麥肯錫戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理體系(1)-文庫(kù)吧資料
2025-01-15 07:18本頁(yè)面
【正文】 口產(chǎn)品威脅 ?潛在政府解控及影響 ?行業(yè)協(xié)會(huì) ?政府主管部門(mén)訪談 ?主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手訪談、年報(bào)表 ?國(guó)際行業(yè)分析 行業(yè)平衡 ?行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)能力利用預(yù)測(cè) ?預(yù)測(cè)的行業(yè)突變及可能的影響 ?行業(yè)專家訪談 進(jìn)入壁壘 ?投資需求 ?政府政策控制 ?行業(yè)主管部門(mén)訪談 工業(yè)鏈分析 ?潛在的正向及逆向整合機(jī)會(huì) ?這些機(jī)會(huì)的創(chuàng)造價(jià)值的潛力 ?行業(yè)專家訪談 ?國(guó)際趨勢(shì)及案例分析 行業(yè)業(yè)績(jī) ?行業(yè)的整體發(fā)展及利潤(rùn)率 ?行業(yè)協(xié)會(huì) ?主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手訪談、年報(bào)表 舉例 今天將討論的內(nèi)容圍繞財(cái)務(wù)管理，分別歸屬于不同的層次 清晰的 遠(yuǎn)景目標(biāo)及戰(zhàn)略 合理的組織結(jié)構(gòu)及決策體系 有效的管理程序 優(yōu)秀的核心經(jīng)營(yíng)程序 說(shuō)明 ?以創(chuàng)造價(jià)值為導(dǎo)向的戰(zhàn)略思想 ?條理清晰的財(cái)務(wù)組織模式 ?指導(dǎo)業(yè)務(wù)單元發(fā)展方向的規(guī)劃程序 ?指導(dǎo)業(yè)務(wù)單元日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)預(yù)算計(jì)劃程序 ?建立業(yè)績(jī)至上企業(yè)文化的人才考核激勵(lì)程序 ?保證交易安全的客戶資信管理程序 ?保證資金安全和被有效利用的資金管理程序 嚴(yán)格的內(nèi)控程序 三個(gè)管理程序?qū)ζ髽I(yè)的業(yè)績(jī)至關(guān)重要 管理程序 目的 戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 制定公司以及各業(yè)務(wù)單元未來(lái)三年的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，包括在哪些市場(chǎng)及如何進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，以及量化的財(cái)務(wù)目標(biāo)及資源需求預(yù)測(cè) ? 公司領(lǐng)導(dǎo)通過(guò)對(duì)各業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略規(guī)劃的嚴(yán)格質(zhì)詢，指導(dǎo)業(yè)務(wù)單元的戰(zhàn)略發(fā)展方向 經(jīng)營(yíng)規(guī)劃 ? 將戰(zhàn)略規(guī)劃的第一年目標(biāo)轉(zhuǎn)化為一個(gè)詳細(xì)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃以及相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)算計(jì)劃，作為公司最高領(lǐng)導(dǎo)和各業(yè)務(wù)單元領(lǐng)導(dǎo)之間的“管理合同”。建立成功的戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理體系 企業(yè)成功的要素分為必不可少的四個(gè)層次 清晰的 遠(yuǎn)景目標(biāo)及戰(zhàn)略 合理的組織結(jié)構(gòu)及決策體系 有效的管理程序 優(yōu)秀的核心經(jīng)營(yíng)程序 說(shuō)明 ?明確的、鼓舞人心的公司發(fā)展遠(yuǎn)景目標(biāo) ?實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)景目標(biāo)所需的積極的致勝戰(zhàn)略 ?雄心勃勃的業(yè)績(jī)目標(biāo) ?確保戰(zhàn)略有效實(shí)施的公司組織結(jié)構(gòu) ?分工合理、職責(zé)分明的高層管理隊(duì)伍及高效的決策體系 ?指引公司發(fā)展方向，指導(dǎo)下屬業(yè)務(wù)單元經(jīng)營(yíng)發(fā)展及促進(jìn)業(yè)務(wù)單元業(yè)績(jī)改善的戰(zhàn)略規(guī)劃及經(jīng)營(yíng)預(yù)算計(jì)劃程序 ?確保所需管理資源及后備力量的人力資源管理及完善的激勵(lì)機(jī)制 ?日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的專業(yè)技能及程序 ?確保公司經(jīng)營(yíng)安全，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控程序 嚴(yán)格的內(nèi)控程序 今天將討論的內(nèi)容圍繞財(cái)務(wù)管理，分別歸屬于不同的層次 清晰的 遠(yuǎn)景目標(biāo)及戰(zhàn)略 合理的組織結(jié)構(gòu)及決策體系 有效的管理程序 優(yōu)秀的核心經(jīng)營(yíng)程序 說(shuō)明 ?以創(chuàng)造價(jià)值為導(dǎo)向的戰(zhàn)略思想 ?條理清晰的財(cái)務(wù)組織模式 ?