新制度主義經(jīng)濟(jì)學(xué)派講義(參考版)
2025-03-12 10:20本頁面
【正文】 ?委托人 ——代理人關(guān)系的關(guān)鍵特征：不能直接控制，監(jiān)督不完全，信息不完全，利益的相關(guān)性 ?委托人 ——代理人涉及問題：激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)、機(jī)制設(shè)計(jì)理論，委托合同設(shè)計(jì)問題等 委托 代理理論應(yīng)用模型 模型 委托人 代理人 行動(dòng)、類型或信號(hào) 隱藏行動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn) 地主 股東 住戶 公民 社會(huì) 佃農(nóng) 經(jīng)理 房東 政府官員 犯罪 耕作努力 工作努力 房屋修繕 廉潔或貪污 偷盜的次數(shù) 隱藏信息的道德風(fēng)險(xiǎn) 雇主 股東 原告 /被告 雇員 經(jīng)理 代理律師 任務(wù)的難易 /工作努力 市場(chǎng)需求 /投資決策 贏的概率 /辦案努力 逆向選擇風(fēng)險(xiǎn) 雇主 保險(xiǎn)公司 雇員 投保人 工作技能 感染愛滋病病毒 信號(hào)傳遞和信息甄別 雇主 買方投資 工人 賣方 技能和教育 產(chǎn)品質(zhì)量和保修 謝謝觀看 謝謝！。 委托人： 保險(xiǎn)公司 代理人： 投保人 經(jīng)濟(jì) 活動(dòng)和社會(huì)活動(dòng)中有很多委托人 ——代理人關(guān)系，有明顯的，也有隱蔽的。 委托人： 不知道代理人的類型，委托人提供多個(gè)合同供代理人選擇， 代理人 根據(jù)自己的類型選擇一個(gè)最適合自己的合同，并根據(jù)合同選擇行動(dòng)。 代理人 發(fā)送信號(hào) 信號(hào)傳遞模型 例子： 雇主與雇員 雇員知道自己的能力，雇主不知道；為了顯示自己的能力，雇員選擇接受教育水平；雇主根據(jù)教育水平支付工資。 委托人：買者 代理人：賣者 信號(hào)傳遞模型 委托人 代理人 提供合同 接受 不接受 自然 代理人：知道自己類型，為了顯示自己的類型，代理人選擇某種信號(hào)傳遞自己的類型給委托人。 委托人： 企業(yè)經(jīng)理 代理人： 銷售人員 逆向選擇 委托人 代理人 提供合同 自然 代理人、委托人： 自然選擇狀態(tài) 可能是代理人的類型，代理人觀測(cè)到自然的選擇，知道自己的類型，委托人不知道，委托人和代理人簽定合同。 簽約時(shí)信息是對(duì)稱的 隱藏行動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn) 例子： 企業(yè)經(jīng)理與銷售人員 銷售人員知道顧客的特征，企業(yè)經(jīng)理不知道，但能觀測(cè)到銷售人員對(duì)顧客的行動(dòng)。 委托人： 不能觀測(cè)到代理人行動(dòng)本身和自然本身，只能觀測(cè)到結(jié)果。 故將模型簡(jiǎn)化為兩類： 委托代理模型 和 逆向選擇模型 。 研究不可觀測(cè)行動(dòng)的模型稱為隱藏行動(dòng)模型； 研究不可觀測(cè)信息的模型稱為隱藏信息（或知識(shí)）模型 委托代理的兩個(gè)主要模型 ? 隱藏行動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn) ? 隱藏信息的道德風(fēng)險(xiǎn) ? 逆向選擇模型 ? 信號(hào)傳遞模型 ? 信息甄別模型 需要說明： 信號(hào) 傳遞模型和信息甄別模型是逆向選擇模型的特例，或者說，信號(hào)傳遞模型和信息甄別模型是解決逆向選擇問題的兩種不同的方法。 ?這樣的定義背后隱含的假設(shè)是：知情者的私人信息影響不知情者的利益，或者，不知情者不得不為知情者的行為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 ? 博弈中 不擁有私人信息 的參與人 ? 交易中 沒有信息優(yōu)勢(shì) 的一方 ? 博弈中 擁有私人信息 的參與人 ? 交易中 有信息優(yōu)勢(shì) 的一方 二 委托代理模型 委托人 代理人 ?法律上，當(dāng) A授權(quán) B代表 A從事某種活動(dòng)時(shí)，委托 代理關(guān)系就產(chǎn)生了， A為委托人， B為代理人。在極端情況下，市場(chǎng)會(huì)止步萎縮和不存在，這就是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中的逆向選擇。 2. 檸檬市場(chǎng) (The Market for Lemons)也稱次品市場(chǎng)，也稱阿克洛夫模型。 一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 斯蒂格利茨 ： 信貸市場(chǎng)上，由于信息不對(duì)稱，貸款人只好確定一個(gè)較高的利率，結(jié)果好的本分的企業(yè)退避三舍，而壞的壓根就不想還貸的企業(yè)蜂擁而至。 一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 斯賓斯 ： 人才市場(chǎng)上，由于信息不對(duì)稱，雇主愿意開出的是較低的工資，除了平庸的“檸檬”外根本不能滿足精英人才的需要。 ?非對(duì)稱信息：指的是某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息。 委托 代理理論 ?