【正文】 1．利率變化產(chǎn)生的替代效應 當利率上升時，相對于年輕時的消費而言，年老時消費的成本低了。 收入效應和替代效應 收入效應是指當一種價格變動使消費者移動到更高或更低無差異曲線時所引起的 消費變動。 (圖 3— 2I) (1)更高的利率使預算約束線向外移動； (2)導致年輕時消費減少、儲蓄增加； (3)從而年老時的消費增加得多。在 A圖中，小王對高利率的反應是年輕時減少消費，因此儲蓄比如增加，而在 B中，小王對高利率的反應時年輕時增加消費，因此儲蓄比如減少。 兩幅圖表示小王不同偏好以及對更高利率的反應。兩種情況下，預算線都像外移動，而且變得更加陡峭了。由于小王偏好在兩個時期都多消費，所以他對較高無差異曲線上的各點的偏好大于較低無差異曲線的各點，小王就會在這樣的偏好下來選擇他的消費儲蓄組合。當然，這是兩種極端的情況。如果小王不儲蓄，那么年輕時小王將消費10萬元二年老時沒有消費。小王現(xiàn)在面臨的情況是如何在年輕時消費和年老時消費之間做出選擇。在退休后，小王將消費他的儲蓄及利息。 兩階段的預算約束 小王年輕時賺了 10 萬元，他的一生分為兩個時期：第一個時期小王年輕而且工作著；第二個時期小王年老而且退休了。加上現(xiàn)有金融資產(chǎn)選擇余地狹小 ,以安全性、穩(wěn)定性、靈活性為特征的儲蓄存款理所當然成為老百姓的首選 ,使儲蓄存款有了廣泛的群眾基礎(chǔ)。這是典型的富有中國特色的儲蓄動機和傾向。所以 ,實際利息率的增加對儲蓄率有正效應。儲蓄的最直接動機是追求利息 ,利息率常常對消費產(chǎn)生影響。 特點：穩(wěn)定；存貨款融于一體；存款時間相對來說較 短。 目標儲蓄及其影響 目標儲蓄是指人們?yōu)榱艘恍┨囟ǖ哪繕耍T如支付購買住宅的現(xiàn)金、或為了支付孩子的教育費用而進行的。謹慎動機越大，儲蓄得越多；謹慎動機越小，儲蓄得越少。為了保證在這些緊急情況出現(xiàn)時有錢應付，人們就必須儲蓄。比如，一個 人在一生的不同時期會遇到不同的風險。 謹慎動機及其對儲蓄的影響 謹慎儲蓄來源于生命周期儲蓄無法解決的另一個問題。 遺產(chǎn)動機越大，人們在有能力的工作年間進行的儲蓄就越多； 遺產(chǎn)動機越小，人們工作年間增加的儲蓄就越少。更具有普通意義的是，生命周期理論 預測人們在他們的收入相對于終身平均收入較高時儲蓄較多，而在其收入相對于終身平均收入較低時進行負儲蓄。下面這張圖很好的說明了消費，儲蓄和負儲蓄的生命周期模式。每年收入的 25%是他為一生中 25%的退休時間的消費而進行的儲蓄。因此工作時間 M 為 45 年（ 65— 20），生活年數(shù) N 為 60 年（ 80— 20）（這里假定該人 20 歲之前的生命開支由其父母為其支付，不由自己支付）。 在這種假設(shè)條件下，我們比較關(guān)心一下兩個個問題：個人生命周期的消費 可能是多少 ? 個人如何在其生命周期內(nèi)分配儲蓄與消費 ? 給定工作時間 M年 (來自于個人勞動的 ) 終身收入為 Y M， 整個生命周期內(nèi)的最大可能消費支出為 Y M。但不管怎么說，這個簡圖還是讓我們對一般的儲蓄行為方式有一個大致的概念。假設(shè)這個人從 25 歲到 59 歲每年賺的錢和儲蓄的錢一樣多，那么，在他 25 歲之前沒有儲蓄，在 60 歲的時候儲蓄達到 頂峰，此時，由于退休，沒有收入，因此，開始花費自己的儲蓄，知道 95歲時花完。這張圖表明的就是一個人的儲蓄和他積累的財富。 課件上的這張圖是對生命周期儲蓄模型的一個簡單的描述。 