【正文】 還可以影響利率結(jié)構(gòu)缺點：主動性在央行，規(guī)模大小方向都不受其他金融機構(gòu)控制政策目標寓于日常交易中，無“宣示效應”三、計算題參考教材《金融學原理》(彭興韻著)1．第三章第8題2．第五章第8題3．第六章第10題4．第八章第9題5．第九章第9題6．第九章第11題7．第十章第10題8．第十一章第12題9．第十二章第11題10．第十五章第9題。易于進行反向糾正。缺點：“告示效應”起到相反的作用，引起公眾混亂公開市場操作：優(yōu)點：中央銀行在利用公開市場操作時可以主動出擊。不斷地調(diào)整法定準備率，使銀行難以進行流動性管理，也增加了合理地運用資金的難度。缺點：它是貨幣政策工具中的一把巨斧，無法進行微調(diào)。l國外的通貨膨脹很容易傳播到國內(nèi)。l可以避免通貨膨脹的國際傳遞。?財政政策：政府支出（擴大、減少政府總支出）、稅收（影響公司積極性）貨幣政策：貨幣政策是中央銀行采取各種相應的政策措施，增加或減少貨幣供應量，提高或降低利率來穩(wěn)定物價的政策。利率是使用借貸資金的代價，影響借貸資金供求水平的因素就是影響利率變動的因素。即交易動機、預防動機和投機動機。流動性偏好利率理論認為，利率決定于貨幣數(shù)量和一般人的流動性偏好兩個因素。10．簡述流動性偏好利率決定理論的主要內(nèi)容凱恩斯學派的流動性偏好理論認為利率不是決定于儲蓄和投資的相互作用，而是由貨幣量的供求關系決定的。，即未來長期收入預測值的平均值，它的波動很小。企業(yè)的營業(yè)動機（和收入水平成正相關）謹慎動機：人們?yōu)閼妒剂衔醇暗囊馔庵С龌驗椴皇ネ蝗粊淼降臋C會而持有一定的貨幣（收入水平成正相關）投機動機：為了在未來的某一恰當時機進行投機活動而保持一定數(shù)量的貨幣，典型的投機活動就是買賣債券9．現(xiàn)代貨幣數(shù)量論和凱恩斯貨幣需求理論之間有何區(qū)別？，將貨幣之外的其他一切金融資產(chǎn)都統(tǒng)歸為債券。分為三類：弱型有效市場、半強型有效市場和強型有效市場。4)內(nèi)部人控制可能較嚴重。3)不會喪失控制權；4)內(nèi)部人控制問題較小權益融資1)沒有杠桿作用2)會稀釋所有者權益。4)風險越高，所要求的收益率也就越高5．比較債務融資與權益融資：債務融資1)具有杠桿作用。2)持有期越長，收益率越高。3．簡述金融體系的功能1)降低交易費用2)時間與空間轉(zhuǎn)換3)保持流動性與投資的連續(xù)性4)風險分擔5)支付與清算6)監(jiān)督與激勵4．簡述金融工具的特點及它們之間的關系特點：1)償還期2)流動性3)安全性或風險性4)收益性關系：安全性與償還期成反比，償還期越長，安全性就越低，風險也就越高；反之，償還期越短，本金安全性也就越高，風險越低。2)初級市場的首要功能是籌資：需要籌資的企業(yè)或政府，在這個市場上發(fā)行證券、籌集資金3)二級市場最重要的功能在于實現(xiàn)金融資產(chǎn)的流動性。：又稱高能貨幣，在部分準備金制度下可以創(chuàng)造出多倍存款貨幣的貨幣，MB（基礎貨幣）=C（流通中的貨幣）+R（銀行體系準備金總額）：表示基礎貨幣的變動會引起貨幣供應量變動的倍數(shù)：期限相同的各種信用工具利率之間的關系。：事先以較小的代價購買一種在未來規(guī)定的時間內(nèi)以某一確定價格買入或賣出某種金融工具的權利。：票據(jù)的持有人在需要資金時，將其持有的未到期票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除利息后將余款支付給持票人的票據(jù)行為。：是指某一事件引起股票價格劇烈波動，超過預期的理論水平，然后再以反向修正的形式回歸到其應有的價位上來的現(xiàn)象。：可轉(zhuǎn)換公司債券是可以按照一定的條件和比例、在一定的時間內(nèi)轉(zhuǎn)換成該公司普通股的債券。：是利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負債之間的差額。：是指不在銀行資產(chǎn)負債表中所反映的、但會影響銀行所能取得的利潤的營業(yè)收入和利潤的業(yè)務。貨幣的價值會隨著時間的推移而增長:一系列均等的現(xiàn)金流或付款稱為年金。反之，當金融市場上貨幣過多時，中央銀行就可賣出有價證券，以減少基礎貨幣，使貨幣供應量減少，信用緊縮。公開市場業(yè)務政策的作用過程。（三）公開市場業(yè)務政策。商業(yè)銀行就只能收縮對客戶的貸款和投資從而減少市場貨幣供應量，使銀根緊縮，市場利率上升，社會對貨幣的需求也相應減少。