投資工具及風(fēng)險ppt46頁(參考版)
2025-03-02 09:55本頁面
【正文】 投資代表課程 1 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 投資工具及風(fēng)險 投資代表課程 2 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 投資風(fēng)險 Risk (風(fēng)險 ) ? 對投資預(yù)期回報不確定 [1] 未來投資結(jié)果 或 [2] 背馳投資結(jié)果的機會 ? 不同及多方面評估 ? 依照投資者的投資目標(biāo) . ? 不同的定義 (. negative returns, ? underperformance, poor short/longterm returns). 投資代表課程 3 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 協(xié)調(diào)風(fēng)險及回報 ? 預(yù)期風(fēng)險與回報的協(xié)調(diào) (例如 承受風(fēng)險程度及充增加回報的機會） ? 實際的預(yù)期投資回報 ? 投資範(fàn)圍取決於可承受風(fēng)險程度 投資代表課程 投資風(fēng)險 4 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 風(fēng)險量度 沒有劃一的量度的方法 ? 不同的方法會產(chǎn)生不同結(jié)果 ? 投資者對風(fēng)險的理解直接影響投資某工具 的意向 投資代表課程 5 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 風(fēng)險量度 Standard Deviation (標(biāo)準(zhǔn)差 ) ? 回報結(jié)果的分佈與平均回報的偏差 ? ? [1]分佈範(fàn)圍 ? [2] 估計預(yù)期回報變數(shù)的平方值 投資代表課程 6 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 風(fēng)險量度 Standard Deviation (標(biāo)準(zhǔn)差 ) ? 偏差越大，出現(xiàn)機會率越高 ? 平均數(shù)分佈情況的重要性 投資代表課程 7 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 Volatility (波幅 ) ? 於利好或利淡市況時評估相對風(fēng)險 ? 股票投資會隨時間變動 (stochastic volatility). ? 股票回報的分佈的會跟隨新消息提高 , 如收益報告，宣佈派息，政府?dāng)?shù)據(jù) 風(fēng)險量度 投資代表課程 8 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 下跌 標(biāo)準(zhǔn)差 ? 投資者擔(dān)憂負(fù)回報的機會 (下跌風(fēng)險 ) ? 不能達到預(yù)期目標(biāo) ? 標(biāo)準(zhǔn)差 低 於平均 ? 上升與下跌回報波幅的分別 ? 壞風(fēng)險 風(fēng)險量度 投資代表課程 9 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 追索錯誤 (Tracking Error) ? 與標(biāo)準(zhǔn) (Benchmark) 的距離 ? 阻礙較好的投資策略 ? 相對風(fēng)險 (against benchmark) or 絕對風(fēng)險 (risk of portfolio) ? 如個別或獨立考慮會影響資產(chǎn)組合的風(fēng)險
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