資金需要量的預(yù)測(cè)(1)-文庫吧資料
2025-05-22 02:00本頁面
【正文】 ??22i)( iiiiixxnyxyxnb?? ??iixnayb或：以總額法為例： ?按照企業(yè)歷史上資金占用額與產(chǎn)銷量的關(guān)系，將資金分為不變資金和變動(dòng)資金兩部分，再結(jié)合預(yù)測(cè)期產(chǎn)銷量預(yù)測(cè)資金需要量 ?例：某企業(yè) 20212021年的產(chǎn)銷量與資金需要量如下表。 其計(jì)算公式如下： 四、資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 四、資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 最低銷售收入最高銷售收入最低收入期資金占用量最高收入期資金占用量???b最高銷售收入量最高收入期資金占用用 ??? ba最低銷售收入量最低收入期資金占用用 ??? b或： 四、資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 例：某企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如下表： 現(xiàn)金與銷售收入變化情況表 單位：元 年度 銷售收入 (xi) 現(xiàn)金占用（ yi ） 2021 2021 2021 2021 2021 2021000 2400000 2600000 2800000 3000000 110000 130000 140000 150000 160000 根據(jù)以上資料采用高低點(diǎn)法計(jì)算如下： b=(160000－ 110000) 247。 基本模型： y=a+bx 其中： y=資金需要量 a=不變資金； b=單位產(chǎn)銷量所需變動(dòng)資金 x=產(chǎn)銷量 上式中 a、 b的值可以用高低點(diǎn)法和回歸直線法求得。 2021=15% 新增銷售額 =2021 30%=600萬元 預(yù)計(jì)銷售額 =2021 （ 1+30%） =2600萬元 外部融資需求 = 600 50% 600 15%2600 12% (1 –60%) == 三、銷售百分比法 （五）外部融資需求的敏感性分析 外部融資需求的多少，不僅取決于銷售的增長(zhǎng)，還要看股利支付率和銷售凈利率。 三、銷售百分比法 資產(chǎn)銷售百分比 =（ 100+300+600） 247。假定該公司 2021年的銷售凈利率和利潤(rùn)分配政策與上年保持一致。 2021年 12月 31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下（萬元）： 資產(chǎn) 期末余額 負(fù)債及所有者權(quán)益 期末余額 貨幣資金 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)凈值 無形資產(chǎn) 100 300 600 700 100 應(yīng)付賬款 應(yīng)付票據(jù) 長(zhǎng)期借款 實(shí)收資本 留存收益 100 200 900 400 200 資產(chǎn)總計(jì) 1800 總計(jì) 1800 該公司 2021年計(jì)劃銷售收入比上年增長(zhǎng) 30%。 (三 )編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測(cè)外部籌資數(shù)額。 則 本年度資金需要量 =（ 2200200） （ 1＋ 5%） （ 1－ 2%） =2058（萬元 ) 一、因素分析法 三、銷售百分比法 (一 )銷售百分比法的基本依據(jù) 銷售百分比法 是 根據(jù)銷售與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)各項(xiàng)目短期資本需要量的方法。 預(yù)測(cè)期資本周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率 ) 一、因素分析法 例： 甲企業(yè)上年度資金平均占用額為 2200萬元，經(jīng)分析，不合理部分 200萬元，預(yù)計(jì)本年度銷售增長(zhǎng) 5%，資金周轉(zhuǎn)加速 2%。 兼?zhèn)涔蓹?quán)和債務(wù)特性 種類：一般可轉(zhuǎn)換債券 可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券 一、可轉(zhuǎn)換債券 （二）可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì) 一、可轉(zhuǎn)換債券 （三）可轉(zhuǎn)換債券的基本要素 （轉(zhuǎn)換比率 =債券面值 /轉(zhuǎn)換價(jià)格） （四）可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件 (P67） 舉例見 P68～ 69 一、可轉(zhuǎn)換債券 （五）可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn) ⑴籌資靈活 ⑵資本成本較低 ⑶籌資效率高 ⑴存在不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力 ⑵ 存在回收的財(cái)務(wù)壓力 ⑶存在顧家大幅度上揚(yáng)的風(fēng)險(xiǎn) 一、可轉(zhuǎn)換債券 二、認(rèn)股權(quán)證 （一）認(rèn)股權(quán)證的基本性質(zhì) (二）認(rèn)股權(quán)證的種類 （三）認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn) 一 、 籌資數(shù)量預(yù)測(cè)應(yīng)考慮的條件和因素 二 、 因素分析法 三 、 銷售百分比法 四 、 資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 第五節(jié) 資金需要量預(yù)測(cè) 一、因素分析法 一、籌資數(shù)量預(yù)測(cè)應(yīng)考慮的條件和因素 (一 )法律 (二 )企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模 (三 )其他因素 (一 ） 因素分析法 因素分析法 又稱分析調(diào)整法：以有關(guān)資本項(xiàng)目上年度的實(shí)際平均需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測(cè)年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)和加速資本周轉(zhuǎn)的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來預(yù)測(cè)資本需要量的一種方法 一、因素分析法 (二 ） 因素分析法的計(jì)算公式 資本需要量 =(上年資本實(shí)際平均占用量 — 不合理平均占用額 ) (1177。 商業(yè)信用籌資的缺點(diǎn) 商業(yè)信用的時(shí)間一般較短，如果企業(yè)取得現(xiàn)金折扣，則時(shí)間會(huì)更短，如果放棄現(xiàn)金折扣，則要付出較高的資金成本?？砂聪率接?jì)算： N360CD1CD ???資金成本四、商業(yè)信用 （三）商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn) （ 1）商業(yè)信用非常方便 （ 2）如果沒有現(xiàn)金折扣，或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，則利用商業(yè)信用籌資沒有實(shí)際成本。 四、商業(yè)信用 （一）商業(yè)信用的形式 商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。 ： （ 1）籌資風(fēng)險(xiǎn)高； （ 2）限制條件多； （ 3）籌資額有限。 一、銀行借款 （三）銀行借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)： ： （ 1）籌資速度快 （ 2）籌資成本低 （ 3）借款彈性好 （ 4）可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用 一、銀行借款 ： （ 1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1