再貼現(xiàn)政策的作用過程。（二）再貼現(xiàn)政策。當中央銀行提高法定存款準備金率時，一方面增加了商業(yè)銀行應上繳中央銀行的法定準備金，減少商業(yè)銀行的超額準備金，降低了商業(yè)銀行的貸款及創(chuàng)造信用的能力；另一方面，法定存款準備金率的提高，使貨幣乘數(shù)變小，從而降低了整個商業(yè)銀行體系創(chuàng)造信用和擴大信用規(guī)模的能力，其結(jié)果是社會的銀根抽緊，貨幣供應量減少，利率提高，投資及社會支出相應縮減。就是以法律的形式規(guī)定商業(yè)銀行等金融機構(gòu)將其吸收存款的一部分上繳中央銀行作為準備金的比率。試論述中央銀行一般性貨幣政策工具對貨幣供給量的調(diào)節(jié)機制？一般性貨幣政策工具是指對貨幣信用總量進行調(diào)節(jié)的工具，主要包括法定存款準備率政策、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務。治理通貨膨脹，中央銀行應賣出有價證券，減少流通中現(xiàn)金或商業(yè)銀行的準備金，使基礎貨幣減少，貨幣供給量亦隨之減少，最終使物價回落。調(diào)整再貼現(xiàn)率還具有告示效應，對短期利率起導向作用。是指中央銀行通過變動再貼現(xiàn)率來影響商業(yè)銀行的借款成本和貸款規(guī)模，從而調(diào)節(jié)市場貨幣供應量的一種政策措施。治理通貨膨脹，中央銀行應提高法定存款準備金率，商業(yè)銀行一定比率的超額準備金就會轉(zhuǎn)化為法定準備金，商業(yè)銀行的放款能力降低，貨幣乘數(shù)變小，貨幣供應就會相應收縮，最終使物價下降。（1）法定存款準備金政策。針對通貨膨脹，中央銀行應采取緊縮性貨幣政策加以治理。？（1）通貨膨脹是指一般物價水平持續(xù)的、普遍的、顯著的上漲的現(xiàn)象。三者之間的矛盾：商業(yè)銀行要增強業(yè)務經(jīng)營的安全性和流動性，就要影響所能獲取的利潤；商業(yè)銀行要增強利潤，就要威脅業(yè)務經(jīng)營的安全性和流動性。中央銀行的職能有哪些？（1）、中央銀行是發(fā)行的銀行（2）、中央銀行是政府的銀行（3）、中央銀行是銀行的銀行金融市場的功能有哪些？（1）、金融市場能夠迅速有效地引導資金合理流動，提高資金配置效率（2）、金融市場價格的流動和變化是經(jīng)濟活動的晴雨表，及時反映經(jīng)濟的走勢（3）、金融市場為金融監(jiān)管部門進行金融間接調(diào)控提供了條件（4）、金融市場的發(fā)展不僅為金融資產(chǎn)規(guī)模的擴大創(chuàng)造了條件，而且促進金融工具的創(chuàng)新（5）、金融市場的發(fā)展促進居民金融資產(chǎn)多樣化和金融風險分散化什么是貨幣乘數(shù)？簡要分析貨幣乘數(shù)的決定因素？貨幣乘數(shù)是指在貨幣供給過程中，中央銀行的初始貨幣提供量與社會貨幣最終形成量之間的擴張倍數(shù)。1金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新是指為了適應經(jīng)濟發(fā)展的需要，而創(chuàng)造新的金融市場、金融商品、金融制度、金融機構(gòu)、金融工具以及金融調(diào)節(jié)方式。再貼現(xiàn)再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將辦理貼現(xiàn)業(yè)務所取得的未到期票據(jù)，向中央銀行貼付一定利息，再將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行的一種行為。次級貸款次級貸款是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題, 依靠正常的經(jīng)營收入已無法保持足額償還本息的貸款。存款準備金商業(yè)銀行上繳給中央銀行的存款準備金占其原始存款的比率。直接標價法以一定單位的外幣為基準，折合成若干單位本幣來表示的標價方法。資本市場資本市場是指以期限在1年以上的長期資金為交易對象的市場，具體包括中長期信貸市場和證券市場。（庫存現(xiàn)金）是商業(yè)銀行用于應付日常提存的現(xiàn)金資產(chǎn)。1我國境內(nèi)的票據(jù)包括（匯票）、（本票）和（支票）。證券流通市場又稱為（二級市場）。1金融市場可分為短期的貨幣市場和長期的（資本市場）。