風(fēng)險投資盡職調(diào)查(參考版)
2024-11-09 23:44本頁面
【正文】 如果VC的內(nèi)部審核程序要很長時間、他們對其將提供的幫助和資源過分夸張、他們過去投資的企業(yè)對他們的評價不高、或者他們的資金量很少而很難保證必要的追加投資，那么融資企業(yè)就必須認(rèn)真估量是否應(yīng)該找這樣的投資人了。如果你了解到你聯(lián)系的VC以前從來沒有做過創(chuàng)業(yè)投資，那么你們下一步的合作很可能會面臨很多問題。企業(yè)家還應(yīng)該從各方面打聽VC的實際情況，特別是向他們曾經(jīng)投資過的企業(yè)詢問，這種詢問獲得的信息往往最為可信。VC往往會在公司簡介中說他們愿意在某些領(lǐng)域投資，并能提供良好服務(wù)，但僅憑這些簡介是不足信的。選擇投資伙伴就象選擇結(jié)婚對象，雙方在簽訂長期合作協(xié)議之前必須充分相互了解。他們甚至?xí)フ{(diào)查提供信息的有關(guān)人員，以證明提供的信息是否可信。VC對企業(yè)盡職調(diào)查的內(nèi)容盡職調(diào)查的內(nèi)容一般包括以下這些方面：管理人員的背景調(diào)查市場評估銷售和采購訂單的完成情況環(huán)境評估生產(chǎn)運作系統(tǒng)管理信息系統(tǒng)財務(wù)預(yù)測的方法及過去預(yù)測的準(zhǔn)確性銷售量及財務(wù)預(yù)測的假設(shè)前提財務(wù)報表、銷售和采購的票據(jù)的核實當(dāng)前的現(xiàn)金、應(yīng)收應(yīng)付及債務(wù)狀況貸款的可能性資產(chǎn)核查，庫存和設(shè)備清單的核實工資福利和退休基金的安排租賃、銷售、采購、雇傭等方面的合約潛在的法律糾紛盡職調(diào)查過程中，VC不但會仔細參觀企業(yè)，與企業(yè)的中高層管理人員交談，還會發(fā)給企業(yè)一份從幾頁到幾十頁不等的盡職調(diào)查清單，要求公司提供企業(yè)的歷史變更、重大合同、財務(wù)報告、財務(wù)預(yù)測、各項細分的財務(wù)數(shù)據(jù)以及客戶名單、供應(yīng)商名單、技術(shù)及產(chǎn)品說明和成功案例分析等等。這不但是企業(yè)證明自己的機會，也是企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身問題、提高自我的機會。企業(yè)如何對待VC的盡職調(diào)查一份完美的商業(yè)計劃書、一個精心準(zhǔn)備的幻燈演示和富有感染力的表達能力，只能贏得VC的興趣和投資意向；但要最終獲得資金，還需要在盡職調(diào)查過程中讓投資人全面了解企業(yè)法律結(jié)構(gòu)的演變歷史、歷史經(jīng)營情況和發(fā)展預(yù)期、財務(wù)狀況和盈利開支預(yù)測、以及公司的內(nèi)部管理狀況；同時也要配合VC向合作伙伴、客戶和供應(yīng)商了解企業(yè)的市場和資源，這樣才能以充分的證據(jù)證實自己企業(yè)物有所值。法律方面通常是有專業(yè)律師來完成。如果VC內(nèi)部沒有懂行的專業(yè)人士，他們也可能請外部的咨詢顧問對市場和技術(shù)作一個評估。盡職調(diào)查需雙方預(yù)先同意，其目的詳細了解和確認(rèn)前期雙方溝通的事實、評估投資后的風(fēng)險，同時也是為了能在投資后有針對性地提供增值服務(wù)。第五篇：盡職調(diào)查盡職調(diào)查20100222作者：佚名文章來源：EZCapital點擊量：16195通過溝通，如果VC對你的企業(yè)感興趣，為了保證雙方合作的順利進行，VC會出一份投資協(xié)議條款（Term Sheet）。因而，買方有必要通過實施盡職調(diào)查來補救買賣雙方在信息獲知上的不平衡。從買方的角度來說，盡職調(diào)查也就是風(fēng)險管理。（2）請?zhí)峁┕酒渌卮筚Y產(chǎn)抵押貸款合同（3）請?zhí)峁┕酒渌卮蠛贤ê贤瑯?biāo)的占公司總資產(chǎn)30％以上，或由此帶來的收益占公司凈利潤的30％以上，如土地出讓金合同、商標(biāo)轉(zhuǎn)讓合同、技術(shù)購買合同等）（4）公司與其他非金融機構(gòu)發(fā)生的資金往來（貸款合同和借款合同等）(Company Investment)（1）公司累計投資額占公司凈資產(chǎn)的比例為____（2）公司的控股子公司、參股公司、合營企業(yè)情況（3）公司在這些公司的投資數(shù)額、所占比例、是否具有實際控制權(quán)、采用核算方式（權(quán)益法和成本法）？、債務(wù)關(guān)系(Creditor’s Rights and Liability)（1）請?zhí)峁┢髽I(yè)將要或正在履行以及雖已履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同；（2）發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方之間是否存在重大債權(quán)債務(wù)關(guān)系及相互提供擔(dān)保
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