【正文】 險的資產數量及質量、擔保成功率、承擔擔保責任的比例等數據，并由此計算出最大的擔保能力。根據擔保額及代償系數測算出擔?；蛴胸搨赡艽鷥旑~，并測算保證人為我行貸款提供擔保后的擔保系數： %10????資 產 總 額 本 次 擔 保 本 息 額或 有 負 債 可 能 代 償 額負 債 總 額擔 保 系 數或有負債可能代償額=∑代償系數或有負債余額注：如果擔保人有“合并 財務報表” 、“母公司財務報表” 時，擔保系數中的“負債總額 ”、“或有 負債可能代償額”、 “資產總額”均應采用母公司數據。……年 ……年 ……年指標合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司總資產 　 　 　總負債 　 　 　其中：長期負債 　 　 　所有者權益 　 　 　應收賬款 　 　 　應付賬款 　 　 　銷售收入 　 　 　利潤總額 　 　 　39 / 58指標 ……年 ……年 ……年合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司凈利潤 　 　 　資產負債率 　 　 　銷售利潤率 　 　 　經營活動凈現(xiàn)金流 　 　 　注：當擔保人按照相關會計制度，既編制合并財務報表，又編制母公司財務報表時，需將 “合并報表” 、“母公司 報表”數據分別摘錄。二、評審要求? 評審中落實的政府信用由政府出具文件或形成談判紀要，待貸款承諾后合同簽訂前予以落實；? 政府是否具有按期足額提供財政性補貼資金的能力，如果“第三章償債能力評審” 中已按本手冊要求予以說明，此處可直接引用結論。（三）優(yōu)惠政策政府（或行業(yè)主管部門）可向借款人承諾給予相應的優(yōu)惠政策，主要包括給予借款人壟斷性的經營地位、執(zhí)行政府特定價格等。同時，政府（或行業(yè)主管部門）應向開發(fā)銀行出具《履約承諾》 ，參考內容如下：政府將真實、全面履行在《關于》（號）文件中對借款人做出的補貼承諾，承擔相應補貼義務；如政府未真實、全面履行上述補貼承諾及相應補貼義務，使借款人的債權人（包括國家開發(fā)銀行）的債權遭受損害，政府愿對上述債權人遭受的損失承擔賠償責任。參考承諾內容如下（此文應主送借款人，抄送國家開發(fā)銀行）：（借款人）公司受政府委托（或指定），負責籌資建設 等 個項目，鑒于 這些項目難以依靠自身收益維持正常運行及還本付息，經政府研究并報經人大同意，從年至年（共計年），每年從財政安排資金（資金來源包括土地出讓收入、污水處理費、垃圾處理費等依法可用于、或專項用于城市基礎設施建設的預算內、外資金）萬元對你公司予以補貼，補貼資金主要用于上述項目的正常運行以及相37 / 58關銀行貸款本息的償還。第一節(jié) 政府信用政府信用是指各級政府（或行業(yè)主管部門）運用財政性資金（包括預算內外資金、各種基金等）對我行借款人實施補貼，或給予政策支持。第四章 信用結構評審信用結構主要分為政府信用、企業(yè)信用和市場信用三部分，應根據每個項目特定的信用結構進行描述。? 當貸款項目或借款人享受相關優(yōu)惠政策時，再核實其合法性和時效性的情況下，償債能力分析時才可以考慮；? 關注借款人公司章程中對利潤分配的規(guī)定，原則上要求其“先還款，后分紅” ；? 政府提供虛假的財政收支數據，多列城建支出的數額；? 政府隱瞞財政負債（包括直接負債和間接負債）；? 政府出具承諾隨意性大或未經必要的程序；? 當地投資環(huán)境不好，信用觀念差，政府承諾事項兌現(xiàn)率低。第三節(jié) 風險點提示? 必須仔細研閱借款人提供的相關文件，切勿簡單翻閱，更不能只看文件標題。第二節(jié) 要求? 除有特殊情況外，還款資金中未分配利潤、折舊及攤銷按 100%用于償還貸款；? 