外匯風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件-文庫(kù)吧資料
2024-11-09 19:28本頁(yè)面
【正文】 求人們對(duì)匯率走勢(shì)有比較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè) ，它并不能完全避免匯率風(fēng)險(xiǎn) 。 進(jìn)口商或外幣債務(wù)人選擇軟幣計(jì)價(jià) ， 可以使自己避免匯率波動(dòng)可能帶來(lái)的損失 。 出口商或外幣債權(quán)人使用硬幣計(jì)價(jià) ，可以使自己得到匯率變動(dòng)帶來(lái)的利益 。 ３ 、 硬幣計(jì)價(jià)法 。 ２、可兌換貨幣計(jì)價(jià)法。選擇本幣計(jì)價(jià)可使經(jīng)濟(jì)主體避開(kāi)貨幣兌換問(wèn)題，從而完全避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。 第四節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具 一、貨幣選擇法 二、貨幣保值法 三、提前錯(cuò)后法 四、國(guó)際信貸法 五、外匯交易法與國(guó)際信貸法的結(jié)合 六、外匯交易法 一、貨幣選擇法 ? 貨幣選擇法指企業(yè)通過(guò)涉外業(yè)務(wù)中計(jì)價(jià)貨幣的選擇來(lái)減少匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。 3．全面考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)。 四、制定匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略的基本原則 1．根據(jù)不同的情況選擇不同的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略。這又要求企業(yè)擁有信息網(wǎng)絡(luò)和高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)人才等內(nèi)部條件和經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定等外部條件； ? 第二 ， 企業(yè)有較強(qiáng)的抗御匯率波動(dòng)沖擊的能力 。 ? 這種風(fēng)險(xiǎn)管理策略要求兩項(xiàng)基本的客觀條件 。 ?這種風(fēng)險(xiǎn)管理策略的理論基礎(chǔ)是 ， 匯率的短期或長(zhǎng)期變動(dòng)都有某種規(guī)律性 ， 都能夠在一定程度上被人們所認(rèn)識(shí) 。 三、積極的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略 ?這種策略指企業(yè)積極地預(yù)測(cè)匯率走勢(shì)，并根據(jù)不同的預(yù)測(cè)對(duì)不同的涉險(xiǎn)項(xiàng)目分別采取不同措施的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。第二，經(jīng)濟(jì)主體具有很強(qiáng)的抗御匯率波動(dòng)的能力，短期匯率波動(dòng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失不會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)。 ? 這種風(fēng)險(xiǎn)管理策略要求三項(xiàng)基本的客觀條件。 這樣 ， 即使在某段時(shí)間匯率波動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)損失 ， 但是在另一段時(shí)間匯率波動(dòng)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 。如果匯率變動(dòng)對(duì)其有利，它就獲取風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬；如果匯率變動(dòng)對(duì)其不利，它就承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失。因此，采用這種風(fēng)險(xiǎn)管理策略可以揚(yáng)長(zhǎng)避短，使經(jīng)理集中精力搞好本職工作。這樣的企業(yè)將穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)作為衡量經(jīng)理能力的首要標(biāo)準(zhǔn)，從而經(jīng)理十分厭惡風(fēng)險(xiǎn)。 ? 企業(yè)成為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者可能由于企業(yè)具有特定的性質(zhì)。 ? 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)可分為真實(shí)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 、 金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和營(yíng)業(yè)收入風(fēng)險(xiǎn)三方面 。 ? 第一 ， 它所針對(duì)的是意料之外的匯率變動(dòng) ， 意料之中的匯率變動(dòng)不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 。 三、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) ? 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指意料之外的匯率變動(dòng)使企業(yè)計(jì)劃收益蒙受損失的可能性 。（當(dāng)使用貨幣－非貨幣法計(jì)算時(shí)，對(duì)非貨幣性資產(chǎn)使用歷史匯率折算，故該公司的存貨在帳面上仍然是 16萬(wàn)美元） 固定資產(chǎn)的折算風(fēng)險(xiǎn)舉例 ? 已知美國(guó)某跨國(guó)公司設(shè)在英國(guó)的子公司有 100萬(wàn)英鎊固定資產(chǎn) ， 購(gòu)進(jìn)時(shí)匯率為 1英鎊兌換 ， 若 1年后匯率為 1英鎊兌換 ， 其固定資產(chǎn)受到多少帳面損失 ？ ? 解： 100萬(wàn) （ － ） ＝－ 20萬(wàn)美元 ? 在使用現(xiàn)行匯率法的情況下，該子公司的固定資產(chǎn)蒙受了 20萬(wàn)美元的帳面損失。各種折算方法對(duì)現(xiàn)金的處理是相同的。 現(xiàn)金的折算風(fēng)險(xiǎn)舉例 ? 已知英國(guó)某跨國(guó)公司設(shè)在美國(guó)的子公司有 10萬(wàn)英鎊存款 ， 當(dāng)時(shí)匯率為 1英鎊兌換 。 ? 只有固定資產(chǎn)使用歷史匯率。 時(shí)間度量法 ? 時(shí)間度量法按照外幣計(jì)量所屬日期的匯率折算相應(yīng)金額。 貨幣－非貨幣法 ? 貨幣資
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