莫迪利安尼強調(diào)的儲蓄行為的一個重要方面。 首先我們來看生命周期儲蓄 退休或喪失勞動能力是儲蓄的最重要的動機之一，這個動機被稱為生命周期儲蓄。 好的，現(xiàn)在我們已經(jīng)把我們要研究的問題給界定清楚了：即儲蓄中的廣義的居民個人儲蓄。 廣義： 指貨幣收入中未被 消費的部分，包括銀行存款、保險、有價證券、固定資產(chǎn)、實物投資以及現(xiàn)金。討論的是居民個人把他的貨幣收入在當前消費和未來消費之間如何分配。其實，在我們現(xiàn)代經(jīng)濟理論中，儲蓄是指一個經(jīng)濟體（居民個人、企業(yè)、集團或政府）為在未來創(chuàng)造收入而留出部分產(chǎn)出的過程。 就是我們課件上顯示出來的第二部分和第三部分。在這一講，首先我們將一起來分析一下消費者之所以有儲蓄行為，那么是什么原因?qū)е孪M者有這樣的行為，因此，我們首先要對消費者儲蓄行為的動機進行分析。 除了消費者的收入和商品的價格之外，消費者的消費據(jù)側(cè)還會受其他因素的影響，下面我們簡單的講一下其他因素對消費決策的影響。我們引用剛才的例子，假定市場上該商 品的價格為 40 元，那么按照邊際效用等于價格的規(guī)律，那個消費者應該會購買 4個單位的產(chǎn)品，當然，他說購買的每一個產(chǎn)品給消費者帶來的效用是不一樣的，也就是消費者對這四個產(chǎn)品所愿意支付的價格是不一樣的： 他愿意為第一個支付： 100 他愿意為第二個支付： 80 他愿意為第三個支付： 60 他愿意為第四個支付： 40 但是市場上商品的價格是 40，因此，他為每一件產(chǎn)品都只需要支付 40，也就是說，他支付 160 就可以得到 4 個產(chǎn)品，而他愿意的支付，或者可接受的支付是 280，那么他必須支付的和他愿意支付的金額之間就存在這差額，這個差額 我們就叫做消費者剩余。 消費者剩余指的是消費者愿意支付的貨幣量與其實際支付的貨幣量之差，即消費者通過消費在心理上所獲得的收益。 消費者剩余 通過上述分析，我們知道當新增加的商品給消費者帶來的邊際效用等于商品價格的時候，消費者就會停止購買，也就是說，消費者消費最后一個單位商品的效用等于商品的價格。也就是說，消費者會把消費調(diào)整到這樣一點，在這點上，花費每一分錢在不同商品上得到的邊際效用相 等。他指的是消費者在一定時間內(nèi)消費某一商品時，隨著消費量的增加，該商品的邊際效用或效用增量趨于遞減。當他有一個單位商品時 ，增加一個單位的相同商品的邊際效用為 80，當他有兩個，再增加一個的邊際效用是 60，剛才這個圖就畫出了這個消費者對該商品的邊際效用曲線。 我們來看這張表。 我們在購買商品的時候，經(jīng)常會遇到一個情況，商家會采取這樣的銷售方式： 買一個： 100 買兩個 ： 180 買三個： 240 他之所以這樣賣，是因為有消費者愿意這樣買，你如果你愿意這樣買，那么對你來說： 買一個：給了你 100 個單位的效用 買兩個：給了你 180 個單位的效用 買三個：就給了你 240個單位的效用 可見，你的支付意愿會隨著商品數(shù)量的增加而增加，原因很簡單，更多的商品會給你帶來更大的效用。 為了能夠測量效用，經(jīng)濟 學家想了好多方法，我們這里介紹一種比較簡單的方法：測量消費者為了獲得某種商品組合愿意支付的金額，即支付意愿，用支付意愿來衡量消費效用。但對于某一個確定的消費者來說，他可以判定某種商品對他的效用大小。對于消費者而言，追求效用最大化是消費者行為的一個基本準則。 