指導(dǎo)業(yè)務(wù)單元發(fā)展方向的規(guī)劃程序 ?指導(dǎo)業(yè)務(wù)單元日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)預(yù)算計(jì)劃程序 ?建立業(yè)績(jī)至上企業(yè)文化的人才考核激勵(lì)程序 ?保證交易安全的客戶資信管理程序 ?保證資金安全和被有效利用的資金管理程序 嚴(yán)格的內(nèi)控程序 今天將討論的內(nèi)容圍繞財(cái)務(wù)管理，分別歸屬于不同的層次 清晰的 遠(yuǎn)景目標(biāo)及戰(zhàn)略 合理的組織結(jié)構(gòu)及決策體系 有效的管理程序 優(yōu)秀的核心經(jīng)營(yíng)程序 說(shuō)明 ?以創(chuàng)造價(jià)值為導(dǎo)向的戰(zhàn)略思想 ?條理清晰的財(cái)務(wù)組織模式 ?指導(dǎo)業(yè)務(wù)單元發(fā)展方向的規(guī)劃程序 ?指導(dǎo)業(yè)務(wù)單元日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)預(yù)算計(jì)劃程序 ?建立業(yè)績(jī)至上企業(yè)文化的人才考核激勵(lì)程序 ?保證交易安全的客戶資信管理程序 ?保證資金安全和被有效利用的資金管理程序 嚴(yán)格的內(nèi)控程序 觀點(diǎn) ? 為什么關(guān)注價(jià)值？ 中國(guó)的公司必須轉(zhuǎn)向價(jià)值創(chuàng)造的心態(tài)，從而吸引并有效地配置資本 ? 什么是以價(jià)值為基礎(chǔ)的管理？ 以價(jià)值為基礎(chǔ)的管理是一個(gè)綜合的管理工具，它可以用來(lái)推動(dòng)價(jià)值創(chuàng)造的觀念深入到公司一線員工中去 ? 該觀念如何用于中國(guó)？ 中國(guó)企業(yè)無(wú)論擁有怎樣的所有制結(jié)構(gòu)，無(wú)論是否是上市公司，都可以逐步設(shè)計(jì)并引入以價(jià)值為基礎(chǔ)的管理 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的資本流動(dòng) 工業(yè) 金融 服務(wù)業(yè) 企業(yè) 資本提供者 ?股東 –國(guó)家，省級(jí)或地方政府 –雇員 –機(jī)構(gòu) –私人投資者 ?債權(quán)人 –銀行 –機(jī)構(gòu) 愿意提供資本為公司成長(zhǎng)融資并創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì) 但期望獲得高于投資成本或大于其它投資機(jī)會(huì)的回報(bào) 中國(guó)某集團(tuán)似乎在創(chuàng)造價(jià)值 銷(xiāo)售收入 人民幣億元 資料來(lái)源： 年度報(bào)告 1381851011993 1994 1995 年遞增率=35% 凈利潤(rùn) 人民幣億元 1827171993 1994 1995 年遞增率=26% … 然而，傳統(tǒng)的企業(yè)業(yè)績(jī)衡量方法并不完善 ? 不能提供財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)方面的信息 ? 可能會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)；在虧損的情況下增加產(chǎn)量和市場(chǎng)份額反而會(huì)破壞價(jià)值 ? 凈利潤(rùn) ? 銷(xiāo)售回報(bào)率 (ROS) ? 每股收益 ? 產(chǎn)量 ? 市場(chǎng)份額 ? 可能會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)，只注重利潤(rùn) ? 忽略了資本需求和資本成本 衡量標(biāo)準(zhǔn) 缺陷 ? 產(chǎn)值 ? 銷(xiāo)售收入 ? 收入增長(zhǎng) ? 忽略了生產(chǎn)成本，銷(xiāo)售費(fèi)用及其它管理費(fèi)用 最高管理層對(duì)公司的價(jià)值創(chuàng)造負(fù)有責(zé)任 投資資本回報(bào) (ROIC) 加權(quán)平均資本成本 (WACC) 以加權(quán)平均資本成本 折現(xiàn)的現(xiàn)金流量 研究開(kāi)發(fā) 生產(chǎn) 營(yíng)銷(xiāo) 銷(xiāo)售 最高管理層 資本投資者 ?股東 ?債權(quán)人 資本 回報(bào) ?利息支付 ?股息支付 ?股票價(jià)格上漲 物質(zhì)方面的投資 回報(bào) ?收入 ?現(xiàn)金流量 零 企業(yè) 該集團(tuán)的投資資本回報(bào)較低 資料來(lái)源： 年度報(bào)告 + ? 稅項(xiàng) 人民幣億元 固定資產(chǎn)和其它營(yíng)業(yè)資產(chǎn) 人民幣億元 1993 1994 1995 10% 投資資本回報(bào) 百分比 23 23 35 稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn) 人民幣億元 230 461 530 投資資本 人民幣億元 228 463 514 2 2 16 2 6 8 25 29 43 101 138 185 76 109 142 利、稅前利潤(rùn) 人民幣億元 營(yíng)運(yùn)資本 人民幣億元 銷(xiāo)售收入 人民幣億元 經(jīng)營(yíng)成本 人民幣億元 該集團(tuán)實(shí)際上在破壞價(jià)值 資料來(lái)源：年度報(bào)告；麥肯錫分析 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn) 人民幣億元 差幅 百分比 投資資本 人民幣億元 230 461
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