[財會考試]股指期貨基礎知識及交易規(guī)則之交易-文庫吧資料
2025-01-25 17:45本頁面
【正文】 固定調整為每半年調整一次，一般為 1月初和 7月初實施調整，調整方案提前兩周公布。 ? 指數(shù)樣本的市值覆蓋率為滬深總市值 %，流通市值的覆蓋率為%。分級靠檔方法如下表所示： ? 以 2022年 12月 31日為基日，基點為 1000點。 ? 持倉量 ：指每個期貨合約的未平倉手數(shù)，持倉量越大，表示該指數(shù)月份介入的資金越大，成交通常也是最活躍的 24 滬深 300指數(shù) ? 由上海和深圳證券市場中選取 300只 A股作為樣本編制而成的成份股指數(shù)。 ? 交易熔斷制度：滬深 300指數(shù)期貨采取熔而不斷的交易制度，當價格波動幅度達到上一交易日結算價的 6%且維持 5分鐘，則啟動熔斷機制， 5分鐘內買賣申報價格不可超過熔斷點， 5分鐘后恢復正常交易，再啟動 10%的漲跌停板，熔斷每日只啟動一次 ,收市前三十分鐘內，不設熔斷機制。 ? 二級結算制度：交易所對結算會員進行結算，再由結算會員對投資者進行結算，實行當日無負債結算制度。 ? 集合竟價： 9： 109： 15為每日集合竟價時間，前 4分鐘為買賣委托時間，后1分鐘為集合竟價撮合時間，撮合的成交價格為開盤價 23 解讀滬深 300指數(shù)合約（二） ? 合約掛牌：新上市的合約掛牌基準價由交易所確定并提前公布，以作為新合約第一天交易漲跌停板額度的依據(jù)。當出現(xiàn)某一交易日出現(xiàn)漲跌停板后且第二交易日同方向累計漲 (跌 )幅度超過 16%時，交易所可采取上調保證金水平、擴大漲跌停板幅度、暫停交易、強制減倉、強行平倉等等手段來控制風險 ? 交易指令：限價指令、市價指令和撤消指令。 20 20222022年全球期貨期權成交量 21 滬深 300指數(shù)期貨合約 合約名稱 滬深 300指數(shù)期貨 指數(shù)乘數(shù) 300元人民幣 合約價值 滬深 300指數(shù) *300人民幣 最小變動價位 合約價值的最小變動幅度 60元 (300元 *) 交易時間 09:1511： 30； 13： 0015:15 合約交割月份 當月起的連續(xù)兩個近月月份加兩個季月月份 5月掛牌 ,則為 5月、 6月、 9月、 12月共 4個合約 最后交易日 每個交割月份的 第三個星期五 每日結算價 期貨合約最后一小時成交量的加權平均價 最后結算價 最后交易日滬深 300指數(shù)現(xiàn)貨最后兩小時的所有指數(shù)點的算術平均價 結算方法 以最后結算價進行現(xiàn)金交割 價格最大波動限制 上一結算價的 + 10% 保證金水平 初始保證金水平為 8%，可根據(jù)市場情況進行調整 交易熔斷制度 漲跌幅達 6%時并維持 5分鐘 ,則熔斷 5分鐘 持倉限制 個人戶 600手；當持倉總量超過 20萬手，單一會員持倉不得超過總持倉量的 25% 交易手續(xù)費 單邊 每張合約成交金額的萬分之零點五 +期貨公司傭金 交易代碼 IF 22 解讀滬深 300指數(shù)合約（一） ? 指數(shù)點乘數(shù)：每指數(shù)點值 300元人民幣，一手期指合約價值 3000*300=900000元 ? 保證金比例：交易所設置初始保證金為 8%，相當于資金杠桿放大了 12倍，按照滬深 300指數(shù) 3000點計算，交易一手合約的價值需要的保證金為3000*300*10%=90000。 ? 誰掌握了金融衍生品，誰就占領了金融市場的制高點和主導權，也擁有了金融市場的話語權。 滬深 300指數(shù)期貨基礎知識 第二部分 15 基本概念 ? 期貨合約 :期貨交易的對象是期貨合約 ,它是指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的，規(guī)定了在將來的某一時期某一地點交割一定數(shù)量和質量標的的標準化合約 ,期貨交易就是對合約價格進行交易 ? 根據(jù)合約標的不同 ,期貨分為商品期貨和金融期貨 ? 金融期貨是以金融工具為合約標的，分為利率期貨、匯率期貨和股票指數(shù)期貨，采用現(xiàn)金交割 ? 現(xiàn)金交割：是指合約到期時，按照規(guī)定結算價格進行現(xiàn)金差價結算，了結到期未平倉合約的過程 ? 金融期貨是目前全球成交量最大，發(fā)展速度最快的金融產品， 2022年全球期貨期權成交 119億手，其中 91%是金融期貨，其規(guī)模遠大于全球股票市場，也是我國金融市場的發(fā)展方向 16 什么是股指期貨 ? 股票指數(shù)期貨 是一種以 股票價格指數(shù)作為
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