所謂效用，就是指商品或勞務(wù)滿足消費者欲望或需要的能力。 效 用與滿足程度 消費者在做出消費決策時候，有兩個東西他一定會考慮，一個就是消費的成本，另一個就是消費的收益。在這種情況下，企業(yè)只能接受市場的價格，而不能以高于或低于其的價格來銷售。種情況下，價格的下降會引起需求量的較小增加，因此降價會減少企業(yè)的總收益。在這種情況下，企業(yè)變動價格不會引起總收益的變化。 η p=l。彈性充足或有彈性。依據(jù)需 求價格彈性的絕對值的大小，我們可以將需求價格彈性分成 5個類型。 如果用 P表示價格，η p表示價格彈性系數(shù)，需求價格彈性公式 : η p=?Q/Q/ ?P/P 通常情況下，商品的需求曲線向右下方傾斜，即價格上升需求減少，價格下降需求增加，所以需求價格彈性系數(shù)為負數(shù)。 需求的價格彈性 與需求的收入彈性類似，需求的價格彈性指某一商品需求量對它本身價格變化的反應程度。如果交叉彈性系數(shù)為負，就是互補品。 需求交叉彈性指商品自身價格、消費者收入和偏好都保持不變時，一種商品的需求量對另一種商品價格變化的反應程度。 比如球和球拍的關(guān)系就是一種互補關(guān)系。 比如茶和咖啡，他們就有互為替代的關(guān)系，當茶葉的價格上升時，消費者的預算約束線會向左旋轉(zhuǎn)，但咖啡的需求量會增加，有 F點移到 E點。 替代品與互補品 有時候我們發(fā)現(xiàn)，一種商品價格的變動不僅會影響該產(chǎn)品自身的需要，同時對其他商品的需求也會產(chǎn)生一定的影響。對于正常商品，他的替代效應和收入效應的作用方向是一致的。不過沒有關(guān)系，因為 C點是可以達到的，對于消費者來說， B 和 C 的效用是一樣的，所以消費者最終的消費點是 C，從而由 x1 移到x2，這是替代效應作用的結(jié)果。假定商品 X和商品 Y兩種商品的替換沒有改變，消費者對商品 X的需求量會由 x增加到 x1，這就是收入效應引起的。 通過無差異曲線，我們就可以準確的計算替代效應和收入效應，課件上畫出了三種商品需求曲線的推導過程，這三種商品分別是正常商品、低檔商品和吉芬商品。因此，無差異曲線離遠點越遠，他所代表的效用就越高。比如在課件上， I和 I1就是關(guān)于商品 X和 Y 的無差異曲線，在 I上的 A點和 B點雖然商品組合不同，但他們給消費者帶來的效用是一樣的。為了幫助我們分析那個點會被選中，經(jīng)濟學家使用了一個重要概念，叫做無差異曲線。 下面我們來詳細分析一下 替代效應和收入效應 。如果商品價格上漲但收入不變，那么實際收入便下降了。盡管消費者的收入沒有改變，但用這些收入能夠購買的東西減少了，即消費者 收入的實際購買力下降了。而收入效應則反映了個人生活水平的變化。即隨價格的上升，替代效應減少了消費者對該商品的需求量。商品價格上升意味著個人為了增加一單位這種價格上升的商品就必須放棄更多的其他商品。比如，豬肉的價格上漲后，消費者可能會選擇其他肉類產(chǎn)品來替代豬肉，比如選擇魚肉或雞肉來替代豬肉，以滿足消費者對肉類產(chǎn)品的需 要。 需求曲線之所以向右下方傾斜，我們可以把他理解為替代效應和收入效應這兩個方面作用的結(jié)果。 那么這跟線我們就把他叫做需求曲線。 課件現(xiàn)實，如果 X 的最初價格為 100 時，消費者會在 B 點進行消費，即購買 12 個單位的商品 X，當商品 X 的價格上升到 200 時，他會在 C 點消費，即只購買 8 個單位的 X，如果當 X的價格下降到 50時，他就會在 A點進行消費，即購買 20個單位的 X產(chǎn)品。