羅斯公司理財(cái)上-文庫(kù)吧資料
2025-01-16 22:13本頁(yè)面
【正文】 是： 當(dāng)NPV0時(shí)，接受投資方案； 當(dāng)NPV0時(shí)，拒絕投資方案； 當(dāng)NPV=0時(shí)，投資方案兩可。,當(dāng)公司分類帳余額大于銀行分類帳余額，稱為收取浮差（availability float）。,第四章 流動(dòng)資金管理 Chapter 4 Working Capital Management 鮑莫爾（Baumol）模型,TC= C0 ?D/Q + Ch ?Q/2 dTC/dQ = C0 ? D/Q2 + Ch /2,Q* =,Q* = 最優(yōu)庫(kù)存現(xiàn)金持有量,第四章 流動(dòng)資金管理 Chapter 4 Working Capital Management 米勒俄爾（MillerOrr）模型,Z = 最優(yōu)庫(kù)存現(xiàn)金持有量 b = 變現(xiàn)成本,Z =,h = 3Z,= 日凈現(xiàn)金流量的方差,i = 日市場(chǎng)利率，實(shí)際上衡量置存成本,第四章 流動(dòng)資金管理 Chapter 4 Working Capital Management 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的確定,存 貨 存貨周轉(zhuǎn)期= ———— ? 365 銷售成本,應(yīng)收帳款 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期= ————? 365 銷售收入,應(yīng)付帳款 應(yīng)付帳款支付期= ————? 365 銷售成本,現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 = 存貨周轉(zhuǎn)期 + 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期 – 應(yīng)付帳款支付期,第四章 流動(dòng)資金管理 Chapter 4 Working Capital Management 最優(yōu)庫(kù)存現(xiàn)金持有量的確定,現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率= 365/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 最優(yōu)庫(kù)存現(xiàn)金持有量 = 全年現(xiàn)金總需要量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率,第四章 流動(dòng)資金管理 Chapter 4 Working Capital Management 浮差的概念,浮差（Float）指公司托收未承付存款，即從銀行實(shí)際支付的款項(xiàng)數(shù)額與銀行帳面數(shù)額之間的差額，也就是公司分類帳余額和 銀行分類帳余額之間的差額。,第四章 流動(dòng)資金管理 Chapter 4 Working Capital Management 現(xiàn)金管理的核心內(nèi)容,在不影響公司運(yùn)轉(zhuǎn)效率所需要現(xiàn)金數(shù)量的前提下，盡可能地減少公司庫(kù)存現(xiàn)金的持有量。狹義的現(xiàn)金定義只包括庫(kù)存現(xiàn)金在內(nèi)。,四項(xiàng)主要流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金/銀行存款 短期投資 存貨 應(yīng)收帳款,第四章 流動(dòng)資金管理 Chapter 4 Working Capital Management 現(xiàn)金的定義,現(xiàn)金指具有普遍可接受性，可隨時(shí)用來購(gòu)買其他資產(chǎn)或清償債務(wù)的交換媒介。,第四章 流動(dòng)資金管理 Chapter 4 Working Capital Management 流動(dòng)資金管理,流動(dòng)資金（Working Capital）指占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。在一家管理規(guī)范的公司里，長(zhǎng)期投資決策過程往往是從戰(zhàn)略層次開始，再由執(zhí)行經(jīng)理將戰(zhàn)略目標(biāo)轉(zhuǎn)化成包含特定投資方案的具體投資項(xiàng)目計(jì)劃。,第二章 可持續(xù)增長(zhǎng)模型 Chapter 2 The Sustainable Growth Model 實(shí)際增長(zhǎng)率,本年銷售收入 —上一年度銷售收入 G = 上一年度銷售收入,本章小結(jié) Summary and Conclusions,ROE指標(biāo)體系 可持續(xù)增長(zhǎng)模型 外部資金需要量的預(yù)測(cè),第三章 長(zhǎng)期投資決策 Chapter 3 Capital Budgeting 長(zhǎng)期投資決策的特點(diǎn),公司在當(dāng)前進(jìn)行的投資是決定公司前景的重要因素。在連續(xù)的時(shí)間段里，兩式是相 等的。 弗里曼：《戰(zhàn)略性管理：一種相關(guān) 利益者方法》1984年,第一章 導(dǎo) 論 Chapter 1 Introduction 公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo),股東價(jià)值最大化 ROE=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益 相關(guān)人利益最大化,第一章 導(dǎo) 論 Chapter 1 Introduction 公司理財(cái)?shù)娜蝿?wù)與職能,做好各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支的計(jì)劃、控制、核算、分析和考核工作 依法合理籌集資金 有效利用各項(xiàng)資產(chǎn)，努力提高經(jīng)濟(jì)效益,第一章 導(dǎo) 論 Chapter 1 Introduction 公司理財(cái)?shù)沫h(huán)境,金融環(huán)境 稅收環(huán)境 法律環(huán)境 社會(huì)環(huán)境 政府,第一章 導(dǎo) 論 Chapter 1 Introduction 《公司理財(cái)》的課程內(nèi)容,可持續(xù)增長(zhǎng)模型,外部資金需要量,財(cái)務(wù)分析,如何才能順利通過本門課程？ How to survive？,案例（case） 20% 期末考試（final examination） 50% 課堂表現(xiàn)（participation）10%,如何找到我？ How to find this guy?,辦公時(shí)間 (office hours)
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1