【正文】 25 15 00 .0 25 00 .0 25 00 .0 25 00 .0 25 00 .0 25 00 .0 25 00 .0 25 00 .0 25 00 .0 6 所得稅 83 86 89 17 82 .4 17 82 .4 17 82 .4 17 82 .4 17 82 .4 （ 三 ） 凈現(xiàn)金流量Ⅰ 1955 5580 4262 3586 5144 51 14 5085 4193 4193 4193 4193 10537 （ 四 ） 累計(jì)凈現(xiàn)金流量Ⅰ 1955 7535 1 17 97 8212 3068 2046 7131 1 13 25 15518 19712 23905 34442 所得稅后 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ % ） 28 .58 % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ i c =10% ) 1 17 26 .64 計(jì) 算 指 標(biāo) 投資回收期（年） 5. 6 ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科 ? 案例分析 項(xiàng)目建設(shè)程序和管理 市場研究 可行性研究報(bào)告編制 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 技術(shù)研究 附表 7— 自有資金現(xiàn)金流量表 自有資金現(xiàn)金流量表 （單位：萬元） 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 201 1 2022 2022 2022 2022 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 （ 一 ） 現(xiàn)金流入 500 300 0 500 0 500 0 500 0 500 0 500 0 500 0 500 0 548 5 1 銷售收入 500 300 0 500 0 500 0 500 0 500 0 500 0 500 0 500 0 500 0 2 回收固定資產(chǎn)余值 280 3 無形資產(chǎn)余值 152 4 回收流動(dòng)資金 201 （ 二 ） 現(xiàn)金流出 4000 0 479 288 0 482 5 480 5 449 5 458 3 458 3 458 3 458 3 458 3 1 全投資中自有資金 4000 0 395 2 貸款還本 2022 3000 3000 3 借款利息支付 480 360 180 0 0 0 0 0 4 經(jīng)營成本 415 249 415 415 415 415 415 415 415 415 5 銷售稅金及附加 250 .0 150 250 250 250 250 250 250 250 2500. 0 6 所得稅 831 .8 861 .5 891 .2 178 178 178 178 178 7 其他 （ 三 ） 凈現(xiàn)金流量 400 202 .6 1 105 .5 178 193 508 419 419 419 419 901 （ 四 ） 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 400 400 379 269 9 102 61 1 103 144 186 228 318 所得稅后 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ % ） % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ i c = 10% ) 1 177 計(jì) 算 指 標(biāo) 投資回收期（年） ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科 ? 財(cái)務(wù)效益估算 項(xiàng)目建設(shè)程序和管理 市場研究 可行性研究報(bào)告編制 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 技術(shù)研究 利潤估算 由總成本表可知 ， 項(xiàng)目的總成本費(fèi)用在達(dá)產(chǎn)正常年份為 43770萬元 ，正常年收入為 50000萬元 ， 扣除稅金 ， 年利潤為 4400萬元左右 （ 由于各年的利息費(fèi)用和所得稅不同導(dǎo)致每年利潤有差異 ） ， 具體各年利潤情況見損益表 。 銷售稅金按照銷售收入的 5%估算 。 當(dāng)年貸款的利息減半計(jì)算 ， 2022年和 2022年的利息全部計(jì)入固定資產(chǎn)投資 ， 2022年產(chǎn)生的利息為 90萬元 ， 2022年需支付利息 330萬元 ， 2022年起的項(xiàng)目貸款利息 480萬元全部計(jì)入生產(chǎn)成本 。 折舊費(fèi)用 本項(xiàng)目建設(shè)期為 2年 ， 但固定資產(chǎn)的投入按兩個(gè)年度展開 ， 因此， 折舊按照不同年份用平均年限法計(jì)算折舊 ， 具體見折舊費(fèi)用表。 攤銷費(fèi)用 無形資產(chǎn)即土地費(fèi)用列入攤銷費(fèi)用 ， 土地費(fèi)用按照 50年進(jìn)行攤銷， 每年攤銷 。 員工工資福利費(fèi)用 在正常生產(chǎn)年份 ， 公司員工人數(shù)為 1000余人 ， 加上各種保險(xiǎn) 、 福利費(fèi)用 ， 員工工資費(fèi)用按平均每月 1300元計(jì)算 ， 共計(jì) 1036萬元 。 ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科 ? 案例分析 項(xiàng)目建設(shè)程序和管理 市場研究 可行性研究報(bào)告編制 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 技術(shù)研究 ?項(xiàng)目具體情況說明 原材料 、 能耗費(fèi)用 項(xiàng)目所需的原材料主要是各類布藝 ， 原材料的費(fèi)用占銷售收入的比例為 60％ 左右 。 建設(shè)期利息 項(xiàng)目在建設(shè)期由于所投入資金需要向銀行貸款 ， 共計(jì) 8000萬元 ， 預(yù)計(jì) 2022年到位 3000萬元 ， 2022年到位 5000萬元 。 序號(hào) 指標(biāo)（判斷因素） 方案甲 方案乙 1 場址位置 某市半山工業(yè)區(qū) 某市重型汽車廠附近 2 占地面積 占地面積 14B萬平方米 占地面積 36萬平方米 3 可利用固定資產(chǎn)原值 2 900萬元 7 600萬元 4 可利用原有生產(chǎn)設(shè)施 沒有 生產(chǎn)性設(shè)施 14． 7萬平方米， 現(xiàn)有鑄造車間 34萬平方米， 其中可利用 1． 9萬平方米 5 交通運(yùn)輸條件 無鐵路專用線 有鐵路專用線 6 土方工程量 新建 3萬平方米廠房和公用設(shè) 施，填方 6萬平方米 無大的土方施工量 7 所需投資額 7 500萬元 5 000萬元 8 消化引進(jìn)技術(shù)條件 易于掌握引進(jìn)技術(shù) 消化引進(jìn)需較長時(shí)間 發(fā)動(dòng)機(jī)場址方案比較表 ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科 ? 廠址選擇 : 廠址方案的比較和選擇 項(xiàng)目建設(shè)程序和管理 市場研究 可行性研究報(bào)告編制 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 技術(shù)研究 方案甲 方案乙 1 場址位置 2 占地面積 3 可利用固定資產(chǎn)原值 4 可利用原有生產(chǎn)設(shè)施 5 交通運(yùn)輸條件 6 土方工程量 7 所需投資額 8 消化引進(jìn)技術(shù)條件 指標(biāo)評(píng)價(jià)值表 指標(biāo)評(píng)價(jià) 值之和 指標(biāo)（判斷因素） 不同方案的指標(biāo)評(píng)價(jià)值 序號(hào) ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科 ? 廠址選擇 : 廠址方案的比較和選擇 項(xiàng)目建設(shè)程序和管理 市場研究 可行性研究報(bào)告編制 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 技術(shù)研究 比重因子 （ WF ） 方案甲 方案乙 1 場址位置 15% 2 占地面積 15% 3 可利用固定資產(chǎn)原值 10% 4 可利用原有生產(chǎn)設(shè)施 10% 5 交通運(yùn)輸條件 5% 6 土方工程量 10% 7 所需投資額 15% 8 消化引進(jìn)技術(shù)條件 20% 合計(jì) 100% 指標(biāo)評(píng)價(jià) 值之和 方案評(píng)價(jià)分計(jì)算表 序號(hào) 指標(biāo)（判斷因素） 不同方案的指標(biāo)評(píng) ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科 ? 技術(shù)方案選擇 項(xiàng)目建設(shè)程序和管理 市場研究 可行性研究報(bào)告編制 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 技術(shù)研究 ? 技術(shù)方案選擇要考慮的制約條件 ? 需求制約 （ 現(xiàn)存的需求結(jié)構(gòu)及需求結(jié)構(gòu)可能的變化 ） ? 資源制約 （ 資金 、 人力資源 、 自然資源 、 其它要素 ） ? 環(huán)境制約 （ 經(jīng)濟(jì)技術(shù)環(huán)境 、 社會(huì)文化環(huán)境 、 自然環(huán)境 ） ? 技術(shù)方案選擇的原則 ? 經(jīng)濟(jì)性原則 （ 以最小的投入取得最好的效果 ） ? 發(fā)展原則 （ 發(fā)展的前景及適應(yīng)發(fā)展的能力 ） ? 兼容性原則 （ 與原有經(jīng)濟(jì) 、 技術(shù) 、 環(huán)境 、 社會(huì)兼容性 ） ? 相關(guān)效果原則 （ 相關(guān)的經(jīng)濟(jì) 、 技術(shù) 、 環(huán)境 、 社會(huì)效果 ） ? 技術(shù)方案選擇的視角 ? 技術(shù)先進(jìn)性 ? 技術(shù)適用性 ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科 ? 工藝方案評(píng)價(jià) 項(xiàng)目建設(shè)程序和管理 市場研究 可行性研究報(bào)告編制 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 技術(shù)研究 ? 