國際金融第三版國際銀行業(yè)internationalbanking-文庫吧資料
2024-09-08 19:09本頁面
【正文】 貨幣組合 ? 還要考慮貨幣之間的相關(guān)性 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 59 匯率波動的經(jīng)濟風險 影響公司本幣流入的交易 本幣升值 本幣貶值 國內(nèi)銷售（相對于國內(nèi)市場上的外國競爭） 以本幣計價結(jié)算的出口 以外幣計價結(jié)算的出口 對外投資的利息收入 減少 減少 減少 減少 增加 增加 增加 增加 影響公司本幣流出的交易 以本幣計價結(jié)算的進口 以外幣計價結(jié)算的進口 對國外借入資金的利息支付 無影響 減少 減少 無影響 增加 增加 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 60 間接經(jīng)濟風險 ? 匯率變動有時會通過一些渠道對涉外企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生間接影響 ? 國內(nèi)企業(yè)并不直接面對匯率問題，盡管不承受外匯交易風險，但仍然可能暴露于經(jīng)濟風險之下 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 61 外匯風險管理 ? 風險管理方法選擇 ? 風險管理實施 ? 監(jiān)督與調(diào)整 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 62 風險控制與決策 ? 通過對風險的識別和衡量 ， 根據(jù)各自不同的外匯風險管理目標 ， 選擇適當?shù)娘L險管理工具并進行最優(yōu)組合 ， 有效地控制和處置風險 ， 減少或避免損失 。第一年稅后利潤 700澳元，以美元匯回國內(nèi)。若 發(fā)債日匯率： USD/JPY 清償日匯率： USD/JPY 請計算該筆外債的交易風險。 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 49 交易風險 ? 指企業(yè)或個人在交割、清算對外債權(quán)債務時因匯率變動導致經(jīng)濟損失的可能性 ? 以貨幣兌換為特征，涉及一切以外幣為媒介或載體的經(jīng)濟交易 ? 進出口貿(mào)易 ? 涉外貨幣借貸 ? 對外直接投資 ? 外匯買賣 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 50 貿(mào)易背景下的交易風險 ? 風險因素－以外幣計價結(jié)算 ? 受險時間－從貿(mào)易合約簽訂到結(jié)算完成 ? 風險頭寸－進口付匯 /出口收匯金額 ? 風險事故 ? 對進口商－計價結(jié)算外幣在受險時間內(nèi)升值 ? 對出口商－計價結(jié)算外幣在受險時間內(nèi)貶值 ? 風險結(jié)果 ? 進口商購買外幣的成本高出預期 ? 出口商實際收入的本幣低于預期 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 51 借貸背景下的交易風險 80年代，中國某金融機構(gòu)在東京發(fā)行 100億日元債券，年利率 %，期限 12年，到期一次性還本付息 204億日元。1 ＝ $。1 ＝$， 1981年 12月 31日匯率為 163。 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 48 固定資產(chǎn)折算 GM的英國子公司 1981年 1月 1日購入一臺設備，貨款 9萬英鎊，安裝調(diào)試費 1萬英鎊，折舊期 30個月。由于人民幣匯率改革，第三季度會計決算日匯率 US$1＝RMB165。 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 43 外匯風險對象 ? 承擔外匯風險的外幣資金被稱為 “ 敞口 ”或 “ 風險頭寸 ” ? 外匯買賣中，風險頭寸表現(xiàn)為外匯持有額中“超買”（ overbought） 或者“超賣”（ oversold） 的部分 ? 企業(yè)經(jīng)營中，風險頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)與外幣負債金額或者期限不相匹配 的部分 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 44 風險構(gòu)成要素 ? 風險頭寸 ? 風險因素 ? 貨幣兌換或折算 ? 受險時間 ? 成交與資金清算之間的時間 ? 風險事故 ? 匯率朝不利方向意外變動 ? 風險結(jié)果 ? 經(jīng)濟利益損失 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 45 外匯風險種類 ? 折算風險 (translation exposure) ? 交易風險 (transaction exposure) ? 經(jīng)濟風險 (economic exposure) 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 46 折算風險 ? 指涉外企業(yè)合并財務報表時因貨幣折算處理而承擔的匯率變動風險 ? 由于匯率波動，選擇不同時點的匯率評價外幣債權(quán)債務，可能造成較大的會計賬面損益 ? 雖然折算風險只涉及賬面損失，但仍然可能不利于對涉外企業(yè)的業(yè)績評價 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 47 存貨折算 海爾 (美國 )于 5月 15日在當?shù)刭徣胍慌鷥r值20萬美元的零部件，至今仍未出庫使用。 出口國銀行 出口商 進口商 ① ② ③ ④ 出口國銀行 進口國銀行 出口商 進口商 ① ② ③ ④ ⑤ ⑥ 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 27 出口信貸君子協(xié)定 ? 避免各國為擴大對外出口惡性競爭地提供優(yōu)惠信貸條件 ? 明確規(guī)定不同種類買方信貸的最低利率 ? 不具備法律約束力，但締約國有義務遵照執(zhí)行 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 28 混合貸款
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1