【正文】 建立企業(yè)的社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系 ,即對(duì)各類企業(yè)的社會(huì)整體信用建立數(shù)據(jù)庫(kù) ,并向社會(huì)開放 ,這是解決融資問題的根本方法。三是發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。二是發(fā)展中小企業(yè)互助性質(zhì)的會(huì)員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)。信息化的過程可以讓中小企業(yè)傳統(tǒng)的封閉式的財(cái)務(wù)系統(tǒng)變成一個(gè)開放式的財(cái)務(wù)系統(tǒng) , 企業(yè)內(nèi)部的采購(gòu)、銷售、人力資源部門和財(cái)務(wù)部門可以實(shí)現(xiàn)信息的共享 , 存貨或勞務(wù)數(shù)據(jù)、員工借還款或各項(xiàng)收支等信息都可以實(shí)現(xiàn)部門之間的實(shí)時(shí)獲取 , 財(cái)務(wù)部門可以自動(dòng)生成各種賬表 , 并進(jìn)行事中控制和事后分析 , 而且通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù) , 中小企業(yè)的一些利益相關(guān)者在經(jīng)企業(yè)授權(quán)后 , 也可以通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)獲取企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息 , 解決中小企業(yè)內(nèi)部信息表達(dá)不規(guī)范的問題 , 使信息披露公開化和透明化 , 減少外部投資者的信息獲取成本 , 從而相應(yīng)地降低中小企業(yè)的融資成本 ，更有利于企業(yè)的融資。而那些已經(jīng)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來進(jìn)行財(cái)務(wù)信息披露的中小企業(yè)則存在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告形式單一、交互性差、財(cái)務(wù)信息的可靠性和相關(guān)性低等諸多問題。而此時(shí)銀行和其他投資者又都自然會(huì)加強(qiáng)其對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)督監(jiān)管作用，從而促進(jìn)企業(yè)合理公司治理結(jié)構(gòu)的形成，使企業(yè)內(nèi)部與外部相輔相成，形成相互促進(jìn)的良性循環(huán)，使公司的治理結(jié)構(gòu)也越來越科學(xué)合理 。此時(shí)中小企業(yè)的內(nèi)部治理一定要做到責(zé)權(quán)明確，管理科學(xué)，增強(qiáng)企業(yè)行為的透明度，以“誠(chéng)信”立業(yè)。特別是中小企業(yè)建立初期的一些不規(guī)范管理，往往會(huì)給企業(yè)發(fā)展埋下隱患，需要企業(yè)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)及時(shí)改變管理體制，適應(yīng)企業(yè)自身的發(fā)展變化。在公司成立初期，一個(gè)人說了算的公司內(nèi)部決策結(jié)構(gòu)更符合公司發(fā)展要求，家族式的管理有利于公司員工團(tuán)結(jié)一心，共同奮斗創(chuàng)業(yè)。 中小企業(yè)之所以能在大企業(yè)林立的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中占有一席之地 ,是由其經(jīng)營(yíng)管理靈活 ,能迅速適應(yīng)市場(chǎng)所決定的 。 值得一提的是 ,雖然 建立現(xiàn)代企業(yè)制度的確是西方很長(zhǎng)時(shí)間以來成功的企業(yè)治理經(jīng)驗(yàn)的積累 ,但天下沒有包治百病的良藥 。 公司治理結(jié)構(gòu)不完善 ,不健全的問題已嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展 ，中小企業(yè) 完善公司治理結(jié)構(gòu) 已經(jīng) 刻不容緩 。因此，公司治理結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)的融資能力，中小企業(yè)一定要規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。只有提高了中小企業(yè)的整體素質(zhì) ,獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信賴 , 才能在融資時(shí)獲得滿意的效果。⑤財(cái)務(wù)管理規(guī)范化、透明化。③通過引進(jìn)高科技人才、專業(yè)管理人才 , 以及培訓(xùn)等方式 , 提高員工素質(zhì)。因此 , 要從以下幾方面提高中小企業(yè)自身素質(zhì) : ① 樹立誠(chéng)信的觀念 , 杜絕商業(yè)欺詐行為 , 尤其是做到無不良信貸記錄。