技術(shù)的先進(jìn)性 ? 所采用工藝和設(shè)備的技術(shù)效能 、 效率 、 能耗水平等技術(shù)參數(shù)的先進(jìn)程度 ? 技術(shù)生命周期及所采用技術(shù)在生命周期中所處的階段 ? 技術(shù)的成熟程度 ? 實(shí)驗(yàn)室技術(shù) ? 經(jīng)過中試的技術(shù) ? 已經(jīng)工業(yè)化應(yīng)用的技術(shù) ? 技術(shù)轉(zhuǎn)換成本 ? 技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)及所采用技術(shù)的發(fā)展前景 ? 與競爭技術(shù)相比 ， 所采用技術(shù)的優(yōu)勢(shì)及缺陷 ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科 ? 第五節(jié) 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 項(xiàng)目建設(shè)程序和管理 市場研究 可行性研究報(bào)告編制 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 技術(shù)研究 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 3. 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 2. 籌資決策 1. ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科 ? 籌資決策 項(xiàng)目建設(shè)程序和管理 市場研究 可行性研究報(bào)告編制 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 技術(shù)研究 籌 資 決 策 資金成本 制約籌資決策的主要因素 籌資渠道 吸收直接投資 發(fā)行股票 企業(yè)保留盈余資金 發(fā)型債券 借款 融資籌資 擬建項(xiàng)目規(guī)模 擬建項(xiàng)目的建設(shè)速度 控制權(quán) 資金結(jié)構(gòu) 資金成本 借款成本 債券成本 股票成本 保留盈余資金成本 資金結(jié)構(gòu)與籌資決策 ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科 ? 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 項(xiàng)目建設(shè)程序和管理 市場研究 可行性研究報(bào)告編制 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 技術(shù)研究 ?財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)特點(diǎn)： 動(dòng)態(tài)性 預(yù)測性 全過程性 可比性 ?財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本報(bào)表 財(cái)務(wù)報(bào)表包括： 現(xiàn)金流量表 損益表 借款償還表 資產(chǎn)負(fù)債表 ?財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)分析包括： 財(cái)務(wù)盈利性分析 借款償還分析 創(chuàng)匯、節(jié)匯能力分析 不確定性分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科 ? 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 項(xiàng)目建設(shè)程序和管理 市場研究 可行性研究報(bào)告編制 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 技術(shù)研究 ?與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的區(qū)別 ?國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容和程序 ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科 ? 第六節(jié) 社會(huì)評(píng)價(jià) 項(xiàng)目建設(shè)程序和管理 市場研究 可行性研究報(bào)告編制 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 技術(shù)研究 ?社會(huì)評(píng)價(jià)的作用 ?社會(huì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容 ?社會(huì)評(píng)價(jià)的步驟 ?社會(huì)評(píng)價(jià)的基本方法 ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科 ? 附：財(cái)務(wù)報(bào)表類別 項(xiàng)目建設(shè)程序和管理 市場研究 可行性研究報(bào)告編制 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 技術(shù)研究