分年及平均的綜合償債覆蓋率的標準為：在現(xiàn)金流出現(xiàn)最大負偏差時的償債覆蓋率應大于 100%，同 時加工 項目償債覆蓋率一般不得低于 180%，其他項目一般不得低于 130%，政府給予特許權經營（如供水、供汽、污水處理、垃圾處理等）項目不低于 130%，壟斷經營的項目（如電網等）不低于 110%。例如：%10??? 上上上 上上攤 銷 21232萬元 ,占 7% 利 潤 117450萬元 ,占 40%折 舊 157318萬元 ,占 53%利 潤折 舊攤 銷四、現(xiàn)金流及偏差預測分析評審預測可用于償還貸款本金的現(xiàn)金流量與受綜合不利因素影響而可能產生的最小現(xiàn)金流量進行比較，分析可能產生的負偏差，如極端情況不能滿足還款要求，需落實其他還款現(xiàn)金流。同時測算借款人的綜合平均償債覆蓋率，對我行貸款還本期內最低的綜合償債覆蓋率做出說明。33 / 58? 對行業(yè)主管部門的分析可參照下表格式：部 門近三年資金收支平衡表單位：萬元科 目 上三年 上兩年 上一年一、總收入…收入…收入二、總支出經營性支出建設性支出償還債務支出……三、結余……四、長期負債情況五、或有負債（二）綜合償債能力在分析其他還款資金來源的基礎上，對項目建成后借款人的綜合償債能力進行評審，同時要對各項償債資金來源的可靠性進行分析，并測算借款人的綜合償債覆蓋率。?提示： ? 對政府財政的分析可參照下表：政府財政近三年基本情況表單位：萬元決算數科目名稱上三年 上兩年 上一年一、財政總收入（一）預算內其中：中央及省級收入 地方收入（二）預算外二、可用財力（一）預算內 上年結余 地方收入 稅收返還收入 補助收入 其他 減：上交上級支出（二）預算外三、財政總支出經常性支出 預算內 預算外建設性支出 預算內 預算外四、城建支出城建經常性支出城建基建支出其中：預算內支出預算外支出財政負債財政或有負債注：預算內數據應以同級人大確認數或有關統(tǒng)計年鑒公布數為準；預算外數據以向上級財政上報數為準。分析內容包括：其他還款資金的名稱、來源、期限、額度、方式、條件、落實可靠性等。（二）測算貸款償還期貸款償還期是指項目投產后，可用于還款的資金償還固定資產投資貸款所需要的時間（按全額償還貸款考慮） 。償債覆蓋率的計算公式為：注：上式中“可用于償債的資金”一般指貸款項目計算年當年所提取的折舊、攤銷及未分配利潤；如果貸款項目還有其他商業(yè)銀行貸款時， “應償還貸款本金”中應包括其他商業(yè)銀行當年應還貸款本金；“項目當年貸款利息”是指計算年當年需支付的長期貸款利息。第三章 償債能力評審第一節(jié) 評審內容一、項目償債能力分析對項目償債資金來源進行說明，主要包括折舊、攤銷、未分配利潤以及其他可用于還款的資金等。四、簡化評審規(guī)則對于無收益的項目，不必對其內部收益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期等進行測算。新建項目直接測算財務效益；改擴建和技術改造項目原則上按“有無項目法” 或“增量法” 測算財務效益，采用“ 增量法”時仍需對借款人的綜合償債能力進行分析；? 需投保財產險時，應將保險費用支出列入成本。二、 “財務風險”評審要求? 主要基礎數據及邊界條件的取值應有明確的依據。?提示：? 盈虧平衡點：在生產期正常生產年份，當銷售額等于總生產成本費用和銷售稅金及附加之和時，最低需要達到的產量或生產能力利用率，稱為盈虧平衡點。表示如下：序號 項目 變動指數 財務內部收益率 財務凈現(xiàn)值 投資回收期正常值增加%1 項目投資減少%增加％2 經營成本減少％增加％3 產品售價減少％注：不同的行業(yè)應選擇不同的“變動指數” 進 行敏感性分析。計算公式為：??011 ??? ???ttnt （上上上????ttnt ?? ???上上上上 1127 / 58%10????????