另外 ,法律還要求金融機(jī)構(gòu)改善中小企業(yè)融資環(huán)境 , 加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持 , 并積極采取措施拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道 , 通過稅收政策鼓勵(lì)各類依法設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)增加對(duì)中小企業(yè)投資。中央財(cái)政 預(yù)算設(shè)立了中小企業(yè)科 目 ,安排扶持中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金。開辦債券柜臺(tái)交易業(yè)務(wù) ,以吸引客戶 ,辦理投資基金托管業(yè)務(wù) ,以較低成本獲取存款等。同時(shí) ,產(chǎn)業(yè)政策管理部門也應(yīng) 為金融機(jī)構(gòu)確定中小企業(yè)貸款戰(zhàn)略和審貸操作提供依據(jù)。 . 政府在中小企業(yè)的資金融通活動(dòng)中應(yīng)履行一定的職責(zé) 國(guó)際經(jīng)驗(yàn)早已表明 ,政府對(duì)于中小企業(yè)的金融扶持措施和政策是不可缺少的。政策性中小企業(yè)銀行將主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對(duì)中長(zhǎng)期貸款的需求，對(duì)需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款。從這寫些方面打破現(xiàn)有商業(yè)銀行壟斷，形成商業(yè)銀行與各類中小企業(yè)銀行良性競(jìng)爭(zhēng)，營(yíng)造局部利于中小企業(yè)融資的局面。中小企業(yè)銀行由于其小型分散、經(jīng)營(yíng)靈活、應(yīng)變能力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，與中小企業(yè)有著天然的聯(lián)系，它們?cè)跒橹行∑髽I(yè)融資服務(wù)中具有不可替代的作用。 . 加快建 立民營(yíng)中小銀行的步伐 在廣大的縣域農(nóng)村，商業(yè)銀行從基層撤出后，只剩下農(nóng)村信用社單一的金融機(jī)構(gòu)，加之農(nóng)村信用社普遍存在經(jīng)營(yíng)效益不高，資金流動(dòng)性差的問題，致使相關(guān)地區(qū)的中小企業(yè)面臨著無法獲得金融支持的困難境地。 . 鼓勵(lì)各類銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持 通過稅收支持 ,擴(kuò)大利率浮動(dòng)幅度以及再貸款、再貼現(xiàn)方式 ,鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行提高對(duì)中小企業(yè)的貸款比例 ,合理確定中小企業(yè)貸款期限和額度 ,切實(shí)發(fā)揮銀行內(nèi)設(shè)中小企業(yè)信貸部門的作用 ,重點(diǎn)依托地方商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu) ,開展以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的擔(dān)保貸款、轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)。 其次 , 縮短中小企業(yè)貸款的流程 , 降低管理成本 。 具體而言 ,政府應(yīng)放松金融領(lǐng)域的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制和利率管制 ,允許成立 民營(yíng)性質(zhì)的銀行、 股份制銀行、投資公司、信用合作社等多種形式的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu) ,并利用利率杠桿來實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置 ,使民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)逐步與中小企業(yè)的發(fā)展相協(xié)調(diào)、相適應(yīng)。 由此可看出商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的融資起著重要的作用， 因此為解決 好中小企業(yè)的融資問題，銀行等金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極完善融資體系，改革現(xiàn)行融資體制 ,促進(jìn)金融制度創(chuàng)新；鼓勵(lì)各類銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持；建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的擔(dān)保及信用評(píng)價(jià)體系?？梢娚虡I(yè)銀行信貸是中小企業(yè)首選的融資方式。 雖然商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)一直是“從緊”、“信貸”，但 是絕大多數(shù)中小企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)考慮的首選方式是商業(yè)銀行貸款。 27楊令芝，周艷．中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問題與創(chuàng)新 [J]．特區(qū)經(jīng)濟(jì)， 2021，（４）： 2226 28 孫娟 中小企業(yè)融資難在哪 [J].