【正文】 參考文獻(xiàn)：[1]謝平，[J].經(jīng)濟(jì)研究，2001，4（6）[2] “人人貸” 融資模式的思考[J].華東科技，2012，7： 025[3]、風(fēng)險與行為矯正[J].[4].[J][5] P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展存在的風(fēng)險及其監(jiān)管對策[J].[6] 網(wǎng)貸平臺的成因，問題和發(fā)展思路[J].商，2013（13）： 304305[7] 網(wǎng)貸野蠻生死[J].證券市場周刊，2013（42）[8] 網(wǎng)貸必須有風(fēng)險控制層面的革新[J].IT 時代周刊，2013（12）[9]曹楠楠， 網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險控制分析――以人人貸商務(wù)顧問有限公司為例[J].中小企業(yè)管理與科技，2013（24）： 152153[10] 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運(yùn)營模式及風(fēng)險控制研究[J].決策與信息，2013（8）[11] P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險探析[J].福建金融，2013（5）： 4345[12][J].新財經(jīng)，2013（4）： 1616。大部分小微企業(yè)和個人只能得到民間貸款或小額貸款，利率在20%以上。利率范圍控制P2P網(wǎng)貸平臺的貸款利率普遍較高，面臨高利貸風(fēng)險，應(yīng)該根據(jù)借款需求合理設(shè)置利率范圍。但對于采用流轉(zhuǎn)債模式的平臺，如果未找到貸款人之前，先要求出借人資金直接打入公司特定賬戶，就可能演變?yōu)槲沾婵睿l(fā)放貸款的非法金融機(jī)構(gòu)，被認(rèn)定為非法集資。在做好交易記錄實現(xiàn)行業(yè)內(nèi)共享的同時，網(wǎng)貸平臺也增加保證金透明度以增強(qiáng)投資人信任，可以通過定期公布保證金的金額。同時平臺之間的違約人的信息以及交易記錄應(yīng)該實現(xiàn)共享，提高共同抵御欺詐能力，減少壞賬發(fā)生。為了確保保證金真實充足，同時也為了避免危及企業(yè)自身資金安全，建議平臺確保運(yùn)營資金與保證金隔離，實現(xiàn)保證金的第三方托管。%，%。相對于網(wǎng)貸，傳統(tǒng)銀行的貸款大多有抵押擔(dān)保，一般情況下還款更加有保障。也可以借鑒prosper模式，創(chuàng)建“客戶組”，提高借款人違約成本，鼓勵組內(nèi)借貸。網(wǎng)貸平臺也應(yīng)采取措施引導(dǎo)出借人分散投資，降低風(fēng)險。如有發(fā)現(xiàn)有礙還款事項，采取不借款或者降低借款額度?？刂菩刨J規(guī)模，提高違約成本貸款額度小，借款人違約成本相對高，這有利于降低了借款人的違約率，從而減少壞賬率。將審貸系統(tǒng)與人工相結(jié)合，注意總結(jié)違約人特征，提高信用鑒別能力。目前，P2P網(wǎng)貸信用評級所參考信息以及交易數(shù)據(jù)在還原和構(gòu)建一個人的信貸違約層面，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要大量引入外部數(shù)據(jù)，進(jìn)行交叉驗證，才能構(gòu)建信用評估模型。基于大數(shù)據(jù)分析評價系統(tǒng)，可以大大提高審貸的客觀性，效率和科學(xué)性。（二）從平臺本身方面，借鑒經(jīng)驗，提供風(fēng)險管理能力嚴(yán)格信用審核流程，提高信用甄別技術(shù)P2P網(wǎng)貸平臺嚴(yán)格貸前信用審核，控制審核通過率，提高信用甄別技術(shù)，開發(fā)或購買的風(fēng)險識別系統(tǒng)。國家應(yīng)該加緊完備P2P網(wǎng)絡(luò)信貸公司相關(guān)披露制度，提高公司的信息透明度，讓 P2P網(wǎng)絡(luò)信貸呈現(xiàn)一種安全可信的風(fēng)貌。因此，為了減少借款人違約情況發(fā)生以及避免涉及泄露客戶信息之嫌，最好辦法，將P2P網(wǎng)貸信貸活動記錄納入央行征信體系，這樣既增強(qiáng)借款方違約成本，也強(qiáng)化借款人的守信意識，有效幫助P2P平臺較少違約發(fā)生。但因為銀行貸款一般均有抵押，不能如實反映借款人在無擔(dān)保無抵押情況下的信用狀況。同時也應(yīng)加強(qiáng)對網(wǎng)貸平臺為擔(dān)保以及墊付資金而計提的保證金的真實性以及充足性進(jìn)行監(jiān)督。