期貨投機與套利-期貨基礎(chǔ)知識-文庫吧資料
2024-10-24 16:16本頁面
【正文】 一、套利分類 價差交易 是期貨投機交易中的一種特殊方式，又稱套期圖利， 是指期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出不同種類的期貨合約以從中獲取利潤 。如果價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費，套利者就可以通過買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約，待到合約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。 套利又分為 期現(xiàn)套利和價差交易 期現(xiàn)套利 是指 利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差，通過在兩個市場上進(jìn)行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。 套利交易的收益主要來自于在 合約持有期 ，空頭的盈利高于多頭的損失或多頭的盈利高于空頭的損失；或兩份合約都盈利。當(dāng)日交易要求充足的時間和精神高度集中，交納的手續(xù)費會很高，存在很大的代價和風(fēng)險。 進(jìn)行價差投機的關(guān)鍵在于對期貨市場價格變動趨勢的分析預(yù)測是否準(zhǔn)確，由于影響期貨市場價格變動的因素很多，特別是投機心理等偶然性因素難以預(yù)測，因此，正確判斷難度較大，所以這種交易的風(fēng)險較大。 決定頭寸的大小。 （ 3）在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的 5%以內(nèi)。 （ 1）投資額必須限制在全部資本的 50%以內(nèi)。 靈活運用止損指令。 增倉應(yīng)遵循以下原則： ① 只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉 ② 持倉的增加應(yīng)漸次遞減 合約交割月份的選擇。 平均買低和平均賣高策略。 （三） 適度的期貨投機能夠緩減價格波動。 ? 從 交易風(fēng)險 來看，投機交易是以投機者自愿承擔(dān)價格波動風(fēng)險為前提進(jìn)行期貨投機交易，風(fēng)險的大小與投機者收益的多少有著直接、內(nèi)在的聯(lián)系，投機者通
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1