【正文】 1000 2200 第 61頁 （ 2）現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流量圖 1）技術(shù)活動的表現(xiàn)形態(tài) 技術(shù)活動的物質(zhì)形態(tài)，從物質(zhì)角度看 ? 使用設(shè)備和工具 ? 消耗一定能量 ? 將原材料加工成所需的產(chǎn)品 技術(shù)活動的貨幣形態(tài)，從金錢角度看 ? 投入一定量資金 ? 花費(fèi)一定量成本 ? 通過銷售產(chǎn)品獲取一定量貨幣的回收 對于一個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)（可以是一個企業(yè)，一個地區(qū)，一個部門，乃至一個國家）而言， 投入資金 → 花費(fèi)成本 → 獲取收益 可以看成是以貨幣形式體現(xiàn)的資金流入和資金流出。 第 60頁 第 7欄：前幾年每年取出本金在當(dāng)年的利息收入，到第 5年末一次性取出本金和最后一年的利息。 年份 1 2 3 4 5 6 7 0 10000 1 10000 2021 2 10000 2021 3 10000 2021 4 10000 2021 5 10000 2021 第 59頁 以 10％利率等值 當(dāng)利率為 10％時， 0年的 10000元與第 1年的11000元等值?，F(xiàn)在，零時點(diǎn)的 10000元等值其它時點(diǎn)的 10000元，也等值于5年間每年 2021元。 ? 年金： 指分期等額收支的資金值，用符號 A表示。 用符號 P表示 。 貼現(xiàn)時所用的利率稱貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率 。 影響資金等值的因素： ? 資金額大小 ? 資金發(fā)生的時間 ? 利率大小 這也是構(gòu)成現(xiàn)金流量的三要素 第 57頁 資金等值計算：將一個時點(diǎn)發(fā)生的資金金額換算成另一個時點(diǎn)的等值金額。 第 55頁 表 21 名義利率、實際利率 計息周期 一年內(nèi)計息次數(shù)（ m） 年名義利率 r=12% 年名義利率 r=20% 計息周期利率 i=(r/m)% 年實際利率 % 計息周期利率 i=(r/m)% 年實際利率 % 一年 1 12 12 20 20 半年 2 6 10 季 4 3 5 月 12 1 周 52 日 365 連續(xù) ∞ 第 56頁 十、現(xiàn)金流量圖和資金等值計算 （ 1） 資金等值的概念 等值（ Equivalence） ：不同時間點(diǎn)上數(shù)目不等的資金具有相等的價值。 名義利率： 計息周期的實際利率乘以每年計息周期數(shù)就得到名義利率 。 n年末本利和 F=P(1+in) 復(fù)利法： 以本金與累計利息之和為基數(shù)計算利息 ，即 “ 利滾利 ” 。計息期可以是年、季、月等，一般以一年為期。 利率（ Interest Rate） ：一個計息期中單位資金所產(chǎn)生的利息用 i表示。 10年后房子賣出可得 10萬元。 ? 其它 第 50頁 九、資金的時間價值及其等值計算 （ 1）資金的時間價值 例：假設(shè)你現(xiàn)在要去投資房地產(chǎn)（如購買二手房后出租），初期總投入是 20萬元。 經(jīng)濟(jì)評價應(yīng)以經(jīng)濟(jì)活動的全生命周期作為考察期。當(dāng)二者發(fā)生矛盾時，應(yīng)以宏觀效益為準(zhǔn)繩，去確定方案的取舍和方案的優(yōu)先序列。 第 49頁 ? 宏觀經(jīng)濟(jì)效益分析與微觀經(jīng)濟(jì)效益分析相結(jié)合，以 宏觀經(jīng)濟(jì)效益 分析為主。為決策者樹立資金時間值觀念，加速資金周轉(zhuǎn)和回收，從而提高經(jīng)濟(jì)效益十分重要。 第 48頁 ? 靜態(tài)評價和動態(tài)評價相結(jié)合，以 動態(tài)評價 為主。有些影響因素還 無法量化，而不得不作定性估計。 ?強(qiáng)調(diào)定量分析并不等于排斥定性分析。定量分析有利于揭示事物的實質(zhì)和規(guī)律。 ?隨著應(yīng)用數(shù)學(xué)、計算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)決策領(lǐng)域中已引入更多的定量分析方法。（社會收益、社會成本） ? 定性分析和定量分析相結(jié)合，以 定量分析 為主。 第 46頁 （ 3）投資分析的基本原則 ? 系統(tǒng)分析 原則。 可根據(jù)投資目標(biāo)，使用多種經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)同時進(jìn)行評價，以彌補(bǔ)各指標(biāo)各自的不足。 包括投資的成本和未來的收益情況。 可結(jié)合當(dāng)?shù)貙嶋H的政策及經(jīng)濟(jì)情況擬定多個方案。 