因此，盡快制定并完善專門針對 P2P信貸平臺的法律法規(guī)和政策體系是十分必要的。加快完善 P2P信貸平臺的法律法規(guī)P2P網(wǎng)貸平臺雖依托網(wǎng)絡(luò)開展的借貸服務(wù)業(yè)務(wù)，其實質(zhì)上在從事是一種金融活動。《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》（107號文）將P2P等新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)歸入影子銀行之列，并在監(jiān)管責(zé)任分工中指出：“第三方理財和非金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化、網(wǎng)絡(luò)金融活動等，由人民銀行會同有關(guān)部門共同研究制定辦法。因此應(yīng)該盡快明確監(jiān)管主體，為網(wǎng)貸平臺定位，這也有助于提高個人投資者辨別融資平臺真假的能力。（一）從國家方面，完善立法，加強(qiáng)監(jiān)管構(gòu)建 P2P信貸平臺的監(jiān)管體系，盡快明確P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管主體我國對網(wǎng)貸的注冊身份還為一般的工商業(yè)企業(yè)。五、結(jié)論與建議網(wǎng)貸平臺風(fēng)險事件頻出，一方面源于國家針對這種新行業(yè)監(jiān)管近乎空白，另一方面，網(wǎng)貸平臺自身風(fēng)險識別以及防范能力有限。（2）市場風(fēng)險：市場風(fēng)險是所有金融機(jī)構(gòu)均面臨的風(fēng)險。（3）資金安全性風(fēng)險：“人人貸”公司存儲風(fēng)險金，具有保險金性質(zhì)的資金賬戶由“人人貸”公司自己管理的會面臨被非法挪用等資金的安全性問題。如果P2P平臺的操作軟件存在重大技術(shù)問題和安全漏洞，可能會造成平臺運(yùn)行的崩潰，也可能被黑客入侵利用。（4）政策風(fēng)險：由于目前P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管仍處于空白，國家也對網(wǎng)貸平臺發(fā)展采取觀望態(tài)度，未來政策的不確定性也增加了P2P網(wǎng)貸平臺的不確定性。（2）高利率風(fēng)險：利率的設(shè)置是否符合法律的規(guī)定超過銀行同期貸款四倍（如高利貸）網(wǎng)貸平臺收取利息和手續(xù)費的盈利模式，存在演化成高利貸的風(fēng)險。（二）合規(guī)風(fēng)險出現(xiàn)違法違規(guī)所造成的損失情況。（1）間接信用風(fēng)險：資金需求方違約，延期支付或跑路影響到平臺營業(yè)收入。披露逾期黑名單是一種有效遏制逾期還款的方法但這一做法存在違法泄露客戶信息之嫌。P2P網(wǎng)貸平臺的貸款利率大大高于傳統(tǒng)銀行貸款，另外，這一利率水平遠(yuǎn)高于行業(yè)平均投資收益率10%，貸款人貸款負(fù)擔(dān)較重，容易引發(fā)逾期和跑路事件發(fā)生。P2P網(wǎng)貸平臺允許的借款期限一般在兩年以內(nèi)，%。超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)”。但目前只有拍拍貸主要以純平臺模式為主，這說明了在中國個人信用體系缺失的情況下，對出借人提供本金保障更加符合中國當(dāng)前投資人的需要。（三）對于網(wǎng)絡(luò)的依賴程度，影響網(wǎng)貸平臺模式選擇對網(wǎng)絡(luò)依賴強(qiáng)，即主要以線上業(yè)務(wù)為主，這就局限了網(wǎng)貸平臺提供抵押標(biāo)，也限制了網(wǎng)貸平臺信用審核的準(zhǔn)確性以及成為聯(lián)合追債人。對于抵押貸款業(yè)務(wù)，P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險識別能力有限，面臨多次抵押等問題。這一逾期率可能偏小。但由于與國外相比，中國的個人信用體系缺失、缺乏成熟的信用評價機(jī)制，這使得平臺擔(dān)保墊付業(yè)務(wù)以及抵押貸款等業(yè)務(wù)快速發(fā)展起來，這些業(yè)務(wù)的開展使得網(wǎng)貸平臺變成復(fù)合中介，扮演擔(dān)保人角色，自身面臨信用風(fēng)險加大。這也反映著網(wǎng)貸這個新興行業(yè)其發(fā)展過程缺少有效的監(jiān)管和相關(guān)法律的約束。