他們強調(diào)引發(fā)通貨膨脹的是（總需求），而不是貨幣量。目前，中國人民銀行公開市場業(yè)務操作工具有：（回購交易）、（現(xiàn)券交易）和（發(fā)行中央銀行票據(jù)）以利率在借貸期間是否變動，利率可分為（固定利率）和（浮動利率）。商業(yè)銀行派生存款能力與（原始存款）成正比，與（法定存款準備金）成反比。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》商業(yè)銀行的資本充足率要達到（8%），其中核心資本要達到__（4%）。可以說，美元的匯率是基本上跟著實際利率趨勢來走的。投資的方式也很多，比如債券，股票，地產(chǎn)，古董，外匯……。哪一個國家的實際利率更高，則該國貨幣的信用度更好，熱錢向那里走的機會就更高。名義利率和名義匯率相互影響，尤其是發(fā)展中國家影響尤為顯著。：交易性貨幣需求取決于收入水平和利率水平Md=√(Yb/2r)(Y是收入，r是利率)：名義利率是央行或其它提供資金借貸的機構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，雖然是資金提供者或使用者現(xiàn)金收取或支付的利率，但人們應當將通貨膨脹因素考慮進去。由于三個原則之間的矛盾，使商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須統(tǒng)籌考慮三者關系，綜合權衡利弊，不能偏廢其一。但流動性、安全性與盈利性存在一定的矛盾。商業(yè)銀行經(jīng)營的三個原則既是相互統(tǒng)一的，又有一定的矛盾。（3）安全性。（2）流動性。：（1）盈利性。存款準備金通常分為法定存款準備金和超額存款準備金，其中法定存款準備金是按央行的比例存放，超額存款準備金是金融機構(gòu)除法定存款準備金以外在央行任意比例存放的資金。：公開市場業(yè)務（公開市場業(yè)務是指中央銀行通過買進或賣出有價證券，吞吐基礎貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供應量的活動）再貼現(xiàn)（再貼現(xiàn)是中央銀行通過買進商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)票據(jù)，向商業(yè)銀行提供融資支持的行為）銀行存款準備金率（款準備金，是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。浮動利率，根據(jù)借貸雙方的協(xié)定，由一方在規(guī)定的時間依據(jù)某種市場利率進行調(diào)整，一般調(diào)整期為半年。(固定利率與浮動利率)：固定利率是指在借貸期內(nèi)不作調(diào)整的利率。研究長期實際經(jīng)濟因素（儲蓄、投資流量）和短期貨幣因素（貨幣供求流量）對利率的決定。同時，他對利率的分析還是一種存量分析，因而，屬于貨幣利率理論或短期利率理論。因此，利息是貨幣現(xiàn)象，利率決定于貨幣供求，由交易需求和投機需求決定的流動性偏好，和由中央銀行貨幣政策決定的貨幣供給量是利率決定的兩大因素。2）凱恩斯的流動性偏好利率理論，由貨幣供求解釋利率決定。即儲蓄等于投資為均衡利率條件。：取決于三點 1）古典利率理論強調(diào)資本供求對利率的決定作用，認為在實物經(jīng)濟中，資本是一種生產(chǎn)要素，利息是資本的價格。是銀行不需動用自己的資金，依托業(yè)務、技術、機構(gòu)、信譽和人才等優(yōu)勢，以中間人的身份代理客戶承辦收付和其他委托事項，提供各種金融服務并據(jù)以收取手續(xù)費的業(yè)務。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可流通轉(zhuǎn)讓，自由買賣。：主要有五個基本職能，調(diào)節(jié)經(jīng)濟、信用創(chuàng)造（商業(yè)銀行以通過自己的信貸活動創(chuàng)造和收縮活期存款）、信用中介、支付中介、金融服務。貨幣市場基金每份單位始終保持在1元，超過1元后的收益會按時自動轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、銀行承兌匯票、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券。：價值尺度，流通手段，貯藏手段，支付手段，世界貨幣。17．派生存款產(chǎn)生的