營(yíng)運(yùn)資本管理概述(ppt25)-經(jīng)營(yíng)管理-文庫(kù)吧資料
2024-08-22 17:23本頁(yè)面
【正文】 . 永久流動(dòng)資產(chǎn) 時(shí)間 美元值 814 臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資本 隨季節(jié)性需求而變化的流動(dòng)資產(chǎn) . 永久流動(dòng)資產(chǎn) 時(shí)間 美元值 臨時(shí)流動(dòng)資產(chǎn) 815 流動(dòng)資產(chǎn)融資 : 短期融資與長(zhǎng)期融資的組合 自然融資 : 在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中自然產(chǎn)生的融資方式，如商業(yè)信用，其他應(yīng)付帳款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用等。 風(fēng)險(xiǎn)增大 ! ?通過采取更嚴(yán)格的信用條件來 降低應(yīng)收帳款 ，可能導(dǎo)致客戶和銷售的減少。81 營(yíng)運(yùn)資本管理概述 82 營(yíng)運(yùn)資本管理概述 ?營(yíng)運(yùn)資本的概念 ?營(yíng)運(yùn)資本管理的要點(diǎn) ?流動(dòng)資產(chǎn)融資 : 短期融資與長(zhǎng)期融資的組合 ?債務(wù)結(jié)構(gòu)與流動(dòng)資產(chǎn)決策的結(jié)合 83 營(yíng)運(yùn)資本的概念 凈營(yíng)運(yùn)資本 流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債 . 總營(yíng)運(yùn)資本 公司的流動(dòng)資產(chǎn)投資 . 營(yíng)運(yùn)資本管理 公司的流動(dòng)資產(chǎn)管理和為維護(hù)流動(dòng)資產(chǎn) 而進(jìn)行的融資活動(dòng)管理 . 84 營(yíng)運(yùn)資本管理的重要意義 ?流動(dòng)資產(chǎn)在一家典型的制造企業(yè)中占總資產(chǎn)的一半以上 . ?過高的流動(dòng)資產(chǎn)水平很容易使企業(yè)只能實(shí)現(xiàn)一個(gè)較低的投資回報(bào)率 (ROI). ?對(duì)小公司來說，流動(dòng)負(fù)債是外部融資的主要來源 . ?需要財(cái)務(wù)經(jīng)理和財(cái)務(wù)人員進(jìn)行持續(xù)的日常營(yíng)運(yùn)資本管理，這需要花費(fèi)他們大部分的時(shí)間 . ?營(yíng)運(yùn)資本管理對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)，收益和股價(jià)的影響 . 85 營(yíng)運(yùn)資本管理的要點(diǎn) 假定 ?最大產(chǎn)量為 50,000 ?持續(xù)生產(chǎn) ?在流動(dòng)資產(chǎn)水平上有三種選擇方案 流動(dòng)資產(chǎn)的最佳數(shù)量 ( 水平 ) 0
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