投資專題：20xx年中國gp投資基金調(diào)研報告-文庫吧資料
2025-03-29 08:30本頁面
【正文】 圖 :2017 年 GP 投后管理策略調(diào)整調(diào)研結(jié)果顯示，%的受訪機構(gòu)計劃投入更多人力與時間，%的受訪機構(gòu)計 劃擴充現(xiàn)有投后管理團隊。GP 愿意接受 8 倍以下市盈率的占比與去年調(diào)研結(jié)果基本相同，愿意接受 15 倍 以上市盈率的投資人占比由去年的 11%增長為 %。相較于去年 55%的 受訪機構(gòu)認為估值水…普遍變高，今年這一比例有所降低，更多受訪機構(gòu)持中立態(tài)度，認 為各行業(yè)估值水…差異較大，需根據(jù)實際情況作出判斷。根據(jù)投中統(tǒng)計，2017 年上半年中 國 VC/PE 投資市場持續(xù)回落，VC/PE 投資市場持續(xù)下滑，正好相互印證了此次調(diào)研數(shù) 據(jù)。 移動醫(yī)療及醫(yī)院服務(wù)是 GP 在 2017 年最關(guān)注投資主題2017年GP最關(guān)注的投資主題% % % % % %其他 文化娛樂 垂直電商O2O物聯(lián)網(wǎng) 在線教育 云服務(wù) 互聯(lián)網(wǎng)金融 機器學習 智能硬件 大數(shù)據(jù)移動醫(yī)療及醫(yī)院服務(wù)%%%%%%%%%%%%數(shù)據(jù)來源:2017GP調(diào)研問卷統(tǒng)計 投中研究院整理, 圖 :2017 年 GP 最關(guān)注的投資主題調(diào)研結(jié)果顯示，移動醫(yī)療及醫(yī)院服務(wù)、大數(shù)據(jù)、智能硬件、機器學習》是 GP 最關(guān)注 的投資主題，其中移動醫(yī)療及醫(yī)院服務(wù)是投資人最為關(guān)注的領(lǐng)域。與去年不同的是，富有個人由原 先《四位置下滑到《七，說明富有個人己不再成為新募基金的主要選擇。58 年，成為 VC/PE 基 金存續(xù)期的普遍選擇。投中研究院認為，管理費率在 2%%之間是 VC/PE 市場上的主流選擇，但 LP 應(yīng) 注意的是按實繳還是認繳?存續(xù)期內(nèi)管理費是否是按階梯式收取?具體可詳見投中發(fā)布的 報告《私募股權(quán)投資基金 LPA 關(guān)鍵條款解讀，鏈接如下: 2017 年新募基金存續(xù)期集中在 58 年2017年GP新募基金存續(xù)期%%%%%%%%%%%%%%%%02年 34年 56年 78年 910年 11年以上數(shù)據(jù)來源:2017GP調(diào)研問卷統(tǒng)計 投中研究院整理, 圖 :2017 年 GP 新募基金存續(xù)期對于未來新募資基金的存續(xù)期，本次調(diào)研結(jié)果與上屆調(diào)研相比基本一致。投中研究院認為，基金業(yè)績比例在 20%24%之間是 VC/PE 市場上的主流選擇，未來 也將持續(xù)。 2017 年新募基金規(guī)模集中在 億5 億美元2017年GP新募基金目標規(guī)模%%10%%%%2億美元5億美元1億美元2億美元5億美元10億美元10億美元以上數(shù)據(jù)來源:2017GP調(diào)研問卷統(tǒng)計 投中研究院整理, 圖 :2017 年 GP 新募基金目標規(guī)模調(diào)研結(jié)果顯示，%的受訪機構(gòu)在未來一年內(nèi)的基金募資規(guī)模在 2 億美元以下，相 比于去年同期減少了 %，同時有 %的受訪機構(gòu)選擇基金募資規(guī)模 25 億美元， 相比于去年同期的 25%增長了 %。相較于去年，并購型CBuyout)基金從《二變到《 三。但是據(jù) 1 季度投中統(tǒng)計來看，人民 幣基金仍占有絕對主導。 2017 年機構(gòu)新募人民幣基金仍占有絕對主導2017年GP新募基金幣種%%人民幣與美元基金均會 募集人民幣基金美元基金%數(shù)據(jù)來源:2017GP調(diào)研問卷統(tǒng)計 投中研究院整理, 圖 :2017 年 GP 新募基金幣種調(diào)研結(jié)果表明，人民幣基金依舊是 GP 新募基金首選，但是募集美元基金的比例相較 于去年有所上升，2016 年 7%的受訪機構(gòu)計劃募集美元基金，而今年是 %。 2017 年基金募資周期同去年相比延長2017年GP新基金募集所需時間%%%%%%%%%%%%%%%%03個月 36個月 69個月 912個月 1216個月 16個月以上數(shù)據(jù)來源:2017GP調(diào)研問卷統(tǒng)計 投中研究院整理, 圖 :2017 年 GP 新募基金所需時間調(diào)研結(jié)果顯示，%的受訪機構(gòu)期望在 3 個月內(nèi)完成基金募集，而去年 40%的受訪 機構(gòu)期望在 3 個月內(nèi)完成基金募集，近四成機構(gòu)主要集中在 36 個月之間，募資周期較于 去年有所延長。3. 調(diào)研具體發(fā)現(xiàn) 超過七成受訪機構(gòu)正在或計劃開始募集新基金2017年GP新基金募集情況%%%%目前己有新基金在募集 過程中計劃募集新基金，尚未 啟動不確定，需要根據(jù)未來 形勢再作判斷暫不考慮募集新基金數(shù)據(jù)來源:2017GP調(diào)研問卷統(tǒng)計 投中研究院整理, 圖 :2017 年 GP 新募基金情況
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