銀行從業(yè)資格考試個人理財考點整理(四)(參考版)
2024-10-25 12:36本頁面
【正文】 。金融衍生工具市場擴大了金融市場的廣度和深度，從而擴大了金融服務(wù)的范圍和基礎(chǔ)金融市場的資源配置作用。所以，許多投資者以衍生品取代直接投資標的資產(chǎn)，在金融市場開展交易活動。(3)提高交易效率。在衍生金融工具交易中，市場主體根據(jù)市場信號和對金融資產(chǎn)的價格走勢進行預(yù)測，進行金融衍生品的交易。套期保值是衍生金融市場的主流交易方式，交易主體通過衍生金融工具的交易實現(xiàn)對持有資產(chǎn)頭寸的風(fēng)險對沖，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給愿意且有能力承擔(dān)風(fēng)險的投資者，同時也將潛在的利潤轉(zhuǎn)移了出去。金融衍生工具市場的功能是什么？答：(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險。場外交易無固定的場所，由交易者和委托人通過電話和電腦網(wǎng)絡(luò)直接進行。在交易所內(nèi)，經(jīng)批準的會員，按一定的交易規(guī)章對易行為進行管理，對爭端加以解決。交易所僅提供交易的場所與設(shè)備、制定規(guī)章制度、充當(dāng)交易的中介和仲裁人，它本身不直接參與交易，不具營利性。(1)交易所交易，即場內(nèi)交易。在交易所市場的交易活動中，貨幣經(jīng)紀商也經(jīng)常受客戶委托或集合客戶的資金，以自身名義參與交易。(4)經(jīng)紀人。套利者通過同時在兩個或兩個以上市場進行交易，獲得無風(fēng)險的套利收益。投機者的直接目的是謀取利潤，即賺取遠期價格與未來實際價格之間的差額。(1)套期保值者，又稱風(fēng)險對沖者，他們參與金融衍生工具的目的是減少未來的不確定性，降低甚至消除風(fēng)險。同時，高杠桿比例的特點放大了金融衍生工具的風(fēng)險。(2)杠桿特征。金融衍生工具的特征是什么？答：金融衍生工具的特性表現(xiàn)在：(1)可復(fù)制性。前者如股票指數(shù)期貨，后者如利率互換等。利率衍生工具指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。股權(quán)衍生工具指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生品，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。外匯市場的存在，為外匯交易者提供了可以運用某些操作技術(shù)如買賣遠期外匯期權(quán)、掉期、套期保值等來規(guī)避或減少外匯風(fēng)險的便利，從而使外匯買賣受行市波動的不利影響降低到最小，從而達到避險保值的目的。通過外匯市場辦理支付結(jié)算，既快速又方便，而且安全可靠。通過外匯市場上的外匯交易，調(diào)節(jié)外匯供求。任何個人、企業(yè)、銀行、政府機構(gòu)，甚至國際金融機構(gòu)都可在外匯市場買賣外匯，調(diào)劑余缺。因此，外匯市場是國際金融活動的中心。這些金融活動必然會涉及外匯交易，只有通過在外匯市場上買賣外匯才能使國際金融活動順利進行。外匯市場的作用是什么？ 答：（1）充當(dāng)國際金融活動的樞紐。目前，除了少數(shù)幾個國家如英國和澳大利亞等國尚采用間接標價法外，大多數(shù)國家都采用直接標價法。間接標價法是以一定單位(如1或100)本國貨幣作為標準，折算成一定數(shù)額外國貨幣，也就是以外國貨幣來表示本國貨幣的價格。在直接標價法下，如果固定數(shù)額的外國貨幣能換取的本國貨幣數(shù)額比以前增多，說明外國貨幣幣值上升，本國貨幣幣值下降，這表示匯率上升；反之，匯率下降。外匯的標價法有哪些？答：(1)直接標價法。(1)外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；(2)外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、
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