利率互換的基本原理及案例分析-文庫(kù)吧資料
2025-04-22 23:49本頁(yè)面
【正文】 優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)上籌集資金，然后達(dá)成一個(gè)利率互換，將所籌集的資金的成本從固定利率轉(zhuǎn)化為浮動(dòng)利率，或者反過(guò)來(lái)從浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)化為固定利率，從而有效地獲得了套利利益。 利率互換的依據(jù)是比較優(yōu)勢(shì)原理。利率互換市場(chǎng)上的當(dāng)事人主要有以下幾個(gè)：(1)超國(guó)家的國(guó)際機(jī)構(gòu)，如世界銀行；(2)主權(quán)國(guó)家或公共部門機(jī)構(gòu)，如英國(guó)或法國(guó)電力公司；(3)跨國(guó)公司；(4)小公司；(5)銀行。 固定利率－8% 公司 銀行 浮動(dòng)利率－6個(gè)月Libor基差互換(basis swap)是將利息流從一種浮動(dòng)利率(如6個(gè)月Libor)轉(zhuǎn)化成另一種浮動(dòng)利率 。 固定利率 公司A 公司B 浮動(dòng)利率 利率互換的收款人和付款人 利率互換的類型 附息互換(coupon swap)是將一種貨幣的利息流從固定利率轉(zhuǎn)化成同一種貨幣的浮動(dòng)利率或者從浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)化成同一種貨幣的固定
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