上上（三）不確定性分析敏感性分析一般對產品價格、經營成本、項目投資等進行單因素敏感性分析（敏感變動幅度可根據項目情況取值） ，如有可能，也可進行項目投資、價格、成本的多因素分析。表達式為：? 投資回收期（Pt）：是以項目稅前的凈收益抵償全部投資所需的時間。?提示：? 內部收益率（FIRR）：是指項目在計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率?？筛鶕袠I(yè)財務評審需要，補充計算投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率等盈利能力指標。四、簡化評審規(guī)則25 / 58對于無效益的純公益性項目可免于分析市場風險；第四節(jié) 財務風險一、 “財務風險”評審內容（一）基礎數據產品價格、產量、原材料的價格、工資福利、折舊大修（或維護費用） 、銷售費用等基礎數據取值及其依據，并列表反映。? 應采用“謹慎原則”對市場或服務的“量”和 “價”進行預測。? 在評審中提倡采用多種市場預測方法以相互補充，以提高項目市場預測的準確率，主要方法參見本手冊“第八篇—評審知識篇”。（七）項目產品或服務市場風險因素，市場風險防范措施。四、簡化評審規(guī)則優(yōu)質客戶（我行信用評級 AA及以上客戶）的公司自身籌資能力（指依靠公司未分配利潤、折舊、攤銷作為資本金投入）可適當簡化；項目實際出資人為我行優(yōu)質客戶時（我行信用評級 AA及以上客戶），免于分析出資人的出資能力，但出資承諾仍需出具。? 雖有較高的利潤，主要為難以收回的應收賬款，現(xiàn)金流量不足。? 資本金比例不合理，不合規(guī)。23 / 58三、風險點提示? 投資估算與資金籌措弄虛作假。旅游 不低于 35%城建類 － 教育 不低于 30%城市軌道交通 不低于 40% 醫(yī)藥城市供氣 不低于 35% 醫(yī)藥生產、種植基地 項目城市供水 不低于 35% 制造項目不低于 30%城市供熱 不低于 35% 鋼鐵 不低于 40%公共設施管理 　 有色、黃金 不低于 25%（電解鋁不低于 35%） 城市收費道路 不低于 35% 化工 不低于 30%不收費道路與橋梁 不低于 50% 建材 不低于 30%（水泥行業(yè)不低于 35%）污水、雨水排放 不低于 50% 電子 不低于 20%其他地產項目（主要指土地整理儲備）不低于土地評估價值的30% 機械 不低于 20%環(huán)境保護 　 汽車 不低于 20%行業(yè)分類 資本金比例 行業(yè)分類 資本金比例污水處理 不低于 40% 水利 －重點城市防洪 不低于 50% 垃圾處理等其他環(huán)保 不低于 50%水力樞紐發(fā)電項目 不低于 20%石油天然氣 　 城市供水項目 不低于 30%“走出去”海外石油 項目 不低于 20% 外匯 參照人民幣項目引進國外 LNG 項目 站線不低于 30%，運輸船不低于 20%重組并購 －原油和天然氣產能建設項目 不低于 20% 農業(yè)國家石油戰(zhàn)備儲備 原則上不低于 10%，國家另有規(guī)定除外 農業(yè)產業(yè)化不低于 30%原油天然氣長輸管道項目 不低于 35% 林業(yè) 　城市天然氣管網項目 不低于 35% 速生林、生 態(tài)建設及后續(xù)產業(yè)開發(fā) 不低于 30%紡織 不低于 30% 林紙（林板）一體化 30～40%? 開發(fā)銀行貸款的主要條件（如利率、貸款期限、擔保等）原則上與其他銀行一致。? 相關行業(yè)項目資本金比例要求如下：21 / 58行業(yè)分類 資本金比例 行業(yè)分類 資本金比例電力 不低于 20% 石化 不低于 20%鐵路 不低于 40%，特殊項目不低于 35%公路 不低于 35