因此，需求曲線描繪的是在不同價格下某個消費者對某種商品的消費來那個。那么商品價格是 如何影響消費者的消費決策的呢，我們首先來看第一個知識點 —— 需求曲線。 因此，預期收入對消費者的消費決策也有著非常重要而顯著的影響，這部分內(nèi)容，我們將在第三講：消費者的信貸決策中詳細講解。 預期收 入（又叫作未來收入），即消費者對自己未來收入水平的預期，它能夠調(diào)節(jié)消費者在現(xiàn)期消費與未來消費之間的選擇。當然，如果需求收入彈性小于 1，就是我們所說的低檔商品。因此， 需求收入彈性的正負可以用來幫助我們區(qū)分商品是正常商品還是低檔商品 。205。Ｑ／ 196。大于零，所以 它的需求收入彈性為正。163。 一種商品需求收入彈性的符號取決于需求量變動相對于收入變動的方向，對于正常商品而言，需求量隨收入的增加而增加，即 196。因此，需求收入彈性就等于需求量變化的百分比與收入變化的百分比的比值。彈性表示的就是作為因變量的相對變化對作為自變量的經(jīng)濟變量變化的反映程度或者靈敏程度。 在經(jīng)濟學中，彈性用來表明兩個經(jīng)濟 變量變化的關(guān)系。 那么，我們劃分正常商品和低檔商品的的標準是什么呢？下面我們就來解決這個問 題。但是，正常商品和低檔商品的劃分不是絕對的。 在現(xiàn)實中這樣的例子非常多，自有發(fā)揮。這種現(xiàn)象在右邊的這張圖中就能直觀的顯示出來。 但是，我們在生活中也會有這樣的體會，當收入增加后，有個別商品的消費量反而下降了。 一般來說，當消費者收入增加時，消費者對商品的消費量會增加，那種消費量隨著人們的收入增加而增加的商品，我們稱之為正常商品。下面，我們就來分析一下消費者收入的變化如何改變商品的消費數(shù)量，以及消費收入的變化對消費者消費決策的影響有多大。 收入與消費 我們知道，收入是消費的基礎(chǔ)，沒有收入就沒有消費，因而，收入是影響消費者消費決策的最根本因素。 當消費者收入增加時，預算約束線向右平移，如當收入由每月 2022元增加到每月 3000元時，預算約束線會由 EF 向右平移到 CD, 換句話說，當收入增加時，消費者可以選擇的范圍擴大了，當收入減少時，預算約束線會向左平移。 我們來看這張圖，收入的變化會引起預算約束線平行的向外或向內(nèi)移動。 分析圖中的 A和 B 結(jié)論，在收入不變的情況下， X價格越高，消費者購買該商品的數(shù)量也就會越少。 商品 X和商品 Y這兩個商品中任意一個價格發(fā)生變化，都會引起預 算約束線的變化，比如，當 X商品價格上升時，我們會發(fā)現(xiàn)，預算約束線會圍繞 E點向左旋轉(zhuǎn)，因為當 X商品的價格下降時，預算約束線會圍繞 E點向右旋轉(zhuǎn)。我們還是用這個例子來具體說明收入和價格的變動對預算約束的影響。 上面分析的其實是現(xiàn)實生活的一種抽象，在現(xiàn)實中，市場上 不只一種產(chǎn)品，如果多種產(chǎn)品我們怎么去分析呢，我們可以這樣處理，把我們重點分析的產(chǎn)品放在橫軸上，而把其他所有的產(chǎn)品放在縱軸上。如果考慮其絕對值，本例中斜率應該就 =20，正好是這兩種產(chǎn)品的相對價格，實質(zhì)上，月算約束線的斜率就是由這兩種產(chǎn)品的相對價格決定的。我們可以看出，預算約束線的斜率等于— P1／ P2。在這個例子中， X 的價格是 Y 價格的 20倍，因此，為了多得到 1個單位的