財(cái)務(wù)分析報(bào)告(大型企業(yè)(參考版)
2025-07-25 20:26本頁(yè)面
【正文】 如何 利用好融資工具，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)是需要進(jìn)一步思考的。 融資借款是 “雙刃劍”，較強(qiáng)的融資能力是使資金鏈持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的重要保障，同時(shí)負(fù)債經(jīng)營(yíng)一定程度上還可以帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿效益。 各公司針對(duì)新政策變化 應(yīng) 進(jìn)一步創(chuàng)新工作思路，創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷手段和模式，加大與政府的協(xié)調(diào)力度，加速解決重點(diǎn)問(wèn)題。 正常穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入 是公司生存與發(fā)展的命脈，要保持公司資金良性運(yùn)轉(zhuǎn)，除了充分運(yùn)用融資手段外，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金質(zhì)量才是長(zhǎng)期發(fā)展的根本所在。本年第一季度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金 流入量大于流出量，凈流量為正數(shù)，但由于 二季 度 影響，上半年總體經(jīng)營(yíng) 現(xiàn)金 流入量小于流出量，凈流量為負(fù)數(shù) 。由于個(gè)別項(xiàng)目固有特質(zhì)以及集團(tuán)對(duì)其持股比例等的多方面影響會(huì)使集團(tuán)不同階段的經(jīng)營(yíng)成果與盈利能力呈現(xiàn)不均衡狀態(tài)。 四、 20xx 年上半年集團(tuán) 總體經(jīng)營(yíng)狀態(tài)評(píng)價(jià) （一） 本年上半年的總體經(jīng)營(yíng)狀態(tài) 較去年同期有一定提升，主要體現(xiàn)在資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率顯著提高，但綜合盈利能力和償債能力僅微弱提升。但去年同期的權(quán)益乘數(shù)己處于較高水平，進(jìn)一步利用財(cái)務(wù)杠桿的空間極為有限，雖然本年上半年杠桿收益下降，但同時(shí)有利于降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （ 2）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：同比提 高 %， 表明 在經(jīng)營(yíng)中因總資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率提高使盈利能力提高。 ： 項(xiàng) 目 20xx 年 13 月 20xx 年 16 月 20xx年 16月 上半年同比 增減率 凈資產(chǎn)收益率 % % % % 分解指標(biāo)：銷售凈利率 % % % % 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 % 權(quán)益乘數(shù) % 凈資產(chǎn)收益率同比提高了 個(gè)百分點(diǎn)， 集團(tuán) 權(quán)益資本獲利能力略有提高。 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)較去年同期有所提高，但指標(biāo)值仍為負(fù)數(shù)，表明 集團(tuán) 經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn) 能力不穩(wěn)定。 成本費(fèi)用利潤(rùn)率同比下降 個(gè)百 分點(diǎn)，表 明 上半年 為取得盈利 所付出 的代價(jià)增加 ， 使盈利能力減弱 。 資產(chǎn)現(xiàn)金回收率同比提高 個(gè)百分點(diǎn)，但指標(biāo)值仍為負(fù)數(shù)，同時(shí) 多數(shù) 指標(biāo)值低于同業(yè)平均水平， 集團(tuán) 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中回收現(xiàn)金的能力仍有待加強(qiáng)。 以上指標(biāo)綜合表明集團(tuán) 本年上半年長(zhǎng)期債償能力沒(méi)有明顯改善 ，償債 仍具有較 高風(fēng)險(xiǎn)。 現(xiàn)金債務(wù)總額比較去年同期提高 個(gè)百分點(diǎn)，雖提高幅 度較大，但指標(biāo)值仍然是 負(fù)數(shù)，表明經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生 現(xiàn)金的付息能力較弱，若要 按時(shí)付息，就 只能 借新債 來(lái)維持。 14 以上指標(biāo)綜合表明集團(tuán) 本年上半年短期債償方面沒(méi)有明顯改善 ，速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 均 低于行業(yè)平均水平， 短期償債 仍具有 較 高風(fēng)險(xiǎn)。與期初相比，流動(dòng)比率在前兩個(gè)季度中持續(xù)小幅提高，但速動(dòng)比率不穩(wěn)定，表明短期償債能力略有增強(qiáng)，但變現(xiàn)能力卻處于不穩(wěn)定狀態(tài)。 三、 20xx 年上半年集團(tuán) 財(cái)務(wù)指標(biāo) 分析 （ 一 ）償債能力分析 1． 短期償債能力分析 項(xiàng) 目 本年指標(biāo)值 去年指標(biāo)值 行業(yè)平均值 20xx年 13月 20xx 年 16 月 20xx年 112月 20xx年 16月 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 % % —— % % 集團(tuán) 流動(dòng)比率較期初提高 ，較去年同期保持持平 ；集團(tuán) 速動(dòng)比率較期初 降低 ，較去年同期提高 。但現(xiàn)金流出方面結(jié)構(gòu)變化較大，其中，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出占比去年同期為 61%，本年上半年下降為 31%，籌資現(xiàn)金流出比去年同期為 33%，本年上半年提高到 58%。 2． 現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析 20xx 年 16 月現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)與去年同期對(duì)比圖 20xx 年 16 月現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)與去年同期對(duì)比圖 上半年集團(tuán) 現(xiàn)金總流入 304,769 萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入 128,653 萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為 ％； 現(xiàn)金總流出2 0 1 1 年1 6 月現(xiàn)金流入投資活動(dòng)現(xiàn)金流入1%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入57%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入42%2 0 1 0 年1 6 月現(xiàn)金流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入38%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入59%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入3%2 0 1 1 年1 6 月現(xiàn)金流出投資活動(dòng)現(xiàn)金流出3%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出60%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出37%2 0 1 0 年1 6 月現(xiàn)金流出投資活動(dòng)現(xiàn)金流出6%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出33%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出61%13 385,775 萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出 145,853 萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為 ％。 （ 3）籌資活動(dòng)凈流量 本年上半年 籌資活動(dòng)體 現(xiàn)了集團(tuán)能按期償債，并有能力舉借新債 。 （ 2）投資活動(dòng)凈流量 本年上半年投資活動(dòng)有一定運(yùn)作，既有出售股權(quán)事宜，也有收購(gòu)股權(quán)事宜。回款下降的主要原因是 A 公司在 二季度 3地 仍未取得銷售許可證，無(wú)法實(shí)現(xiàn)回款，而 2地 二季度 成交量較少 ， 回款僅為 1,810萬(wàn)元；本部 **項(xiàng)目推遲至 *月 *日開(kāi)盤(pán)，截止 會(huì)計(jì) 結(jié)賬日回款僅為 1,910萬(wàn)元。 (三 ) 現(xiàn)金流量表分析 金額單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 本年 第 1 季 本年 第 2 季 累計(jì)數(shù) 本年 16 月 去年同期 增減額 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 9,362 26,562 17,200 204,253 187,053 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入： 80,340 48,313 128,653 209,730 81,077 銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金 75,351 37,811 113,161 187,790 74,629 其他流入 4,989 10,503 15,491 21,939 6,448 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出： 70,978 74,875 145,853 413,983 268,130 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付現(xiàn)金 43,738 43,496 87,234 368,856 281,622 為職工支付的現(xiàn)金 3,110 1,838 4,948 3,898 1,049 支付的稅費(fèi) 18,709 22,676 41,385 23,267 18,118 其他流出 5,421 6,865 12,285 17,961 5,675
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