博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué) ?委托代理模型 一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 博弈論 給定信息結(jié)構(gòu)，求均衡結(jié)果 ? 均衡理論 方法論導(dǎo)向 ? 實(shí)證的 ? 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) 給定信息結(jié)構(gòu)，求契約安排 契約設(shè)計(jì)理論 問題導(dǎo)向 規(guī)范的 注意： 這個(gè)區(qū)分不宜過分強(qiáng)調(diào)。但是資本資產(chǎn)定價(jià)原則要求我們確定資產(chǎn)的價(jià)格主要以其未來收入的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，而不是其重置價(jià)值或是資產(chǎn)原值。國(guó)有資產(chǎn)的形成過程非產(chǎn)復(fù)雜，并且捆綁了諸多的利益群體，加上經(jīng)過幾十年的變動(dòng)因此要形成各方滿意的完全公平合理的價(jià)格幾乎沒有可能性。 無論是從戰(zhàn)略上收縮國(guó)有企業(yè)還是建立人力資本所有者分享企業(yè)所有權(quán)的機(jī)制，無不要求國(guó)有企業(yè)的物質(zhì)資本所有者讓渡企業(yè)的部分剩余控制權(quán)和索取權(quán)，都面臨國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)合理流轉(zhuǎn)的問題。（張維迎， 1995）為此，我們相繼通過實(shí)施經(jīng)營(yíng)者年薪制、股票期權(quán)制度、管理層收購(gòu)等制度安排建立了經(jīng)理層分享企業(yè)所有權(quán)的機(jī)制。國(guó)有企業(yè)的人力資本所有者分享所有權(quán)的關(guān)鍵是將法律上的索取權(quán)轉(zhuǎn)化為事實(shí)上的索取權(quán)，以糾正控制權(quán)和索取權(quán)的錯(cuò)配。隨著非人力資產(chǎn)在企業(yè)中地位的削弱，人力資產(chǎn)分享企業(yè)所有權(quán)是企業(yè)產(chǎn)權(quán)配置的必然趨勢(shì)。改革的結(jié)果是國(guó)有企業(yè)主要存在于公共產(chǎn)品領(lǐng)域、非競(jìng)爭(zhēng)性、非盈利性行業(yè)，成為承載國(guó)家為社會(huì)提供公共服務(wù)職能的主要載體。突出的政策表現(xiàn)就是全國(guó)范圍實(shí)施的以“國(guó)退民進(jìn)”、“抓大放小”為特征的國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整和國(guó)有企業(yè)戰(zhàn)略性重組。認(rèn)為公有制為主體，主要體現(xiàn)在公有制經(jīng)濟(jì)的控制力，不再盲目追求公有制經(jīng)濟(jì)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)的比重。 從新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，產(chǎn)權(quán)改革至關(guān)重要，我們介紹一些國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革的設(shè)想和措施。 ? 國(guó)有企業(yè)的特殊性在于國(guó)有企業(yè)的資本全部或部分由國(guó)家投入，在資本或股份全部或部分由國(guó)家所有。 ◆ 七、國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)及改革 ? 國(guó)有企業(yè)指由國(guó)家代表全民行使所有者職能的企業(yè)，從產(chǎn)權(quán)歸屬上看，國(guó)有企業(yè)“清清楚楚”屬于國(guó)家所有，似乎不存在理論界常言的“所有者缺位”或“產(chǎn)權(quán)不明晰”問題。 上例 表中數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確獲得需要雙方付出代價(jià)（交易成本）。 ■ （二）科斯第二定理 （ 1）在交易成本大于零的現(xiàn)實(shí)世界，產(chǎn)權(quán)初始分配狀態(tài)不能通過無成本的交易向最優(yōu)狀態(tài)變化，因而產(chǎn)權(quán)初始界定會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)效率產(chǎn)生影響 。這時(shí)，農(nóng)夫可以給養(yǎng)牛者 10元，要求養(yǎng)牛者不要養(yǎng)第 9頭牛。 養(yǎng)牛者私人決策的最優(yōu)養(yǎng)牛量為 9頭，但由于農(nóng)夫因得不到賠償而使生產(chǎn)成本增加，生產(chǎn)的最優(yōu)數(shù)量將會(huì)變化。這時(shí)，養(yǎng)牛者的邊際收入等于邊際成本，對(duì)谷物的損失內(nèi)化為養(yǎng)牛者的生產(chǎn)成本。這就證明了科斯的第一定理。這就是負(fù)外部性。結(jié)果，養(yǎng)牛者所養(yǎng)的牛群常跑到農(nóng)
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