(chǎn)生一個(gè)較有力度的反彈，這是最后的騙線。 　　現(xiàn)在還有一種正在逐步擴(kuò)散的莊家利用消息的趨勢(shì)，就是利用消息震倉(cāng)，既然大家都認(rèn)為出消息是出貨的標(biāo)志，那么莊家就反向利用消息來(lái)達(dá)到震倉(cāng)的目的。出消息后股價(jià)創(chuàng)新高是最好的麻痹投資人的方法，對(duì)各方面都能有交待。 　　出消息出貨的手法已經(jīng)有點(diǎn)過(guò)時(shí)了，也太露骨了，大家跑得比兔子還快，哪里還有莊家的份，只有實(shí)在沒有辦法了才會(huì)這么做。 　　大多數(shù)莊家選擇部分出貨的策略，即成本回收法，還掉該還的，分掉要分的，剩下的籌碼是白賺的，按照這一規(guī)律我們可以大致推算出莊股的出貨量即資金回籠量，大概是漲幅的倒數(shù)倍略多一點(diǎn)。從目前的市場(chǎng)狀況來(lái)看，做莊的資金來(lái)源不是問題，有錢沒處花和不敢花是大難題。 　　莊家對(duì)出貨的心態(tài)是矛盾的，既很想把錢實(shí)實(shí)在在地拿到手，又舍不得丟了搖錢樹，尤其是好不容易培養(yǎng)起來(lái)的博傻品種。在媒體上該股露臉的次數(shù)越來(lái)越多，可能還會(huì)有連續(xù)報(bào)道、專題訪問、價(jià)值分析之類的東西，市場(chǎng)傳聞也開始越來(lái)越明確和誘人，股價(jià)走勢(shì)開始配合走高，給投資人的感覺是可以買入，即便被套住也不怕，后面還有什么什么。如果上市公司也參與其中玩弄花樣，里應(yīng)外合，再加上輿論媒體報(bào)道時(shí)機(jī)的巧合，那么我們簡(jiǎn)直無(wú)從談起，不知如何是好了。 　　證券市場(chǎng)運(yùn)作的要素是上市公司、資金和信息，資金不對(duì)稱是不可避免的，資金必然是趨利的，這無(wú)可厚非?？梢哉f(shuō)今年是莊家最活躍，收獲最豐厚，做莊也最輕松，消息傳聞最多的年份。所以當(dāng)我們從報(bào)紙上看到某上市公司有什么利好公告或投資價(jià)值分析報(bào)告時(shí)，請(qǐng)注意這是莊家在和你攤牌，他要準(zhǔn)備出貨了，不是請(qǐng)你一起來(lái)發(fā)財(cái)。真正實(shí)質(zhì)性的東西現(xiàn)在可以拍板了，有的上市公司募集資金投資項(xiàng)目突變，有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)大起大落。隨著大盤擴(kuò)容，個(gè)股數(shù)量激增和質(zhì)量?jī)?yōu)化，使一些原來(lái)的長(zhǎng)莊股失寵，被迫舉重而成為冷門股，為了出貨而不得不另出高招，這就屬于生產(chǎn)自救范疇了。 　　莊家對(duì)該股的操縱已經(jīng)到了隨心所欲的程度，為了表現(xiàn)自己經(jīng)常玩些逆勢(shì)走高和頂風(fēng)作案的把戲。所以我們經(jīng)?？吹娇s量走第三浪的圖形。由于我們對(duì)第三浪的高度和五浪結(jié)構(gòu)十分熟悉，莊家根本不用擔(dān)心沒有跟風(fēng)者，也不需要刻意的制造消息，只要再發(fā)揚(yáng)光大就可以了，前期的消息和想象力將在這個(gè)階段充分消化。這個(gè)階段的莊家操作方式和拉升期有點(diǎn)相似，只不過(guò)根據(jù)自己的持倉(cāng)情況決定拉升的斜率。這種莊股如果突然再次啟動(dòng)創(chuàng)出新高，大勢(shì)配合時(shí)拉高真比趕羊還容易。目前有部分莊股正在第二浪盤整中減倉(cāng)，同時(shí)也應(yīng)該看到，對(duì)有些絕對(duì)價(jià)位不很高的個(gè)股，在這個(gè)階段被換莊的可能也很大，因?yàn)檫@時(shí)新莊建倉(cāng)十分快速。 　　從今年的莊股操作趨勢(shì)看，啟動(dòng)拉升的第一波位置越來(lái)越高，有時(shí)第一波漲幅超過(guò)１００％。盤整之后第三浪是主升浪，這是教科書上的理論。 　　在震蕩期莊家的持倉(cāng)量增減幅度，主要決定于其后續(xù)資金實(shí)力和上市公司基本面情況的發(fā)展配合，消息滿天飛是這個(gè)階段的最大特點(diǎn)。 　　莊家選擇的盤整位置，一般是投資人普遍認(rèn)為需要調(diào)整的位置，如前期高點(diǎn)、指標(biāo)超買點(diǎn)、缺口、頸線位，箱體上沿等等，其實(shí)這些位置莊家不是沖不過(guò)去，主要還是想麻痹投資人的警覺罷了，讓你覺得