經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)， 2021，（ 07） 中小企業(yè)不受商業(yè)銀行的偏愛是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。至于海外上市或吸引國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)投資 , 一方面 ,由于自身素質(zhì)低達(dá)不到上市要求 , 或吸引不到風(fēng)險(xiǎn)投資商的關(guān)注 。但由于國(guó)有擔(dān)保公司體制上存在明顯缺陷、運(yùn)作效率低 , 容易引發(fā)“關(guān)系擔(dān)?！?, 使這些信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以正常發(fā)揮其應(yīng)有的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì) 27，目前中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的 8%左右，這與中小企業(yè)創(chuàng)造國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的 1/工業(yè)增加值的 2/3，出口創(chuàng)匯的 38%和國(guó)家財(cái)政收入的 1/4 的比例是極不對(duì) 稱的。調(diào)查截止時(shí)間為 2021 年 12 月 31日。如表 1 所示。 當(dāng)參與調(diào)查的 436 家企業(yè)被問及如果企業(yè)有融資需求時(shí)，首先會(huì)選擇的融資方式。 1%7%28%27%37%自有資金8 0 % 以上自有資金6 0 % 8 0 %自有資金4 0 % 6 0 %自有資金2 0 % 4 0 %自有資金2 0 % 以下 圖 資料來源：世界銀行國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目開發(fā)中心。 372 369134 9763 47 400100200300400銀行貸款 自籌資金 民間借貸 股權(quán)融資 財(cái)政投入 內(nèi)部集資 其他方式單位：家 圖 資料來源：世界銀行國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目開發(fā)中心。 根據(jù)渣打銀行 2021年對(duì)中小企業(yè)融資狀況所做的 436份問卷調(diào)查的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示：企業(yè)最主要的資金來源渠道是銀行貸款和自籌資金，參與調(diào)查的 436家企業(yè)中，選擇銀行貸款的 372 家，選擇自籌資金的有 369 家，其它的資金來源渠道依次排序?yàn)槊耖g借貸、股權(quán)融資、財(cái)政投入、內(nèi)部集資和其它方式。從現(xiàn)實(shí)情況看，無論企業(yè)處于初創(chuàng)階段還是后續(xù)發(fā)展階段，其成長(zhǎng)所需的資金嚴(yán)重依賴于自有資金和內(nèi)部融資，大部分來自于企業(yè)主個(gè)人或家庭、企業(yè)的留存收益、企業(yè)內(nèi)部增資擴(kuò)股。這就出現(xiàn)了目前私營(yíng)企業(yè)的壞賬率比國(guó)企低 , 但其獲得的貸款卻少于國(guó)企的現(xiàn)象。 從歷史看 , 受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響以及行政干預(yù) , 我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行至今仍是按所有制性質(zhì)來劃分企業(yè)貸款的。 政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的政策扶持慣性 , 是造成目前中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的另一重要原因 從財(cái)政政策的角度看 , 自 1998 年中國(guó)實(shí)行積極財(cái)政政策以來 , 政府發(fā)行了 5100 億元長(zhǎng)期國(guó)債 , 銀行配套貸款 10000 億元左右 , 建設(shè)總規(guī)模達(dá)到了26000 億元。其實(shí)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成立民營(yíng)性質(zhì)的銀行已經(jīng)是經(jīng) 濟(jì)社會(huì)發(fā)展的必然要求。 , 缺少直接面對(duì)中小企業(yè)的機(jī)構(gòu) 到 2021 年 為止 , 我國(guó)只有 工、農(nóng)、中、建 4 家 國(guó)有 銀行和 10 來家商業(yè)銀行 , 并且這些銀行在當(dāng)初設(shè)計(jì)時(shí)主要是針對(duì)國(guó)有大企業(yè)的 , 一般缺少專門面向中小企業(yè)的業(yè)務(wù) , 沒有采取差異化策略 , 信貸發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)相同、流程相同 , 這無形從制度上抬高了中小企業(yè)信貸的門檻。商業(yè)銀行吸收的短期存款直接存在中央銀行 就可獲 得穩(wěn)定的利差收入。 