期貨倉單類投資方案及可行性分析(參考版)
2024-12-08 02:22本頁面
【正文】 。 倉單投資擺脫了目前券商開發(fā)短期低風(fēng)險理財產(chǎn)品需要依附于銀行（存款、銀行承兌匯票等）的束縛與局限，是一款整合非銀行金融機構(gòu)（證券 +期貨 +物產(chǎn) ）資源開發(fā)設(shè)計的理財產(chǎn)品，為券商理財獨立于銀行發(fā)展壯大提供了可能性與一定的想象空間。 其次，對于 方正資管 而言，開展 期貨 倉單 類投資業(yè)務(wù) 可以 為投資者提供低風(fēng)險穩(wěn)收益的投資渠道，滿足委托人投資需求，增加部門盈利點 ；又因為有了倉單所代表的貨物作為抵押， 投資風(fēng)險大大降低。管理人將引入 與 同集團下方正物產(chǎn) 的合作 ，完成 倉單 提取現(xiàn)貨后的流轉(zhuǎn)和售出事宜，保障委托資金的及時回款。 （ 6） 到期回購、違約處臵 若投資期未觸發(fā)平倉，融資方到期以約定價格回購；若 未履約回購，則管理人將對倉單進行處臵以保障投資本金及收益。 （ 5） 設(shè)臵警戒線與平倉線 管理人 對倉單商品價格設(shè)臵警戒線與平倉線以保障投資本金及收益的安全。因此若以 12831 每 噸為轉(zhuǎn)讓價格，投資期內(nèi)棉花市價進一步下跌至低于此轉(zhuǎn)讓價的風(fēng)險已然不大。 2021 年度棉花臨時收儲預(yù)案執(zhí)行時間為 2021年 9 月 1 日至 2021 年 3 月 31 日?！?2021 年度棉花臨時收儲預(yù)案》于 3 月 1 日發(fā)布。 （ 3） 加強對倉單的管理 與識別 委托 期貨公司 及托管銀行 對倉單進行管理 、識別 ，嚴(yán)防操作失誤和內(nèi)部人員作案，保證倉單的真實性、唯一性和有效性。主要風(fēng)險 及 控制手段 主要 包括以下幾點： （ 1） 客戶（貨主企業(yè)）資信風(fēng)險 審慎 選擇 融資客戶， 重點考察企業(yè)的經(jīng)營能力和信用狀況。 計劃存續(xù)期期貨公司以投資顧問角色配合方正資管及托管銀行對投資期油類價值變動進行監(jiān)測，并在油類市值低于一定警戒線時及時通知融資方追加實物油、倉單或現(xiàn)金，若未能及時追加則當(dāng)?shù)竭_平倉線時對實物油進行處臵兌現(xiàn)投資收益。 當(dāng)融資方支付款項達到定向計劃本金及預(yù)期收益后，定向計劃撤銷第三方對罐裝油的監(jiān)管，剩余植物油歸融資方所以。 定向計劃使用倉單提取現(xiàn)貨存儲于油罐中。 定向理財投資相關(guān)收益及 費用 委托人收益 +托管費 +投資顧問費 + 管理費 +超額收益 =總 投資收益 年化 （ 即融資方付出的融資成本） 業(yè)務(wù)模式衍生 在可持有倉單為實體貿(mào)易商提供投
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