（一）身份定位問題從以上平臺的注冊身份，我們可以發(fā)現(xiàn)每家的平臺的注冊身份不盡相同，有電子商務(wù)公司、金融信息服務(wù)公司，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)等，注冊身份差異較大，純平臺模式多側(cè)重信息服務(wù)身份，復(fù)合中介模式注冊身份各異，多為子公司。這里選取四家平臺，對其經(jīng)營模式進(jìn)行對比。這類P2P網(wǎng)貸平臺一般都承諾本金保障。另一類是復(fù)合中介模式。圖3 2013年9月份網(wǎng)貸綜合利率指數(shù)數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家三、P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險控制根據(jù)信用風(fēng)險的承擔(dān)情況，可以將平臺角色定位為兩大類，一類是以拍拍貸為代表的純平臺模式?？梢奝2P行業(yè)總體發(fā)展勢頭良好，成長速度很快。利率指數(shù)較為穩(wěn)定，但也呈增長趨勢，今年六七月份行業(yè)平均利率穩(wěn)定在1015%，到9月份平均水平已在15%以上，與銀行貸款利率相比，網(wǎng)貸利率較高。圖3反映了2013年9月份的網(wǎng)貸指數(shù)。經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，資金的需求越強(qiáng)烈，供給越充足，P2P網(wǎng)貸發(fā)展資金基礎(chǔ)越雄厚。（二）P2P網(wǎng)貸平臺集中分布在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)數(shù)據(jù)來源：根據(jù)在網(wǎng)貸之家①備案的128家網(wǎng)貸平臺地區(qū)分布情況制作出該分布圖從地區(qū)分布來看，網(wǎng)貸平臺主要集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)，其中廣東省的最多占到30%以上，排名在前五位的是廣東、浙江、上海、北京、江蘇，僅五省市就分布了77%的網(wǎng)貸平臺。自2011年以來，P2P網(wǎng)貸平臺實現(xiàn)了爆發(fā)式的增長。根據(jù)128家網(wǎng)貸平臺上線時間的分布，可估計出現(xiàn)存網(wǎng)貸上線時間分布，如圖1。（一）P2P網(wǎng)貸平臺呈現(xiàn)爆發(fā)式增長自2007年第一家網(wǎng)貸平臺―拍拍貸成立以來，我國網(wǎng)貸平臺得以迅速發(fā)展2011年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)總成交量達(dá)到60億元，2012年整個網(wǎng)貸行業(yè)的成交量高達(dá)200億元。二、P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺（簡稱網(wǎng)貸平臺）具有以信用貸款為主，高交易效率，低進(jìn)入門檻，信息公開，以數(shù)據(jù)為支撐的特征。有74家平臺出現(xiàn)提現(xiàn)困難。由于缺乏對P2P借貸平臺法律規(guī)范，P2P網(wǎng)貸平臺頻出跑路、破產(chǎn)等事件。借款人在線上提交借款申請后，平臺通過所在城市的代理商采取入戶調(diào)查的方式審核借款人的資信、還款能力等情況。通常這些企業(yè)采取的審核借款人資質(zhì)的措施有通過視頻認(rèn)證、查看銀行流水賬單、身份認(rèn)證等。對P2P網(wǎng)貸還沒有嚴(yán)格意義上的概念界定，其運(yùn)營模式尚未完全定型。從2005年第一家p2p網(wǎng)絡(luò)融資平臺上線開始至今，已經(jīng)有近百家p2p網(wǎng)絡(luò)融資平臺在十多個國家和地區(qū)陸續(xù)投入運(yùn)營。網(wǎng)貸資金直達(dá)生產(chǎn)和消費領(lǐng)域，實現(xiàn)了金融去杠桿化，有力地支持了實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對于融資方而言，P2P網(wǎng)貸準(zhǔn)入門檻低于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，融資更為便捷，有助于實現(xiàn)普惠金融。對于投資者而言，P2P網(wǎng)貸能為其提供高于傳統(tǒng)銀行收益率。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺在中國的快速發(fā)展，有其特殊的經(jīng)濟(jì)背景。