中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制-文庫吧資料
2025-04-13 22:52本頁面
【正文】 進(jìn)行融資，這成為企業(yè)未來經(jīng)營的潛在風(fēng)險。企業(yè)將面臨喪失信譽、負(fù)責(zé)賠償?shù)娘L(fēng)險，甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)。很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到70％以上。具體表現(xiàn)在債務(wù)資本占全部資本的比例過高。⑵ 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高通常情況下，資本結(jié)構(gòu)就是權(quán)益資本與長期債務(wù)資本的比例關(guān)系。這些因素是企業(yè)財務(wù)決策難以改變的外部約束條件。概括的來說主要由以下幾點：⑴ 企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境復(fù)雜多變企業(yè)的財務(wù)管理環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因。它的內(nèi)部原因主要包括籌資規(guī)模策略不當(dāng)、資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)、籌資方式以及時間選擇不當(dāng)、信用交易策略不當(dāng)和籌資順序安排不當(dāng)。 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素諸多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因。⑷ 利潤分配不合理，留存收益少。隨著市場競爭的加劇，不少中小企業(yè)為了提高競爭能力，開始自覺地加快技術(shù)改造、設(shè)備更新和產(chǎn)品開發(fā)速度，盲目投資了許多項目。很多中小企業(yè)則存在大量短期融資行為，企業(yè)忙碌的日常經(jīng)營活動只為每月償債而服務(wù)，使企業(yè)決策活動常因資金短缺而受阻。我國中小企業(yè)目前只有10%左右融資都是靠外源，內(nèi)源融資比重過高。企業(yè)過分依賴銀行，當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時，一方面使自己失去信任而加大其財務(wù)風(fēng)險，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)80％以上，還有的甚至超過100％。據(jù)國務(wù)院國資委公布的消息，2005年上半年，169家中央企業(yè)中凈資產(chǎn)同比增長不足1％或下降的有69家，資本積累嚴(yán)重不足。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。2中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀中小企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)成果與其財務(wù)目標(biāo)相偏離的狀況是財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險可以定義為：影響中小企業(yè)不同層次財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的不確定因素，使財務(wù)狀況和財務(wù)目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面偏離的可能性。在競爭中，商品與貨幣的過程不是一帆風(fēng)順的。⑸ 激勵性。財務(wù)風(fēng)險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。⑷ 收益與損失共存性。⑶ 綜合性。財務(wù)風(fēng)險形成的原因是模糊的，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素是復(fù)雜多變的，企業(yè)對這些復(fù)雜多變的因素難以完全認(rèn)識和把握，財務(wù)風(fēng)險的未來結(jié)果也是模糊的，對企業(yè)來說，在最終財務(wù)損益實現(xiàn)之前，都存在著兩種大的可能，即收益或損失。財務(wù)風(fēng)險的客觀性對于財務(wù)風(fēng)險有兩方面的意義：一方面企業(yè)作為一個財務(wù)主體必然面臨財務(wù)風(fēng)險，這是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)機(jī)制不穩(wěn)定并可能帶來財務(wù)損失的客觀原因，因此面對財務(wù)風(fēng)險企業(yè)應(yīng)加以控制；另一方面企業(yè)完全消除財務(wù)風(fēng)險是不現(xiàn)實的，因此企業(yè)在確定財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)時應(yīng)本著把成本效益原則把財務(wù)風(fēng)險控制在一個可接受的范圍值之內(nèi)。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，可將其劃分為：投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四個方面。財務(wù)風(fēng)險是指由于多種因素的作用，使企業(yè)不能達(dá)到預(yù)期財務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。 ⑸ 成長能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前 企業(yè)的資本積累率和銷售增長率下降，業(yè)務(wù)不斷萎縮，市場占有率下降，這些都是企業(yè)成長能力弱，發(fā)展停滯不前的表現(xiàn)。資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的能夠預(yù)期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的資源，其周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)了企業(yè)對資產(chǎn)的運用效率。如果企業(yè)短期債務(wù)比例過高，或者把短期借款資金投資于變現(xiàn)能力差的固定資產(chǎn)或其他長期資產(chǎn)，就會降低企業(yè)資產(chǎn)的流動性，影響企業(yè)的短期償債能力。 ?、?債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理 一般來講，企業(yè)的短期債務(wù)資金應(yīng)當(dāng)與速動資產(chǎn)保持一致。 ?、?資金不足，償債能力低 具體表現(xiàn)為資金匾乏，負(fù)債過度；信用等級低，融資能力差。從長期而言，獲利能力是企業(yè)在未來經(jīng)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，是衡量一個企業(yè)經(jīng)營狀況最重要指標(biāo)之一。《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》的出臺，增強(qiáng)了《中小企業(yè)促進(jìn)法》的可操作性，為今后更好地貫徹實施《中小企業(yè)促進(jìn)法》，為各級政府、中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)明確扶持和服務(wù)對象，為進(jìn)一步制定和落實中小企業(yè)的各項?！ ∽∷藓筒惋嫎I(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)800人以下，或銷售額15000萬元以下。郵政業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)1000人以下，或銷售額30000萬元以下。 交通運輸和郵政業(yè)，其中交通運輸業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)100人及以上，銷售額1000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)600人及以上，銷售額3000萬元以上，資產(chǎn)總額4000萬元以上；其余為小型企業(yè)。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)300人及以上，銷售額3000萬元以上，資產(chǎn)總額4000萬元以上；其余為小型企業(yè)。其中，工業(yè)包括采礦業(yè)、制造業(yè)、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。目前我國98%以上企業(yè)都屬于中小企業(yè)。1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的概述一般來說職工人
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