3金融交易風(fēng)險(xiǎn)的政府監(jiān)管策略(參考版)
2024-08-27 02:16本頁面
【正文】 中國《反壟斷法》已于2024 年 8 月 1 日起正式實(shí)施，要采取各種措施盡力遏制跨國公司的不正當(dāng)競爭和壟斷行為，要依法規(guī)范市場秩序，使競爭處于規(guī)范化和法制化之中。中國金融監(jiān)管當(dāng)局需要考慮國外對中國金融機(jī)構(gòu)的開放程度，對外資金融機(jī)構(gòu)應(yīng)實(shí)行對 等開放原則，適當(dāng)控制外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn) 第 13 頁 共 13 頁 入速度。目前中國銀行業(yè)開放速度較世界很多發(fā)達(dá)國家還要快。 第三，不僅要對中資金融機(jī)構(gòu)的海外投資和資產(chǎn)進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管，以防其海外風(fēng)險(xiǎn)敞口過大，還必須加強(qiáng)對在華外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。應(yīng)當(dāng)對創(chuàng)新產(chǎn)品有更深人的研究，并在此基礎(chǔ)上形成有效的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評估，尤其是對可能引起系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)性的產(chǎn)品。 對此，監(jiān)管體系有必要從過去強(qiáng)調(diào)針對機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的模式向功能監(jiān)管模式過渡，即對各類金融機(jī)構(gòu)的同類型的業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管和統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管，以減少監(jiān)管的盲區(qū)，提高監(jiān)管的效率。因此，監(jiān)管者僅僅做到確保信息的。次貸危機(jī)證明，面對日益繁復(fù)的、頻繁的市場創(chuàng)新和日益復(fù)雜的創(chuàng)新產(chǎn)品，單純依賴信息披露來保護(hù)投資者利益，已經(jīng)不夠充分。為此，其職能應(yīng)該主要是包括對現(xiàn)行金融控股公司集團(tuán)層面的監(jiān)管、實(shí)業(yè)類金融控股公司的監(jiān)管、交叉 第 12 頁 共 13 頁 性金融業(yè)務(wù)和創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管以及一些監(jiān)管空白領(lǐng)域的監(jiān)管。金融控股公司在總公司層面是多元化經(jīng)營，但在子公司層面是分業(yè)經(jīng)營，這樣金融控股公司既能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營也能適應(yīng)分業(yè)經(jīng)營。央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等 “ 一行三會 ” 和發(fā)改委、財(cái)政部等部委參加，促使監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作從臨時(shí)性的 安排，轉(zhuǎn)化為經(jīng)常化、程序化的有實(shí)際決策內(nèi)容的制度安排。為此，進(jìn)一步推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革，需要全面考慮貨幣政策與金融監(jiān)管，銀行、證券與保險(xiǎn)監(jiān)管之間的關(guān)系，在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管框架下強(qiáng)化中國人民銀行的協(xié)調(diào)職責(zé)和主導(dǎo)作用，理順中國人民銀行與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的分工協(xié)作關(guān)系。次貸危機(jī)充分表明，在金融市場日益全球化、金融創(chuàng)新日益活躍，金融產(chǎn)品日益復(fù)雜的今 第 11 頁 共 13 頁 天，傳統(tǒng)金融子市場之間的界限已經(jīng)淡化，跨市場金融產(chǎn)品日益普遍，跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作顯得日趨重要。分業(yè)監(jiān)管體系對 于涉及系統(tǒng)性、全局性問題的監(jiān)管、救助和調(diào)控等往往難以形成迅速有效的應(yīng)對，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)成本巨大。隨著我國金融業(yè)綜合經(jīng)營的推進(jìn)，銀行、證券、保險(xiǎn)、信托業(yè)務(wù)之間的界限越來越模糊，但是對跨行業(yè)經(jīng)營的金融控股公司和跨市場金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管職，責(zé)界定不清晰，協(xié)調(diào)監(jiān)管難度大，存在監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管真空，既提高了監(jiān)管成本，又容易出現(xiàn)逃避監(jiān)管現(xiàn)象。 金融分業(yè)監(jiān)管體制的建立對于提高金融專業(yè)化監(jiān)管水平、防范和化解金融 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了積極作甩。如果說當(dāng)前中國處于社會主義初級階段。 四、我國的金融衍生交易政府監(jiān)管體制 （一）我國的金融衍生交易政府監(jiān)管體制現(xiàn)狀 歐美發(fā)達(dá)國家率先在資本主 義的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上建立起了充滿活力的現(xiàn)代金融體系，創(chuàng)設(shè)了數(shù)以千計(jì)的金融及其衍生產(chǎn)品。這種 “ 三省歸口 ” 政府監(jiān)管模式有利于明確各部門職能，容易協(xié)調(diào)部門內(nèi)部的各種關(guān)系，有利于制定切實(shí)可行的法規(guī)制度以及相應(yīng)的配套措施來配合市場的監(jiān)管。也可能因規(guī)模過小而實(shí)現(xiàn)不了應(yīng)有的效率。但由于缺乏管理監(jiān)管權(quán)力可能過于強(qiáng)大，容易孽生官僚主義、壟斷和權(quán)力濫用。這一特色是英國傳統(tǒng)上重視行業(yè)自律，又適應(yīng)現(xiàn)代金融衍生工具發(fā)展要求的反映?！?2024 年金融服務(wù)和市場法
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