2021）的調(diào)查表明， 在中國(guó)非正式金融市場(chǎng)上的平時(shí)利率是規(guī)定利率的 1 到 2 倍，規(guī)定利率與實(shí)際利率的扭曲挫傷了商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的積極性。但我國(guó)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的貸款規(guī)定了基準(zhǔn)利率，且浮動(dòng)范圍很?。徊辉试S商業(yè)銀行對(duì)其提供的不同服務(wù)和產(chǎn)品分別收取費(fèi)用。 一是利率浮動(dòng)幅度小，不利于調(diào)動(dòng)基層商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款投放的積極性。在交易成本方面，中小企業(yè)貸款單筆金額小，頻率高，交易次數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于大型企業(yè)貸款的交易次數(shù)。 貸款成本具體可以細(xì)分為 :資金成本、信息成本、交易成本、公關(guān)維 護(hù)成本和不良貸款損失成本五個(gè)部分。 銀行對(duì)中小企業(yè)的融資成本相對(duì)較高 目前流行的觀點(diǎn)都認(rèn)為，和大型企業(yè)的貸款成本相比，中小企業(yè)的貸款成本高得多。 . 經(jīng)營(yíng)行為短期化 部分中小企業(yè)的短期行為傾 向嚴(yán)重 , 而且目前企業(yè)的信用觀念較差，惡意逃廢銀行債務(wù)的很多。其次 , 中小企業(yè)大多采用私人制或合伙制 , 管理水平落后 , 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高。 特別是在財(cái)務(wù)核算方面隨意性較大 , 普遍存在財(cái)務(wù)核算不真實(shí)的問題 , 信息無法做到透明化 , 使金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)難以把握 , 增加了銀行和投資方的投資風(fēng)險(xiǎn)。在內(nèi)源融資方面，我國(guó)絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地，如不能轉(zhuǎn)向外源融資，別說是進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張，連維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都 會(huì) 成問題。 一般情況下， 企業(yè)通過內(nèi)源融資方式在絕大部份中小企業(yè)中處于首位。內(nèi)源融資主要 通過企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸 兩種形式，自籌通 常表現(xiàn)為在流動(dòng)資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資。 ，自我積累有限 從全國(guó)范圍來看，中小企業(yè)在 創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠?jī)?nèi)源融資逐 步發(fā)展壯大起來的。 但據(jù)調(diào)查 25， 1995 年至 2021 年那段時(shí)間內(nèi)， 我國(guó) 中小企業(yè)的淘汰率大概在 10%左右， 甚至在 2021 年的時(shí)候， 有 40%的中小企業(yè)在 那次 的 金融危機(jī)中倒閉 ，這種 情況 是相當(dāng) 不正常 的。缺乏有效的內(nèi)部管理機(jī)制。第 四部份結(jié)語(yǔ) ， 對(duì)中小企業(yè)融資問 題的探討 作一個(gè)總結(jié)。第 二 部份 對(duì)中小企業(yè)融資問題進(jìn)行分析 ,運(yùn)用定性分析對(duì)中小企業(yè)融資的問題及產(chǎn)生這些問題的原因等方面進(jìn)行分析。 (2)案例研究法與定性分析 根據(jù)搜索到的文獻(xiàn)，結(jié)合其中的 案例對(duì)中小企業(yè)融資的問題、問題產(chǎn)生的原因和如何改善等方面進(jìn)行研究分析，并針對(duì)原因提出優(yōu)化中小企業(yè)融資的具體建議。最后，在這些理論分析的基礎(chǔ)上，提出企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的建議，并對(duì)中小企業(yè)融資的未來進(jìn)行了小小的預(yù)測(cè)。 研究方法與設(shè)計(jì) 基本思路和研究方法 本論文的研究目標(biāo)是中小企業(yè)融資問題并究其原因，針對(duì)原因提出具體有效的解決對(duì)策。解決中小企業(yè)融資困境，需要企業(yè)自身增強(qiáng)生命力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)力；需要企業(yè)提高信用度，更需要擴(kuò)大籌資方式，開辟多元化籌資渠道以及借 鑒國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)，應(yīng)該完善民間融資體系。中小企業(yè)的發(fā)展有其優(yōu)勢(shì)的存在，因此融資困境的解決更有其存在的意義。在間接融資方 面，成立政策性金融機(jī)構(gòu)或中小金融機(jī)構(gòu)，并根據(jù)中小企業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求，為有發(fā)展?jié)摿?br />