在信息時代，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（PeertoPeer Lending）成為一種新型的直接融資模式，它通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)個人對個人的信息獲取和資金流向。最后從國家加強(qiáng)監(jiān)管和網(wǎng)貸平臺自身提高風(fēng)險管理能力兩個角度，提出了完善立法，將其納入央行征信體系，加強(qiáng)信息披露，嚴(yán)格審貸流程，提供風(fēng)險備付金計比例，資金的第三方托管等風(fēng)險控制措施。第五篇：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險控制研究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險控制研究摘要：文章首先明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的定義及其產(chǎn)生的背景和原因。這說明了我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為仍有部分行為不合常理的參與者。于是出借人便只能憑借借款人之前的表現(xiàn)來進(jìn)行選擇，之所以會參考借款人之前的表現(xiàn)，主要是因為借款人先前的借款申請不管是申請成功或是失敗，已經(jīng)經(jīng)過其它出借人篩選過，值得新投標(biāo)的出借人進(jìn)行借鑒。通過實證部分的分析，當(dāng)有借款者之前的借款記錄作為參考的時候，%，%，P2P借貸行為中是存在顯著的羊群行為的。以人人貸數(shù)據(jù)為例，有成功借款記錄的借款人的逾期概率僅有8%，說明有過一次成功借款記錄的投資者在還款期內(nèi)表現(xiàn)十分良好，逾期概率低。通過研究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的羊群行為，可以促使平臺加強(qiáng)借款人與出借人、出借人與出借人的聯(lián)系。結(jié)論與建議在我國P2P借貸平臺迅猛發(fā)展之時，我們不能忽略平臺存在的各種問題。這也體現(xiàn)了出借人會考慮他人的投資情況來為自己的選擇作為參考。當(dāng)有借款者之前的借款記錄作為參考的時候，%，%。2實證分析P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中逾期行為分析既然P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是借款者和出借者對資金需求的一個匹配，那么便必然存在著借款者逾期還款的風(fēng)險。在婚姻狀況方面，已婚的借款者比例最多，%。在受教育程度上，主要為大專及以下的借款人借款需求較多，%。描述性統(tǒng)計對借款人信息所做的描述性統(tǒng)計。第二來源于第三方網(wǎng)貸平臺的數(shù)據(jù)記錄，將近一年來的評級分?jǐn)?shù)求均值，以對各平臺進(jìn)行比較。本研究從出借人的行為、借款人的行為以及平臺的信息三個維度出發(fā)，重點對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中出現(xiàn)的逾期行為和羊群行為進(jìn)行定量分析，以豐富P2P借貸過程中涉及到的行為因素。國內(nèi)相關(guān)研究主要是以理論闡述和定性分析的方法為主，圍繞P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的起源和發(fā)展、內(nèi)涵與特征、運(yùn)營模式、法律監(jiān)管、國內(nèi)外比較等問題展開，而從P2P借貸平臺的內(nèi)部視角，研究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為的影響因素的文獻(xiàn)仍然相對缺乏。另據(jù)網(wǎng)貸之家研究院統(tǒng)計，2014年全年問題平臺達(dá)275家，12月問題平臺高達(dá)92家，超過2013年全年問題平臺數(shù)量。2007年8月，我國第一家基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的P2P借貸平臺拍拍貸成立，從2011年起我國P2P借貸市場開始爆發(fā)，平臺數(shù)量和總交易額均以每年4一5倍的速度遞增，其發(fā)展的速度和規(guī)模早已超過歐美等國家。可見，商業(yè)銀行為中小微企業(yè)提供貸款的總費用比較高，而網(wǎng)絡(luò)借貸中貸出方的總費用比較低。此外，商業(yè)銀行貸款的數(shù)額大，一旦借入方違約發(fā)生，銀行將產(chǎn)生巨大的壞賬成本，并且還要為降低壞賬成本支付很高的訴訟費用。