對個人，目標(biāo)可能是年利潤最大化；對公司，既有年利潤，又有市場擴(kuò)展；對公共實體，如港口，可能以提高港口吞吐量為目標(biāo)。 第 45頁 （ 2）投資決策的步驟 ? 提出問題。 但準(zhǔn)則并不象看起來那么容易制定。 在備選方案間的決策必須包括一些 最佳 狀態(tài)的描述。 經(jīng)濟(jì)分析中不考慮貸款利息（不考慮資金來源） 第 44頁 八、投資選擇 備選方案 成本 年利潤 1 6 2 2 8 4 3 10 6 成本最低的方案是 1，但不是利潤最高的方案，因此，根據(jù)以上準(zhǔn)則不可能作出選擇。 注：折舊費(fèi)和分?jǐn)傎M(fèi)，在財務(wù)會計方面，需計入費(fèi)用與成本中。 第 43頁 七、攤銷 ? 無形資產(chǎn)的攤銷費(fèi) ?從開始生產(chǎn)經(jīng)營之日起計算； ?按協(xié)議和合同規(guī)定，在受益期內(nèi)分期平均分?jǐn)?；無受益期者，一般可按不少于 10年計算。 第 42頁 六、折舊（ Depreciation） 折舊是由于設(shè)備在使用過程中由于性能衰退從而 價值降低 所引起的，通常把某一資產(chǎn)的價值在某一時間過程中，以一種合理的方式 逐年分?jǐn)偟匠杀局?去稱為折舊。 （ 6）各種超過稅收規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)列支或計提的成本費(fèi)用，如業(yè)務(wù)招待費(fèi)，壞賬準(zhǔn)備金，超過計稅工資的應(yīng)付工資以及超過按計稅工資總額規(guī)定比例提取的福利費(fèi)、工會經(jīng)費(fèi)、職工教育費(fèi)等。 （ 4）用于公益、救濟(jì)性的捐贈支出，超過應(yīng)納稅所得額 3%以上的部分，和企業(yè)直接向受贈人捐贈的支出。 （ 2）違法經(jīng)營的罰款和被沒收的財產(chǎn)損失。 應(yīng)調(diào)整增加的項目：指稅收規(guī)定不允許從收入中扣除的，而已被企業(yè)列入成本費(fèi)用，損失的項目。 應(yīng)交所得稅 =應(yīng)納稅所得額 所得稅稅率 應(yīng)納稅所得額 =利潤總額 177。 生產(chǎn) 、 經(jīng)營所得 是指從事制造業(yè) 、 采掘業(yè) 、 交通運(yùn)輸業(yè) 、 建筑安裝業(yè) 、 農(nóng)林漁牧業(yè) 、 金融業(yè) 、 服務(wù)業(yè)以及其他行業(yè)的生產(chǎn) 、 經(jīng)營所得 。 第 41頁 （ 6）企業(yè)所得稅 企業(yè)所得稅： 對我國境內(nèi)的 生產(chǎn) 、 經(jīng)營所得 和 其他所得 征收的一種稅 。 稅率為 7%、 5 % 、 1 % 。 如原油： 830元 /噸；有色金屬原礦： /噸 第 40頁 （ 4） 城市維護(hù)建設(shè)稅： 對一切有經(jīng)營收入的單位和個人 ， 就其經(jīng)營收入征收的一種稅 。 應(yīng)納資源稅稅額 =課稅數(shù)量 適用單位稅額 課稅數(shù)量 是指納稅人開采或者生產(chǎn)應(yīng)稅產(chǎn)品的銷售數(shù)量或自用數(shù)量 。 應(yīng)納營業(yè)稅稅額 =營業(yè)稅 適用單位稅額 第 39頁 （ 3）資源稅 資源稅 ：為了促進(jìn)合理開發(fā)利用資源 、 調(diào)節(jié)資源差收入而對資源產(chǎn)品征收的一個稅種 。 第 38頁 （ 2）營業(yè)稅 營業(yè)稅： 是對我國境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù) 、 轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動產(chǎn)的單位和個人 ， 就其營業(yè)額征收的一種稅 。 銷項稅額 =銷售額 適用增值稅率 進(jìn)項稅額： 指納稅人購進(jìn)貨物或才應(yīng)稅勞務(wù)所支付或得負(fù)擔(dān)的增值稅額 。 1） 稅種： 增值稅設(shè)有：基本稅率 （ 17%） ：低稅率（ 13%， 糧食 、 食用植物油 、 暖氣 、 冷氣 、 自來水 、熱水 、 煤氣 、 石油液化氣 、 天然氣 、 沼氣 、 圖書 、報紙 、 雜志 、 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料等 ） 和零稅率 （ 出口貨物 ） 三檔 。 與技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價有關(guān)的主要稅種： 增值稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育附加費(fèi) ，計入總成本費(fèi)用的 房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅、印花稅等，計入固定資產(chǎn)總投資的固定資投資方向調(diào)節(jié)稅以及從利潤中扣除的 所得稅 等。