xx集團業(yè)務(wù)發(fā)展的分析-文庫吧資料
2024-10-24 21:50本頁面
【正文】 X集團戰(zhàn)略項目 各自主產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的理解（電子建議版） ： ； :； ： 1 業(yè)務(wù)分析報告目錄 ? 集團發(fā)展歷程 ? 對集團整體業(yè)務(wù)發(fā)展的理解 – 業(yè)務(wù)模式 – 增長模式 – 現(xiàn)金流模式 – 業(yè)務(wù)組合的特點 – 合資企業(yè)的定位 ? 從集團層面談業(yè)務(wù)改善的整體建議 ? 各自主產(chǎn)業(yè) – XX視聽 – XX電子 – XX能源 – XX光電 – XX精密 – XX電工 – 其他自主產(chǎn)業(yè) ： ； :； ： 2 XX電子經(jīng)過九年的發(fā)展（尤其是近四年的高速發(fā)展），已成為 XX集團自主企業(yè)中的支柱企業(yè)之一 1993 1994 1995 1999 2021 時間 XX電子的發(fā)展 2021 2021 1998 開始生產(chǎn) 電話機 成立電話銷售 公司 XX話王 采購和研發(fā)向集團轉(zhuǎn)移 XX話王與 XX電子合并，采購和研發(fā)回歸，XX電子進入高速發(fā)展階段 XX電子銷售收入 2億多，實現(xiàn)利潤1400多萬， 成為公司支柱產(chǎn)業(yè)之一 XX電子銷售收入 8千多萬，實現(xiàn)利潤1000多萬 外銷增長迅猛 3 XX電子的高速發(fā)展表現(xiàn)為規(guī)模的快速增長， 2021年產(chǎn)銷量位列全國第二 617916078764594012455128802074482081955205000100001500020210250001999 2021 2021外銷 內(nèi)銷 銷售收入數(shù)據(jù)來源： XX電子的三年（ 99－ 01）財務(wù)報表 59％ 銷售收入 47％ 134％ 內(nèi)銷 外銷 三年中的年均增長率 內(nèi)銷和外銷都隨著規(guī)模的增長而增長，外銷增長速度更快 4 外銷收入占整個銷售收入的比例逐步加大 594012455128801607617987640%20%40%60%80%100%1999 2021 2021內(nèi)銷 外銷7547 18634 21644 100%= 數(shù)據(jù)來源： XX電子的主要產(chǎn)品銷售額、銷售價和成本 單位：萬元 79% 21% 67% 33% 60% 40% XX電子 1999～ 2021三年的內(nèi)外銷結(jié)構(gòu) 預(yù)計 2021年內(nèi)銷和外銷比例為 1： 1 訪談信息 5 外銷比例加大原因之一是 XX電子注重追逐利潤高的產(chǎn)品 0%5%10%15%20%25%30%35%1999 2021 2021主要產(chǎn)品毛利率趨勢圖 外銷無繩 內(nèi)銷無繩 普通座機電話 外銷無繩電話毛利率雖略有下 降但仍保持較高水平 內(nèi)銷無繩電話毛利率大幅下降 普通座機電話毛利率也呈下降趨勢 數(shù)據(jù)來源： XX電子提供的主要產(chǎn)品銷售額、銷售價和成本 6 外銷比例加大的另外一個原因是國內(nèi)市場競爭激烈，產(chǎn)品價格大幅下跌， XX電子在國內(nèi)市場開拓受阻，因而加大向國外開拓的力度 專業(yè)市場： TCL、 泰豐等在電信市場占領(lǐng)更多份額，萬德萊、康美思等向電信市場滲透， XX電子在專業(yè)市場發(fā)展受擠壓 零售市場：步步高、僑興等在零售市場占有優(yōu)勢， XX電子品牌知名度不高，在零售市場 表現(xiàn)不佳 批發(fā)市場：低價雜牌機具有價格優(yōu)勢 國內(nèi)市場的表現(xiàn)不甚理想，使 XX電子加大外銷力度，尋求更多的國外訂單 7 而良好的生產(chǎn)管理能力和品質(zhì)管理能力使 XX電子有能力進行 OEM（ 外銷）制造 技術(shù) 產(chǎn)品設(shè)計 組裝制造 銷售 服務(wù) 擁有經(jīng)驗豐富的生產(chǎn)管理人員 具有多年的電話機制造經(jīng)驗 具有過硬的品質(zhì)管理能力 獲得國外公司信賴，訂單穩(wěn)步增加 8 銷售毛利雖大幅增長，但稅前利潤的增長卻極為緩慢，稅前利潤率反而呈下降趨勢 135910371424136328623595050010001500202125003000350040001999 2021 2021稅前利潤 銷售毛利單位：萬元 59％ 銷售收入 62％ 17％ 銷售毛利 稅前利潤 三年中的年均增長率 ?銷售規(guī)模的增長并沒有帶來稅前利潤相應(yīng)增長，規(guī)模擴張所應(yīng)具有的經(jīng)濟性并未顯現(xiàn) ?稅前利潤較低雖然是行業(yè)特點，但投資回報率低下條件下的規(guī)模擴張對公司乃至集團將形成巨大的資源壓力 數(shù)據(jù)來源： XX電子的三年（ 99－ 01）財務(wù)報表 稅前利潤率： 1999： % 2021： % 2021： % 9 分析稅前利潤增長緩慢的原因：財務(wù)費用、營業(yè)費用等的迅猛增長，是侵蝕公司盈利能力的重要因素 20552835229491596754847270 200 400 600 800 1000營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用1999 2021 2021單位：萬元 ?財務(wù)成本、營業(yè)費用等增長過快是銷售毛利與稅前利潤增長不同步的重要原因 管理費用平均增長率為 61%，與銷售增長基本保持同步 數(shù)據(jù)來源： XX電子的三年（ 99－ 01）財務(wù)報表 545％ 50% 114% % % 62％ 銷售毛利 三年中的年均增長率 財務(wù)費用 211％ 管理費用 61％ 營業(yè)費用 546％ 2660% 10 三年來，財務(wù)費用的平均增長率為 211％，財務(wù)費用的迅猛增長， “ 侵蝕” 了 銷售利潤所帶來的增值收益 01002003004005006007008001999 2021 2021其它利息支出單位：萬元 ?大量銀行短期借款使得利息支出大幅增加 ?XX單一的融資渠道
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