也是國家憑借政治權(quán)力參與國發(fā)收入分配和再分配的一種形式，具有強(qiáng)制性、無償性和固定性三大特點(diǎn)。 ?向投資者分配利潤。 銷售利潤 =銷售收入 總成本費(fèi)用 銷售稅金及附加 稅后利潤 =銷售利潤 所得稅 稅后利潤的分配：除按國家規(guī)定者外，一般可按下述優(yōu)先順序進(jìn)行分配： ?彌補(bǔ)以往虧損 ?提取法定公積金，用于彌補(bǔ)虧損及按國家規(guī)定轉(zhuǎn)為增加資本金。因此，銷售收入才是反映項目真實收益的經(jīng)濟(jì)參數(shù)。 ?總產(chǎn)值 =（產(chǎn)品 +半成品 +在制品）的價值總和，按市場價格或不變價格計算。 銷售收入是技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中現(xiàn)金流入的重要成分 。（ is the additional cost that will be incured as the result of increasing output by one more unit） ? 增量成本（ Incremental Cost） ：增加產(chǎn)量而引起總成本的增加量。（ is the initial cost of capitalized property, including transportation, installation and other related initial expenditures） ? 運(yùn)作與維護(hù)成本（ Operation and Maintenance Cost） ：是在該投資活動使用壽命期連續(xù)承受的一組成本。根據(jù)當(dāng)前狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)分析和決策，顯然應(yīng)該接受這一訂單。這時主要著眼于當(dāng)前狀態(tài)。 由于材料跌價使企業(yè)蒙受的損失已經(jīng)發(fā)生，無法改變，因此這一損失的 4萬元只能視作沉沒成本處理。因此，若接此訂單，則將有 3萬元的虧損。倉庫已有完成該訂單所需的材料，購進(jìn)這批材料時的價格為 8萬元，但如今市價跌至 4萬元。 例：設(shè)有一張訂單，加工一批零件，價值 20萬元。 第 31頁 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，經(jīng)濟(jì)決策考慮的是 當(dāng)前狀態(tài) 和 未來可能發(fā)生的費(fèi)用和效益 。 Sunk Cost: is a past cost that cannot be altered by future action and is therefore irrelevant. 例：考慮更新設(shè)備，設(shè)備幾年前的購置費(fèi)用即為一項沉沒成本。 經(jīng)營成本 =總成本費(fèi)用 折舊與攤銷費(fèi) 貸款利息支出 維簡費(fèi) 維檢費(fèi)：是指礦山項目的維檢費(fèi)；攤銷費(fèi)是指無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷費(fèi)。 資金的機(jī)會成本，也稱為 折現(xiàn)率 、 最低期望收益率 和 邊際收益率 ，在經(jīng)濟(jì)分析中扮演著至關(guān)重要的角色。 資金的機(jī)會成本通常將 超過 資金的財務(wù)成本。如果他不投資于他已選擇的方案，他將放棄每年30%的收益。這家銀行 20%的利率就是他 資金的財務(wù)成本 。 如選擇方案一，機(jī)會成本是 萬元； 如選擇方案二，機(jī)會成本是 萬元； 如選擇方案三，機(jī)會成本是 萬元。 例：設(shè)一資源，可作 3種用途方案。 機(jī)會成本在 設(shè)備更新 時應(yīng)用甚廣。 第 28頁 （ 3）機(jī)會成本（ Opportunity Cost） 機(jī)會成本是經(jīng)濟(jì)學(xué)中最重要的概念之一，也是整個學(xué)科所依賴的重要基礎(chǔ)之一。 答：以成本要素來區(qū)分： 工件材料費(fèi) 工件加工費(fèi) 折舊費(fèi) 生產(chǎn)組織和管理費(fèi) 模具費(fèi) 以固定成本和可變成本區(qū)分： 工件材料費(fèi) 工件加工費(fèi) 折舊費(fèi) 生產(chǎn)組織和管理費(fèi) 模具費(fèi) ?直接材料費(fèi) ?直接費(fèi)用 ?直接材料費(fèi) ?直接費(fèi)用 ?直接工資 ?直接費(fèi)用 ?制造費(fèi)用 ?制造費(fèi)用 ?可變成本 ?可變成本 ?固定成本 ?固定成本 ?固定成本 第 27頁 例 ? 某企業(yè)生產(chǎn) A產(chǎn)